Развитие нефтегазовых компаний

Размещено на http://www.allbest.ru/

Ключевые проблемы развития ТЭК в России

Эффективная инвестиционная деятельность нефтегазовых компаний (НГК) невозможна без наличия среднесрочных и долгосрочных стратегий развития, определяющих, наряду с ключевыми целевыми финансово-экономическими показателями, которые планируется достичь, также и основные направления инвестиционной политики, и несколько вероятных сценариев динамики изменения макроэкономических и других факторов.

Данные стратегии разрабатываются на основе анализа исторической информации о мировом рынке жидких углеводородов, а также на долгосрочных прогнозах его развития. Учитываются перспективный мировой топливно-энергетический баланс, уровень спроса на жидкие углеводороды в основных странах-потребителях, а также политические факторы: изменение политической обстановки в основных регионах нефтедобычи и трансформация политики властных элит по отношению к НГК.

Отражение в стратегии должны находить налоговые условия деятельности НГК, приоритеты компании и ее акционеров, развитие технологий нефтедобычи, транспортировки и переработки углеводородов.

Проблемы стратегического прогнозирования

Сложность задачи построения адекватной стратегии развития и инвестиционной деятельности, стоящая перед руководством и собственниками НГК, обусловливается следующими факторами:

- невозможностью количественного измерения многочисленных факторов и рисков, влияющих на принятие инвестиционных решений;

- нелинейностью и инерционностью макроэкономических процессов, оказывающих влияние на деятельность нефтегазовых компаний;

- сложностью точного прогнозирования баланса спроса и предложения и цен на сырье. Стратегии НГК основываются на прогнозах конъюнктуры рынка основной продукции - нефти и природного газа, которая определяет размер денежных потоков компании, показатели ее финансово-экономического состояния и сроки окупаемости инвестиционных проектов.

Макроэкономические прогнозы оказывают серьезное влияние на принятие инвестиционных решений субъектами мировой нефтегазовой индустрии, в то же время единых сценариев развития мировой экономики не существует, а те, которые являются авторитетными, отличаются низкой детализацией и значительной обобщенностью.

Анализ указанных прогнозов позволяет сделать вывод о том, что их точность в силу значительного усреднения прогнозных показателей остается крайне невысокой, что делает их непригодными для разработки краткосрочных программ развития компаний и принятия конкретных управленческих решений по инвестиционным проектам.

Существующая практика демонстрирует серьезные отклонения фактических значений от прогнозных (на 20-30%), особенно в периоды высокой волатильности цен, когда компаниям необходимо разрабатывать стратегию в сфере трейдинга.

Ошибки, возникающие при использовании неадекватных сценариев или прогнозов, приводят к значительным экономическим и финансовым последствиям: прямым убыткам, невыполнению установленных акционерами показателей экономической эффективности, срыву реализации инвестиционных проектов, утрате доли рынка, перерасходу бюджета.

Решение проблемы долгосрочного прогнозирования внешней среды достигается за счет многолетних наблюдений за колебаниями конъюнктуры рынков, накопления и обработки информации об изменениях в мировом топливном балансе, соотношении спроса и предложения в крупнейших странах-потребителях, темпах экономического роста и их корреляции с ростом энергопотребления.

нефтегазовый компания инвестиционный прогнозирование

Эффективность отечественных и зарубежных нефтегазовых компаний

На основе обработки информации с использованием соответствующих эконометрических моделей устанавливается корреляция указанных факторов с динамикой цены на нефть, закономерность и периодичность колебаний.

За счет разработки соответствующих моделей большинство крупных международных НГК осуществляет среднесрочное прогнозирование ценовых показателей нефтяного рынка своими силами, не пользуясь открытой информацией, публикуемой государственными институтами и консалтинговыми агентствами, достоверность и адекватность которых сомнительна в свете существенных ошибок.

