Международный кредит как экономическая категория

Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит.

Рамбурс в международной торговле означает оплату купленного товара через посредство банка в форме акцепта банком импортёра тратт, выставленных экспортёром.

Термит «акцептно-рамбурсный кредит» применяется в тех случаях, когда банки акцептую тратты, выставляемые на них иностранными коммерческими фирмами. В этом случае в операцию по акцепту тратты включаются банки других стран, играющие вспомогательную роль и принимающие на себя ответственность перед банками-акцептантами по своевременному переводу (рамбурсированию) на их счета валюты, необходимой для оплаты акцептованных тратт.

Депозитные сертификаты используются банками для займов на международном денежном рынке. Депозитные сертификаты представляют собой письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств и праве вкладчика на получение вклада и процентов по нему. Выпускаются срочные депозитные сертификаты различных номиналов, их держатели при необходимости могут легко реализовать эти ценные бумаги на вторичном фондовом рынке.

Облигационные займы осуществляются путём выпуска и размещения облигаций. Облигация - это ценная бумага, представляющая собой обязательство эмитента возместить владельцу этой ценной бумаги её номинальную стоимость в установленный срок с уплатой процентов. Облигации выпускаются сериями и размещаются на иностранных рынках ценных бумаг. Используются следующие формы заимствования: иностранные облигационные займы и еврооблигационные займы. Иностранные облигационные займы проводятся в форме свободного выпуска облигаций одной страны на рынках другой страны. Данные облигации номинированы в валюте страны-кредитора и приобретаются инвесторами на основе котировок национального рынка. Еврооблигационные займы размещаются одновременно на рынках разных стран и продаются в соответствии со сложившейся на них конъюнктурой. К таким займам прибегают правительства и местные органы власти в целях покрытия дефицита бюджета, международные финансовые институты для формирования ресурсов, а также крупнейшие корпорации, испытывающие нехватку средств для инвестиций средне- и долгосрочного характера.

Синдицированные кредиты - это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т.е. синдикатами банков одному заёмщику. Для предоставления синдицированного кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства. Такой способ совместного кредитования удобен и кредиторам, и заёмщикам. Заёмщикам он позволяет получить крупный кредит, который не может быть получен у одного кредитора. Синдицирование позволяет банкам-кредиторам, независимо от их размера, участвовать в предоставлении займов, снизить риск и получить прибыль. Банковские синдикаты в основном обеспечивают кредиты в евровалюте.

Синдицированный рынок еврокредитов характеризуется высокой эффективностью и низкой стоимостью. На этом рынке краткосрочные евровалютные депозиты финансируют кредиты сравнительно большого размера и с более долгим сроком погашения, чем обычные международные кредиты [18].

С точки зрения обеспечения различаются:

· обеспеченные кредиты;

· бланковые кредиты.

В качестве обеспечения используются товары, товарораспорядительные и другие коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, другие ценности, иногда золото.

Залог товара для получения кредита осуществляются в трёх формах:

1) твёрдый залог (определённая товарная масса закладывается в пользу банка);

2) залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определённую сумму);

3) залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).

Кредитор предпочитает брать в залог товары, которые имеют большие возможности реализации, и при определении размера обеспечения учитывает конъюнктуру товарного рынка. Иногда в качестве обеспечения кредита используют часть официальных золотых запасов, оцениваемых по среднерыночной цене (Финляндия в 1963 г., Италия, Уругвай, Португалия в середине 70-х годов). Развивающиеся страны (особенно в начале 80-х годов) стали шире практиковать депонирование золота под залог полученных иностранных кредитов для погашения своей внешней задолженности. Однако ссуды под залог золота не получили большого распространения в силу «негативной залоговой оговорки», характерной для многих международных кредитов. Сущность ее заключается в следующем: если заемщик предоставит дополнительное обеспечение по другим кредитам, то кредитор может потребовать подобного же обеспечения по данной ссуде. Следовательно, если страна получит кредит под залог золота, у нее могут потребовать золотого обеспечения ранее полученных ссуд. Поэтому некоторые страны предпочитают продавать золото. Поскольку залог является способом обеспечения обязательства по кредитному соглашению, то кредитор имеет право при невыполнении должником обязательства получить компенсацию из стоимости залога.

Бланковый кредит выдаётся под обязательство должника погасить его в определённый срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заёмщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент (единый счёт, на котором учитываются все операции банка с клиентом) и овердрафт (кредит сверх остатка средств на счёте клиента).

