Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ, НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ

МІЖГАЛУЗЕВА АКАДЕМІЯ УПРАВЛІННЯ

Кафедра «Фінансів та кредиту»

КОНТРОЛЬНА РОБОТА

з дисципліни «Міжнародні фінанси»

на тему: Сучасні особливості міжнародних кредитних ринків.

Київ 2015 рік

Зміст

міжнародний кредит фінансування інвестиційний

Вступ

1. Сутність міжнародного кредиту,функції та принципи

2. Класифікація міжнародних кредитів

3. Сучасні особливості міжнародних кредитних ринків

Висновки

Список використаної літератури

Вступ

На сьогоднішній день однією з найбільш гострих проблем майже всіх країн світу є досягнення стабільного економічного росту. Серед визначальних факторів, що справляють вплив на динаміку економічного розвитку, одне з основних місць належить інвестиційній сфері. У сучасній ситуації інвестиції виступають найважливішим засобом забезпечення умов виходу зі стану економічної кризи, здійснення структурних зрушень у народному господарстві, впровадження сучасних досягнень технічного прогресу, підвищення якісних показників господарської діяльності як для приймаючих країн, так і для країн базування.

Основним джерелом фінансування інвестиційних проектів завжди був і залишається інвестиційний кредит, який також являється важливим важелем у стимулюванні розвитку виробництва. Необхідність інвестиційного кредиту об'єктивно спричинюється наявністю товарно-грошових відносин. Розвинуті кредитні відносини пов'язані зі створенням відповідного інституційного середовища - мережі спеціальних кредитних інституцій, які спеціалізуються на кредитуванні інвестиційних проектів.

Міжнародний кредит є одним з основних стимулів підвищення інвестиційного клімату і його особливості мають бути детально досліджені для здійснення висновків щодо міжнародного кредитування інвестиційних проектів.

1. Сутність міжнародного кредиту, функції та принципи

Міжнародний кредит - це рух позичкового капіталу у сфері міжнародних економічних відносин, пов'язаний з наданням у тимчасове користування валютних грошово-матеріальних ресурсів одних країн іншим на умовах платності, строковості, повернення, забезпеченості, цільового призначення.

Джерелами міжнародного кредиту є:

o тимчасово вивільнена у підприємстві у процесі кругообігу частина капіталу в грошовій формі;

o грошові накопичення держави, мобілізовані банком;

o грошові заощадження індивідуального сектора, мобілізовані банком.

Основні принципи міжнародного кредиту:

1) повернення - відображає необхідність вчасного повернення отриманих від кредитора фінансових ресурсів після завершення їх використання позичальником, якщо отримані кошти не повертаються, то відбувається безповоротна передача грошового капіталу, тобто фінансування;

2) строковість передбачає необхідність його повернення не в будь-який прийнятий для позичальника час, а в чітко визначений строк, зафіксований у кредитному договорі;

3) платність - необхідність не тільки прямого повернення позичальником отриманих від банку кредитних ресурсів, а й оплати права користування;

4) забезпеченість - передбачає необхідність забезпечення захисту майнових інтересів кредитора у разі порушення позичальником узятих на себе зобов'язань і відображається у таких формах кредитування, як позики під заставу чи під фінансові гарантії;

5) цільовий характер - притаманний більшості кредиторів і відображає необхідність цільового використання коштів, які отримані від кредитора;

6) диференційований характер - визначає диференційований підхід з боку кредитних організацій до різних категорій потенційних позичальників залежно від інтересів як банку, так і країни, в якій знаходиться банк-кредитор.

Принципи міжнародного кредиту використовуються для досягнення поточних і стратегічних завдань суб'єктами ринку і держави і виражають Його зв'язок з економічними законами ринку. Місце і роль міжнародного кредиту у світовій економічній системі визначається насамперед його функціями, які відображають особливості руху міжнародного позичкового капіталу у сфері міжнародних економічних відносин.

