Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• 1. Обеспеченность стран нефтепродуктами
• 2. Особенности мирового рынка нефтепродуктов
• 3. Цена на нефть и влияние на нее
• 4. Роль ОПЕК в регулировании цены
• 5. Рынок нефтепродуктов в настоящий момент

1. Обеспеченность стран нефтепродуктами

Треть государств на планете располагают разведанными запасами нефти, пригодными для добычи и переработки в промышленных масштабах, но далеко не все торгуют сырьём на внешнем рынке. Определяющую роль в этой сфере мировой экономики играют всего полтора десятка стран. Ведущими игроками на рынке нефти являются крупнейшие экономики-потребители и немногие государства-производители.

Абсолютными лидерами по экспорту нефти являются рекордсмены по извлечению сырья из недр: Саудовская Аравия и Российская Федерация, к ним так же причисляют, Иран и ОАЭ. Крупными экспортерами, объем ежедневных продаж которых превышает 1 млн. баррелей в сутки Вся статистика приведена по данным корпорации BP., являются Мексика, Казахстан, Ливия, Алжир, Канада, Ангола. Менее миллиона в день экспортируют Британия, Колумбия, Азербайджан, Бразилия, Судан. Всего в числе продавцов значатся более трех десятков государств.

Список крупнейших покупателей сырой нефти остается стабильным на протяжении многих лет. Однако в связи с активизацией в Соединенных Штатах добычи сланцевой нефти и ростом экономики Китая в ближайшие годы лидер может поменяться. На настоящий момент крупнейшими закупщиками являются США, КНР, Япония, Индия Южная Корея.

Так же более полумиллиона баррелей в сутки закупают Германия, Франция, Испания, Сингапур, Италия Голландия, Турция, Индонезия, Таиланд и Тайвань.

По оценкам МЭА в 2016 году спрос на жидкие углеводороды увеличится на 1,5%. В будущем году рост составит 1,7%. В долгосрочной перспективе спрос также будет неуклонно расти и не только за счет увеличения количества транспортных средств, использующих двигатели внутреннего сгорания. Современные технологии требуют все больше синтетических материалов, производным которых является нефть.

2. Особенности мирового рынка нефтепродуктов

Ввиду того, что нефть прямо или косвенно задействована во всех отраслях промышленности, она становится стратегически важным товаром, несмотря на то, что доля таких сделок на мировом рынке невелика. Так, рынок нефтепродуктов отличается тем, что на нем выступают все страны мирового сообщества, поэтому он считается самым крупным и сформировавшимся.

Примечательно, что центры добычи и потребления нефти не совпадают, поскольку почти все промышленно развитые страны, являясь главными потребителями нефти, не располагают ее геологическими запасами, за исключением Великобритании и Норвегии. Отсюда вытекает еще одна особенность, которая связана со сделками, - купля-продажа еще не добытой нефти.

В настоящее время доля торговых операций с фактической поставкой нефти и нефтепродуктов составляет менее 5% общего числа совершаемых на бирже сделок, а преобладающая часть (около 95%) - это биржевые операции с бумажными контрактами. По большей части это чисто спекулятивные сделки и контракты по хеджированию (страхованию от ценовых рисков). В итоге общий масштаб биржевых операций по нефти часто не только многократно превышает уровни их фактически реальных сделок, но в ряде случаев во много раз больше реальных объемов мировой торговли нефтью.

Добыча и переработка "черного золота" - процесс, техно-, науко- и капиталоемкий, поэтому нефтепромышленность - монополизированная отрасль. Именно крупные производства имеют несравненно больше возможностей для успешного осуществления необходимых крупномасштабных капиталовложений. Можно утверждать, что сама специфика отрасли требует от компаний все большего укрупнения, поскольку в противном случае такие компании не в состоянии успешно поддерживать и далее расширять свой бизнес.

Нестабильность цен на нефть заставляет наращивать ее добычу для компенсации ущерба.

