Эволюция международной валютной системы
Изучение основных этапов формирования международных валютных отношений. Формы и системы мирового денежного обращения. Принципы и инструменты межгосударственных расчетов. Механизм валютных паритетов и курсов. Преимущества и недостатки золотого стандарта.
| Рубрика | Международные отношения и мировая экономика |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 10.06.2015 |
| Размер файла | 50,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://allbest.ru
Курсовая работа
По дисциплине:Макроэкономика
Тема: Эволюция международной валютной системы
Караганда
Содержание
Введение
1. Понятие международной валютной системы и ее основные элементы
1.1 Сущность международной валютной системы
1.2 Элементы международной валютной системы
2 Эволюция мировой валютной системы
2.1 Основные этапы эволюции мировой валютной системы
2.2 Система золотого стандарта
2.3 Система золотого девизного стандарта
2.4 Бреттон-Вудская валютная система
2.5 Ямайская валютная система
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Международные валютные отношения возникли с началом функционирования денег в международном платежном обороте. В течение времени менялись формы мировых денег и условия международных расчетов. Одновременно возрастала значимость системы мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоятельности.
Большое значение на экономическую политику всех государств оказывают процессы, которые происходят в сфере международных финансов. Желание усовершенствовать эти процессы привело к формированию международных валютных систем и мировой валютной системы. Одной из составляющих и наиболее сложной сферы рыночного хозяйства являются международные валютно-кредитные и финансовые отношения. В них объединяются проблемы национальной и мировой экономики. По мере развития хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и в большей степени капиталов и кредитов. На сегодняшний день многие страны используют преимущества международного разделения труда, специализации и кооперации. Возрастающая интернационализация производства заставляет экономических субъектов (предприятия, банки, физических лиц и т.д.) активно выходить на мировой рынок.
Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке существенно отличаются от принципов работы на внутреннем рынке. Поэтому, при выходе на международный рынок нужно учитывать множество экономических и политических обстоятельств. На международном рынке предприятие может столкнуться с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам, оценивать возможные виды рисков, которые могут возникнуть в процессе внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям международных институтов. Все эти операции могут иметь огромное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, поэтому необходимо всестороннее изучение международных валютно-кредитных отношений.
Актуальность темы обусловлена тем, что современный мир представляет собой многообразную, сложную и противоречивую в экономическом и политическом отношении систему, включает множество государств и международных организаций. Все они связаны между собой многочисленными и разнообразными политическими и экономическими связями. Все они выступают субъектами мирового хозяйства. На современном этапе экономики отдельные суверенные государства стали настолько взаимосвязанными и переплетенными между собой, что их воспроизводство, изолированное друг от друга, практически невозможно.
Большое количество промышленно-торговых фирм, банков, правительств и физических лиц осуществляют различные международные валютно-финансовые операции.
Эти операции имеют и могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, в том числе российских, которые в последние годы активно участвуют в международных валютно-финансовых операциях. Не лишним будет знать, какие этапы становления прошла международная валютная система.
Целью курсовой работы является изучение эволюции международной валютной системы.
Исходя из цели исследования, в курсовой работе поставлены следующие задачи:
- рассмотреть сущность и основные элементы международной валютно-финансовой системы;
- проанализировать эволюцию мировой валютной системы.
1. Понятие международной валютной системы и ее основные элементы
1.1 Сущность международной валютной системы
С начала существования денег появились и первые международные валютные отношения. По истечению долгого времени изменялись формы мировых денег и условия международных расчетов. Вместе с историей повышалась значимость системы мирового денежного обращения и степень ее относительной самостоятельности.
Международные валютные отношения берут новый толчок своего развития с середины XX столетия. Интернационализация и глобализация мировой экономики повышает развитие торгово-экономического обмена, развивает валютные отношения между странами. Проблемы устойчивости валют становятся важнейшими проблемами мирового хозяйственного развития.
Главной задачей международной финансовой системы является создание эффективного валютного механизма для бесперебойной работы мировых хозяйственных связей. Международные валютные отношения представляют совокупность экономических отношений, связанных с функционированием денег как мировых денег Пономарева Е.С. Мировая экономика и международные отношения. - М.:, 2010. -С.5.
Валютные отношения осуществляются на национальном и международном уровне. Национальная валютная система получила свое развитие в рамках национальной денежной системы, которая осуществляла порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. По истечении времени она отделилась от денежной системы. Национальная валютная система (НВС) - это форма организации валютных отношений страны, определяемая ее валютным законодательством [12].
Особенности НВС определяются степенью развития и специфики экономики. Национальная валютная система включает следующие основные составляющие:
- национальную денежную единицу (национальная валюта);
- состав официальных золотовалютных резервов;
- паритет национальной валюты и механизм формирования валютного курса;
- условия обратимости национальной валюты;
- наличие или отсутствие валютных ограничений;
- порядок осуществления международных расчетов стран;
- режим национального валютного рынка и рынка золота;
- национальные органы обслуживания и регламентирующие валютные отношения страны [4].
Связующим звеном между национальными валютными системами является паритет и валютный курс. Паритет - это соотношение валют, соответствующее их золотому содержанию. Паритет лежит в основе курса валют. Но курс валют почти никогда не совпадает с паритетом. Соотношение между двумя валютами (своеобразная «цена» одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны), которое устанавливается в законодательном порядке или складывается на рынке под влиянием спроса и предложения, называется валютным курсом [13].
На основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений. Международная валютная система (МВС) является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства.
