Взаимодействие Республики Беларусь с Международным валютным фондом

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Взаимоотношения Республики Беларусь с Международным валютным фондом

При вступлении СССР в МВФ его квота по разным оценкам колебалась в диапазоне 3,5-6 % капитала фонда. После распада Союза квота, рассчитанная для СССР, была разделена между пятнадцатью бывшими советскими республиками. Эти квоты систематически пересматриваются, однако доля практически удерживается на невысоком уровне: в 1992 г. - 4,76%; 1999 г. - 4,46 %. Квота Республики Беларусь составляла первоначально 187,0 млн. СДР, в 1992 г. - 280,4 млн. СДР (0,20 %), 2008 г., как и в 1999 г. - 386,4 млн. СДР (0,182 %), представлено 4,114 голосов(0,19 %). Управляющий в МВФ от Беларуси - Председатель Правления Национального банка (НБ) Беларуси Петр Петрович Прокопович; заместитель управляющего - Министр финансов Николай Петрович Корбут.

Можно определить 3 основных направления деятельности МВФ в Беларуси важнейшим из которых является сотрудничество с Правительством и Национальным банком Беларуси при подготовке программ экономической политики с акцентом на нижеследующие макроэкономические вопросы: налогово-бюджетная и денежно- кредитная политика, обменный курс и торговая политика с целью достижения значительного экономического роста, низкой инфляции и устойчивости платежного баланса.

МВФ оказывал Беларуси техническую помощь в ряде областей, таких как государственные расходы, казначейство, налоговая и таможенная служба, банковский надзор, денежно-кредитная политика и организация центрального банка, а также в области статистики (статистики платежного баланса, денежно-банковской статистики и статистики реального сектора).

Институт МВФ проводит обучение должностных лиц из Беларуси в области финансового программирования и финансовой политики, политики во внешнем секторе, статистики платежного баланса, государственных финансов, а также в других областях. Объединенный венский институт проводит обучение для должностных лиц в области анализа макроэкономической политики, государственных расходов, бухгалтерского учета центральных банков и управления налогово-бюджетной политикой.

Решение вопросов о кредитах для Республики Беларусь зависит прежде всего от качества экономических программ реформ, их соответствия мировым стандартам и хода воплощения этих программ. Международная кредитная помощь хотя и играет важную роль, но она может быть лишь дополнением к усилиям страны, к ее бережливости, инвестициям в инфраструктуру, расширению производительной сферы экономики, сокращению непроизводительных бюджетных затрат. Кредитная активность МВФ в Республике Беларусь за последние годы невысокая. Получение кредитных линий от МВФ по условиям кредитора должно быть поддержано экономическими реформами, другими мерами со стороны заемщика, в частности, направленными на укрепление платежного баланса, сокращение внешнего долга, увеличение инвалютных резервов, укрепление курса валюты. Единственным безусловным видом кредитов, который страна - член МВФ может получить "автоматически", является кредит в рамках кредитной доли (транша) в фонде. Кредиты МВФ платные и условные. Наиболее распространенный вид - краткосрочные кредиты ("стэнд- бай"). В качестве примера можно назвать кредиты МВФ Республике Беларусь, выданные для финансирования системных преобразований: в июле 1993 г. - первый транш, в январе 1995 г. - второй транш (общая сумма траншей 217,2 млн. долларов США), в сентябре 1995 г. - резервный кредит в сумме 77,4 млн. долларов США ("стэнд- бай"). Данные о кредитах можно увидеть в таблице 2.1.

международный валютный фонд беларусь

Таблица 2.1 - Кредиты МВФ Республике Беларусь (в млн СДР)

Примечание - Источник: собственная разработка

В дальнейшем фонд прекратил выделение кредитов Беларуси из-за несоответствия экономической политики правительства рекомендациям фонда. В начале 2004 года правительство и НБ Беларуси заявили об отсутствии необходимости в привлечении кредитных ресурсов МВФ. С тех пор сотрудничество с фондом было сконцентрировано на получении технической помощи и консультаций.