Основними функціями міжнародного кредиту є:

o перерозподіл позичкових капіталів між країнами для забезпечення потреб розширеного виробництва;

o економія затрат обігу у сфері міжнародних розрахунків;

o прискорення концентрації і централізації капіталу;

o обслуговування міжнародного товарообігу;

o прискорення науково-технічного прогресу.

Позитивна роль міжнародного кредиту у процесі відтворення полягає в тому, що він: стимулює зовнішньоекономічну діяльність країни; створює сприятливі умови для зарубіжних приватних інвестицій; забезпечує безперервність міжнародних розрахункових та валютних операцій; підвищує економічну ефективність зовнішньої торгівлі та інших видів зовнішньоекономічної діяльності.

Негативна роль міжнародного кредиту у процесі відтворення полягає в тому, що він:

o загострює суперечності ринкової економіки;

o використовується для переказування прибутків із країн-позичальників, посилюючи позиції країн-кредиторів;

o сприяє створенню та зміцненню в країнах-боржниках вигідних для країн-кредиторів економічних і політичних режимів;

o виступає джерелом фінансування війн;

o використовується для проведення кредитної дискримінації та кредитної блокади.

2. Класифікація міжнародних кредитів

Існують різні форми міжнародних кредитів, їх можна класифікувати за кількома головними ознаками, що характеризують окремі сторони кредитних відносин, а саме: І) за валютою позики:

o у валюті країни-позичальника;

o валюті країни-кредитора;

o валюті третьої країни;

o міжнародній грошовій одиниці [СПЗ, екю (до 1999 р.), євро];

2) за формою кредитування:

o товарні кредити - міжнародні кредити, що надаються експортерами своїм покупцям у товарній формі з умовою майбутнього покриття платежем у грошовій чи іншій товарній формі;

o валютні (грошові) кредити - кредити, надані у грошовій формі: у національній або іноземній валюті;

3) за цільовим призначенням:

o зв'язані кредити - надаються на конкретні цілі, обумовлені в кредитній угоді:

o комерційні - для закупівлі певних видів товарів і послуг;

o інвестиційні - для будівництва конкретних об'єктів, погашення заборгованості, придбання цінних паперів;

o проміжні - для змішаних форм вивезення капіталів, товарів і послуг, наприклад у вигляді виконання підрядних робіт;

o незв'язані, або фінансові, кредити - це кредити, які не мають цільового призначення і можуть використовуватися позичальниками на будь-які цілі;

4) за технікою надання:

o готівкові кредити, коли кошти зараховуються на рахунок боржника в його розпорядження;

o акцептні кредити - надаються у формі акцепту тратти (переказного векселя) імпортером, переважно банком, що полегшує облік тратти в банку;

o облігаційні позики - широко використовуються при залученні коштів на довгостроковій основі;

o синдиковані і консорціальні кредити - дають змогу позичальникові мобілізувати особливо великі суми на довгий строк, тому що кредитором виступає не один банк, а кілька - "синдикат" чи кілька десятків банків - "консорціумів";

5) відповідно до загального джерела:

o внутрішні кредити - це кредити, що надаються національними суб'єктами для здійснення зовнішньоекономічної діяльності іншим національним суб'єктам;

o іноземні (зовнішні) кредити - кредити, що надаються іноземними кредиторами національним позичальникам для здійснення зовнішньоекономічних операцій;

o змішані кредити - кредити як внутрішнього, так і зовнішнього походження;

6) залежно від форми забезпечення:

o забезпечені кредити - кредити, забезпечені нерухомістю, товарами, товарними документами, цінними паперами, золотом та іншими цінностями як заставою;

o бланкові кредити - кредити, надані під зобов'язання боржника вчасно їх погасити, документом при цьому виступає соло-вексель з одним підписом позичальника;