В то же время долгосрочные (свыше 5-10 лет) макроэкономические прогнозы предполагают использование двух или более вероятных сценариев, которые обновляются с учетом текущих изменений и наблюдений на регулярной основе (не больше 3 лет).

Зарубежные НГК имеют передовой опыт в разработке подобных стратегий и использовании методов сценарного планирования. В частности, компанией «Ройал Датч Шелл» в 1992, 1995, 1998 и 2002 гг. были последовательно разработаны сценарии развития мировой экономики и мирового рынка энергоносителей, которые предусматривали несколько вариантов динамики роста мировой экономики и энергопотребления.

Стандартная форма прогноза представляет собой развернутое описание видения долгосрочного развития мировой экономики с выделением основных тенденций. При этом рассматриваются темпы роста ВВП США, ЕС и стран BRIC (Бразилия, Россия, Индия и Китай), динамика веса нефти и газа и в мировом потреблении первичных энергоресурсов, а также цен на углеводороды.

При сопоставлении показателей эффективности отечественных и зарубежных НГК, очевидным становится существенное различие в доходности компании в пересчете на персонал, а также в пересчете на запасы. Это говорит о том, что, несмотря на незначительные объемы запасов, зарубежные нефтегазовые компании в целом демонстрируют более высокие показатели экономической эффективности, намного превосходящие показатели отечественных предприятий отрасли.

Проблемы инвестиционной политики

Исследования, проведенные зарубежными экономистами, показывают, что коэффициент технической эффективности НГК (отношение выручки к интегральному индексу объема запасов и численности работников), особенно развивающихся стран, стран - членов ОПЕК и России, существенно ниже аналогичного показателя ведущих мировых НГК.

На основе этих данных можно сделать следующие выводы: инвестиционные проекты в отечественных НГК реализуются с использованием устаревших технологий, инвестиционные вложения расходуются нерационально и являются убыточными, анализ экономической эффективности проектов, а также анализ рисков проводятся с большими допущениями и некорректно, контроль и управление инвестиционной деятельностью в компании недостаточно эффективны.

Подобные проблемы свидетельствуют об отсутствии четкой и продуманной стратегии, определяющей основные направления инвестиционной деятельности, что приводит к тому, что инвестицонная политика компаний постоянно «запаздывает», с задержкой реагируя на изменения макроэкономической ситуации.

Так, в условиях возросшего потребления и спроса на жидкие энергоносители в отсутствие новых проектов по освоению месторождений прирост запасов резко сократился, и увеличения темпов воспроизводства резервов не происходило; в периоды резкого падения потребления (1983-1988 гг. и 2008-2009 гг.) отечественные НГК были вынуждены сокращать свои инвестиционные программы, находившиеся уже в стадии реализации.

Частично такая ситуация обусловливается длительностью подготовительных этапов инвестиционных проектов в нефтегазовой сфере, что в одинаковой степени справедливо для всех НГК, частично - более низким качеством прогнозно-аналитической работы и отсутствием долгосрочных стратегий развития отечественных компаний.

Еще одним недостатком отечественных НГК является непрозрачность принятия инвестиционных решений, неэффективность использования инвестиционных средств и доходов, что приводит к масштабному оттоку средств из отрасли, ухудшению основных финансовых показателей, реализации убыточных инвестиционных проектов.

Сущность основных фондов, их состав и структура

Основные фонды - это средства труда, которые многократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму, постепенно изнашиваясь, переносят свою стоимость по частям на вновь создаваемую продукцию. К ним относят фонды со сроком службы более одного года и стоимостью более 100 минимальных месячных заработных плат. Основные фонды подразделяются на производственные и непроизводственные фонды.

Производственные фонды участвуют в процессе изготовления продукции или оказания услуг (станки, машины, приборы, передаточные устройства и т.д.).

Непроизводственные основные фонды не участвуют в процессе создания продукции (жилые дома, детские сады, клубы, стадионы, поликлиники, санатории и т.д.).

