Особенности вывоза капитала на современном этапе

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольная работа

Особенности вывоза капитала на современном этапе

Содержание

Введение

1. Изменение роли вывоза капитала при господстве монополий

2. Влияние вывоза капитала на современном этапе

3. Отток капитала из России

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Господство финансового капитала внутри наиболее развитых стран неизбежно приводит к установлению господства небольшого числа стран-ростовщиков над всем миром. Экономической основой этого господства является система вывоза капитала.

Проблема вывоза капиталов из России пользуется широкой популярностью в прессе. К сожалению, журналисты даже наиболее компетентных изданий подчас весьма смутно представляют, что же, собственно говоря, это такое. Такие термины как «экспорт», «вывоз», «отток», «утечка» или даже «бегство» капитала нередко используются, по существу, наугад. При сопоставлении статистических данных за различные годы могут сравниваться между собой величины совершенно разной природы, что приводит к самым неожиданным выводам о резком спаде или наоборот, внезапном росте вывоза капитала. Увы, иногда это относится не только к журналистам, но и к государственным деятелям разного уровня, что уже чревато принятием ошибочных политических решений.

Основная задача этой работы - внести некоторую ясность в терминологию, в частности, отделить легальный вывоз капитала от нелегального и «полулегального».

Затем на основании официальных статистических данных мы попытаемся разобраться, из каких потоков складывается вывоз капитала, и насколько эффективны предлагаемые меры по борьбе с ним.

Цель работы - исследование вывоза капитала и его особенностей на современном этапе.

1. Изменение роли вывоза капитала при господстве монополий

В определенных случаях капитал устремлялся за границу и в условиях домонополистического капитализма. Это обстоятельство отмечал Маркс еще в 1865 году, работая над третьим томом «Капитала». Разбирая вопрос о так называемом избытке капитала, Маркс писал: «Если капитал посылается за границу, то это происходит не потому, что он абсолютно не мог бы найти применения внутри страны. Это происходит потому, что за границей он может быть помещен при более высокой норме прибыли».

Однако на домонополистической стадии капитализма вывоз капитала носил характер спорадический, эпизодический. Он не был и не мог быть характерной чертой, накладывающей глубокую печать на весь строй производственных отношений капитализма. Такой чертой вывоз капитала стал лишь на монополистической стадии капитализма.

Новая роль вывоза капитала явилась неизбежным следствием новых условий, возникших на монополистической стадии капитализма. Решающее значение при этом принадлежит двум обстоятельствам. Во-первых, на монополистической стадии избыток капитала достигает гигантских размеров и из явления спорадического становится явлением постоянным. При этом в результате неравномерности развития стран избыток капитала сосредоточивается в немногих, наиболее богатых капиталом странах. Во-вторых, при господстве монополий в промышленно развитых странах в огромной мере возрастают и приобретают постоянный характер различия в нормах прибыли, существующих в различных частях мировой системы, поскольку господство монополий чрезвычайно затрудняет применение капитала в наиболее выгодных отраслях хозяйства.

Преобладание финансового капитала над всеми остальными формами капитала означает господствующее положение рантье и финансовой олигархии, означает выделение немногих государств, обладающих финансовой «мощью», из всех остальных. Такова та новая ступень развития, которой достигает отделение капитала-функции от капитала-собственности в условиях монополистической стадии. Этот вывод полностью подтверждается фактическими данными об эмиссии ценных бумаг.

Выпуск ценных бумаг, происходивший сравнительно, не очень быстро в течение последних трех десятилетий XIX века, значительно увеличился с начала XX века. Как распределялся выпуск ценных бумаг между отдельными странами? Ответ на этот вопрос сразу вводит нас IB центр всей проблемы вывоза капитала. Отдельные страны развиваются при капитализме неравномерно. В тех из них, которые рано вступили «а капиталистический путь, накопление капитала достигает гигантских размеров.

Наоборот, в странах, с опозданием вышедших на путь промышленного развития, накопление капитала в течение определенного времени весьма незначительно. Они испытывают недостаток в средствах для дальнейшего экономического развития.

Накануне первой мировой войны на долю четырех наиболее богатых стран (Англии, США, Франции, Германии), где было сосредоточено около трех четвертей промышленного производства всего мира, приходилось почти 80 проц. всех эмитированных ценностей. Почти весь остальной - мир, так или иначе, играет роль должника и данника этих стран-международных банкиров, этих четырех «столпов» всемирного финансового капитала.

