46

Размещено на http://www.allbest.ru/

46

Мировой финансовый кризис: между прошлым и будущим

Новичков Николай Владимирович,

доктор экономических наук, профессор,

почётный работник науки и техники РФ.

Введение

Кризисы в мировой рыночной экономике явление вполне объективное и даже предсказуемое. Это связано с наличием экономических циклов, частью которых они и являются. В чём тут дело? Посмотрим на это явление с общеэкономической точки зрения.

Обязательны ли кризисы в экономике?

Рис. 1. Схема экономического цикла

Отрезки: АВ - экономический рост, ВС - спад или кризис, CD - депрессия или углубление кризиса, DE - оживление, оздоровление или начало нового экономического роста.

Каковы причины цикличности? Одной наиболее известной из них являются особенности потребления - главного фактора современного рыночного хозяйства. Потребность в продуктах, товарах и услугах обуславливает спрос, который, в свою очередь, рождает предложение. В этом суть, сущность и первопричина экономического роста, спадов, кризисов и депрессий. Но рано или поздно возникает сложность, а позднее и невозможность дальнейшего роста потребления, наступает кризис перепроизводства.

Как показано на рисунке, продолжительность экономического цикла составляет 8-11 лет. Это так называемые среднесрочные циклы (обусловленные техническим и технологическим перевооружением предприятий), но существуют и краткосрочные (связанные с особенностями экономической конъюнктуры), и долгосрочные (например, циклы Кондратьева, являющиеся следствием смены технологических укладов.). В конечном счёте, именно длинные циклы определяют восхождение человечества на следующую ступень своего развития. Поэтому для лучшего понимания современной ситуации нелишним будет вспомнить характеристику этих циклов, данную Кондратьевым.

Выдающийся экономист Николай Кондратьев завершил создание теории больших циклов в экономике к 1926 году. Его исследования охватили 150-летний период развития ведущих капиталистических стран - США, Германии, Англии, Франции. Используя методы математической статистики, он проанализировал широкий круг показателей: индексы цен, государственные долговые бумаги, номинальную заработную плату, внешнеторговый оборот, добычу угля, золота, производство чугуна, свинца и др. Базируясь на статистических данных, Кондратьев выдвинул гипотезу о существовании, наряду с обычными 8-11-летними циклами, больших циклов экономической конъюнктуры продолжительностью 48-55 лет Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. - М., 1989.С. 218-226. .

Сменяемость длинных циклов обусловлена сменой технологических укладов, то есть тем, как производятся основные товары и услуги. Кондратьев и его последователи выделили пять таких укладов в экономике (Табл.1) Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. - М., 1993.С. 96-99. .

Таблица 1. Длинные экономические циклы Кондратьева в соответствии с технологическими укладами

Формально сейчас как бы уже начался пятый ”информационно-коммуникационный" технологический уклад и соответственно пятый за последние 200 лет экономический цикл. Но очевидно, что циклы накладываются друг на друга, и речь может идти лишь о доминировании того или иного уклада при наличии элементов предыдущего и последующего.

Учёные склоняются к той точке зрения, что в настоящее время мировую экономику ”накрыл хвост" предыдущего, четвёртого технико-экономического цикла, характеризующегося массовым производством и потреблением товаров длительного пользования, в том числе автомобилей, бытовой техники и электроники. Ещё одним фактором, говорящем о ”хвосте" четвёртого технико-экономического цикла, является ”неуёмное" потребление энергии, наблюдаемое в последние годы в развитых странах мира.

Возникает вопрос: почему экономические кризисы стали реальностью в последние 200 лет и почему они носят финансовый характер?