7) залежно від терміну кредиту:

o надстрокові - добові, тижневі, до трьох місяців;

o короткострокові - до одного року;

o середньострокові - від 1 року до 5 років, іноді до 7-8;

o довгострокові - понад десять років;

8) залежно від кредитора:

o приватні кредити - кредити, надані приватними особами;

o урядові (державні) кредити - кредити, надані урядовими установами від імені держави;

o кредити міжнародних фінансово-кредитних організацій;

o змішані кредити;

9) залежно від способу погашення:

o з рівномірним погашенням;

o нерівномірним погашенням;

o одночасним погашенням;

o ануїтетним погашенням (% погашення за основним боргом).

3. Сучасні особливості міжнародних кредитних ринків

На сучасному етапі розвитку світової економіки, кожний приплив міжнародного кредитування супроводжується загальними наслідками, як для національних, так і для світової економіки. По-перше, хвилі міжнародних кредитів супроводжуються банківськими інноваціями та змінами в структурі кредитних систем. По-друге, збільшення міжнародних кредитів призводить до зростання грошової маси в країні, що сприяє динамічному економічному розвиткові країни, регіонів та в цілому світової спільноти. По-третє, економічний ріст, що супроводжується зростанням цін та доступністю фінансових ресурсів, підвищує інвестиційні апетити та призводить до спекуляції. В-четвертих, спекулятивні операції підвищують ризик неповернення кредиту, створюють умови для кредитних ризиків, тим самим скорочуючи міжнародне кредитування та оборот міжнародних ринків судних капіталів.

Значного поширення в міжнародній сфері отримали кредитні відносини. Що в свою чергу викликано такими факторами:

інтернаціоналізація виробництва і капіталу;

активізація та поглиблення міжнародних економічних зв'язків;

укріплення позицій транснаціональних корпорацій;

наслідки науково-технічних здобутків;

значні досягнення в сфері комунікаційних технологій, тощо.

Міжнародне кредитування пов'язане з багатьма сферами діяльності на світовому ринку. Зв'язки та взаємний вплив міжнародного кредитування, світових ринків та інших видів діяльності.

Світовий ринок позичкових капіталів представляє собою комплексне та багатофункціональне утворення, яке охоплює різноманітні ринки та складається з багатьох інститутів. На даному етапі міжнародний кредит є можливим механізмом розвитку національної економіки, та особливо реального сектору, в умовах дефіциту внутрішніх джерел. Проте, важливо враховувати, що міжнародне кредитування являється лише додатковим, а не основним фактором економічного росту, що враховується на стадіях підйому чи стрімкого спаду економіки. В той же час не слід забувати про дестабілізацію кредитної системи, досить розповсюдженої в сучасний період розвитку світової економіки.

Джерелом міжнародної кредитної нестабільності багатьох країн світу сьогодні є кризи національної кредитної системи. Масове банкрутство банків у декількох країнах в сучасних умовах маловірогідне, якщо тільки це не викликано погіршенням економічних умов в цілому в регіоні або стало результатом цілеспрямованої координованої політики урядів цих країн. Саме через це міжнародна кредитна нестабільність започатковується в національній кредитній системі, і потім розповсюджується на регіон та світову спільноту в цілому.

Інтернаціоналізація банківських послуг та банківських клієнтів робить національну кредитну нестабільність міжнародною. Основний канал, по якому нестабільність національної кредитної системи розповсюджується на регіональну та світову кредитні системи називається каналом загального кредитора.

Коли декілька країн, переважно з ринками, що розвиваються мають спільного кредитора, вони становляться менш залежними від зовнішніх шоків. У випадку виникнення кредитної нестабільності в одній країні чи групі країн кредитор, намагаючись збалансувати свій інвестиційний портфель, починає автоматично скорочувати кредитування в інших країнах, в яких він тримає свої активи.