Огромный рост размеров вывоза капитала в XX веке по сравнению с XIX был известен, естественно, всем, кто занимался изучением экономики. На монополистической стадии прежняя монополия Англии на мировом рынке отошла в прошлое. На пороге XX века на сцену выступили другие монополии: во-первых, монополистические союзы капиталистов во всех странах и, во-вторых, монополистическое положение отдельных стран, располагающих огромными массами накопленного капитала. Таким образом, «возник громадный «избыток капитала» в передовых странах».

Избыток капитала в наиболее развитых капиталистических странах имеет относительный характер.

Движущим мотивом производства является погоня за возможно более высокой прибылью. Поэтому избыток капитала обращается не на улучшение условий жизни в данной стране, ибо это означало бы уменьшение прибыли, а на увеличение прибыли путем вывоза капитала за границу, прежде всего в отсталые страны.

Подобно тому как господство монополий, отрицающее господство свободной конкуренции, неизбежно вытекает из последней и порождается ею на определенной, высокой ступени развития, точно так же вывоз капитала порождается теми отношениями, теми противоречиями, которые связаны с ростом и развитием вывоза товаров.

С тех пор как возник капиталистический строй, потребность в постоянно возрастающем сбыте товаров заставляла буржуазию отыскивать все новые рынки. В течение XIX века потоки европейских, главным образом английских, товаров, проникая во все страны земного шара, взрывали вековую косность и замкнутость натурального хозяйства в самых отдаленных уголках земного шара. Отсталые страны втягивались в мировой товарооборот, вступая на путь развития. Складывалась система мирового хозяйства. Тем самым были созданы условия для возникновения нового типа отношений между экономически развитыми и экономически слаборазвитыми странами - отношений, основанных на всесторонней финансовой эксплуатации. Раньше эксплуатация отсталых стран, помимо различных форм внеэкономической эксплуатации, то есть прямого грабежа, происходила преимущественно в виде неэквивалентного обмена. На монополистической стадии наряду с прямым грабежом и неэквивалентным обменом на первое место выдвигается новая форма эксплуатации, основанная на вывозе капитала.

Экономическое различие между колониями и большинством европейских государств состояло прежде в том, что колонии втягивались в обмен товаров, но еще не в производство. Производство все более и более ускоренно пересаживается в колонии. На монополистической стадии капитализма мировая торговля еще больше расширяется, но важнейшее значение приобретает вывоз капитала. Для старого капитализма, с полным господством свободной конкуренции, типичен был вывоз товаров. Для новейшего капитализма, с господством монополий, типичным стал вывоз капитала. Вывоз капитала является важнейшим орудием установления господства монополий в чужих странах. Он служит действенным средством борьбы за рынки сбыта и источники сырья. Рост вывоза капитала служит, поэтому одним из главных рычагов роста вывоза товаров.

Возможность вывоза капитала создается тем, что ряд отсталых стран втянут уже в оборот мирового капитализма, проведены или начаты главные линии железных дорог, обеспечены элементарные условия развития промышленности и т. д.

Необходимость вывоза капитала создается тем, что в немногих странах капитализм «перезрел», и капиталу недостает (при условии неразвитости земледелия и нищеты масс) поприщ «прибыльного» помещения».

Под так называемым изобилием капитала всегда подразумевается по существу изобилие такого капитала, для которого понижение нормы прибыли не уравновешивается ее массой, - а таковы всегда вновь образующиеся свежие отпрыски капитала, - или изобилие таких капиталов, которые, будучи сами по себе недостаточны для самостоятельных действий, предоставляются в форме кредита в распоряжение руководителей крупных предприятий. Монополии ограничивают возможности приложения капитала: если какая-нибудь отрасль находится в руках двух-трех, а то и одной монополистической организации, то организовать в этой отрасли новое предприятие нелегко, а подчас и прямо невозможно.

Избыточный капитал устремляется за границу, прежде всего в экономически отсталые страны.

В этих странах прибыль высока, так как там мало капиталов, низка заработная плата, сравнительно невысока цена земли, относительно дешево сырье. Издержки производства здесь низки, а рынок сбыта обширен: капиталистические товары вытесняют продукты мелкого производства, обрекая на вымирание миллионы ремесленников и кустарей. Но отсюда не следует, что вывозимый капитал направляется исключительно в страны, отсталые в экономическом отношении. Вывоз капитала происходит также из одних промышленно развитых стран в другие.

Финансовый капитал устремляется в те страны, где вследствие тех или иных обстоятельств он может рассчитывать на более высокие сверхприбыли. Это страны, которые в данное время, например вследствие особенно быстрых темпов роста или вызванного войной разорения, испытывают относительный недостаток в капиталах. Но и это не все. Капитал стал вывозиться и в старые страны, и не только ради сверхприбылей.

В этих случаях целью вывоза капитала является получение каких-либо других выгод экономического или политического характера.