Основными элементами международной валютной системы являются:
- мировой денежный товар;
- механизм валютных паритетов и курсов;
- формы международных расчетов;
- режим международных валютных рынков и мировых рынков золота;
- межгосударственные организации, регулирующие валютно-финансовые отношения [8].
В международную валютную систему входит комплекс международно-договорных и государственных правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.
Основной целью функционирования мировой валютной системы является обеспечение эффективности международной торговли товарами и услугами и достижение наибольшей выгоды участников внешнеэкономической деятельности.
Главная задача международной валютной системы - регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. МВС является одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений, а также в значительной мере влиять на внутреннее денежное обращение [6].
1.2 Элементы международной валютной системы
международный денежный валютный
Сложившейся формой организации международных денежных отношений является мировая валютная система. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.
МВС состоит из ряда элементов, среди которых можно назвать следующие:
1) мировой денежный товар;
2) валютный курс;
3) валютные рынки;
4) международные валютно-финансовые организации.
Мировой денежный товар является для каждой страны эквивалентом обслуживающим международные отношения (экономические, политические, культурные) [9].
Самым первым мировым денежным товаром выступало золото. Со временем мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав. На сегодняшний день в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту) деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР и ЭКЮ).
Валюта - это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения [6].
Существуют различия в понятиях «национальная валюта» и «иностранная валюта». Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. В международных расчетах чаще всего используется иностранная валюта - денежная единица других стран. Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства. Немало важным понятием является «резервная валюта». Это такая иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран.
Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются:
- господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах;
- развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом;
- организованный и емкий рынок ссудных капиталов.
Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций национальных корпораций в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику: необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям. Статус резервной валюты вынуждает страну-эмитента принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия. К резервным валютам относятся: доллар США; немецкая марка; японская иена; фунт стерлингов; швейцарский франк Щербанин Ю.А. Мировая экономика - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - C.35.
Кроме национальных валют в международных расчетах используются международные валютные единицы - СДР и ЭКЮ. Специальные права заимствования (СДР) - это безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ. В 1979 г. появилась ЭКЮ - валютная единица европейской валютной системы, которая существует в виде безналичных записей по счетам стран-участниц Европейского валютного союза. Условная стоимость ЭКЮ и СДР исчисляется на базе средневзвешенной стоимости и изменения курса валют, входящих в валютную корзину. Чаще всего условная стоимость СДР и ЭКЮ исчисляется в долларах США.
Валютный курс - это стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Необходимость валютного курса заключается в следующем:
- обмен валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов;
- для сравнения цен на мировых товарных рынках;
- для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц [6].
Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные и плавающие. Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. Плавающие валютные курсы более изменчивы и находятся в прямой зависимости от рыночного спроса и предложения на валюту.
Одной из составляющих фиксированного курса лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. При монометаллизме базой валютного курса являлся монетный паритет - соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. При золотом монометаллизме валютный курс опирался на золотой паритет - соотношение валют по их официальному золотому содержанию.
Валютный курс постепенно отрывался от золотого паритета, что привело к появлению кредитных денег. Со временем золото было вытеснено из обращения в сокровище. Это объясняется эволюцией товарного производства, денежной и валютной систем.
Базой валютного курса до середины 70-х годов являлось золотое содержание валют и золотые паритеты. После второй мировой войны они фиксировались МВФ. Официальная цена золота в кредитных деньгах была мерой соотношения валют. Наряду с товарными ценами официальная цена золота являлась показателем степени обесценения национальных валют. На протяжении 42 лет (1934-1976 гг.) масштаб цен и золотой паритет устанавливались на базе официальной цены золота.
При Бреттон-Вудской валютной системе в силу господства долларового стандарта доллар служил точкой отсчета курса валют других стран. После прекращения размена доллара на золото по официальной цене в 1971 г. золотое содержание и золотые паритеты валют стали чисто номинальным понятием.
В результате Ямайской валютной реформы западные страны официально отказались от золотого паритета как основы валютного курса. После официальной отмены золотых паритетов понятие монетного паритета также утратило значение. В современных условиях валютный курс базируется на валютном паритете - соотношении между валютами, установленном в законодательном порядке, и колеблется вокруг него. В соответствии с измененным Уставом МВФ паритеты валют могут устанавливаться в СДР или другой международной валютной единице.
Новым явлением с середины 70-х годов стало введение паритетов на базе валютной корзины. Это метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют.
Мировой валютный (форексный) рынок состоит из отдельных рынков, размещенных в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций. На валютном рынке осуществляется большой спектр операций, связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также со страхованием валютных [1].
С одной точки зрения, валютный рынок - это особый институциональный механизм, опосредующий отношения по купле-продаже иностранной валюты между банками, брокерами и другими финансовыми институтами. С другой точки зрения, валютный рынок обслуживает отношения между банками и клиентами. Таким образом, участниками валютного рынка являются коммерческие и центральные банки, правительственные единицы, брокерские организации, финансовые институты, промышленно-торговые фирмы и физические лица, оперирующие с валютой [11].
В операциях с валютой максимальный вес принадлежит крупным транснациональным банкам, которые широко используют современные телекоммуникации. Именно поэтому валютные рынки называют системой электронных, телефонных и прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте.
Под международным валютным рынком понимается цепь тесно связанных между собой систем кабельных и спутниковых коммуникаций региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств, в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.
Выделяются такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский (в Лондоне, Франкфурте, Париже), Американский (в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе) и Азиатский (в Токио, Гонконге, Сингапуре). Объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн. долларов в год. На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так как региональные валютные рынки расположены в разных часовых поясах, международный валютный рынок работает круглосуточно.
