Міжнародна економіка

Размещено на http://www.allbest.ru/

Блок 1. Розв'яжіть задачі в письмовій формі та на основі отриманих результатів зробіть висновки

ЗАДАЧА 1. За даними платіжного балансу країни розрахувати наступні показники платіжного балансу за два роки:

1) сальдо рахунку поточних операцій;

2) сальдо рахунку операцій з капіталом та фінансових операцій;

3) сальдо платіжного балансу країни;

На основі отриманих результатів проаналізуйте його динаміку та спрогнозуйте, як буде змінюватись курс національної валюти країни (ревальвація, девальвація).

Розв'язок:

1) сальдо рахунку поточних операцій:

2013 р. = 15116,73-16382,90+6298,57-4673,05+2011,29-2651,54 = -280,9

2014 р. = 15128,53-16471,91+6797,71-4808,97+1923,19-2581,95 = -13,4

2) сальдо рахунку операцій з капіталом та фінансових операцій:

2013 р. = 698,26+892,48-714,72+246,12-911,99+(-112,97)+(-133,81) = -36,63

2014 р.: 171,16+1580,61-839,99+71,78-741,28+(-110,12)+(-514,13) = -381,97

3) сальдо платіжного балансу країни:

2013 р.: -280,9+(-36,63) = -317,53

2014 р.: -13,4+(-381,97) = -395,37

Висновок. В 2013-2014 р.р. - можлива девальвація національної грошової одиниці та зменшення золотовалютних резервів.

ЗАДАЧА 2. Фірмі з України контрагенти з Франції пропонують наступні два варіанти розрахунків за контрактом вартістю 300 000 євро і терміном дії у 2 роки. За першим з них оплата здійснюється негайно за чеком на 300 000 євро (поточний курс - 24,78 грн./євро). Фірма з України домовляється про розміщення коштів на строковий депозит у національній валюті під 8% річних (складні відсотки, депозит поповнюється). За другим з них оплата здійснюється двома векселями: річним на 150 000 євро (з 5% річними виплатами) та дворічним на 150 000 євро (з 6% річними виплатами). Прогнозований курс на кінець 1-го та 2-го років угоди: 24,92 грн./євро та 25,01 грн./євро.

Завдання. Обґрунтувати кращий з варіантів розрахунку для фірми і вказати, якими методами фірма може мінімізувати валютні ризики, які виникають в результаті операції.

Розв'язок:

Векселем:

вексель однорічний 150 000 *1,05 = 157500 * 24,92 = 3924900 євро

вексель дворічний 150 000 *(1+2*0,05) = 165000 * 25,01 = 4126650 євро

Сума = 3924900 + 4126650 = 8051550 євро

Чеком:

конвертація суми за чеком 300 000 * 24,78 = 7434000 євро

Сума за депозитом у національній грошовій одиниці 7434000 * (1+0,08) * (1+0,08) = 8671017,6 євро

Висновок. Чеком вигідніше, фірма може скористатися методом хеджування (страхування) валютного ризику

ЗАДАЧА 3. У трьох світових валютних центрах встановлено наступні обмінні курси валют:

1.У Сінгапурі 100 фунтів стерлінгів = 220 сінгапурських доларів.

2.У Цюріху 0,9 сінгапурських доларів = 1 швейцарський франк.

3.У Лондоні 1 фунт стерлінгів = 2,5 швейцарських франків.

Завдання: Проілюструйте можливість отримання прибутку з використанням трьохстороннього арбітражу, на суму 10 700 фунтів стерлінгів.

Розв'язок:

1 фунтів стерлінги =220/100 = 2,2 сінгапурських доларів.

1)10700*2,2 = 23540 сінгапурських доларів

2) 23540 *0,9= 21186 швейцарських франків

3) 21186 / 2,5= 8474,4 фунт стерлінгів

4) 8474,4-10700 = -2225,6 фунт стерлінгів

Висновок. Невигідно при проведені трьохстороннього арбітражу, так як будуть збитки.