За своєю суттю міжнародний кредит характеризується ростом сумнівних та поганих боргів в міжнародному кредитному портфелі кредитно-фінансового інституту, збільшенням збитків через переоцінку непокритих позицій на ринках різних країн, зменшенням реальної вартості активів. В результаті погіршується платоспроможність кредитного закладу, що зображується на зниженні властивості ефективно перерозподіляти міжнародні фінансові ресурси.

Механізм міжнародної кредитної стабілізації за своїм функціональним значенням може бути розподілений на систему інструментів завчасного передбачення та систему інструментів по подоланню міжнародної кредитної кризи. До таких інструментів можна віднести:

обмеження на визначений вид діяльності та операції з визначеними активами;

розмежування міжнародної кредитної та фінансової діяльності;

обмеження міжнародної конкуренції;

система страхування депозитів;

моніторинг міжнародної банківської діяльності.

Загалом на сучасному етапі розвитку світової економіки подолання міжнародної кредитної кризи здійснюється владою країни, в якій зареєстровано міжнародний кредитний заклад, та передбачає реструктуризацію міжнародних кредитних організацій, що складається з двух етапів.

Перший етап передбачає перебудову діяльності неплатоспроможних філіалів міжнародних кредитних організацій на основі кардинальних змін в структурі їх капіталу та передачі контролю над ними іншим стратегічним інвесторам. При відсутності таких інвесторів контроль над капіталом кредитних організацій, що реструктуруються передається спеціалізованим гарантійним страховим фондам банківської системи. У випадку відсутності цих фондів контроль передається органам, які здійснюють ліцензування, нагляд кредитних організацій.

Другий етап визначає механізми зміни керівництва в проблемних міжнародних кредитних організаціях, включаючи введення управління їх діяльністю. Функції зовнішнього управління відносяться звичайно до повноважень спеціалізованих фондів, органів регулювання та контролю банківської діяльності.

Таким чином, в сучасних умовах глобалізації економіки політичне відношення до міжнародного кредиту поступається місцю раціонального погляду та пошуку користі від міжнародних економічних відносин для всього світу в цілому. При цьому валютно-фінансові умови міжнародного кредиту залежать від стану економіки, національних та світових ринків судних капіталів в цілому, та роль міжнародних валютно-кредитних і фінансових організацій збільшується в умовах інтернаціоналізації та глобалізації господарських зв'язків.

В міжнародній економіці кредитні відносини грають одну з головних ролей. Воно вносять обов'язковий початок та певну стабільність в функціонування валютно-розрахункових відносин. З допомогою них налагоджуються валютно-розрахункові відносини між країнами. Завдяки кредитним відносинам величезний вклад здійснюється в сферу вивчення, аналізу та узагальнення інформації щодо тенденцій розвитку та розробки рекомендацій по важливим проблемам світового господарства.

Висновки

У міжнародних економічних відносинах будь-якої держави важливе значення мають кредитні відносини та зв'язки з іншими державами, що виникають внаслідок цих відносин. Міжнародне запозичення та кредитування стало результатом розвитку внутрішніх кредитних ринків різних країн світу, здебільшого розвинених, і також з іншого боку результатом виникаючої потреби фінансування міжнародної торгівлі.

В даній роботі міжнародний кредит визначений як економічна категорія, розкрито поняття міжнародного кредиту, описані його функції, умови та основні форми. Виявлено, що міжнародний кредит грає подвійну роль в розвитку виробництва: позитивну та негативну.

Основними причинами виникнення та розвитку міжнародного кредитування виступають потреби фінансування постійно зростаючої міжнародної торгівлі. Одним із чинників розвитку міжнародних кредитів є значний розвиток внутрішніх кредитних ринків найрозвиненіших країн світу.

Також на сучасному рівні розвитку найбільш поширеними в різних групах країн є міжнародне кредитування світових валютно-кредитних та фінансових організацій. Які надають кредити різним країн на різні терміни, що залежать від кредитоспроможності окремо взятих країн, їх рівня розвитку та інших чинників.