К основным международным организациям, которые занимаются регулированием мировой валютно-финансовой системы, относятся Международный валютный фонд и Мировой банк.
Международный валютный фонд (МВФ) был создан по решению Конференции ООН по валютно-финансовым вопросам, проходившей в Бреттон-Вудсе с 1 по 22 июня 1544 г.. Официально датой начала существования международного валютного фонда принято считать 27 декабря 1945 г., когда представители 29 государств поставили свои подписи под статьями соглашения, являющегося Уставом Фонда. Непосредственно все операции Фонд начал проводить с 1 марта 1947 г. МВФ был создан для того, чтобы содействовать международному валютному сотрудничеству стран, облегчать развитие и способствовать сбалансированному росту международной торговли. Задачами МВФ являлось поддержание стабильности валютных курсов, и оказание помощи в создании многосторонней платежной системы. Для выполнения этих задач Фонду было дано право, предоставлять свои ресурсы в распоряжение государств-членов, для того, чтобы сгладить временные неравновесия в международных платежных балансах.
Также на конференции в Бреттон-Вудсе было принято решение о создании еще одной международной организации - Мирового банка. Главными задачами этой организации являлось концентрировать свои усилия на содействие экономическому развитию стран-членов и оказание помощи беднейшим странам мира. Спектр деятельности Мирового банка включает инвестиции в человеческое развитие, в основном путем улучшения систем здравоохранения и образования, развитие сектора услуг, охрану окружающей среды, поддержку малого предпринимательства и содействие реформам, направленным на создание макроэкономической стабильности и улучшение инвестиционного климата. В связи с разнообразием стоящих перед Банком задач свою деятельность он осуществляет совместно с пятью другими организациями, входящими в группу Мирового банка.
1.Международный банк реконструкции и развития (МБРР), открытый в 1945 г., предоставляет странам со средним уровнем дохода и более бедным платежеспособным странам кредиты по рыночным ставкам на осуществление программ снижения бедности и ускорения экономического развития.
2.Международная ассоциация развития (МАР) была создана в 1960 г. для работы с беднейшими странами мира. Странам, которые не могут позволить себе займы у Международного банка реконструкции и развития, т.е. странам со среднедушевым доходом менее 885 долл., она предоставляет беспроцентные, ссуды и техническое содействие.
3.Международная финансовая корпорация (МФК) была основана в 1956 г. для стимулирования экономического роста в развивающихся странах с помощью финансирования проектов в частном секторе, мобилизации капиталов на мировых финансовых рынках и оказания технического содействия и консультирования представителей правительственных органов и частного бизнеса. В сотрудничестве с международными частными инвесторами Международная финансовая корпорация как предоставляет долгосрочные займы, так и приобретает доли в капитале предприятии из развивающихся стран.
4. Взаимное агентство гарантирования инвестиций, созданное в 1988 г., помогает привлекать иностранных инвесторов за счет предоставления гарантий защиты иностранных инвестиций от потерь, связанных с некоммерческими рисками в развивающихся странах. Кроме того, Агентство предоставляет консультационную помощь при подготовке проектов и распространяет по своим каналам информацию о существующих потенциальных объектах инвестиций.
5. Международный центр урегулирования инвестиционных споров, основанный в 1966г., предоставляет возможности урегулирования и арбитражного разбирательства инвестиционных споров, возникших между иностранными инвесторами и принимающими странами [5].
Особое место в системе Органов, призванных регулировать функционирование мировой валютной системы, занимает Банк международных расчетов (БМР). БМР - это международная организация, главной целью которой является упрочение международного валютного и финансового сотрудничества, но одновременно служит и банком для центральных банков стран - членов. Для достижения поставленных целей БМР предоставляет центральным банкам возможность проведения дискуссий по актуальным проблемам функционирования мировой валютной системы, проводит научные исследования в области экономики и финансовой политики, выступает контрагентом по сделкам центральных банков и представляет их интересы в международных операциях.
В 1998г. совместными усилиями Банка международных расчетов и Базельского комитета по банковскому надзору был создан Институт финансовой стабильности. Он призван оказывать помощь по улучшению и укреплению финансовых систем и финансовых институтов по всему миру, прежде всего содействуя внедрению рациональных норм пруденциального надзора. Институт занимается продвижением общепринятых норм надзора, выработкой кодексов добросовестного поведения на финансовых рынках, предоставлением регулирующим органам информации о последних изменениях в этой области, обучением и консультированием персонала.
В 1998г. также был создан Форум финансовой стабильности. Особенностью его деятельности является объединение усилий международных финансовых институтов, национальных регулирующих органов наиболее влиятельных стран, а также объединений, представляющих интересы участников финансовых рынков, и экспертов центральных банков. Основная цель всех проводимых форумом мероприятий - выработать меры, которые помогли бы снизить восприимчивость мировой финансовой системы к кризисам.
2. Эволюция мировой валютной системы
2.1 Основные этапы эволюции мировой валютной системы
Международные валютные отношения - это динамичная форма международных экономических отношений. Появление их приходится на период, когда использовали деньги в мирохозяйственных связях. В международных валютных отношениях всегда существует противостояние денежной единицы страны к денежной единице других стран. Таким образом, можно сделать вывод, что существует две валютные системы: национальная и мировая. Данные системы проявляют себя в сущности денег как всеобщего эквивалента и являются одной из функций денег (вместе с такими функциями, как мера стоимости, средство обращения, средство образования сокровищ, средство платежа) -- мировых денег.