По виду процентных ставок различают:

· кредиты с плавающими процентными ставками;

· кредиты с фиксированными ставками;

· кредиты с комбинированными ставками.

Выбор вида процентных ставок при организации кредитной сделки зависит от темпов инфляции и динамики валютного курса, колебаний конъюнктуры национальных и международного рынков ссудных капиталов.

По источникам различаются:

· внутреннее кредитование;

· иностранное кредитование;

· смешанное кредитование;

· финансирование внешней торговли.

Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

По валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые:

· в валюте страны-должника;

· в валюте страны-кредитора;

· в валюте третьей страны;

· в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, ЭКЮ, замененной евро с 1999 г. и др.).

2.2 Лизинг

Лизинговые операции известны давно. Они проводились около 2 тысяч лет до н.э. в Вавилоне. В условиях интернационализации хозяйственных связей они приобрели новые черты, увеличился их объём, совершенствуется техника операций. С 1950-х гг. эти операции применяются в международном обороте.

Мировая экономическая практика широко использует механизм международного лизинга для пополнения предприятиями основных средств и расширения ими рынка сбыта производимой продукции. Для экспортёра использование международного лизинга является дополнительной возможностью развить сферу реализации, а для импортёра - без крупных капиталовложений, используя иностранные кредиты, приобрести иностранное оборудование и по мере получения прибыли от его эксплуатации оплачивать аренду.

Лизинг - одна из форм международного кредита, так как лизингополучатель получает на определённый срок от иностранного лизингодателя заказанные материальные ценности с отсрочкой платежей за аренду и в свою собственность в случае их покупки по остаточной стоимости по истечении договора.

Своеобразие лизинговых операций по сравнению с арендой заключается в следующем:

1) объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование за свой счёт;

2) срок лизинга меньше срока физического износа оборудования (от 1 до 20 лет) и приближается к сроку налоговой амортизации (3-7 лет);

3) по окончании действия контракта клиент может продолжить аренду по льготной ставке или приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости, если в условия контракта включён опцион (право выбора) лизингополучателя на его покупку;

4) в роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение - лизинговая компания.

Арендные платежи производятся ежемесячно, ежеквартально либо по полугодиям. Ставки арендной платы устанавливаются, исходя из стоимости сдаваемого внаём оборудования, срока контракта.

Основная часть мирового рынка лизинговых услуг сконцентрирована в мировых финансовых центрах (США - Западная Европа - Япония).

Лизинговые операции выгодны не только для развитых стран, но и для стран с высоким уровнем международной задолженности и ограниченными валютными сделками. Рынок лизинговых услуг укрепляет производственный сектор экономики, создавая условия для ускоренного развития стратегически важных отраслей. Кроме того, лизинг, как альтернативная форма кредитования усиливает конкуренцию между банками и лизинговыми компаниями, оказывает понижающее влияние на ссудный процент, что стимулирует приток капиталов в производственную сферу.

Важнейшие преимущества лизинга состоят в обширном пакете услуг, предоставляемых в рамках этой формы кредитования. В частности, он включает: организацию и кредитование транспортировки, монтаж, техническое оборудование и страхование объектов лизинга, обеспечение запасными частями, консультационные услуги, организационные, координирующие и информационные услуги.

В международной практике применяются следующие формы лизинговых сделок:

1. Прямой лизинг имеет место в случае , когда изготовитель или владелец имущества сам выступает лизингодателем, а косвенный - когда сдача в аренду ведётся через третье лицо.

2. Стандартный лизинг. При этой форме лизинга изготовитель оборудования продаёт его лизинговой компании, которая сдаёт это оборудование в аренду потребителю. Между изготовителем и лизингополучателем нет правовых отношений по договору о лизинге. Однако, если встаёт вопрос о техническом обслуживании оборудования, то его осуществляет по отдельной договорённости изготовитель, а лизинговая компания в вопросы технического обслуживания не вмешивается.

3. Операционный лизинг, если лизингополучатель не намерен приобретать арендованный объект. При финансовом лизинге лизингополучатель сочетает аренду с последующим выкупом его объекта по остаточной стоимости.

4. Возвратный лизинг, при котором собственник оборудования продаёт лизинговой компании оборудование, а затем берёт его в аренду, т.е. продавец оборудования становится лизингополучателем.