Таким образам, наряду с вывозом капитала из индустриально развитых стран в экономически слаборазвитые районы капиталистической части мира происходит миграция капитала между индустриально развитыми странами. Это обстоятельство усиливает переплетение монополистического капитала высокоразвитых стран капитализма - процесс интернационализации капитала. Капитал, как известно, - не вещь, а общественное отношение. Но это общественное отношение связано с определенными вещами. Капиталом можно торговать, можно его и вывозить из одной страны в другую.

Капитал представляет собой стоимость, приносящую посредством эксплуатации чужого труда прибавочную стоимость. Вывоз капитала заключается в вывозе стоимости в форме товаров или денег за границу с целью присвоения прибавочной стоимости, произведенной в стране, куда капитал вывозится. Капитал вывозится в двух основных формах: в форме производительного (функционирующего) капитала или в форме ссудного капитала. Вывоз производительного капитала происходит в виде создания за границей промышленных и сельскохозяйственных предприятий, постройки железных дорог, разработки природных ресурсов и т. д.

Вывоз ссудного капитала происходит в виде предоставления займов правительствам, городам, банкам или торгово-промышленным фирмам других стран. И в том и другом случае собственники вывезенного капитала получают извне постоянный приток прибавочной стоимости в виде прибыли от зарубежных предприятий или процентов по займам.

Вывоз капитала влечет за собой определенные последствия как для стран, вывозящих капитал, так и для стран, ввозящих его.

Во-первых, вывоз капитала приводит к некоторому застою в странах, вывозящих капитал. Следовательно, будучи порождением неравномерности развития, он в то же время усиливает и обостряет неpавномерность. Bo-вторых, вывоз капитала в тех странах, куда он направляется, оказывает влияние на развитие, чрезвычайно ускоряя его. В-третьих, капитал вывозит не одна страна, а все государства. Поэтому одним из важнейших следствий вывоза капитала является рост соперничества между империалистами, обострение противоречий между ними.

В настоящее время монополии, осуществляя вывоз капитала в экономически слаборазвитые страны, пытаются замаскировать свои экспансионистские цели лицемерными фразами относительно помощи отсталым районам. На деле вывоз капитала является средством закабаления одних стран другими, он служит основой системы империалистического гнета. Страны, ввозящие капитал, попадают в зависимость от государств. При помощи вывоза капитала финансовая олигархия немногих капиталистически развитых стран подчиняет своему контролю целые отрасли народного хозяйства, а затем и всю экономику отсталых и слабых стран. Две основные формы вывоза капитала имеют различные последствия для стран, ввозящих капитал. Однако последствия той и другой формы вывоза капитала различны также в зависимости от экономического положения и характера политического строя страны, ввозящей капитал.

Так, приток производительного капитала в экономически слабую страну, попавшую в зависимость, неизменно приводил к переходу решающих позиций в ее народном хозяйстве в руки иностранных монополий, заинтересованных в сохранении хозяйственной отсталости и усилении политической зависимости страны, в которой они действуют.

Иностранные монополии путем эксплуатации природных богатств экономически отсталой страны придавали ее народному хозяйству одностороннее развитие, всячески препятствуя всему, что могло бы дать ей возможность встать на собственные ноги.

Займы, предоставляемые империалистическими государствами правящим верхушкам экономически отсталых стран, использовались этими правящими кругами для укрепления своего господства.

Иностранные монополии прилагают все усилия к тому, чтобы сохранить свое экономическое господство при помощи прежде всего своих капиталовложений в этих странах. От вывоза капитала в экономически отсталые колониальные и зависимые страны отличается по своему характеру и по своим последствиям миграция капитала в кругу промышленно развитых стран. Она ведет, с одной стороны, к переплетению монополий различных стран и, с другой - к обострению противоречий и борьбы между ними.

Поскольку страна, вывозящая капитал, систематически получает от него определенный доход, капитал этот раньше или позже становится материализацией неоплаченного труда, затраченного в стране, куда он вывезен. Это обстоятельство выступает особенно наглядно в процессе накопления вывезенного капитала.

После того как суммы вывезенного богатыми странами капитала достигли внушительных размеров, положение наметилось.

Новые капиталовложения за рубежом стали осуществляться преимущественно за счет накопляемой доли прибылей или процентов, получаемых от прежних капиталовложений.