В настоящее время Беларусь не имеет обязательств по ранее привлеченным кредитам МВФ. Последний платеж по кредитам МВФ был проведен 1 февраля 2005 года.

За минувшие годы международные резервные активы (золотовалютные резервы) Беларуси, рассчитанные по стандартам МВФ, сократились на 1 млрд. 121,1 млн. долларов США (26,8%), в том числе за декабрь 2008 года - на 714,3 млн. долларов США.

Власти Беларуси обратились в МВФ с просьбой о предоставлении финансирования в октябре 2008 года "в целях увеличения государственных золотовалютных резервов и создания "подушки безопасности", необходимой для стабильной работы экономики в условиях мирового финансового кризиса".

Согласованная с правительством Беларуси программа реформ МВФ предусматривает либерализацию экономики, в частности, ценообразования, новый режим курсообразования (переход на привязку национальной валюты к корзине валюты после предварительной одномоментной девальвации на 20%) и жесткое сдерживание внутреннего спроса, в том числе через ограничение бюджетных расходов, включая минимизацию господдержки банков и снижение зарплаты в непроизводственной сфере.

января 2009 года Исполнительный совет директоров МВФ одобрил выделение Беларуси кредита в размере 2,46 млрд. долларов США (420% квоты Беларуси в МВФ) под реализацию рассчитанной на 15 месяцев (до апреля 2010 года) программы реформ. Процент очень низкий (до 5%), срок погашения длинный (около 5 лет). Первый транш кредита в размере 788 млн. долларов США под LIBOR+0,75% годовых поступил в Беларусь 14 января [9] .29 июня совет директоров МВФ утвердил предоставление очередного транша кредита в размере около 680 млн. долларов США и увеличил в целом объем финансовой поддержки на 1 млрд. долларов США, до 2,27 млрд. СДР (около 3,52 млрд. долларов США). 26 октября 2009 года поступил третий транш для Беларуси в размере 437,93 млн. СДР (около 699,5 млн. долларов США). Тем самым в рамках кредитной программы, которая действует с января этого года, МВФ уже выделил Беларуси 2,23 млрд. долларов. Данная информация изображена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Предоставленные суммы по кредитной линии МВФ Примечание - Источник: собственная разработка

Исполнительный совет директоров МВФ в конце декабре прошлого года рассмотрел вопрос о выделении Республике Беларусь очередного транша в размере 437,93 миллиона СДР (около 700 миллионов долларов США) кредита МВФ в рамках программы stand-by.

В июне 2009 года объем финансовой поддержки со стороны МВФ был увеличен до 3,5 млрд. долларов США.

В марте 2010 года Республика Беларусь завершила программу финансовой поддержки «стэнд-бай». В апреле Фонд перечислил последний транш стабилизационного кредита, общая сумма которого составила 3,5 млрд. долларов США.

Благодаря согласованным с МВФ стабилизационным мероприятиям, Беларусь успешно преодолела кризис, а исполнение экономической программы, как отмечено исполнительным директором МВФ В.Кикенсом на заседании Исполнительного совета директоров 26 марта 2010 года, является одним из самых лучших среди государств региона СНГ.

В своих отчетах Международный валютный фонд неоднократно подчеркивал, что реализация программы является положительной, отмечал соответствие курсовой и бюджетно-налоговой политики целям программы, фиксировал стабилизацию объемов экспорта, улучшение конкурентоспособности, рост доверия среди населения к национальной валюте.

Традиционно сотрудничество с Фондом продолжает реализовываться в сфере предоставления Республике Беларусь технического и консультационного содействия в области совершенствования подходов к формированию денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, поддержанию финансовой стабильности. Взаимодействие с Фондом по указанным направлениям способствует адекватной оценке макроэкономической ситуации в Беларуси, а также позволяет согласованно решать структурные задачи по укреплению экономического роста.