Выделяются следующие группы и подгруппы основных производственных фондов:

1. Здания (архитектурно-строительные объекты производственного назначения: корпуса цехов, складские помещения, производственные лаборатории и т.д.).

2. Сооружения (инженерно-строительные объекты, создающие условия для осуществления процесса производства: тоннели, эстакады, автомобильные дороги, дымовые трубы на отдельном фундаменте и т.д.).

3. Передаточные устройства (устройства для передачи электроэнергии, жидких и газообразных веществ: электросети, теплосети, газовые сети, трансмиссии и т.д.).

4. Машины и оборудования (силовые машины и оборудование, рабочие машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, автоматические машины, прочие машины и оборудование и пр.).

5. Транспортные средства (тепловозы, вагоны, автомобили, мотоциклы, кары, тележки и т.д., кроме конвейеров и транспортеров, включаемых в состав производственного оборудования).

6. Инструмент (режущий, ударный, давящий, уплотняющий, а также различные приспособления для крепления, монтажа и т.д.), кроме специального инструмента и специальной оснастки.

7. Производственный инвентарь и принадлежности (предметы для облегчения выполнения производственных операций: рабочие столы, верстаки, ограждения, вентиляторы, тара, стеллажи и т.п.).

8. Хозяйственный инвентарь (предметы конторского и хозяйственного обеспечения: столы, шкафы, вешалки, пишущие машинки, сейфы, множительные аппараты и т.п.).

9. .Прочие основные фонды. В состав этой группы включают библиотечные фонды, музейные ценности и т.д.

Удельный вес (в процентах) различных групп основных фондов в общей стоимости их на предприятии представляет структуру основных фондов. На предприятиях машиностроения в структуре основных фондов наибольший удельный вес занимают: машины и оборудование - в среднем около 50%; здания около 37%.

В зависимости от степени непосредственного воздействия на предметы труда и производственную мощность предприятия основные производственные фонды подразделяют на активные и пассивные. К активной части основных фондов относят машины и оборудование, транспортные средства, инструменты. К пассивной части основных фондов относят все остальные группы основных фондов. Они создают условия для нормальной работы предприятия.

Учет и оценка основных фондов

Основные фонды учитываются в натуральном и стоимостном выражении. Учет основных фондов в натуральном выражении необходимы для определения технического состава и баланса оборудования; для расчета производственной мощности предприятия и его производственных подразделений; для определения степени его износа, использования и сроков обновления.

Исходными документами для учета основных фондов в натуральном выражении являются паспорта оборудования, рабочих мест, предприятия. В паспортах приводится подробная техническая характеристика всех основных фондов: год ввода в эксплуатацию, мощность, степень изношенности и т.д. В паспорте предприятия содержатся сведения о предприятии (производственный профиль, материально-техническая характеристика, технико-экономические показатели, состав оборудования и т.д.), необходимые для расчета производственной мощности.

Стоимостная (денежная) оценка основных фондов необходима для определения их общей величины, состава и структуры, динамики, величины амортизационных отчислений, а также оценки экономической эффективности их использования.

Существуют следующие виды денежной оценки основных фондов:

1. Оценка по первоначальной стоимости, т.е. по фактическим затратам, произведенным в момент создания или приобретения (включая доставку и монтаж), в ценах того года, в котором они изготовлены или приобретены.

2. Оценка по восстановительной стоимости, т.е. по стоимости воспроизводства основных фондов на момент переоценки. Эта стоимость показывает во сколько обошлось бы создание или приобретение в данное время ранее созданных или приобретенных основных фондов.

3. Оценка по первоначальной или восстановительной с учетом износа (остаточной стоимости), т.е. по стоимости, которая еще не перенесена на готовую продукцию.

Остаточная стоимость основных фондов Фост определяется по формуле:

Фост = Фнач*(1-На*Тн)

где Фнач - первоначальная или восстановительная стоимость основных фондов, руб.; На - норма амортизации, %; Тн - срок использования основных фондов.