ЗАДАЧА 4. Німецька компанія експортувала американській фірмі обладнання на суму 500 000 дол.США, з умовою оплати через 120 днів. Фінансовий менеджер компанії для залучення коштів повинен скористатися послугою факторингу на умовах: авансовий платіж - 80%, комісія фактора - 5%, премія за кредитний ризик - 3%, оплата за оформлення документів склала 250 дол.США, відсотки на залишок нараховувалися з розрахунку процентної річної ставки у 12% річних. Розрахуйте, яку суму отримає фірма, яка продала фактору рахунки за даних умов

Розв'язок:

Ціна факторингу:

Комісія за реєстрацію, оформлення документів (одноразово, може не братися);

Комісія за факторингове обслуговування (0,5-3%);

Комісія за користування грошовими ресурсами (аналогічно кредиту);

Комісія за кредитний ризик (одноразово, біля 2%, якщо фактор звільняє продавця від ризику банкрутства покупця).

Розрахунок:

Комісія фактора - 5%, або 25000 дол. США;

Премія за ризик - 3%, або 15000 дол. США;

Вартість факторингу - (500000*0,12*120)/360= 20000 дол. США;

Разом з оплатою документів факторингова компанія отримує - 60250 дол. США (20000+250+25000+15000);

Сума, яку отримує експортер - 439750 дол. США. (500000- 60250)

ЗАДАЧА 5. Ринок праці в країнах «А» та «Б» описується такими параметрами:

- в країні «А» функція попиту D_L=160-5W, а функція пропозиції S_L=136+3W,

- в країні «Б» функція попиту D_L=120-3W, а функція пропозиції S_L=5W+72,

де W - реальна заробітна плата у доларах за 1 годину.

Завдання. 1) Чи можливий міжнародний рух робочої сили поміж країнами «А» та «Б»? 2) якщо можливий, то: а) який його потенційний напрямок? б) при умові зняття всіх обмежень на міжнародний рух робочої сили, яким буде рівень еміграції, якщо погодинна ставка заробітної плати в країні еміграції зросла на 1 дол.? в) яким стане новий рівень заробітної плати в країні імміграції?

Розв'язок:

1. «А»: D_{L =} S_L

160-5W = 136+3W

8W = 24

W = 3

«Б»: D_{L =} S_L

120-3W = 5W+72

8W =48

W = 6

Отже, робоча сила буде рухатись із країни «А» в країну «Б», оскільки рівень заробітної плати в країні «Б» вдвічі більший за рівень заробітної плати в країні «А».

2. «А»: D_L = 160 - 5*3 = 145

S_L=136+3*3 = 145

S_L- D_L=145-145=0 млн. чол. приїхало до країни «А».

3. «Б»: D_L-S_L=0 млн.

120-3W - 5W-72= 0

120-72-0 = 3W + 5W

48 = 8W

W = 6

Висновок. Заробітна плата в країні імміграції не зміниться..

ЗАДАЧА 6. На основі наведених у таблиці показників розрахувати:

1) сальдо торгівельного балансу у 2012 і 2013 роках;

2) зовнішньоторговельний обіг товарів і послуг у 2012 і 2013 роках;

3) темпи росту експорту товарів, імпорту послуг й зовнішньоторговельного обігу у 2013 році;

4) експортну, імпортну й зовнішньоторговельну квоти у 2013 році.

На основі отриманих показників охарактеризувати стан та динаміку розвитку зовнішньої торгівлі країни.

Розв'язок:

Висновок. Протягом 2012-2013 рр. в Іспанії спостерігається позитивне сальдо торговельного балансу, тобто перевищення експорту над імпортом (країна більше, продає ніж купує).

ЗАДАЧА 7. Як працівник відділу маркетингу зовнішньоторговельної фірми, проаналізуйте наведену інформацію і визначте найбільш рентабельний варіант реалізації на внутрішньому чи зовнішньому ринках.

Розв'язок:

1). Визначаємо рентабельність реалізації продукції фірми на внутрішньому ринку:

а) визначаємо витрати фірми

9000 - 110%

Х - 100%, Х = 8181,82 грн.

б) визначаємо рентабельність реалізації продукції на внутрішньому ринку: (10250-8181,82)/8181,82*100 = 25,28%

2) визначаємо рентабельність реалізації продукції на зовнішньому ринку на різних умовах постачання.