Задля отримання необхідних сум позичкового капіталу в міжнародних організаціях країна повинна створити сприятливі економічні умови. Треба також створити умови для того, щоб ринкова модель економіки носила більш інвестиційних характер, а економіка країни поступово виходила на етап розширеного відтворення переважно інтенсивного типу.

Вдало підібрана та повною мірою реалізована політика сприяння зростанню інвестицій повинна привести до збільшення надходження платежів до бюджету, і таким чином до зростання державних інвестицій також.

Саме для цього мають бути створені сприятливі умови для іноземних інвесторів. Основним критерієм щодо сприятливості умов інвестування обов'язковим чином має бути саме прибуток від інвестування. Величина прибутку та вдалий необхідний строк надійності його отримання повинні визначити вигідність капіталовкладення для інвестора. В результаті створення сприятливого інвестиційного клімату, іноземні інвестиції забезпечать зростання доходів населення країни.

Не зважаючи на те, що міжнародне кредитування на сучасному етапі розвитку набуває все більшого поширення, існує декілька негативних чинників, які впливають на розвиток міжнародних кредитів та уповільнюють його. Міжнародне кредитування представляє собою складне економічне явище, роль якого є досить важливою для всієї світової спільноти.

Як висновок, потрібно зазначити, що в міжнародній економіці та інвестиційній діяльності всіх країн світу кредитні відносини грають одну з головних ролей. Вони забезпечують обов'язків початок та відповідну необхідну стабільність в функціонування валютно-розрахункових операцій. За допомогою міжнародних кредитів налагоджуються валютно-розрахункові відносини між країнами.

Міжнародне кредитування, створюючи додатковий попит на ринку зі сторони позичальників, кредит сприяє збільшенню обсягів світової торгівлі. Що стосується кредитування зовнішньої торгівлі, воно являється засобом збільшення конкурентоспроможності національних компаній, сприяє укріпленню позицій фінансових організацій країн, стимулює розширення зовнішньої торгівлі, створюючи додатковий попит на ринку для підтримки кон'юнктури.

Список використаної літератури

1. Пересада А. А., Майорова Т. В. Інвестиційне кредитування [Текст] : Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. К.: КНЕУ, 2002. 272 c.

2. Вітлінський В.В. Кредитний ризик комерційного банку [Текст] : Навч. посібник / В. В. Вітлінський, О. В. Пернарівський, Я. С. Наконечний; За ред. В. В. Вітлінського. К.: Т-во «Знання», КОО, 2000. 251 с.

3. Лагутін В. Д. Кредитування: теорія і практика [Текст] : Навч. посібник. К.: Т-во «Знання», КОО, 2000. 215 с.

4. Якубовський М. М., Бабич Л. М. Податковий кредит як джерело інвестиційних ресурсів [Текст] : // Фінанси України. 1996. № 10.

5. Міжнародні валютно-кредитні відносини [Текст] : Підручник / А. С. Філіпенко, В. І. Мазуренко, В. Д. Сікора та ін.; За ред. А. С. Філіпенко. К.: Либідь, 1997.

6. Губський Б. В. Інвестиційні процеси в глобальному середовищі [Текст] : Монографія. К.: Наук. думка, 1998.

7. Руденко Л. В. Міжнародні кредитно-розрахункові і валютні операції [Текст] : Підручник. К: ЦУЛ, 2003. 616 с.

8. Колосова В.П. Особливості кредитування Світовим банком країн із перехідною економікою [Текст] : // Фінанси України. №8. 2002.

9. Матвієнко П.В. Покращення інвестиційного клімату - пріоритетне завдання державного управління [Текст] : // Інвестиції: практика та досвід. 2007. № 1.

10. Правик Ю.М. Стратегічні напрями залучення і використання іноземних інвестицій [Текст] : //Інвестиції: практика та досвід. 2006. №18.

Размещено на Allbest.ru