По всей видимости, циклы существовали всегда и возникли вместе с появлением человечества. Однако в начале XIX века, сразу после окончания наполеоновских войн, мир кардинально изменился. Он стал капиталистическим в том смысле, что именно тогда капитал, деньги, финансы победили военную мощь и стали основным фактором могущества. До наполеоновских войн сильным считался тот, у кого была самая сильная армия. Войны были источником обогащения - победитель грабил побежденных. Разгром Наполеона - самого выдающегося полководца того времени, обладавшего самой сильной армией в мире, - продемонстрировал простую истину: могущественнее не тот, у кого лучшие солдаты, а тот, у кого больше денег. Образно говоря, война между армией Франции и промышленниками Англии окончилась безоговорочной победой капиталистов: мир, в котором мы живем, обрёл финансовую природу, а войны перестали быть источником обогащения, они превратились в инструмент конкурентной борьбы за рынки сбыта, ресурсы, инфраструктуру и пр.

С тех пор финансы суть всех явлений и событий жизни, и это тоже объективная реальность. Так уж сложилось исторически, что деньги - это всё или почти всё, а их дефицит - это крах мировой экономики.

Летопись экономических кризисов

Отправной точкой циклического развития рыночной экономики можно считать 1825 год, когда в Англии разразился первый кризис перепроизводства. Он положил начало периодическим колебаниям экономической конъюнктуры, которые достаточно регулярно повторялись в течение всего XIX века со средним, как показано на рисунке, промежутком 8-11 лет. Постепенно с развитием капитализма в русло цикличности вовлекались и другие государства. В 1836 году это уже две страны - Англия и США, в 1847 кризис бушевал уже на просторах США, Англии, Франции и Германии, а 1858-й явился, по сути, годом первого мирового циклического кризиса. Самым глубоким и наиболее продолжительным в XIX веке явился мировой экономический кризис 1873-1878 годов.

В ХХ веке побил все рекорды по глубине экономического спада мировой кризис 1929-1933 годов (так называемая Великая депрессия), в ходе которого общий объём промышленного производства капиталистических стран сократился на 46%, внешнеторговый оборот - на 67%, число безработных достигло 26 млн человек (почти четвёртая часть всех занятых в сфере материального производства), а реальные доходы населения уменьшились в среднем на 58%.

Именно тогда, в период Великой депрессии, государство впервые взяло на себя ответственность за ситуацию на финансовом рынке и создало условия для вывода экономики из неё. Основными рецептами антикризисного плана президента Рузвельта (“Нового курса“) были следующие:

мировой экономический финансовый кризис цикл

установление государственного контроля над финансовой системой с целью направления финансовых ресурсов на развитие экономики,

создание новых рабочих мест, в том числе через институт общественных работ;

стимулирование внутреннего спроса и личных инвестиций граждан.

Всё это для обеспечения эффективного спроса и экономического роста.

Данные меры были теоретически обоснованы известным американским экономистом Дж.М. Кейнсом в работе ”Общая теория занятости, процента и денег“. В основе кейнсианства лежит концепция государственного регулирования экономики, значительно повышающая роль общественных институтов в стимулировании инвестиций и эффективного спроса.

После Второй мировой войны финансовые кризисы также давали о себе знать, например, в 1957-1958, 1973-1975, 1980-1982 годах и т.д.

Ближайшим к сегодняшнему дню был мировой финансовый кризис 1997-1998 годов, который охватил страны Азии (“азиатский кризис“), Латинской Америки и Восточной Европы, в том числе Россию. Из развитых государств наиболее сильно пострадала Япония, тесно связанная со своими азиатскими соседями. Ведущие европейские экономики, а также Северная Америка были затронуты в значительно меньшей степени. Нынешний финансовый кризис - первый в новом тысячелетии. Таких масштабных потрясений мировая экономика ещё не знала.

Опыт участия государства в противостоянии Великой депрессии оказался полезным для всех. И по окончании Второй мировой войны стала формироваться функционирующая ныне система многостороннего регулирования мирохозяйственных связей. Начало этому процессу было положено конференцией, состоявшейся в 1944 году в Бреттон-Вудсе, которая приняла решение о создании мировой валютной системы В 1945 г. появились специальные международные координационные органы - Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). В них входит более 150 государств, и именно они во многом определяют принципы межгосударственного регулирования в сфере мировой торговли и международных кредитных и валютных отношений. В послевоенный период было также учреждено Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ), позже преобразованное во Всемирную торговую организацию (ВТО). , опирающейся на так называемый золотовалютный стандарт, то есть использование наряду с золотом резервных валют, накапливаемых центральными банками национальных государств.