Со стороны реализации своих функций мировые деньги выступают:
а) как всеобщее платежное средство в расчетах по международным балансам (в основном по платежному балансу);
б) международное покупательное средство;
в) средство материализации международного общественного богатства [6].
Валютная система -- это форма организации денежных отношений, включающая внутреннее кредитно-денежное обращение (национальная валютная система), закрепленная национальным законодательством, и сферу международных расчетов.
Национальная валютная система основана на таких элементах, как национальная валюта, официальные золотые и валютные резервы, валютный паритет и режим валютного курса, условия обратимости валют, порядок международных расчетов страны и др. Функционирование валютных отношений на базе интернационализации хозяйственных связей является основой мировой валютной системы. Ее составными частями являются:
- основные международные платежные средства (национальная валюта, золото, специальные права заимствования -- СДР);
- механизм установления и поддержания валютных курсов;
- условия обратимости (конвертируемости) валют;
- международные валютные рынки и рынки золота;
- межгосударственные институты, регулирующие валютные отношения.
По истечению длительного времени мировая валютная система подвергалась неоднократным изменениям. Это связано с тем, что устойчивость функционирования мировой валютной системы зависит от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства. Таким образом, по мере развития мировых хозяйственных связей одна мировая финансовая система уступала место другой. Можно обозначить главное направление данных изменений - переход от системы фиксированных валютных курсов к системе плавающих валютных курсов.
Появившись в XIX веке, МВС прошла 4 этапа эволюции:
1) «Золотой стандарт» или Парижская валютная система
2) Система золотодевизного стандарта или Генуэзская валютная система
3) Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов
4) Ямайская система плавающих валютных курсов [9].
2.2 Система золотого стандарта
Изначально первым было возникновение национальной валютной системы. Международная валютная система основалась к середине XIX в. В ее основе лежал так называемый золотой стандарт -- денежная система, при которой в обращении находятся золотые монеты. Международная валютная система была сформирована в 1867 г. на Парижской конференции. После чего и получила свое второе название Парижская валютная система. Данная система основывалась на золотомонетном стандарте, поэтому цены на товары исчислялись в золоте.
Любая национальная валюта имела золотое содержание. Благодаря этому устанавливался и паритет валют (соотношение), основанный на золоте. Сформировывался режим свободно плавающих валютных курсов, в основе которого лежали рыночный спрос и предложение. Данные колебания ограничивались золотыми точками, которые представляли пределы отклонений курсов валют от монетного паритета. В период золотомонетного стандарта эти точки выполняли функцию стихийного регулятора колебаний курсов. Для золотомонетного стандарта характерны:
- обращение золотых монет;
- свободный обмен кредитных денег по номиналу;
- отсутствие ограничений на экспорт и импорт золота [6].
Валютная система, основанная на золотомонетном стандарте, исключала инфляцию, потому что излишнее золотые деньги накапливались в виде сокровищ. Помимо этого, свободный перелив золота из одной страны в другую играл не маловажное значение для установления валютных паритетов, и они являлись более или менее стабильными.
Допустим, что в Англии обозначился рост цен на товары, намечался инфляционный процесс, который был вызван наличием излишнего золота в стране по отношению к товарным ценам. В это же время, в Германии обозначилась нехватка золотых монет (золота), вызванная их оттоком в Англию. Предположим, что из-за большего роста экспорта из Германии в Англию, чем импорта, золото вследствие более высоких цен на него в Германии постепенно переливается в эту страну из Англии. Отток золота из Англии вел к сокращению денежной массы в стране, что приводило к уменьшению инфляции. В результате данная ситуация приводила к установлению фиксированных валютных курсов. Можно отметить, что золотомонетный стандарт выступал автоматическим регулятором мировой валютной системы и мирового рынка в целом.
Банки разных стран были обязаны обменивать бумажные деньги по номиналу при золотомонетном стандарте. При таких условиях было невозможно выпускать большое количество бумажных денег.
2.3 Система золотодевизного стандарта
Первая мировая война запомнилась всем странам своим огромным инфляционным ростом. Цены росли, и уже было невозможно контролировать данный процесс переливом золота из одной страны в другую. Золото стало стратегическим товаром, потому что его резервы существенно сократились после военных действий. Во всех странах, кроме США, был прекращен размен банкнот на золото.
Генуэзская международная экономическая конференция 1922 года закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Появились «девизы» - платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов. Золотодевизный стандарт или, как его еще называют, Генуэзская валютная система, функционировал на следующих принципах:
1. Его основой являлись золото и девизы - иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте.
2. Сохранены золотые паритеты.
3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика. - М.: ЮНИТИ, 1997. - с.70
В качестве девизных валют выступали американский доллар, французский франк, английский фунт стерлингов.
Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежных и резервных средств. Был восстановлен режим колеблющихся валютных курсов. В результате мировая валютная система стала представлять собой несколько конкурирующих между собой валютных блоков. Важным аспектом являлось то, что золотодевизный стандарт создавал потенциальную возможность отрыва валют от золотой основы и возникновения инфляции. В период между двумя мировыми войнами многие страны отказались от этого стандарта и вышли из системы золотодевизного стандарта. Золотодевизная валютная система потерпела крах.
2.4 Бреттон-Вудская валютная система
Роль золота как мирового резервного и платежного средства снова набрала свои позиции в период Второй мировой войны, тем самым способствуя снижению покупательной способности денег в результате инфляции. В 1944 г. в следствие кризиса мировой валютной системы, с одной стороны, и необходимости укрепления и нарастания в дальнейшем международных экономических связей -- с другой, был разработан и принят проект новой Бреттон-Вудской валютной системы.