Таким образом, сумма иностранных инвестиций растет без изъятия капитальных стоимостей из страны, владеющей этими инвестициями. Рост суммы иностранных инвестиций происходит прежде всего за счет накоплений части прибавочной стоимости, выкачиваемой из населения тех стран, куда направлялся поток иностранного капитала. Помня об относительном и условном характере всякой аналогии, можно было бы отметить важное различие между первоначальным вывозом капитала, с одной стороны, и дальнейшим ростом иностранных инвестиций в результате превращения в капитал части выжатой из стран-должников прибавочной стоимости, с другой стороны. Вывоз капитала приводит к тому, что несколько богатейших стран занимают положение ростовщиков по отношению ко всем остальным странам. Помещая за границей значительную долю всех своих богатств, они становятся центрами финансовой эксплуатации всего мира. Доход от вывезенного капитала составляет для них один из важнейших источников обогащения.

2. Влияние вывоза капитала на современном этапе

Монополистическому капиталу явно становится тесно в рамках национальных границ, где возможности возрастания прибыли ограничены. Выход за национальные границы с целью максимизации прибыли и защиты уже получаемых прибылей - очевидный и предсказуемый шаг в поведении такой общественной субстанции, как капитал.

В результате образуется транснациональный монополистический капитал. Однако это уже последние звенья цепи превращения капитала в международную силу. Первые же шаги (достаточно скромные) капитал предпринял тогда, когда произведенные им товары стали пересекать национальные границы для продажи их в других странах.

Экспорт товаров (вывоз товаров) стал исторически первой формой участия капитала в международной жизни. Капитал стремился получить прибыль не меньшую, чем при продаже внутри “своих” стран. Однако рамки международной торговли со временем стали узкими для амбициозного капитала, и тогда он сам перешагнул национальные границы. Вывоз товаров дополнился вывозом капитала. Сопоставляя оба явления (вывоз товаров и вывоз капитала), мы должны признать, что обе формы международных отношений достаточно мирно уживаются друг с другом. Например, в настоящее время объем мировой торговли (международной) составляет величины порядка нескольких триллионов дол. в год и вывоз капитала исчисляется величинами того же самого порядка.

Фактически стоит говорить, что данные процессы не конкурируют друг с другом (как правило), а дополняют.

Прежде всего, стоит отметить, что вывоз капитала по своей сути представляет вывоз отношений капитала. Вывоз капитала осуществляется в двух основных функциональных формах - вывоз предпринимательского и вывоз ссудного капиталов. В первом случае речь идет о вложениях капитала в экономику других стран посредством развития сферы производства и обращения (здесь у нас капитал-функция).

В случае же вывоза ссудного капитала мы имеем дело с вывозом капитала в денежной форме (в виде банковских и государственных кредитов). Здесь речь идет о специфической форме сделки с деньгами - ссуде, когда собственность на денежный капитал остается в руках предоставившего кредит, причем деньги, в конечном итоге, возвращаются к кредитору с приращением.

Можно смело утверждать, что в этом случае мы имеем дело с капиталом-собственностью. Вывоз предпринимательского капитала, в свою очередь, представляется как вывоз портфельных и прямых инвестиций. В первом случае мы имеем дело с приобретением пакетов акций (не дающих контроля) зарубежных предприятий и компаний. Во втором же случае нам приходится сталкиваться или со строительством за границей предприятий (производственных мощностей), или с покупкой у зарубежных фирм пакетов акций, дающих контроль за их деятельностью.

Особое место занимает вывоз капитала в виде вывоза лицензий и других прав, дающих возможность зарубежному предприятию использовать ту или иную передовую технологию. Внешне данная сделка (по покупке лицензий и патентов) выступает как обычная торговая (имеем дело со специфическим товаром-разрешением). Однако, по сути, это сделка с капиталом, потому что приобретение лицензии или комплекта оборудования дает возможность продавцу не просто воздействовать на работу данного предприятия, а фактически ее контролировать. Здесь мы сталкиваемся со специфическими формами контроля, напрямую не связанными с собственностью на капитал.

Вывоз капитала оказывает весьма существенное влияние как на экономику страны, вывозящей капитал, так и на экономику страны, ввозящей капитал. В первом случае может возникнуть дефицит инвестиционных ресурсов в “своей” стране, если вывоз капитала значительно превышает обратный его приток в страну (в этой ситуации достаточно часто говорят о так называемой английской болезни, когда активная экспансия английского капитала фактически обескровила целые отрасли национальной экономики и для “лечения” понадобились достаточно серьезные меры по привлечению иностранного капитала в английскую экономику).

Однако вывоз капитала является и существенным плюсом для страны, вывозящей капитал, так как часть мировой прибавочной стоимости присваивается данным капиталом, который, естественно, должен “поделиться” и со “своим” государством (налоги, плата за разрешения на вывоз и проч.). Итоговое влияние вывоза капитала на вывозящую страну складывается в результате “суммирования” этих разнонаправленных последствий. В случае ввоза иностранного капитала также возникают последствия, как со знаком “плюс”, так и со знаком “минус”.