EXW: 500*20 - 8181,82 = 10000 - 8181,82 = 1818,18 грн.

1818,18/8181,82*100 = 22,2 %

FAS: 600*20 - (8181,82 + 60 + 245 + 70 + 185) = 12000 - 8741,82= 3258,18грн.

3258,18/ 8741,82*100 = 37,3 %

CIP: 700*20 - (8741,82+ 85*20 + 80*20 + 50*20)= 14000 - 13041,82= 958,18грн.

958,18/ 13041,82*100= 7,3%

DDP: 950*20 - (13041,82+ 80*20 + 175*20)= 19000 - 18141,82= 858,18 грн.

858,18 / 18141,82*100= 4,7%

Висновок. Найбільш рентабельний варіант реалізації продукції - експорт на умовах FAS.

ЗАДАЧА 8. Американська компанія замовила у Німеччині товарів на суму 508 000 євро з умовою оплати через півроку. На момент укладання угоди курс складає 1,28 дол.США/євро.

Фінансовий менеджер американської компанії прогнозує девальвацію долара відносно євро. У зв'язку з цим, компанія купує на суму операції 508 опціонів колл, кожен на 1000 євро (номінал опціону), з ціною виконання 1,30 дол.США та строком виконання через півроку. Вартість кожного контракту = 30 дол.США. платіжний сальдо заборгованість бенчмаркінг

Завдання: визначити, в якому випадку опціони захистять компанію від ризиків коливання курсів валют, якщо припустити, що спот-курс на кінцеву дату виконання угоди становитиме: 1) 1,31 дол.США/євро; 2) 1,34 дол.США/євро; 3) 1,35 дол.США/євро.

Розв'язок:

Вартість купівлі опціонів: 508*30 = 15240 дол.США

Різниця курсу на кінець та ціною виконання:

1) 1,31 - 1,30 = 0,01 дол. США

0,01*508000 = 5080 - 15240 = -10160 збиток (угоду укладати недоцільно)

2) 1,34 - 1,30 = 0,04 дол. США

0,04 * 508000 = 20320 - 15240 = 5080 прибуток (угоду укладати доцільно)

3) 1,35 - 1,30 = 0,05 дол. США

0,05 * 508000 = 25400 - 15240 = 10160 прибуток (угоду укладати доцільно)

Висновки. Як бачимо, в другому і третьому випадках опціони захистять компанію від ризиків коливання курсів валют.

Блок 2. Завдання аналітичного характеру

Розрахуйте зазначені показники, що характеризують зовнішню заборгованість, бенчмаркінг національної валютної системи Чехії, побудуйте графіки, опишіть тенденцію та причини. Зробіть висновки.

Валовий борг країни скоротився на 14084,4 млн. дол.. США і становить 196739,1 млн. дол.. США, а поточна вартість обслуговування боргу, навпаки, зросла на 5,9%.

Характерною особливістю платіжного балансу Чехії є тенденція щодо збільшення золотовалютних резервів країни. Графічне зображення динаміки зростання золотовалютних резервів має специфіку і відображено зі знаком «мінус», що пояснюється методологією складання платіжних балансів, що запропоновано МВФ.

Рис. 1. Стан платіжного балансу Чеської Республіки у 2012-2014 роках, млн.. дол.. США

Рахунок поточних операцій має від'ємне сальдо протягом всього періоду, що досліджується. Це пояснюється певною залежністю Чеської держави від імпорту енергоносіїв, а також особливостями міжнародного поділу праці для Чехії. Поряд з тим, врівноваження від'ємного сальдо платіжного балансу забезпечується рахунком фінансових операцій і операцій з капіталом через залучення прямих іноземних інвестицій - Чехія є одним зі світових лідерів за рівнем привабливості для інвестування [6]

Блок 3. Завдання

На основі офіційних джерел інформації заповнити таблицю, зробити обґрунтовані висновки щодо особливостей інтеграційних процесів регіону.

Характеристика інтеграційних процесів в регіоні

Размещено на Allbest.ru