5. «Мокрый» лизинг, который предусматривает дополнительные условия лизингодателя лизингополучателю. Лизингодатель осуществляет содержание оборудования, ремонт, страхование, иногда управление производством или поставку горючего.

6. «Чистый» лизинг, при котором расходы, связанные с эксплуатацией оборудования, оплачивает лизингополучатель. Он обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, обслуживать его и после окончания срока аренды возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учётом нормального износа.

7. Лизинг на остаточную стоимость оборудования. Применяется в отношении оборудования, бывшего в употреблении, и широко используется дилерами. Такой вид лизинга действует обычно 1-4 лет.

8. Лизинг с полным обслуживанием, который аналогичен «мокрому» лизингу, однако договором предусматривается оказание ряда дополнительных услуг.

9. Лизинг поставщику. Поставщик оборудования выступает в двойной роли: продавца и основного арендатора, не являющегося пользователем оборудования. Арендатор обязан подыскать субарендатора и сдать им оборудование в субаренду. Для этого не требуется согласия арендодателя, а сдача оборудования в субаренду является обязательной.

10. Возобновляемый лизинг, при котором договор возобновляется по истечении его первого срока и происходит периодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования более совершенным.

11. Вендор-лизинг (кооперация изготовителей). Здесь в роли лизинговой компании выступает ассоциация фирм-изготовителей совместно с лизинговой компанией или банком. При этом изготовитель берёт на себя поиск партнёром и обслуживание объекта лизинга, а лизинговая компания берёт на себя организационную разработку проектов, решение административных вопросов, оказание консультационных услуг.

12. В зависимости от особенностей сдаваемого в аренду объекта различают лизинг движимого имущества (транспортные средства, строительная техника станки, приборы, лицензии, средства телевизионной и дистанционной связи и пр.), и лизинг недвижимого имущества (административные здания, всевозможные производства, склады, крупные магазины, гаражи и пр.). Лизинг движимого имущества наиболее распространён в мировой практике [8].

В условиях дефицита платёжного баланса обязательства по лизингу в соответствии с мировой практикой не включаются в объём внешней задолженности страны.

2.3 Факторинг

Международный факторинг - кредитование экспорта в форме покупки факторинговой компанией (иногда банком) неоплаченных платёжных требований экспортёра к импортёру и их инкассация.

Факторинговая компания кредитует экспортёра на срок от 30 до 120 дней в размере до 70-90 % суммы счёта-фактуры в зависимости от кредитоспособности клиента. Благодаря факоринговому обслуживанию экспортёр имеет дело не с разрозненными иностранными импортёрами, а с факторинговой компанией. При этом сумма выплачивается немедленно или по мере погашения задолженности. Наиболее распространённая форма - краткосрочное кредитование.

Факторинговая компания освобождает экспортёра от кредитных рисков, а значит, и от издержек по страхованию кредита. Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Эта форма кредитования для экспортёра предпочтительна, поскольку к посреднику (фактору) переходят учёт и взимание долга с неаккуратного плательщика. Такая форма особенно выгодна для фирм с небольшим экспортным оборотом, позволяя им избегать кредитных рисков на неосвоенных рынках. Стоимость факторингового кредита включает процент за пользование им, комиссию за бухгалтерское обслуживание, инкассирование долга и другие услуги. Она выше, чем стоимость обычной банковской ссуды.

К посредничеству факторинговых компаний обычно прибегают продавцы потребительских товаров - мебели, текстиля, одежды, обуви, несложного промышленного оборудования.

Деятельность факторинговых компаний тесно связана с коммерческими банками. Важное значение здесь имеет не только кредитная поддержка коммерческого банка, но и сеть его отделений, знание банком кредитоспособности покупателей. Поэтому факторинговые компании нередко входят в финансовые группы, возглавляемые коммерческими банками.

Виды факторинговых операций разнообразны. Различают конвенционный (открытая цессия) факторинг, при котором экспортёр извещает импортёра о переуступке своих платежных требований на его имя факторинговой компании, которая при этом осуществляет все агентские функции.

При конфиденциальном факторинге (скрытая цессия) импортёр об этом не уведомляется и компания выполняет лишь часть комиссионных операций, кредитуя экспортёра путём покупки неоплаченных счетов-фактур и их инкассации.