К положительным последствиям стоит отнести увеличение производства, занятости, приобщение к новым технологиям - все то, что связано с созданием иностранным капиталом новых производственных мощностей. Национальная экономика, принимающая капитал, на деле получает дополнительные финансовые ресурсы.

С другой стороны, иностранный капитал претендует и на часть прибавочной стоимости, созданной в данной стране (он может вывозить ее “домой”), и не упускает возможности оказать на принимающую страну не только экономическое, но и политическое давление, особенно если баланс движения капиталов складывается явно не в пользу страны, принимающей капитал. В этом случае вывоз капитала рассматривается как самая эффективная форма оказания воздействия на ту или иную страну.

Это очень четко проявлялось в послевоенный период по отношению к западноевропейским странам, принимавшим в значительных масштабах американский капитал, и к развивающимся странам вообще.

Очевидным результатом вывоза капитала для него самого становится его превращение в международную (транснациональную) форму и образование международных капиталов-монополий (или просто - международных монополий).

Наука различает несколько форм международных монополий. Чаще всего говорят о транснациональных и многонациональных монополиях (корпорациях - ТНК и МНК соответственно).

Определимся с данными понятиями. Транснациональная корпорация - это однонациональная по капиталу и контролю, но многонациональная по сфере деятельности компания (фирма, монополия).

Многонациональная корпорация - это многонациональная (как правило, двунациональная) по капиталу и контролю, и многонациональная по сфере своей деятельности компания (фирма, монополия).

Первые (ТНК) встречаются гораздо чаще. Это очень типичная форма международных монополий, к ним относятся, например, “Дженерал Моторз”, ИБМ, “Майкрософт” и проч. МНК же встречаются намного реже. Из устойчивых, существующих уже почти век, стоит выделить англо-голландские компании “Ройял Датч-Шелл” и “Юнилевер”. МНК активно создавались в 70-е годы двадцатого столетия, но практически все они оказались непрочными, распавшись в конечном итоге на те же части, из которых и создавались, например, “Данлоп-Перелли” или “АГФА-Геверт”. Справедливости ради стоит сказать, что современные крупные фирмы - это, как правило, ТНК (их международный характер ни у кого уже давно не вызывает сомнений). Это действительно гиганты. По данным 2007 года, ведущие американские компании реализовали продукции (в млрд. дол.): “Дженерал Моторз” - 176,6, “Вол Март” - 166,8, “Экссон - Мобил” - 163,9, “Форд Мотор” - 162,6, “Дженерал Электрик” - 111,6, получив при этом прибыли соответственно (в млрд. долл.): 6.0, 5.4, 7.9, 7.2, 10.7 (для сравнения - крупнейшая российская фирма РАО “Газпром” произвела продукции на 12,3 млрд. дол., получив при этом прибыли 1,87 млрд. дол.).

Очевидно, что капиталы таких размеров, чьи доходы вполне сопоставимы с национальным доходом многих малых, средних и даже крупных стран, претендуют на роль самостоятельных и очень серьезных участников (субъектов) современной мировой экономики. Заметим, что представленные цифры - это только верхушка айсберга этих гигантов, так как вокруг них существуют тысячи и даже десятки тысяч предприятий (фирм), юридически самостоятельных, но “включенных” в единый технологический процесс крупнейших монополий и реально от них зависящих.

Современные крупнейшие международные монополии стремятся напрямую воздействовать и на мирохозяйственные процессы, и на политические решения.

Появление столь крупных производственно-сбытовых и финансовых комплексов, каковыми являются ТНК и МНК, создает новый тип экономических отношений внутри компаний. Происходит их интернационализация, при этом также подрывается и рыночный характер связей. Современные ТНК и МНК ведут деятельность в десятках стран мира. Продукт, по мере его производства, может несколько раз пересекать национальные границы, участвуя в международной торговле (не выходя при этом за “границы” ТНК и МНК). Такое положение дел дает возможность руководству крупнейших компаний использовать во внутрифирменном обороте не рыночные, а назначаемые (трансфертные) цены. Таким образом, значительные потоки товаров и услуг фактически выпадают из нормального рыночного оборота, хотя формально совершают рыночное движение.

Все это используется финансовой олигархией для перераспределения прибавочной стоимости, созданной в масштабах всего мирового хозяйства, в свою пользу. Характер создания и присвоения стоимости и прибавочной стоимости также принимает транснациональную форму. При этом достаточно сложно вообще определить источник прибавочной стоимости при производстве и реализации конкретного товара (в какой стране и какое количество стоимости и прибавочной стоимости производится).