2. Проблемы

Несмотря на определенные договоренности между официальным Минском и МВФ и намеченную программу экономических шагов, что и стало основанием для выделения стране даже большего, чем запрашивалось стабилизационного кредита, во взглядах на сложившуюся в стране экономическую ситуацию у сторон по-прежнему расхождений больше, чем взаимопонимания.

Остро стоит вопрос о сокращении бюджетных расходов. Не обойдется без многократного повышения тарифов на жилищно-коммунальные расходы, транспорт и импортные товары. Никуда не денется высокая инфляция. По мнению МВФ, Беларусь испытывает серьезные экономические трудности. Неблагоприятные изменения условий торговли, падение спроса со стороны торговых партнеров и трудности с получением внешнего финансирования выявили факторы внешней уязвимости и привели к снижению международных резервов. МВФ объясняет, что темпы роста ВВП, которые с 2002 года оставляли примерно 9% в год, были обеспечены за счет резервных мощностей и высокого уровня инвестиций. Спросу благоприятствовало сочетание резкого повышения экспортных цен, быстрого роста в странах, являющихся торговыми партнерами, и крупные энергетические субсидии от России.

Беларусь не накопила резервов. По информации Фонда на конец 2008г. они составили критически низкую величину 2865млн.долларов США или только 33,5% от объема краткосрочного долга.

Понимая серьезность и глубину проблем, Фонд предлагает свои антикризисные меры. МВФ похвалил власти Республики Беларусь за девальвацию белорусского рубля, повышение Национальным банком (НБ) Республики Беларусь ставки рефинансирования и за привязку к корзине валют. Из-за включения нестабильного российского рубля в нашу валютную корзину у НБ Республики Беларусь появилась законное основание «опускать» белорусский рубль.

Фонду понравились действия Совмина по отмене повышения зарплаты в конце 2008г. и декларации о сокращении бюджетных расходов. В указе президента о бездефицитном бюджете начала 2009г. не сказано о необходимости существенного сокращения доходной и расходной части бюджета. По мнению МВФ, доходы и расходы консолидированного бюджета Беларуси в 2009-2010гг. останутся такими же высокими, как и в последние годы, 48 - 49% ВВП.

За корректировкой валюты должны последовать важнейшие структурные реформы, в том числе либерализация цен и зарплаты. Для поддержания более высоких среднесрочных темпов роста также необходимы более общие меры в поддержку развития частного сектора, в том числе сокращение размеров органов государственного управления, дерегулирование и приватизация.

Фонд Правительства и Совмин так сильно расходятся в оценке темпов роста ВВП на следующий год. Причем оценка динамики инвестиций, которые являются источником роста, у Фонда и Совмина кардинально отличаются. МВФ прогнозировал сокращение инвестиций в 2010г. на 4,9%, а наше правительство все еще не отказалось от роста на 23 - 25% .

В случае воплощения негативного сценария развития ситуации в экономике Белоруссии, который был сделан Международным валютным фондом в обновленном обзоре мировой экономики (WorldEconomicOutlook, WEO), динамика ВВП страны может перейти в отрицательное поле впервые за последние 15 лет - с 1995 года.

В этом году эксперты фонда ожидают снижение ВВП Белоруссии на 4,3%. Между тем еще в январе 2009 года они сохраняли оптимизм по поводу положительных темпов роста ВВП Белоруссии и прогнозировали на 2009 год его рост на 1,4%. МВФ также снизил оценку роста экономики Белоруссии в 2010 году до 1,6% с 2,3%. В 2008 году ВВП Белоруссии вырос на 10%. Данный прогноз МВФ основан на более общей оценке тенденций в экономике стран СНГ, которую МВФ скорректировал в сторону ухудшения. Так, в апрельском WEO МВФ прогнозировал снижение ВВП стран СНГ в 2009 году на 5,1%. В 2010 году МВФ прогнозирует рост экономики стран СНГ на 1,2% .