С точки зрения заключения договора различаются взаимный (двухфакторинговый), прямой импортный и прямой экспортный факторинг. Взаимный факторинг предусматривает взаимодействие двух факторинговых компаний, обслуживающих внешнеэкономическую сделку соответственно в стране экспортёра и импортёра. При прямом импортном факторинге экспортёр заключает договор о факторинговом обслуживании в стране импортёра путём инкассации экспортной выручки или выдачи платёжной гарантии за импортёра. При прямом экспортном факторинге экспортёр заключает договор в своей стране с факторинговой компанией, которая берёт на себя кредитный риск.

Наличие договора о факторинговом обслуживании повышает кредитоспособность экспортёра, облегчая ему получение кредита в банке. Всё это создаёт условия для совершенствования производительной деятельности экспортёров и увеличения их прибылей [5].

2.4 Форфейтирование

Термин «форфейтирование» обозначает предоставление определённых прав в обмен на наличный платёж.

Форфейтирование - форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией (форфейтором) путём покупки ими на полный срок без оборота на продавца на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфейтор может держать их у себя или продать на международном рынке. Тем самым экспортёр передаёт форфейтору коммерческие риски, связанные с неплатёжеспособностью импортёра. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортёра (снижается дебиторская задолженность), сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы. В обмен на приобретённые ценные бумаги банк выплачивает экспортёру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учётной ставки, премии, взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортёра.

Операции по форфейтингу развились на базе так называемого безоборотного финансирования, появившегося в конце 50-х годов в Западной Европе. В США этот метод менее развит и известен как «рефинансирование векселей».

Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичны тем, которые применяются при традиционном учёте торговых векселей банками. Отличие заключается в том, что векселедатель, то есть экспортёр, не несёт при форфейтинге никаких рисков, в то время как при обычном учёте векселя ответственность за его неоплату должником согласно вексельному законодательству многих стран сохраняется за ним в любом случае.

Сделки по форфейтингу позволили значительно удлинить сроки кредитования экспортёром покупателя на условиях вексельного кредита, доведя их до пяти, а иногда до восьми и более лет, поскольку принятие на себя риска солидным банком-форфейтором повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств. Источником средств для банков, участвующих в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учётная ставка по форфейтингу тесно связана с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке.

Форфейтирование, как правило, применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5-7 лет).

Форфейтирование - это форма трансформации коммерческого векселя в банковский вексель.

Так как форфейтирование предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю (т.е. к форфейтору), он требует обычно гарантию первоклассного банка страны, в которой функционирует должник (покупатель оборудования).

Таким образом, форфейтирование даёт возможность стимулировать экспорт [19].

2.5 Проектное финансирование

Проектное финансирование -- современная форма долгосрочного международного кредитования. Его специфика заключается в том, что основные этапы инвестиционного цикла увязаны между собой и входят в компетенцию определенного банковского синдиката, возглавляемого банком-менеджером. Банк, организующий проектное финансирование, выделяет шесть этапов инвестиционного цикла:

1) поиск объектов вложений;

2) оценка рентабельности и риска проекта;

3) разработка схемы кредитования (финансовый монтаж операций);

4) заключение взаимоувязанных соглашений с участниками проектного финансирования;

5) выполнение производственной, коммерческой и финансовой программы до полного погашения кредитов;

6) оценка финансовых результатов проекта и их сопоставление с запланированными показателями.

Кредит обычно предоставляется специальной структуре, учреждаемой для реализации проекта, -- проектной компании. Это диктуется тем, что получение проектного кредита отражается в балансе проектной компании, а не той компании, которая ее учреждает (что могло бы обременить баланс учредителя чрезмерными обязательствами).

Если при обычных кредитных операциях банк первостепенное значение придает изучению кредитной истории заемщика, оценке его финансового и экономического положения, включая оценку имущества, используемого в качестве залога, то при проектном финансировании основное внимание уделяется проектному анализу. Его объектом является проектная документация (прежде всего технико-экономическое обоснование проекта), и он имеет своей целью определить финансовую и экономическую эффективность инвестиционного проекта, уточнить затраты (смету), источники кредитования, оценить риски и т.д.

В зависимости от распределения рисков реализации инвестиционного проекта между кредитором и заемщиком (проектная компания) проектное финансирование может быть классифицировано следующим образом:

1) без права регресса (оборота) кредитора на заемщика;

2) с ограниченным регрессом;

3) с полным регрессом.