Подрыв рыночных отношений внутри международных монополий - это очень серьезная проблема. Для нас же важен сам факт того, что происходит искажение рыночных отношений и рынка субъектами, которые объективно возникли именно в результате становления и развития такой экономической формы, какой является рынок. В рамках крупнейших международных монополий искажается основной рыночный принцип - принцип эквивалентности в обмене (деятельностью и товарами). Пользуясь тем, что внутрифирменный оборот не представляет собой движение продукта труда в форме товара (товаром продукт труда становится только тогда, когда он “покидает” ТНК или МНК, вступая в процесс конечного обмена), крупнейшие капиталистические предприятия на всех стадиях производства подменяют эквивалентный обмен деятельностью искусственными трансфертными ценами, которые напрямую не связаны с реальными затратами труда на стадиях производства готового продукта. Это дает возможность искажать пропорции международного обмена (подрывать принцип эквивалентности и в обмене), так как перемещение продукта по стадиям изготовления, сопровождающееся пересечением национальных границ, в реальной статистике учитывается по искусственным трансфертным ценам, скрывающим и подлинные издержки ТНК и МНК, и их структуру.

3. Отток капитала из России

Говоря об оттоке капитала из России, обычно имеют в виду одно из двух: либо отток иностранного капитала, то есть уменьшение иностранных инвестиций в РФ (прямых, портфельных, или других, в зависимости от контекста), либо, наоборот, отток за границу российского капитала, то есть увеличение зарубежных активов российских резидентов (обычно речь идет о негосударственных организациях).

В частности, как видно из вышеприведенных данных платежного баланса, по сектору нефинансовых предприятий в 2014 г. имел место приток иностранных ссуд и займов в размере 12,6 млрд. долл., но зато отток портфельных иностранных инвестиций составил 2,2 млрд. долл., а прямых - 0,2 млрд. долл. В частности, последняя величина, по данным того же ЦБР, складывается из следующих составляющих (расхождение в последнем знаке вызвано, очевидно, ошибками округления).

Подчеркнем, что речь здесь идет о чистом, или нетто-притоке (оттоке), то есть о разнице между фактическим притоком и оттоком иностранных инвестиций. Надо отметить, что во втором полугодии 2014 г. наблюдался просто катастрофический нетто-отток прямых инвестиций (-4,2), тогда как все последние годы имел место их нетто-приток. Однако, по мнению экспертов ЦБ, этот отток носит чисто технический характер, и возник из «незавершенности ряда сделок, связанных со слиянием и поглощением отечественных компаний». Если же исключить из рассмотрения эти сделки, то будет иметь место не отток, а приток инвестиций, причем даже больший (в 2,2 раза), чем в прошлом году.

Второе значение, в котором употребляют термин «отток капитала» (из России), - увеличение российских активов за рубежом. В том же значении часто применяют выражение «вывоз капитала», а также «экспорт капитала». Обычно речь идет о вывозе капитала частным сектором экономики, то есть банками, нефинансовыми предприятиями и домашними хозяйствами (последний термин - калька с английского, для нас более привычным было бы - «физическими лицами»). Как видим из платежного баланса, в этом смысле отток или вывоз капитала из России в 2014 г. составил 17,8 млрд. долл. Эта также нетто-величина, то есть сальдо вывоза и возврата российского капитала.

Однако наиболее интересной с точки зрения экономической науки величиной считается не просто вывоз, а чистый вывоз капитала, то есть разница между нетто-вывозом российского капитала за рубеж и нетто-ввозом иностранного капитала в Россию (при этом знаки могут меняться, как мы уже видели). Как правило, при обсуждении чистого вывоза капитала речь опять же идет только о частном секторе экономики. Методика ЦБР для расчета данного показателя предполагает исключение из общей суммы увеличения частных российских активов за рубежом статьи «Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений», что логично, так как это скорее вывоз государственного капитала. Кроме того, специалисты ЦБР при вычислении чистого вывоза капитала дополнительно включают в него статью (какую бы вы думали?) «Чистые ошибки и пропуски»(!).

Ее относят к вывозу капитала нефинансовыми предприятиями, так как именно в этом секторе возникают наибольшие технические сложности с учетом операций (с банками ЦБР как-то проще).

И в этом отношении с экспертами ЦБР следует, пожалуй, согласиться. Для других стран мира расхождение в платежном балансе обычно действительно носит чисто статистический характер, бывает как положительным, так и отрицательным (в среднем ноль), а его величина составляет считанные проценты от кредитовых статей баланса.