Эксперты МВФ ухудшили и оценку дефицита счета текущих операций платежного баланса Белоруссии на 2009 год. Так, по прогнозу МВФ дефицит счета текущих операций Белоруссии в 2009 году составит 8,1% ВВП (ранее ожидалось 5,4% ВВП), в 2010 году - 5,6% ВВП (ранее 3,6% ВВП). В случае реализации этого сценария резко - на 2,7% ВВП - возрастет потребность Белоруссии во внешнем финансировании для оплаты импорта, при этом эксперты фонда констатируют, что ключевые источники традиционного внешнего финансирования, например, торгового кредита на импорт, иссякли. МВФ скорректировал в сторону снижения оценку инфляции в Белоруссии в 2009 году - до 12,6% (в среднегодовом выражении) с 15,7% после роста на 14,8% за 2008 год.

Прогнозировалось, что в 2010 году годовая инфляция в Белоруссии снизится в 2 раза по сравнению с 2009 годом и составит только 6%, что является одним из самых минимальных значений относительно других стран СНГ. Как сообщалось, власти Белоруссии сохраняют утвержденный осенью 2009 года целевой прогноз роста экономики в 2009 году на 10-12%. Начиная с 1996 года ВВП Белоруссии демонстрировал устойчивый рост - на уровне 6,4% в среднем за 1996-2000 годы, в 2001-2005 годах - 7,5% в среднем за год, в 2006-2010 годах - 9,5% в среднем за год. Наибольший прирост ВВП Белоруссии в период с 1996-го по 2008 годы зафиксирован в 1997 и 2004 годах - на уровне 11,4%.

Прогноз развития Беларуси от ВБ можно увидеть в таблице 3.1

Таблица 3.1- Прогноз развития Беларуси от Всемирного банка (в %)

Примечание-Источник: Всемирный банк. Стратегия сотрудничества с Республикой Беларусь на период 2008 - 2011 годы

ВБ продолжает настойчиво рекомендовать властям рыночные реформы. ВБ считает необходимым пересмотреть показатели Программы развития на период 2006-2010гг., которая была составлена без учета роста цен на энергоресурсы.

ВВП Белоруссии в 2009 снизился году снизился на 3% . Между тем в январе 2010 г. ВВП возрос на 2%. В следующем году, согласно прогнозу ЕБРР, белорусский ВВП может вырасти на 1,4%.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом темпы роста валового внутреннего продукта прогнозируются на уровне 109-110%, продукции промышленности - 109-109,5%, сельского хозяйства - 107-108%, инвестиций в основной капитал - 116-117%.

Поступление прямых иностранных инвестиций на чистой основе оценивается в 6,4-6,5 млрд. долларов США.

Пресс-служба отмечает, что качественным ориентиром развития экономики будет показатель рентабельности продаж, который в промышленности достигнет уровня не менее 8-9%, а в сельском хозяйстве - не менее 6-8%.

Реальные располагаемые денежные доходы населения за 2011 год, по прогнозу, возрастут на 8-9,5%.

По прогнозам МВФ, в 2010 году валовой внешний долг Белоруссии достигнет пикового значения в 52% ВВП (против 45% ВВП на конец 2009 года), а госдолг в 2009 году составит около 24% ВВП (против 18% в 2009 году). При этом прогноз роста ВВП Белоруссии экспертами МВФ был недавно повышен до 7,2%.

По данным Нацбанка РБ, валовой внешний долг Республики Беларусь по состоянию на 01.07.2010 составил 23,171 миллиардов долларов. Из них примерно 10,5 млрд - краткосрочные обязательства и почти 12,7 млрд - долгосрочные. Долг органов госуправления на тот же период составил почти 9 миллиардов долларов США. Таким образом, в структуре внешнего долга Белоруссии почти половина заимствований составляет госдолг, который стремительно увеличился за последние 1,5 года.