В последнем случае сумма регрессного требования кредитора может существенно превышать ликвидные активы заемщика - проектной компании. В этой ситуации предусматривается, что обязательства проектной компании перед кредитором будут покрываться за счет средств ее спонсоров (учредителей). К последнему типу приближаются и кредиты с полным регрессом на заемщика по всем рискам кроме политических и форс-мажорных. Последние частично или полностью покрываются государственными или полугосударственными агентствами по страхованию экспортных кредитов.

Поскольку проектное финансирование сопряжено с повышенными рисками для кредиторов, банки используют эту форму обычно только в отношении инвестиционных проектов, обещающих высокую прибыль.

На начальном этапе в сфере проектного финансирования доминировали банки США и Канада, затем позже (в связи с развитием нефтедобычи в Северном море) -- Великобритании. В 90-х годах на рынке проектного финансирования появились крупные банки Японии, ФРГ, Франции.

Таким образом, проектное финансирование -- разновидность банковского кредитования инвестиционных проектов, при котором кредитор берет на себя частично или полностью риски, связанные с их реализацией. При этом кредит погашается исключительно или в основном за счет доходов от реализации проекта; дополнительным обеспечением могут служить активы, относящиеся к инвестиционному проекту.

3. Рыночные механизмы и государственное регулирование международных кредитных отношений

3.1 Рыночное и государственное регулирование международных кредитных отношений

Международные кредитные отношения служат объектом не только рыночного, но и государственного регулирования в стране. Конечно, степень вмешательства государства в международные кредитные отношения различна, но формы его в большинстве стран одинаковы. Впрочем, государство является активным участником международных кредитных отношений, выступая в роли кредитора, донора, гаранта и заемщика. Значит, используя часть национального дохода, аккумулированного через госбюджет, государство предоставляет правительственные или смешанные кредиты, субсидии, помощь другим странам. Прямое государственное кредитование до 60-х годов было характерно для США. Ныне государственные кредиты в основном выдаются по линии помощи развивающимся странам.

Как свидетельствует мировой опыт, государство поощряет внешнеэкономическую деятельность предприятий с помощью субсидий, кредитов, налоговых, таможенных льгот и гарантий. Также государство, освобождая экспортеров от уплаты косвенных и некоторых прямых налогов, способствует снижению цен вывозимых товаров, повышая их конкурентоспособность. Хотя ВТО запрещает субсидирование экспорта, государство активно воздействует на размеры и условия экспортных кредитов, особенно средне- и долгосрочных. Во всяком случае, за счет госбюджета частным фирмам и банкам предоставляются льготные экспортные кредиты из низкого процента. Наконец, Государство удлиняет срок кредитования экспортеров, облегчает и упрощает процедуру получения кредитов.

В современных условиях обострения конкуренции в международной торговле каждое государство стремится создать условия для повышения конкурентоспособности отечественных экспортёров. Государственное стимулирование национального экспорта осуществляется в двух основных формах:

· в форме прямой финансовой поддержки экспорта, выражающейся в непосредственном предоставлении экспортных кредитов за счёт средств государственного бюджета или специальных бюджетных фондов, либо предоставлении за счёт этих же средств субсидий коммерческим банкам-кредиторам для снижения ставок по экспортным кредитам до уровня более низкого, чем уровень ставок на национальном денежном рынке;

· в форме предоставления экспортёрам и банкам-кредиторам гарантий по экспортным кредитам, т.е. страхования этих кредитов государством от риска непогашения.

Для поощрения национального экспорта одни страны создали специальные государственные и полугосударственные (смешанные, с участием частного капитала) банковские институты внешнеторгового кредитования, другие - банковские консорциумы. Целью создания этих специализированных банков является обеспечение доступа экспортеров к кредиту, который является важным средством конкуренции наряду с ценой, качеством и услугами.

Типичным примером национального государственного института по стимулированию экспорта является Экспортно-импортный банк США, который был основан ещё в 1934 г. в целях предоставления прямых кредитов иностранным покупателям американских товаров. Экспортно-импортный банк США является государственным банком. Совет директоров банка включает президента, первого вице-президента и трех директоров, назначаемых президентом США с согласия Сената. В настоящее время банк предоставляет преимущественно гарантии американским промышленным и банковским компаниям против коммерческого и политического риска [8].

В 1951 г. был создан Экспортно-импортный банк Японии, который в настоящее время кредитует экспортные и импортные операции, а также операции по иностранным капиталовложениям японских компаний. Причём он кредитует преимущественно не иностранных импортёров, а японских экспортёров [11].