Основные положения Бреттон-Вудской валютной системы сводились к следующему: установлены твердые обменные курсы стран-участниц к курсу ведущей валюты (доллар США); курс ведущей валюты был фиксирован в золоте; центральные банки должны были поддерживать фиксированный курс своей валюты по отношению к ведущей валюте с помощью валютных интервенций, т.е. происходило вмешательство центральных банков стран-участниц в операции на валютном рынке в целях влияния на курс национальной. В соответствии с Бреттон-Вудскими соглашениями только одна валюта сохраняла связь с золотом - доллар США. В следствие чего, данную валютную систему иногда называли золотодолларовой.
В результате Бреттон-Вудской конференции были созданы Международный валютный фонд (М ВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР) как специализированные учреждения ООН. Международный валютный фонд предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов МВС, обеспечивает валютное сотрудничество стран.
Под давлением США в рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт - МВС, основанная на господстве доллара США. Доллар стал единственной валютой, которая имела право конвертироваться в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных активов. Соотношение золота к доллару США составляло: 35 долл. за 1 тройскую унцию. После Второй мировой войны США стали ведущей мировой державой. Мировая система целиком и полностью стала зависеть от состояния американского доллара и успешной экономики данной страны.
Со временем, когда экономика начала восстанавливаться, после нанесенных войной ущербов, и более широкого использования других национальных валют (ФРГ, Швейцарии, Японии) доллар постепенно утрачивает монопольное положение в валютных отношениях. Соответственно валюты других стран более широко начинают использоваться в качестве международного платежного и резервного средства. В результате сформировались три валютных центра: США, ЕС и Япония.
Мировой экономический кризис конца 1960-х гг. сопровождался и валютным кризисом. Валютная система, основанная прежде всего на долларе, пришла в противоречие с интернационализацией мирового хозяйства. В результате ослабления экономических позиций США увеличился внешний долг страны (за 1948--1971 гг. в 8,5 раза), а официальные валютные резервы сократились в 2,4 раза.
Выявился недостаток золотовалютных резервов для обеспечения платежеспособности по внешним обязательствам многих стран. Так, в 1969 г. официальные золотые запасы капиталистических стран составили 41 млрд. долл., т.е. находились на уровне 1961 г., а международный платежный оборот за этот период увеличился в два раза. На свободных рынках золота в мае 1969 г. цена за унцию была выше официальной на 20--25%. В марте 1969 г. «золотой пул» был распущен. В результате ухудшения международной валютной ликвидности (т.е. легко реализуемых ценностей, которые могут быть использованы для погашения долговых обязательств) в 1970 г. МВФ были выпущены так называемые специальные права заимствования (СДР). Оговорены обязательства стран-членов МВФ предоставлять друг другу кредиты пропорционально своим квотам в основном капитале МВФ. Это было нацелено на дальнейшее сокращение сферы применения золота в международных расчетах.
В 1971 г. США отказались от обмена доллара на золото по официальному курсу. Цена на золото на мировых рынках увеличилась в несколько раз. Поддерживать систему фиксированных валютных курсов на том же уровне стало невозможно. Бреттон-Вудская система практически развалилась. Доллар утратил свои позиции и роль резервных валют начали выполнять валюты других стран (марка ФРГ, швейцарский франк, японская иена, СДР).
Таким образом, система фиксированных валютных курсов прекратила свое существование. После длительного переходного периода начала образовываться новая Международная валютная система, для которой было характерно значительное колебание обменных курсов.
2.5 Ямайская валютная система
Хаос международных валютных отношений вылился в 1976 г. в соглашения, подписанные в Кингстоне (Ямайка). В результате данных событий сформировалась новая так называемая Ямайская валютная система. В соответствии с этими соглашениями основой валютной системы являются СДР, которые являются базой для установления валютных паритетов и основным международным платежно-расчетным средством. Однако к 1985 г. в СДР устанавливали курс валют лишь 12 из 149 стран -- членов МВФ. При этом фактически сохранялся долларовый стандарт: в валютной корзине СДР доллар занимал 42%. По данным соглашениям отменены официальная цена золота и золотые паритеты.
Развитие Ямайской валютной системы было отмечено резким колебанием валютных курсов и процентных ставок. Все государства по разному реагировали на перемещение финансовых ресурсов в сторону стран-нефтеэкспортеров. Одни страны, в том числе США, постарались возместить высокие цены на энергоносители путем стимулирования расходов и проведения экспансионистской денежной политики при условии внедрения ограничений цен на нефть. В итоге в этих государствах началась инфляция, что соответственно сказалось на нулевом экономическом росте. Другие страны, такие как, Япония, разрешили свободный рост цен на нефть и проводили более взвешенную денежную политику [5].
Данные события сказались на том, что курс американского доллара в 1977-1978 годах стремительно падал в цене. Поэтому, государства старались координировать мировую политику в валютной сфере, чтобы хоть каким-нибудь способом стабилизировать ситуацию на международных валютно-финансовых рынках.
Было достигнуто соглашение о введении плавающих валютных курсов. Они должны были бы помочь обеспечить сбалансированность расчетов между странами. В конце XX в. стало популярным кредитование через МВФ с целью сокращения дефицита платежных балансов.
В результате ямайских соглашений фактически была закреплена тенденция к развитию множества валют разных стран и выделению региональных валютных систем США, стран Западной Европы, Японии. Но все же основной валютой в международных экономических отношениях как был, так и остается американский доллар. На его долю в обороте глобальной валютной торговли в 2009 г. приходилось 86,3%, на евро -- 36,9, иену -- 16,6, английский фунт стерлингов -- 15%1.