Международные резервные активы Республики Беларусь, рассчитанные в соответствии с методологией МВФ по состоянию на 1 октября (предварительные данные) 5 984.8 млн долларов США - не многим больше, чем в начале года (5 652.5 млн по состоянию на 01.01.2010) несмотря на привлеченные извне ресурсы. Примечательно: те же международные резервные активы республики, но в национальном определении (т.е. рассчитанные по оригинальной методике) по состоянию на 01.10.2010 составили 6 485.2 млн долларов - т.е. почти на полмиллиарда больше, чем отражают расчеты по методологии МВФ. Вышеприведенные данные уместно учитывать в случае, когда речь идет о планировании бюджета, определении планов мероприятий на текущую пятилетку и анализа реального положения дел в экономике. Есть все основания считать, что методология МВФ более адекватна, хотя при ее расчете используются оперативные данные, рассчитанные по оригинальным белорусским методикам.

В связи с этим стоит отметить, что выносимый в начале ноября на одобрение IV Всебелорусского собрания план социально-экономического развития Белоруссии на очередную пятилетку рассчитан не по общепринятым в мировой практике методикам, а по оригинальным белорусским. Учитывая политический аспект данного мероприятия можно с большой долей уверенности сказать о том, что изначально, на стадии планирования госорганами закладываются показатели, которые будут противоречить оперативным данным МВФ, международных рейтинговых агентств, выводам независимых экспертов и т.д., которые используют альтернативные методики - как правило, не оригинальные, а общепринятые в мировой практике.

Такое положение вещей во многом объясняет постоянную критику белорусских властей со стороны белорусских и зарубежных экспертов. Уже сегодня слышна критика проекта основных положений социально-экономического развития РБ на 2011-2015 годы. Но правительство полно оптимизма: "Достижение намеченных целевых ориентиров позволит увеличить объем ВВП на душу населения по паритету покупательной способности с $14 тыс. в 2010 году до $26-27 тыс. в 2015 году, производительность труда в расчете на одного занятого - в эквиваленте с $26 тыс. до $49-51 тыс.", - заявил в конце сентября министр экономики Белоруссии.

3. Перспективы

Беларусь продолжает внешние заимствования кредитных средств. Правительство республики и Экспортно-импортный банк Китая (Эксимбанк) подписали 29 октября 2008 г. в Минске соглашение о предоставлении Беларуси льготного правительственного кредита.

Также были подписаны кредитные соглашения о предоставлении покупательского кредита на строительство линии по производству цемента сухим способом на ПРУП "Кричевцементношифер" и на строительство второй такой линии на ПРУП "Белорусский цементный завод".

Общая сумма кредитных соглашений - 390 млн. долларов. Условия кредитов достаточно комфортны для Беларуси. В частности, покупательские кредиты предоставлены на 10 лет с мораторием на погашение три года. Процентная ставка по ним установлена на уровне 6,6% годовых. Льготный кредит выделен сроком на 15 лет с мораторием на погашение три года. Процентная ставка - 2,5% годовых. Сейчас общий объем финансовой помощи этого банка республике оценивается в 800 млн. долларов.

Экспортно-импортный банк Китая, основанный в 1994 году, непосредственно подчиненный Госсовету КНР, является банком государственной политики, всем капиталом которого владеет правительство Китая. Его международная рейтинговая категория находится на уровне суверенитета страны. Головной офис Эксимбанка расположен в Пекине. На сегодняшний день банк установил агентские отношения с более чем 140 банками. Он является главным банком Китая, осуществляющим транзитные операции по кредитам, которые предоставляются иностранными правительствами, и внешнее льготное кредитование.

Белорусская сторона в марте подписала соглашение с Экспортно-импортным банком Китая о предоставлении покупательского кредита в размере 142,46 млн. долларов США на строительство линии по производству клинкера сухим способом и углеподготовительного отделения в ОАО "Красносельскстройматериалы".

Проект модернизации Минской ТЭЦ-5 с привлечением китайского кредита планируется завершить к июню 2011 года.