В то же время в России эта величина устойчиво отрицательна (доллары куда-то бесследно исчезают...) и в процентном выражении значительно превышает мировые аналоги. Таким образом, основным источником «ошибок и пропусков» следует признать не случайные погрешности измерений, а целенаправленный вывод средств за рубеж. В результате получается следующая структура чистого вывоза капитала (данные вновь из платежного баланса за 2014 г.):

- Чистый вывоз капитала частного сектора (-2,9);

- Чистый вывоз капитала банками (9,6);

- Иностранные активы (-1,1);

- Иностранные пассивы (10,7);

- Чистый вывоз капитала нефинансовыми предприятиями и домохозяйствами (-12,5);

- Иностранные активы (-16,8);

- Иностранные пассивы (10,3);

- Чистые ошибки и пропуски (-5,9).

Вычисленная таким образом величина вывоза (или чистого вывоза) капитала носит весьма разнородный характер. Во-первых, в нее включены (в раздел «иностранные активы», см. выше) прямые и портфельные инвестиции резидентов России за рубежом (-3.4, напомним, что знак «-» в данном случае означает увеличение). Здесь, разумеется, имеются в виду легальные инвестиции, совершенные в предусмотренном законом (о валютном регулировании) порядке, то есть, как правило, по особому разрешению ЦБР на каждую инвестицию. Сюда же входит приобретенная населением иностранная валюта (5.5, знак «+» означает уменьшение), то есть своего рода «внутренний вывоз капитала». Статья платежного баланса «Торговые кредиты и авансы» выглядит невинно, но поскольку знак этой величины также устойчиво отрицательный (общая сумма кредитов и авансов нерезидентам из года в год увеличивается), обоснованность некоторой части кредитов и авансов может вызвать определенные сомнения.

Наконец, в вывоз капитала включена статья «Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами» (-14,3). Это, по большей части, есть не что иное, как нелегальный вывоз капитала, то есть невозвращенная валютная выручка и вывод средств за границу по фиктивным контрактам (импортным или с ценными бумагами). Подобный вывоз капитала представляет собой грубое нарушение валютного законодательства, а заодно, возможно, таможенного, уголовного и др.

Справедливости ради отметим, что сами по себе выводимые таким образом за рубеж капиталы не обязательно имеют криминальную природу. Как правило, это вовсе не выручка от торговли наркотиками и т. п., а обычный коммерческий доход российских предприятий, полученный на вполне законных основаниях. Однако этот доход затем был скрыт от налогообложения и вывезен за границу с нарушением закона. Помимо прочего, речь зачастую идет об обмане акционеров российской компании: недобросовестный менеджер выводит средства компании, по праву принадлежащие акционерам, на свои личные офшорные структуры.

О статье «Чистые ошибки и пропуски» мы уже говорили: по-видимому, в значительной степени она также представляет собой нелегальный вывоз капитала. Когда говорят об утечке (или «бегстве») капитала, то обычно имеют в виду именно эту криминальную составляющую его вывоза. Точной прямой статистики на этот счет, конечно, нет, но есть экспертные оценки разной степени надежности. Численно утечку оценивают по-разному, обычно складываются с теми или иными весами статьи платежного баланса «Своевременно не полученная экспортная выручка...» (это - основная составляющая), «Чистые ошибки и пропуски» и «Торговые кредиты и авансы (нерезидентам)». Для определенности будем следовать следующей методике: оцениваем утечку (нелегальный вывоз) капитала как сумму статьи «Своевременно не полученная экспортная выручка...» и 1/2 статьи «Чистые ошибки и пропуски». Это, так сказать, «оптимистическая» оценка, предполагающая, что все торговые кредиты и авансы все же настоящие, а из «ошибок и пропусков» лишь половина - криминальный вывоз, а остальное - действительно просто ошибки. При такой методике оценки величина утечки капитала за 2014 г. составила 17,2 млрд. долл. (это, кстати, исторический максимум за все время систематических наблюдений, то есть с 1994 г.). «Пессимистическая» оценка - простая сумма всех трех «подозрительных» статей - на 2014 г. составила 21,7 млрд. долл.

Итак, в оценку чистого вывоза капитала по методике ЦБР входит как легальный («белый»), так и явно нелегальный («черный») его вывоз. Есть, однако, и третья разновидность: условно говоря, «серый» экспорт капитала. Речь идет о выводе капитала, замаскированном под текущие операции: занижение стоимости товаров или услуг при экспорте и завышение - при импорте (трансфертное ценообразование), выплата дивидендов, процентов, роялти на собственные офшорные структуры и т. п.