В связи с ростом интеграционных процессов в Европе в 1972 г. была введена так называемая валютная змея, т.е. система согласованных валютных курсов стран ЕС, которая просуществовала до 1979 г. Совместное плавание европейских валют осуществлялось по отношению к доллару и другим валютам. Курсы стран-членов «валютной змеи» поддерживались по отношению друг к другу и доллару при помощи валютных интервенций. Если происходили такие ситуации, что курс валюты опускался ниже предельного уровня, то центральный банк скупал национальную валюту, до тех пор пока ее курс не достигал нужного уровня. Удельный вес каждой национальной валюты зависел от доли ее ВВП в совокупном ВВП стран ЕС. Золото использовалось в качестве резервных активов. Был создан совместный золотой фонд, в котором объединялись 20% официальных золотых резервов для частичного обеспечения эмиссии ЭКЮ [6].
Создание Европейской валютной системы (ЕВС) должно было привести к стабильности в ЕВС и оградить ее от экспансии доллара США. В 1999 г. в странах Европейского союза были установлены неизменные обменные курсы для стран-участниц. С января 2002 г. в 12 странах ЕС была введена единая валюта -- евро. Это укрепило ЕВС. Предполагалось, что введение единой валюты даст возможность легче бороться с инфляцией, собирать налоги, кредитовать экономику.
На современном этапе развития Международного валютного сообщества (МВС) существует борьба между долларом и евро за упрочение своих позиций в мире. После первоначального краткосрочного понижения курс евро стал расти. Высокий курс евро нужен странам ЕС для того, чтобы сделать более дешевым возрастающий импорт энергоносителей.
В 2006 г. Россия объявила о необходимости перехода к свободной конвертируемости рубля. Современная валютная система сохраняет все противоречия, свойственные мировой экономической системе в целом, и не отвечает требованиям равенства всех стран-участниц мировой экономики. Это подтвердил разразившийся в последние годы мировой экономический и финансовый кризис. Появление евро, по сути, означает усиление многополярности МВС. Это важно для России, поскольку у нее появляется возможность маневра при решении вопросов режима валютного курса, состава валютных резервов, создается возможность в перспективе ослабить зависимость рубля от доллара.
Заключение
В ходе теоретического исследования темы курсовой работы нами были сделаны следующие выводы.
Международные валютные отношения возникли с началом функционирования денег в международном платежном обороте. На протяжении долгого времени изменялись формы мировых денег и условия международных расчетов. Большими темпами возрастала значимость системы мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоятельности.
Выяснили, что главной задачей международной валютной системы является регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. МВС является одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений, а также в значительной мере влиять на внутреннее денежное обращение.
Целью функционирования мировой валютной системы является обеспечение эффективности международной торговли товарами и услугами и достижение обоюдной выгоды участников внешнеэкономической деятельности.
Рассмотрели и дали подробное описание элементов Международной валютной системы. Таких как:
- мировой денежный товар;
- валютный курс;
- валютные рынки;
- международные валютно-финансовые организации;
- межгосударственные договоренности.
Подробно рассмотрели период развития международных валютных отношений, который включает в себя несколько этапов эволюции мировой валютной системы: Парижская, Генуэзская, Бреттон-Вудская и Ямайская.
Формирование Международной валютной системы пришло на середину XIX в. Первоначальным этапом развития был золотой стандарт -- денежная система, при которой в обращении находятся золотые монеты. При золотомонетном стандарте банки отдельных стран в обязательном порядке обменивали бумажные деньги на золото по номиналу, поэтому невозможно было выпускать бесконтрольное количество бумажных денег.
Во время Первой мировой войны во всех странах начался огромный инфляционный рост. Цены росли, но этот процесс уже не сопровождался переливом золота из страны в страну, так как золото стало стратегическим товаром. В результате в период действия золотослиткового стандарта золото применялось лишь в международных расчетах.
На Генуэзской конференции в 1922 г. был закреплен переход к золотодевизному стандарту. В качестве девизных валют выступали американский доллар, французский франк, английский фунт стерлингов. Золотодевизный стандарт создавал возможность отрыва валют от золотой основы и возникновения инфляции. Но в период между двумя мировыми войнами многие страны отказались от этого стандарта и вышли из системы золотодевизного стандарта. Золотодевизная валютная система потерпела крах.
В 1944 г. в результате кризиса мировой валютной системы был разработан и принят проект новой Бреттон-Вудской валютной системы. Основные его положения сводились к следующему: установлены твердые обменные курсы стран-участниц к курсу ведущей валюты (доллар США); курс ведущей валюты был фиксирован в золоте; центральные банки должны были поддерживать фиксированный курс своей валюты по отношению к ведущей валюте с помощью валютных интервенций, т.е. предполагалось вмешательство центральных банков стран -- участниц в операции на валютном рынке в целях влияния на курс национальной валюты.
Хаос международных валютных отношений вылился в 1976 г. в соглашения, подписанные в Кингстоне (Ямайка), в результате чего сформировалась так называемая Ямайская валютная система. В соответствии с этими соглашениями основой валютной системы являются СДР, которые признаются в качестве базы для установления валютных паритетов и основным международным платежно-расчетным средством.
Проблемы, которые возникли перед мировой экономикой во время кризиса, позволяют говорить о необходимости изменения современной денежной системы, которая основана на необеспеченных валютах и свободном выборе режима валютного курса. Возврат к «золотому» стандарту, исчерпавшему себя в начале прошлого века, представляется весьма сомнительным. Поэтому, на сегодняшний день актуальность выбранной мною темы курсовой работы говорит сама за себя. К чему приведет решение данной проблемы, покажет только время.