Подобные институты существуют в Австрии, Бельгии, Дании, Нидерландах, Канаде, Италии, Норвегии, Финляндии, ФРГ, Швейцарии. Швеции и в других странах. Экспортно-импортные банки призваны дополнять и поощрять деятельность частного капитала, совместно стимулировать экспорт.

Одной из форм государственного регулирования кредита является регламентация основных показателей международной деятельности банков по линии:

1) ограничения круга их операций за рубежом;

2) нейтрализации последствий взаимного влияния внутренних и заграничных операций;

3) регулирования участия национальных банков в международных банковских консорциумах [3].

Межгосударственное регулирование международного кредита осуществляется в различных формах:

1) координация условий экспортных кредитов и гарантий;

2) согласование размера помощи развивающимся странам;

3) регламентация деятельности международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;

4) рециклирование нефтедолларов и др.

Рециклирование осуществляется странами путем использования валютной выручки от экспорта нефти для развития национальной экономики, помощи другим развивающимся странам, прибыльных инвестиций в развитых странах. Развитые страны производят рециклирование нефтедолларов в своих интересах для:

1) покрытия дефицита платежных балансов;

2) перераспределения нефтедолларов через банки в пользу развивающихся стран - импортеров нефти в целях расширения национального экспорта в эти страны;

3) аккумуляции указанных средств в международных валютно-кредитных и финансовых организациях (для последующего их использования в собственных интересах).

Судя по всему, с этой целью были созданы специальные фонды, в частности нефтяной фонд МВФ.

Ведущие корпорации и банки активно используют государственное регулирование международного кредита, когда им это выгодно. Иначе они конфликтуют с ним и бесконтрольно осуществляют международные кредитно-финансовые операции.

3.2 Международное кредитование и финансирование развивающихся стран

Финансовые потоки в развивающиеся страны имеют некоторые особенности.

Во-первых, значительную часть внешних ресурсов эти страны получают в форме льготных кредитов и субсидий на основе межправительственных соглашений и от международных финансовых институтов. Отбор стран, которые могут претендовать на льготные ресурсы, осуществляется в зависимости от уровня экономического развития. Но в расчет принимаются также политические и военно-стратегические факторы.

Во-вторых, нет универсальной системы международного кредитования развивающихся стран. Для каждой страны формируется механизм международного кредитования в зависимости от уровня ее развития, экономической конъюнктуры (особенно платежеспособности), отношений с ведущими странами-донорами и международными валютно-кредитными и финансовыми институтами, репутации на мировом рынке ссудных капиталов и т.п. Развивающиеся страны делятся на две категории. Первые (слабо развитые) - привлекают внешние ресурсы преимущественно из официальных источников. Частные ресурсы им малодоступны из-за их жестких условий. К тому же такие страны непривлекательны для частных инвесторов. Вторые (относительно развитые) - привлекают преимущественно частные ресурсы. Это страны с развивающимися финансовыми рынками. В таких странах внутренние финансовые рынки уже получили определенное развитие, и произошла их интеграция в мировую систему.

В-третьих, современная мировая кредитная система адаптирована к специфическим условиям развивающихся стран, интегрированных в мировое хозяйство. Это относится не только к официальному (двухстороннему и многостороннему) кредитованию и субсидированию, но и кредитам частных банков.

В-четвертых, основную массу кредитов и субсидий развивающиеся страны получают непосредственно от промышленно развитых стран, международных валютно-кредитных и финансовых институтов, где главными донорами являются развитые государства, а также на мировом рынке ссудных капиталов. Поэтому международное кредитование и финансирование развивающихся стран сводятся преимущественно к отношениям между центром и периферией мирового хозяйства. Лишь небольшая часть международных кредитов и субсидий предоставляется в рамках взаимного сотрудничества развивающихся стран [8].

Роль внешних ресурсов для экономического развития развивающихся стран оценивается неоднозначно. Большинство стран, добившихся экономических успехов, активно привлекают внешние ресурсы, хотя и опирались преимущественно на внутренние сбережения. Однако ряд стран не смог продвинуться вперед по пути социально-экономического прогресса, несмотря на крупные внешние вливания. Эффективность использования внешних ресурсов определяется преимущественно поведением заемщиков (государственных институтов и хозяйствующих субъектов).