В результате часть средств от текущих операций накапливается на зарубежных компаниях, контролируемых россиянами. Такой вывод капитала не предполагает явного нарушения валютного и иного законодательства: при грамотном построении соответствующие схемы могут быть вполне «непотопляемыми». С другой стороны, при их построении могут допускаться и нарушения (хотя и не столь грубые, как банальный невозврат валютной выручки). В частности, речь может идти о налоговых нарушениях, а также об упоминавшемся выше обмане акционеров менеджерами компании. Поэтому мы и характеризуем этот вид вывоза как «серый» или «полулегальный».

Как ни странно, наибольшие проблемы возникают при численной оценке не «черного», а именно «серого» экспорта капитала. Эти суммы проходят не по финансовым, а по текущим статьям платежного баланса, и вычленить их оттуда не так-то просто. Можно предположить, что «серый» экспорт составляет определенную (более или менее постоянную, вероятно - единицы процентов) долю соответствующих текущих статей. Максимальна (в процентном, а не абсолютном выражении) эта доля, видимо, для импорта услуг (общая стоимость в 2014 г. - 26,8 млрд. долл.), где манипулирование контрактными ценами не составляет особого труда, а также для инвестиционных доходов к выплате (для нефинансовых предприятий - 7,5), затем идет импорт товаров (74,8), затем - экспорт (134,4). Таким образом, исходя из оценки «единицы процентов», общая величина «серого» экспорта капитала в 2014 г. ориентировочно находилась в промежутке 10-20 млрд. долл., то есть была сопоставима с нелегальной его утечкой.

Не следует думать, что все вывезенные из России капиталы лишь скапливаются где-то за границей, финансируя тем самым мировую экономику. Определенная их часть, вывезенная как по легальным каналам, так и по нелегальным или «полулегальным», возвращается в Россию в виде иностранных инвестиций, теперь уже стопроцентно законных. Это, в общем, логично, поскольку именно российские инвестиционные возможности наиболее близки и понятны фактическим владельцам средств - российским предпринимателям. Известно, в частности, что одним из крупнейших инвесторов в Россию является Кипр - традиционная офшорная база российского бизнеса. Место в первой десятке по объему инвестиций в РФ занимают и Британские Виргинские острова, представляющие собой «классическую» офшорную зона, в десятку входят также Нидерланды, Люксембург и Швейцария, где возможно создание безналоговых холдингов и, соответственно, часть инвестированных капиталов может иметь российское происхождение.

Заключение

Таким образом, вывоз частного капитала делится на три больших потока: легальный вывоз в виде прямых и портфельных инвестиций частного сектора, кредитов и т. п., нелегальный вывоз (значительно превышающий легальный) в виде невозвращенной валютной выручки и выплат за рубеж по фиктивным контрактам, и «серый» экспорт капитала по текущим статьям платежного баланса. Легальный вывоз капитала хотя и не всегда благоприятен для национальной экономики, но, в общем, не представляет для нее угрозы, а является нормальным экономическим явлением. Когда говорят о борьбе с вывозом капитала, как правило, имеют в виду нелегальную и «полулегальную» составляющие.

Предполагается, что повышение инвестиционной привлекательности активов не только привлечет иностранные инвестиции, но и снизит стимулы к оттоку российского капитала. Это, однако, верно лишь отчасти, причем в основном в отношении лишь легального вывоза. Как уже отмечалось, при нелегальном вывозе чаще всего основные стимулы - не столько поиск возможности наиболее эффективных вложений, сколько стремление вывести средства из зоны политического и экономического риска, а также нередко из-под налогообложения и (или) из-под контроля акционеров. Вернуть же при необходимости вывезенные средства не составляет труда. Ужесточение валютного и таможенного контроля эффективно лишь до определенной степени: поскольку оно мешает работать и совершенно легитимному бизнесу, гайки нельзя закручивать до бесконечности. Несмотря на всестороннюю систему контроля над экспортом и импортом, действующую в настоящее время (дальше ее ужесточать вроде бы и некуда), утечка капитала по этим каналам, как мы видим, не ослабевает. Сказанное в равной степени относится как к нелегальному, так и к «серому» вывозу капитала.

Список использованной литературы

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М.: Юрить, 2014. - 368 с. экономический капитал инвестиций

2. Акопова Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения. Ростов н/Д.: Феникс, 2015. - 416 с.

3. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения. М.: Финансы и статистика, 2014. - 346 с.

4. Герчикова И.Н. Международное коммерческое дело. М.: ЮНИТИ, 2015. - 448 с.

5. Мовсесян А.Г. Мировая экономика. М.: Финансы и статистика, 2013.

6. Носкова И., Максимова Л. Международные экономические отношения. М.: Финансы и статистика, 2014. - 630 с.

Размещено на Allbest.ru