Глава белорусской дипломатической миссии в Пекине по поручению Совета Министров 6 мая подписал соответствующее кредитное соглашение между белорусским правительством и Государственным банком развития Китая. В соответствии с этим документом белорусской стороне выделяется кредит в сумме 260 млн. евро для финансирования комплексного строительства с проектированием и комплектацией парогазового энергоблока мощностью 399 МВт на Минской ТЭЦ-5.

В Беларуси Китайская национальная корпорация по зарубежному экономическому сотрудничеству уже успешно реализует проект реконструкции Минской ТЭЦ-2, на который было привлечено 52 млн. евро. Объект должен был сдаться в эксплуатацию в октябре 2010 года. Корпорация имеет представительство в Минске и активно изучает возможности участия в других проектах в сфере энергетики.

Существует перспективные направления и в европейском направлении. В октябре 2008 года Европейский совет (ЕС) открыл дополнительные возможности для сотрудничества в рамках Европейской политики соседства. Эта политика включает пять основных компонентов: годовые программы действий, региональные программы действий, трансграничное сотрудничество, программу обеспечения ядерной безопасности, механизм трансъевропейской мобильности в высшем образовании.

К другим средствам сотрудничества относятся бюджетные ассигнования и другие нструменты, включая программу международного сотрудничества ЕС и внешние программы с участием ЕС.

В настоящее время ЕС осуществляет проекты в рамках ряда годовых программ действий. Годовая программа действий 2007 года была направлена на содействие реализации комплексной энергетической стратегии для Беларуси, годовая программа действий 2008 года была ориентирована на усиление охраны окружающей среды путем пересмотра экологической политики Беларуси; а программа действия 2009 - 2010 г. посвящена главным образом оказанию помощи в вопросах стандартов контроля качества и инфраструктуры для повышения продовольственной безопасности в Беларуси.

Беларусь участвует в трех многосторонних программах соседства: для

Польши/Беларуси/Украины, для Латвии/Литвы/Беларуси и для стран региона Балтийского моря.

Ожидается, что в будущем сотрудничество будет в большей степени ориентировано на обеспечение экономического развития, в частности на подъем народного хозяйства в регионах и оказание помощи малым и средним городам. Новая инициатива в рамках Восточного партнерства предусматривает осуществление пяти главных инициатив:

· программы комплексного пограничного контроля; механизма поддержки МСП в виде технической помощи, финансового посредничества, венчурного капитала и займов;

· повышения энергоэффективности и расширенного использования возобновляемых источников энергии;

· инициативы в области инфраструктуры, предусматривающей диверсификацию маршрутов транзита и источников снабжения ЕС и его партнеров;

· предупреждения стихийных и антропогенных бедствий и реагирования на них.

Включение Беларуси в мае 2009 года в Восточное партнерство и прогресс в двусторонних отношениях с Европейским Союзом могут открыть возможность для начала деятельности Европейского Инвестиционного Банка в Беларуси. Это уже привело к принятию (в марте 2009 года) решения о выделении Беларуси в порядке исключения по линии технического сотрудничества средств Инвестиционного механизма соседства ЕС на сумму до 2 млн. евро в целях оказания помощи клиентам ЕБРР , сталкивающимся с финансовым кризисом.

В целом, проанализировав прогнозы МВФ, ВБ и ЕБРР, можно сделать вывод о том, что Республике Беларусь рано или поздно придется прислушаться к рекомендациям этих организаций. Нам предстоит пройти этот путь рыночных реформ. Государство, конечно сделает все возможное, чтобы смягчить все трудности для того, чтобы наше государство смогло занять достойное место в мировом сообществе. И власти это хорошо понимают. Они демонстрируют более значительную, чем раньше, открытость к сотрудничеству с международными финансовыми учреждениями в вопросах разработки и проведения рыночных реформ. Сочетание позитивной направленности изменений и большей готовности властей к сотрудничеству с международным сообществом в решении неурегулированных проблем в ходе процесса перехода является основой для модифицированного стратегического подхода.

Размещено на Allbest.ur