При оценке основных фондов различают стоимость на начало года и среднегодовую. Среднегодовая стоимость основных фондов Фсрг определяется по формуле:

Фсрг = Фнг + Фвв*n1/12 - Фвыб*n2/12,

где Фнг - стоимость основных фондов на начало года, руб.; Фвв - стоимость введенных основных фондов, руб.; Фвыб - стоимость выбывших основных фондов, руб.; n1 и n2 - количество месяцев функционирования введенных и выбывших основных фондов, соответственно.

Для оценки состояния основных фондов применяются такие показатели, как коэффициент износа основных фондов, который определяется как отношение стоимость износа основных фондов к полной их стоимости; коэффициент обновления основных фондов, рассчитываемый как стоимость введенных основных фондов в течение года приходящаяся на стоимость основных фондов на конец года; коэффициент выбытия основных фондов, который равен стоимости выбывших основных фондов деленной на стоимость основных фондов на начало года.

В процессе функционирования основные фонды подвергаются физическому и моральному износу. Под физическим износом понимается утрата основными фондами своих технических параметров. Физический износ бывает эксплуатационный и естественный. Эксплуатационный износ является следствием производственного потребления. Естественный износ происходит под воздействием природных факторов (температуры, влажности и т.п.).

Моральный износ основных фондов является следствием научно-технического прогресса. Существуют две формы морального износа:

- форма морального износа, связанная с удешевлением стоимости воспроизводства основных фондов в результате совершенствования техники и технологии, внедрение прогрессивных материалов, повышения производительности труда.

- форма морального износа, связанная с созданием более совершенных и экономичных основных фондов (машин, оборудования, зданий, сооружений и т.д.).

Оценка морального износа первой формы может быть определена как разность между первоначальной и восстановительной стоимостью основных фондов. Оценка морального износа второй формы осуществляется путем сравнения приведенных затрат при использовании устаревших и новых основных фондов.

Амортизация основных фондов

Под амортизацией понимается процесс перенесения стоимости основных фондов на создаваемую продукцию. Осуществляется этот процесс путем включения части стоимости основных фондов в себестоимость произведенной продукции (работы). После реализации продукции предприятие получает эту сумму средств, которую использует в дальнейшем для приобретения или строительства новых основных фондов. Порядок начисления и использования амортизационных отчислений в народном хозяйстве устанавливается правительством .

Различают сумму амортизации и норму амортизации. Сумма амортизационных отчислений за определенный период времени ( год, квартал, месяц) представляет собой денежную величину износа основных фондов. Сумма амортизационных отчислений, накопленная к концу срока службы основных фондов, должна быть достаточной для полного их восстановления (приобретения или строительства).

Величина амортизационных отчислений определяется исходя из норм амортизации. Норма амортизации - это установленный размер амортизационных отчислений на полное восстановление за определенный период времени по конкретному виду основных фондов, выраженный в процентах к их балансовой стоимости.

Норма амортизации дифференцирована по отдельным видам и группам основных фондов. Для металлорежущего оборудования массой свыше 10т. применяется коэффициент 0,8, а массой свыше 100т. - коэффициент 0,6. По станкам металлорежущем с ручным управлением применяются коэффициенты: по станкам классов точности Н,П - 1,3; по прецизионным станкам класса точности А, В, С - 2,0; по станкам металлорежущим с ЧПУ, в том числе обрабатывающим центрам, автоматам и полуавтоматам без ЧПУ - 1,5. Основным показателем, предопределяющим норму амортизации, является срок службы основных фондов. Он зависит от срока физической долговечности основных фондов, от морального износа действующих основных фондов, от наличия в народном хозяйстве возможности обеспечить замену устаревшего оборудования.