Список использованных источников
1. Буглай В. Б., Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения[Текст]. - М, 1998. - с. 97. - ISBN: 5-279-01718-3
2. Гетьман-Павлова И.В. Международное частное право[Текст]: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Эксмо, 2011. - 640 с. - ISBN 978-5-9692-1260-2
3. Дэниел Сигел, Дайан Сигел. Фьючерсные рынки: Портфельные стратегии, управление рисками и арбитраж [Текст]. - М.: «Альпина Паблишер», 2012. - 627 с. - ISBN 978-5-9614-1451-6
4. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. Ч 2. Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование[Текст]. - Учебное пособие для вузов. - М.: Международные отношения, 2000. - 416с. - ISBN 5-7133-1028-0
5. Колесов В.П., Кулаков М.В. Международная экономика[Текст]: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 474 с. - ISBN 5-16-002010-1
6. Лобачева Е.Н. Экономическая теория: Учебник для бакалавров 3-е издание Москва «ЮРАЙТ» 2012 г. - ISBN 978-5-9916-1456-6
7. Панфилов И.Д. Мировая торговля и международные экономические отношения. - М.: ЭКОН. - 2001. - 49 с.- ISBN 5-8039-0036-2
8. Пономарева Е.С. Мировая экономика и международные отношения [Текст] - М.:, 2010. Учебное пособие. -- М.: Юнити-Дана, / Е.С. Пономарева, Л.А. Кривенцова, П.С. Томилов; под ред. Л.Е. Стровского. 2012. -- 287 с. -- (Серия «Практический курс») -- ISBN 8-5-238-01911-6
9. Рыбалкин В.Е. Международные экономические отношения [Текст]: Учебник для студентов вузов по экон. спец. Под ред. В.Е. Рыбалкина. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ. - 2001. - 519 с. - ISBN 5-238-00296-3.
10. Стровский Л.Е., Казанцев С.К., Паршина Е.А. и др. Коммерческие операции на международных биржах, торгах аукционах// Внешнеэкономическая деятельность предприятия. - 3-е изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 780с. - ISBN 5-238-00291-2
11. Стрыгин А.В. Международные экономические отношения и мировая экономика на рубеже тысячелетий [Текст]. - М.: ЭКОН., 2000. - 32 с.- ISBN 5-8039-0067-2
12. Щербанин Ю.А. Мировая экономика [Текст]: учебник / Щербанин Ю. А. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 519 с. - ISBN 978-5-238-02262-8
13. Фролова Т.А.Экономическая теория: конспект лекций - Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2009.
14. Филиппова И.А. Международные экономические отношения. Учебное пособие для заочно-вечерних форм обучения - Ульяновск 2001. - 74 с. - ISBN 5-89146-232-Х
Приложение А
Основные элементы национальной и мировой валютных систем
|
Национальная валютная система |
Мировая валютная система |
|
|
Национальная валюта |
Резервные валюты, международные счетные валютные единицы |
|
|
Условия конвертируемости национальной валюты |
Условия взаимной конвертируемости валют |
|
|
Паритет национальной валюты |
Унифицированный режим валютных паритетов |
|
|
Режим курса национальной валюты |
Регламентация режимов валютных курсов |
|
|
Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль |
Межгосударственное регулирование валютных ограничений |
|
|
Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны |
Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности |
|
|
Регламентация использования международных кредитных средств обращения |
Унификация правил использования международных кредитных средств обращения |
|
|
Регламентация международных расчетов страны |
Унификация основных форм международных расчетов |
|
|
Режим национального валютного рынка и рынка золота |
Режим мировых валютных рынков и рынков золота |
|
|
Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны |
Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование |
Приложение Б
Глоссарий
|
№ п/п |
Понятие |
Определение |
|
|
1 |
Валюта |
денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платёжные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчётах |
|
|
2 |
Валютный риск |
риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов |
|
|
3 |
Валютный рынок |
система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах |
|
|
4 |
Деньги |
специфический товар максимальной ликвидности, который является универсальным эквивалентом стоимости других товаров или услуг. |
|
|
5 |
Золотой стандарт |
монетарная система, в которой основной единицей расчётов является некоторое стандартизированное количество золота. |
|
|
6 |
Мировая валютная система |
совокупность организаций, правил, обычаев, договорённостей и инструментов, созданных для осуществления валютных отношений между странами. |
|
|
7 |
Национальная валютная система |
форма организации валютных отношений страны, определяемая ее валютным законодательством. |
|
|
8 |
Опцион |
ценная бумага, дающая право её владельцу купить (продать) определённое количество валюты по фиксированной в момент заключения сделки цене в определённый момент в будущем |
|
|
9 |
Паритет |
соотношение валют, соответствующее их золотому содержанию |
|
|
10 |
Резервная валюта |
общепризнанная в мире национальная валюта, которая накапливается центральными банками иных стран в валютных резервах |
Приложение В
Список сокращений
БМР - Банк международных расчетов
ЕВС - Европейский валютный союз
МАР - Международная ассоциация развития (The International Development Association)
МБРР - Международный банк реконструкции и развития (The International Bank for Reconstruction and Development)
МВС - Международная валютная система
МВФ - Международный валютный фонд
НВС - Национальная валютная система
СДР - Специальные права заимствования (Special Drawing Rights)
ЭКЮ - валютная единица европейской валютной системы (European Currency Unit)
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Формирование устойчивых отношений по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление. Понятие и основные категории валютных отношений и валютной системы. Основные функциональные формы мировых денег. Режимы валютных паритетов и валютных курсов.