3. Цена на нефть и влияние на нее

Цена на этот топливный ресурс формируется по общеэкономическим законам спроса и предложения, которые, однако, имеют свою специфику применимо к сырьевому рынку. Особенность спроса на нефть в том, что в краткосрочной перспективе спрос малоэластичен: рост цен мало влияет на спрос, поскольку нефть не может быть заменена какими-то другими ресурсами в тех областях, где используется наиболее широко (топливо для большинства видов транспорта, нефтехимия). Поэтому даже небольшое падение предложения нефти приводит к резкому росту цен. По данным ИНЭИ РАН, именно баланс спроса и предложения в наибольшей степени влияет на цены нефти. Наиболее ярко эта особенность просматривается на нефтяном кризисе 1973 года, когда предложение сократилось всего на 7%, а цена выросла в 4 раза.

Собственно стоимость определяется маркерным сортом, по которому прямо или косвенно определяется цена бленда. Выделяют три основных эталонных сорта:

· West Texas Intermediate - техасская нефть.

· Brent Crude - нефтяная смесь нескольких месторождений Северного моря.

· Dubai/Oman - основной маркерный сорт для азиатского рынка.

Исходя из котировок цен на базовые сорта, оглашаемых на бирже, формируется стоимость остальных сортов.

Также в цену нефти, как и любого другого товара, включается себестоимость: затраты на производство и налоги, на поиск и разработку, на транспортировку и, для шельфовых месторождений, затраты на вывод платформы из эксплуатации.

На нефтяном рынке особая динамика цен. Широко распространено мнение о значительной спекулятивной составляющей из-за сосредоточения большого объема финансов на этом рынке. Однако к настоящему моменту нет доказательств большой роли финансовых спекуляций в ценовых колебаниях, спекулянты следуют за тенденциями рынка, а не наоборот. Например, во время мирового кризиса в 2008 году, вызванного резким скачком стоимости нефти, Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) и Торговой палате США было поручено оценить роль спекулянтов в росте цены на нефть. Итоговый вывод заключался в том, что рост цен в был вызван фундаментальными факторами.

Тем не менее, правительства развитых стран все же решили ужесточить правила торговли на финансовых рынках, включая следующие меры:

1. Методические рекомендации по банковскому надзору "Базель III", которые увеличили нормы достаточности капитала для банков.

2. Закон Додда-Франка в США, постановление ЕС по регулированию структуры финансовых рынков и Директива ЕС "O рынках финансовых инструментов" усилили регулирование внебиржевой торговли производными инструментами, в том числе стоимость проведения транзакций.

3. Правило Волкера, вступившее в действие в 2015 г., запретило системообразующим банкам использовать собственные средства для торговли ценными бумагами и иметь долю в хедж-фондах более 3%.

Кроме того, велика роль финансовых факторов. В качестве основных выделяют курс доллара США по отношению к другим валютам и секьюритизацию сырьевых рынков, т.е. возросший объем "бумажных" нефтяных контрактов, включая производные инструменты, многократно превышающий торговлю физической нефтью.

Укрепление доллара ведет к росту его покупательной способности, а значит к снижению реальной стоимости номинированных в нем товаров, включая нефть, и наоборот. Так, действия властей США оказывают сильное влияние, как на курс доллара, так и на объем финансовых средств на нефтяных рынках, в частности с помощью

Таким образом, цена на рынке нефтепродуктов зависит не только от внутренней конъюнктуры, но и от финансовой политики отдельных государств.

4. Роль ОПЕК в регулировании цены

Важную роль в ценообразовании на современном мировом рынке нефти продолжает играть ОПЕК. Она была создана 10 сентября 1960 г. в Багдаде представителями пяти наиболее крупных нефтедобывающих государств (Ирака, Ирана, Кувейта, Венесуэлы и Саудовской Аравии), позднее к ним присоединились Алжир, ОАЭ, Оман, Катар, Индонезия. Ливия, Нигерия.

За прошедшие более чем 40 лет своего существования эта организация, несомненно, стала самым влиятельным участником на мировом нефтяном рынке. В сумме они располагают до 78% мировых природных запасов нефти и обеспечивают около 40% нефтедобычи, поэтому от ее решений по сей день во многом зависит текущая конъюнктура рынка и его перспективы развития. Для оценки роли ОПЕК необходимо учитывать цели создания картеля:

· восстановление суверенитета стран-членов над своими природными ресурсами (нефть);

· установление справедливого ценообразования;

· контроль над ценами с помощью введения квот;

· передача основной части прибыли государствам-членам;

· координация и унификация нефтяной политики государств-членов;

· определение наиболее эффективных индивидуальных и коллективных средств защиты интересов государств-участников;

· нахождение способов, обеспечивающих стабильность цен на мировых нефтяных рынках;

· охрана окружающей среды.