Норма амортизации определяется по формуле:

На = (Фп - Фл)/ (Тсл * Фп)

где На - годовая норма амортизации, %;

Фп - первоначальная (балансовая) стоимость основных фондов, руб.;

Фл - ликвидационная стоимость основных фондов, руб.;

Тсл - нормативный срок службы основных фондов, лет.

Амортизируются не только средства труда (основные фонды), но и нематериальные активы. К ним относят: права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии, торговые знаки, торговые марки и др. Амортизация по нематериальным активам исчисляется ежемесячно по нормам, установленным самим предприятием.

Имущество предприятий, подлежащее амортизации объединяется в четыре категории:

1. Здания, сооружения и их структурные компоненты.

2. Легковой автотранспорт, легкий грузовой автотранспорт, конторское оборудование и мебель, компьютерная техника, информационные системы и системы обработки данных.

3. Технологическое, энергетическое, транспортное и иное оборудование и материальные активы, не включенные в первую и вторую категории.

4. Нематериальные активы.

Годовые нормы амортизации составляют: для первой категории - 5%, для второй категории - 25%, для третьей категории - 15%, а для четвертой категории амортизационные отчисления осуществляются равными долями в течении срока существования соответствующих нематериальных активов. Если невозможно определить срок использования нематериального актива, то срок амортизации устанавливается в 10 лет.

В целях создания экономических условий для активного обновления основных фондов и ускорения научно-технического прогресса признано целесообразным применение ускоренной амортизации активной части (машин, оборудования и транспортных средств), т.е. полное перенесение балансовой стоимости этих фондов на создаваемую продукцию в более короткие сроки, чем это предусмотрено в нормах амортизационных отчислений. Ускоренная амортизация может производиться в отношении основных фондов, используемых для увеличения выпуска средств вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов, приборов и оборудования, расширение экспорта продукции.

В случае списания основных фондов до полного перенесения их балансовой стоимости на себестоимость выпускаемой продукции недоначисленные амортизационные отчисления возмещаются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Эти денежные средства используются в таком же порядке, как и амортизационные отчисления.

Использование основных фондов

Основными показателями, отражающими конечный результат использования основных фондов, являются: фондоотдача, фондоемкость и коэффициент использования производственной мощности.

Фондоотдача определяется отношением объема выпущенной продукции к стоимости основных производственных фондов:

Кф.о. = N/Фс.п.ф.

где Кф.о. - фондоотдача; N - объем выпущенной (реализованной) продукции, руб.;

Фс.п.ф. - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.

Фондоемкость - величина обратная фондоотдаче. Коэффициент использования производственной мощности определяется как отношение объема выпущенной продукции к максимально возможному выпуску продукции за год.

Основными направлениями улучшения использования основных фондов являются:

· техническое совершенствование и модернизация оборудования;

· улучшение структуры основных фондов за счет увеличения удельного веса машин и оборудования;

· повышение интенсивности работы оборудования;

· оптимизация оперативного планирования;

· повышение квалификации работников предприятия.

Список литературы

1. Нефтяная промышленность России ? сценарии сбалансированного развития. Проект // В.В. Бушуев, В.А. Крюков, В.В. Саенко, В.Ю. Силкин, А.Н. Токарев, Ю.К. Шафраник, В.В. Шмат. ? М.: ИАЦ Энергия, 2010.

2. Региональная экономика», «Топливно-энергетический комплекс» - М.,№6, 2006;

3. «Финансы и кредит», Шевченко И.В., Синковец И.А., Федосеева Е.Н. «Проблемы управления предприятий ТЭК России», №5(245), 2007;

4. Экономика предприятия/ Под ред. В.Я. Горфинкеля-М.:2007г.

5. Экономика предприятия/ В.И. Титов-М.:2008г.

6. Финансовый менеджмент / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова М.: 2002г.

7. Экономический анализ деятельности предприятия/ Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина - М.: 2006г.

Размещено на Allbest.ur