На практике функционирование принятой системы происходило с перекосом. Конференция в Бреттон-Вудсе, юридически закрепив возникшие ранее тенденции, фактически установила сложившуюся гегемонию доллара в валютной сфере.

Эта гегемония, доминирование, а в реальности - паразитирование американской национальной валюты на всей мировой экономике происходит до сих пор. Доллар, несмотря на появление валюты объединенной Европы - евро и наличие других сильных региональных валют (британского фунта стерлингов и японской иены), остается главной мировой резервной валютой, в которой хранят свои золотовалютные запасы крупные развивающиеся страны, в частности Китай, Россия, Тайвань, Бразилия и др.

Данная ситуация говорит о том, что всё мировое хозяйство сейчас так или иначе зависит от валютной политики, формируемой правительством США.

”Где тонко, там и рвётся”

Нынешний мировой финансовый кризис обязан своим появлением проблемам с ипотекой в США, о которых заговорили в 2006 году. Они заключаются в том, что американские банки (все самые крупные) выдавали кредиты всем желающим с минимальным обеспечением под строительство новых или покупку готовых домов. В свою очередь, под эти кредиты выдавались новые и так далее, то есть росла громадная пирамида наподобие российской МММ, которая из-за невозможности заёмщиков по разным причинам расплатиться за выданный кредит рано или поздно должна была рухнуть, и она рухнула. В одночасье лопнул многосотмиллиардный, как оказалось, мыльный пузырь. А в эти кредитные игры, будучи уверены в высочайшей эффективности американской экономики, были вовлечены почти все финансовые системы мира.

Потери финансовых институтов, работавших на рынке ипотечного кредитования, привели к снижению стоимости акций и выводу финансовых ресурсов из других отраслей и рынков, началась цепная реакция распространения кризиса. Ипотечный кризис, превратившись в финансовый, перекинулся на другие страны и континенты. Снижение стоимости обращающихся на фондовом рынке акций, вызвав бегство капитала (инвесторов), привело к сворачиванию объёмов бизнеса как в Америке, так и по всему миру.

За неполный год американская экономика потеряла почти половину своей стоимости, многомиллиардные убытки понесли повсюду инвесторы, среди которых существенную часть составляют рядовые граждане, располагавшие свободными денежными средствами.

Общие мировые потери от финансового кризиса, по словам главы Всемирного экономического форума в Давосе профессора Клауса Шваба, составили на конец 2008 года 5 трлн долларов. Поскольку, как известно, деньги, выведенные из оборота, не работают, это значит, что экономика меньше производит, люди меньше зарабатывают и меньше тратят на покупки различных товаров. Получается замкнутый круг: нет инвестиций - нет производства - нет заработной платы - нет потребления - нет выручки от продаж товаров - нет инвестиций и т.д. Возникает проблема с ликвидностью, то есть отсутствием денег в экономике, что сейчас характерно практически для всех отраслей мирового хозяйства.

В связи со спадом производства по всему миру сокращается потребление сырьевых товаров - нефти, металлов и пр., что ведёт к снижению и их цены.

В числе пострадавших - все страны мира, поскольку сложно назвать государство, не интегрированное в мировое разделение труда. Ряд из них из-за спада производства, проблем в финансовой сфере и сокращения налоговых поступлений оказался на грани дефолта, то есть банкротства, неспособности выполнять свои финансовые обязательства.

Цепная реакция, вызвавшая падение котировок на всех мировых фондовых площадках, не обошла и Россию, где падение составило больше чем в четыре с половиной раза.

Кризис и российская экономика

Как и большинство экономик мира, российская экономика является экспортноориентированной, что связано с мировым разделением труда, когда разные страны мира производят различные товары и услуги. Так, США, Япония и др. производят технологии, Великобритания - банковские, образовательные и иные услуги, Китай, Малайзия, Индонезия являются мировыми сборочными цехами. Большое число стран оказывает туристические услуги. Россия, в силу определённых причин пока производит в основном сырьевые товары.