курсовая работа [696,2 K], добавлен 10.08.2011Понятие, история и этапы развития международной валютной системы. Условия существования полного золотого стандарта, формы и фундаментальные причины краха. Возможности и пути обеспечения стабильности валютных курсов. Перспективы сотрудничества РБ с МБРР.
контрольная работа [35,8 K], добавлен 11.11.2009Понятия, функции и элементы валютных отношений и валютной системы. Сущностная характеристика и особенности парижской, генуэзской, бреттон-вудской и ямайской валютных систем. Россия в современной мировой валютной системе и движении денежных потоков.
курсовая работа [54,5 K], добавлен 13.11.2014Понятие международных валютных отношений (МВС). Элементы валютных отношений в античном мире в виде вексельного и меняльного дела. Источники возникновения МВС, виды валютных систем. Этапы развития МВС, перспективы их развития в современных условиях.
курсовая работа [46,9 K], добавлен 24.03.2010Теоретические основы, сущность и основные элементы мировых валютных систем. Основные этапы становления мировой валютной системы. Характеристика и сравнительный анализ "Золотого стандарта", Бреттон-Вудской, Ямайской и Европейской валютных систем.
курсовая работа [63,7 K], добавлен 16.12.2014Виды, функции валютной системы. Эволюция мировой валютной системы. Национальное регулирование международной валютной ликвидности. Унификация и стандартизация принципов валютных отношений. Признаки золотомонетного стандарта. Генуэзская валютная система.
реферат [29,0 K], добавлен 08.12.2014Национальная, региональная и мировая валютные системы, их основные различия. Функции и элементы мировой валютной системы. Анализ систем золотого, золотодевизного, золотовалютного стандартов, плавающих валютных курсов. Классификация валютных рынков.
презентация [637,2 K], добавлен 21.02.2015Эволюция мировой валютной системы. Причины появления, участники и виды валютных рынков. Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов. Ямайская система плавающих курсов. Торговля иностранной валютой и значение валютного курса на валютных рынках.
курсовая работа [59,4 K], добавлен 20.02.2012Понятие и основные элементы национальной, мировой и региональной валютных систем. История возникновения и принципы функционирования Парижской, Бреттон-Вудской и Ямайской систем международных денежно-кредитных отношений; их преимущества и недостатки.
реферат [61,0 K], добавлен 23.10.2011Пути формирования мировой финансовой системы XXI в. Необходимость в выработке основополагающих принципов валютных и финансовых отношений, защищающих мировое сообщество от возможных валютных кризисов. Специфика международных расчетов, инструменты сделок.
курсовая работа [59,3 K], добавлен 08.07.2009Особенности современного валютного рынка и устройства мировой валютной системы. Факторы, влияющие на валютный курс. Характеристика основных этапов эволюции мировой валютной системы. Виды валютных курсов. Мировой финансовый кризис и валютная система.
курсовая работа [63,5 K], добавлен 22.03.2011Роль международных финансовых организаций в развитии мировой экономики. Направления деятельности МВФ и Мирового банка в сфере регулирования международных валютных отношений. Взаимодействие Российской Федерации с международными валютными организациями.
контрольная работа [30,1 K], добавлен 26.02.2011Введение системы золотого стандарта. Воздействие мировых экономических кризисов на МВС. Банкротство Бреттонвудсской системы. Предпосылки создания, устройство и механизм действия Ямайской валютной системы. Проблемы, связанные с ее функционированием.
реферат [24,6 K], добавлен 18.10.2014Анализ значения валюты в международных экономических отношениях. Изучение этапов развития мировой валютно-финансовой системы. Характеристика валютных кризисов. Пути преодоления кризисных явлений на валютном рынке. Функции международного валютного фонда.
курсовая работа [557,5 K], добавлен 15.11.2013Характеристика систем гибких и фиксированных валютных курсов, их отличительные черты и порядок определения, критерии выбора для определенного государства. Сущность системы управляемых валютных курсов. Факторы, влияющие на валютных курс, и управление ими.
курсовая работа [46,4 K], добавлен 21.11.2009Понятие валютных отношений и валютной системы. Роль золота в международных валютных отношениях. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование. Международные валютные отношения в Российской Федерации. Валютный рынок. Валютная политика, её механизм.
курсовая работа [40,5 K], добавлен 25.12.2008Основные проблемы международных валютных отношений, их взаимосвязь с валютной системой. Валюта и ее обратимость, современные мировые (международные) деньги, валютный рынок и его виды. Основные виды валютных курсов, факторы, определяющие валютный курс.
реферат [36,1 K], добавлен 20.06.2010Организация валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Этапы развития мировой валютной системы. Валютный рынок. Государственное регулирование валютного курса. Факторы, влияющие на платежный баланс. Формы международной экономической интеграции.
реферат [44,3 K], добавлен 13.02.2009Эволюция развития мировой валютной системы, особенности взаимодействия его основных участников, место в ней России. Глобальные дисбалансы и реформы мировой валютно-финансовой системы, роль в ней Международного валютного фонда. Принципы движения капитала.
курсовая работа [674,7 K], добавлен 01.07.2014Содержание мировой валютно-финансовой системы. Стандарт европейской валютной единицы. Унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков) и форм международных расчетов. Классификация валют и их конвертируемость.
курсовая работа [50,8 K], добавлен 16.02.2011