Деятельность этой организации сталкивается с трудностями, так как страны-члены ОПЕК существенно отличаются по уровню экономического развития, имеют зачастую разнонаправленные, противоречивые интересы. Положение этой организации вплотную связано с политической ситуацией в странах-участниках картеля.

Организация стран-экспортеров нефти на сегодняшний день является ключевым игроком на мировом рынке углеводородов. Во многом этому поспособствовал чрезвычайно стремительный рост цен на нефть, связанный в свою очередь с вторжением войск США в Ирак в 2003 г., а также с напряженной международной обстановкой вокруг Ирана и его ядерной программы. картель продолжает проводить политику стабилизации мировых цен на "черное золото", периодически прибегая к увеличению или снижению уровня добычи.

Влияние на количество добываемой нефти, договоры с другими странами и "быкование" на рынке на сегодняшний день являются самыми частотно используемыми методам регулирования цен на нефтепродукты.

Внутри Организации стран-экспортеров нефти обострились политические противоречия. В результате в составе организации возникли две группировки, придерживающиеся диаметрально противоположных взглядов на ситуацию на нефтяных рынках, по-разному прогнозируя спрос на нефть в краткосрочном периоде. Это порождает атмосферу недоверия внутри картеля, провоцируя все новых участников на подобные нерегламентированные действия, что значительно снижает эффективность организации.

Нужно отметить, что ОПЕК является одним из наиболее влиятельных транснациональных игроков на мировой арене. По сути, от взвешенности его ценовой политики зависит стабильность и устойчивость всей глобальной экономики. В то же время от его действий зависит и внутреннее благополучие стран-членов ОПЕК, так как эта организация должна заботиться и о мировом благополучии, и об успехе своих стран-участниц. Таким образом, решение этих проблемы возможно только объединенными усилиями стран-членов ОПЕК и независимых производителей. Только четко организованная позволит добиться решения существующих проблем.

5. Рынок нефтепродуктов в настоящий момент

На данный момент мировой нефтяной рынок и, соответственно, цены на нем стабильны благодаря регулярному сокращению количества запасаемых баррелей. Однако, по утверждению Международного энергетического агентства, рекордно высокие коммерческие запасы нефти угрожают подорвать эту ценовую стабильность.

"Несмотря на постоянные пересмотры показателей спроса в сторону повышения в наших последних докладах, сейчас наблюдаются признаки того, что эта тенденция ослабевает", - говорится в июльском докладе МЭА. Несмотря на тенденцию к сокращению объемов нефти в запасниках, ее по-прежнему достаточно много. Эксперты агентства опасаются нового кризиса, который возникнет в случае перенасыщения рынка нефтью, т.е. если спрос будет меньше, чем предложение.

Майкл Хсёх, аналитик Deutsche Bank утверждает, что если запасы сырой нефти немного сократились, то нефтепродуктов - выросли гораздо сильнее ожиданий. Запасы нефти в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) выросли до рекордных 3,074 млрд баррелей. Кроме того, продолжают пополняться и плавучие хранилища - объем нефти в танкерах достиг самого высокого уровня с 2009 г., сообщило МЭА. нефтепродукт покупатель ценообразование добыча

С другой стороны, избыточные коммерческие запасы в странах ОСЭР, создающие противовес запасам ОПЕК, смогут послужить подушкой безопасности на случай перебоев с поставками, предотвратив скачок цен. Ближневосточная нефть заняла самую большую долю рынка.

Тем не менее, миру нужно будет все меньше нефти в ближайшие десятилетия. И если страны продолжат так активно разрабатывать запасы, то очень скоро на энергетическом, а значит и на мировом рынках наступит следующая фаза экономического цикла - спад.

Размещено на Allbest.ru