К тому же в России невелико внутреннее потребление: её рынок несопоставимо мал по сравнению с другими развитыми странами, что связано с относительно невысоким уровнем жизни граждан. А высочайший спрос на её сырьевые товары, вызванный ростом мировой экономики в последние десять лет, вкупе с низким внутренним спросом, сделал российскую экономику крайне зависимой от экспорта своих энергоносителей и металлов.

Если обратиться к статистике, то увидим, что в 2008 году внешнеторговый оборот России составил 691,5 млрд долл. США, в том числе экспорт - 469 млрд, импорт - 292,5 млрд долларов. Сальдо торгового баланса оставалось положительным, 176,6 млрд долларов. То есть за 2008 год страна произвела и продала на мировом рынке товаров почти на 500 млрд долл., что в общем-то неплохо. Но вопрос в том, из чего складывается этот результат. Почти на 70% он состоит из доходов от топливно-энергетических товаров, большую часть которых составляет сырая нефть и природный газ. То есть подавляющая часть выручки это так называемые нефтедоллары. Второе место занимает выручка от продажи металлов (около 12% экспорта).

При высокой стоимости нефти (в первой половине 2008 г. цена барреля марки Brent едва не превысила 150 долл.) эта ситуация так или иначе устраивала нашу экономику, но с тех пор нефть подешевела более чем в три раза и по оценкам экспертов может снижаться и дальше.

Аналогичная ситуация и на мировом рынке металлов, когда цена на российские железо и алюминий в 2008 году значительно упала, что серьёзно уменьшило поступления от экспорта этих товаров.

Единственным российским топливно-энергетическим товаром, по-прежнему пользующимся хорошим спросом, остаётся природный газ, который применяется не только для промышленного производства, но и для отопления жилых домов и иных помещений во многих странах мира, в первую очередь в Европе.

В результате снижения поступлений от продажи нефти и металлов в стране падает промышленное производство, и уже сейчас в экономический кризис вовлечены все регионы России.

Проблемой является и то, что наша страна много товаров закупает за рубежом (в 2008 году на 292,5 млрд долл.). К сожалению, мы ”проедаем" большую часть экспортной выручки за счёт того, что закупаем машины, оборудование и транспортные средства (почти 53% импорта), продукцию химической промышленности (более 13% импорта) и, что наиболее неприятно, продовольственные товары (почти 13% импорта), хотя многое могли бы производить и сами.

Конечно, в условиях кризиса импорт тоже будет сокращаться, но темпы его снижения несопоставимо ниже падения объёмов нашей экспортной выручки. Уже в ближайшие месяцы сальдо торгового баланса может стать для нас отрицательным, то есть затраты на импорт будут превышать выручку от экспорта.

Как долго продлится кризис?

Исторический опыт подсказывает, что, экономический спад редко продолжается дольше трёх лет, однако известны и более продолжительные по времени кризисные процессы.

Так, самым длительным испытанием в истории капиталистической экономики был кризис 1873-1878 годов, охвативший почти все континенты. Предпосылкой для него был кредитный подъём в Латинской Америке, подпитываемый из Англии, и спекулятивный ажиотаж на рынке недвижимости в Германии и Австрии. ”Великая депрессия" началась 24 октября 1929 года (“чёрный четверг“) и закончилась лишь в 1933 году, а последствия кризиса ощущались вплоть до конца 1930-х годов прошлого столетия. ”Азиатско-российский“ кризис 1997-1998 годов продолжался в течение почти двух лет.

Как поведёт себя мировая экономика сегодня?

Существует несколько точек зрения на этот счёт. Некоторые экономисты полагают, что кризис ”пришёл всерьёз и надолго" в силу того, что современная экономическая модель, основанная на иждивенчестве и эгоизме, себя изжила. Невозможно дальше развиваться, если одни страны мира ничего сами не создают и живут за счёт других. Действительно, американская экономика, ещё недавно перенасыщенная деньгами, вдруг оказалась в условиях дефицита ликвидности. Куда делись десятки и даже сотни миллиардов долларов, ещё вчера обращавшихся на фондовом, ипотечном, валютном и пр. рынках США. Возможно их и не было? Возможно, это были, так сказать, виртуальные, незаработанные (нетрудовые, по Марксу) деньги? Барак Обама, новый президент Америки - страны, ввергнувшей мир в пучину проблем, попросил у избирателей два года на выведение экономики из кризиса, то есть он надеется выйти на ощутимые темпы экономического роста только в 2011 году.