Заключение

Международный кредит с древних времён обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. Во второй половине нашего столетия положение стало всё более меняться, и к нашему времени фактически уже сформировался международный рыночный механизм кредита, который опосредует не только сферу международной торговли товарами и услугами, но и процессы реальных инвестиций, регулирование платёжных балансов, обслуживание внешнего долга стран-дебиторов.

В условиях обострения конкуренции на мировых рынках кредитование внешнеэкономической деятельности становится не только необходимым, но иногда и неизбежным условием реализации товаров, главным образом машин и оборудования.

Объективной основой развития международного кредитования является выход производства за национальные границы, усиление интернационализации хозяйственных связей при углублении специализации и кооперирования производства разных стран.

В настоящее время международный кредит нередко используется частными кредиторами и странами для достижения конкретных преимуществ в борьбе за рынки сбыта, источники сырья и сферы приложения капитала, а также как инструмент влияния на стратегию экономического развития и политику стран-заёмщиков. Кредит является важным фактором создания крупных акционерных обществ и затрудняет доступ мелких и средних фирм на рынок ссудных капиталов.

Кредитная система играет не последнюю роль в экономическом развитии каждой страны и мирового воспроизводства в целом, обеспечивая его непрерывность, повышая эффективность капиталовложений и способствуя научно-техническому прогрессу. Грамотная кредитная политика государства даёт возможность экономическим субъектам этого государства экономически процветать.

Список использованных источников

1. Белянинова, Ю.В. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / Ю.В. Белянинова, О.И. Лаврушин. -- Москва: КНОРУС, 2007. - 560 с.

2. Боровиков, В. И. Денежное обращение, кредит и финансы: учебное пособие / В.И. Боровиков. - Москва: Центр, 2002. - 294 с.

3. Бровкова, Е.Г. Внешнеэкономическая деятельность: учебное пособие / Е.Г. Бровкова, И.П. Продиус. - Москва: Юнити, 2001. - 243 с.

4. Галицкая, С.В. Деньги Кредит Финансы: Учебник для вузов / С.В. Галицкая. - Минск: Эксмо, 2005. - 496 с.

5. Гусакова, Н.П. Международные валютно-кредитные отношения: учебник / Н.П. Гусаков, И.Н. Белова, М.А. Стренина; под общ. Ред Н.П.Гусакова. - Москва: Инфра-М, 2006. - 268 с.

6. Жуков, Е.Ф. Общая теория денег и кредита: учебник / Е.Ф. Жуков. - 3-е изд. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 315 с.

7. Красавина, Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Л.Н. Красавина. - 2-е изд. - Москва: Финансы и статистика, 2002. - 513 с.

8. Красавина, Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Л.Н. Красавина. - 3-е изд. - Москва: Финансы и статистика, 2006. - 587 с.

9. Колпакова, Г.М. Финансы Денежное обращение Кредит: учебное пособие / Г.М. Колпакова. - Москва: Финансы и статистика, 2006. - 544 с.

10. Короткевич, А.И. Денежное обращение и кредит: учебное пособие / А.И. Короткевич, И.И. Очкольда. - Минск: ТетраСистемс, 2008. - 352 с.

11. Куликов, А.Г. Кредиты. Инвестиции: учебное пособие / А.Г.Куликов, В.В. Голосов, Б.Е. Пеньков. - Москва: Приор, 1994. - 144 с.

12. Лаврушина, О.И. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие / О.И. Лаврушина. - Москва: Финансы и статистика, 2000 - 169 с.

13. Рудый, К.В. Международные валютные, кредитные и финансовые отношения: учебное пособие / К.В. Рудый. - Москва: ООО «Новое знание», 2007. - 427 с.

14. Сенчагова, В.К. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие / В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. - Москва: Проспект, 1999 - 361 с.

15. Свиридов, О.Ю. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие / О.Ю. Свиридов. - Минск: Март, 2007. - 224 с.

16. Соколовский, О.В. Финанси, деньги, кредит: учебное пособие / О.В. Соколовский. - Москва: Юристъ, 2000 - 328 с.

17. Трошин, А.Н. Финансы и кредит: учебник / А.Н. Трошин, Т.Ю. Мазурина. - Москва: Инфра-М, 2010. - 408 с.

18. Федякина, Л.Н. Международные финансы: учебное пособие / Л.Н. Федякина. - Минск: Питер, 2005. - 456 с.

19. Щегорцов, В.А. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль: учебник / В.А. Щегорцов, В.А. Таран. - Москва: Юнити, 2005. - 347 с.

Размещено на Allbest.ru

...