Другие экономисты считают, что мировое хозяйство в своем падении уже достигло дна, а уменьшение цен на энергоносители обеспечит снижение издержек и создаст условия для нового экономического роста. Данная точка зрения имеет право на существование, но нужно иметь в виду, что мировая экономика развивается далеко не равномерно. Если ипотечный кризис, начавшийся в Америке на рубеже 2006-2007 годов, так или иначе подходит к завершению, то кризисные явления (рецессия) в Европе, Японии и других развитых странах ещё только начинаются, а некоторые крупные азиатские и латиноамериканские экономики только подходят к кризису. В силу того, что мировое хозяйство представляет собой единую, хоть и управляемую из разных центров систему, оздоровление всей экономики наступит только тогда, когда большая часть национальных экономик выйдет из кризиса, то есть не раньше 2011 года.

Что касается России, то она, как и все крупные развивающиеся рынки, ещё только входит в стадию экономического спада. Официально рецессия у нас наступила совсем недавно: спад производства пока не носит катастрофического характера, инфляция находится в определённых рамках, деньги в бюджете пока тоже есть. Очевидно, что 2009 год станет самым кризисным хотя бы потому, что, ориентировочно, во второй половине года, сальдо торгового баланса станет отрицательным, и нам снова придётся брать деньги в долг за рубежом.

Многое, конечно, будет зависеть от цены на нефть. Если она останется в районе 50 долларов за баррель, то России удастся сравнительно легко преодолеть экономический спад, но если она будет падать и дальше, то рассчитывать на выход из кризиса раньше 2011 года нам тоже не приходится.

Глобальный характер нынешнего кризиса, являющийся его главной особенностью, означает, что и для ликвидации его нужны глобальные меры. Антикризисные решения, принимаемые на уровне национальных государств или институтов Бреттон-Вудской системы (МВФ, Всемирный банк), сейчас совершенно недостаточны.

Не случайно в ноябре 2008 года в Вашингтоне для выхода из экономического тупика впервые собралась ”финансовая двадцатка" - страны, которые контролируют почти 90% мировой экономики и представляют все без исключения континенты и уголки мира, чего раньше никогда не было. Эта встреча также подтвердила, что ещё одной особенностью нынешнего кризиса является его тотальный характер и с точки зрения охвата отраслей. Сейчас не осталось ни одной ”тихой экономической гавани“, где предприниматели и инвесторы могли бы переждать трудности, сохранив свои капиталы.

Единственным более или менее эффективным вариантом спасения средств является их содержание в резервной валюте, поскольку финансовый сектор, промышленность, строительство, добыча полезных ископаемых, потребительский сектор и почти все остальные отрасли в настоящее время охвачены экономическим спадом. Но, с другой стороны, это мина замедленного действия, так как содействует дальнейшему финансовому спаду, поскольку выводит средства из сферы экономической деятельности.

В сложившейся ситуации обнадёживает то, что сейчас, в середине 2009 года, мировое сообщество ищет и постепенно находит меры и механизмы по преодолению кризиса и предотвращению таких потрясений в будущем. В частности, очевидно, что меры из ”Нового курса" Рузвельта и концепции Кейнса не утратили своей актуальности и по сей день. С бульшими или меньшими издержками кризис, несомненно, будет преодолён: опыт прошлого не проходит даром.

Представляется важным отметить также, что в ходе общественного рассмотрения этой проблемы звучали слова о её подлинной, глубинной первопричине - кризисе глобального мировоззрения, поставившего деньги и обогащение во главу угла всей современной жизни. Смена же мировоззрения - процесс непростой и небыстрый, однако необходимость этой трансформации как раз и показал нынешний финансовый кризис.

Размещено на Allbest.ru