Валютно-финансовые отношения между странами Содружества Независимых Государств: тенденции и проблемы

Размещено на http: //www. allbest. ru/

Автореферат

диссертации на соискание учёной степени

кандидата экономических наук

Специальность: 08.00.14 - Мировая экономика

Валютно-финансовые отношения между странами Содружества Независимых Государств: тенденции и проблемы

Карнеев Дмитрий Сергеевич

Москва 2008

Работа выполнена на Кафедре мировой и национальной экономики во Всероссийской Академии Внешней Торговли Министерства экономического развития Российской Федерации.

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Долгов Сергей Иванович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Андрианов Владимир Дмитриевич

кандидат экономических наук, в.н.с. Любский Михаил Сергеевич

Ведущая организация: Всероссийский научно-исследовательский конъюнктурный институт

Защита состоится «09» октября 2008 г. В 14:00 часов на заседании диссертационного совета Д.227.002.01 во Всероссийской академии внешней торговли по адресу: 119285, Москва, ул. Пудовкина, 4а, конференц-зал.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ВАВТ.

Автореферат разослан « 8 » сентября 2008 г.

Учёный секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук доцент В.И. Пстыго

I. Общая характеристика работы

финансовый экономический сотрудничество

Актуальность темы исследования связана прежде всего с тем, что валютно-финансовые отношения являются одной из важнейших составляющих регионального экономического сотрудничества. Международный опыт (и в первую очередь опыт ЕС) свидетельствует о том, что использование адекватных элементов валютно-финансового механизма играет системообразующую роль в развитии процессов экономической интеграции. Во взаимном сотрудничестве стран СНГ, которое сейчас переживает непростой период, валютно-финансовые отношения в принципе призваны активно способствовать консолидации экономического взаимодействия заинтересованных стран. В государствах Содружества всё больше осознают, что по мере становления национальных валютных и финансовых систем взаимные связи в этих сферах приобретают всё возрастающее значение как фактор развития и модернизации экономики. В то же время роль валютно-финансового сотрудничества повышается перед лицом вызовов и опасностей, связанных с глобализацией мировой экономики и особенно с наиболее динамично развивающейся финансовой глобализацией.

Поступательное движение по пути к взаимодействию национальных валют в рамках единой платёжной системы, обеспечению взаимосвязи валютных, кредитных и фондовых рынков стран СНГ, стремящихся к активизации такого взаимодействия, существенно осложняется разделением пространства Содружества на субрегиональные группировки, создающие известную хаотичность в торгово-политических и валютно-финансовых отношениях. В связи с этим на повестке дня стоит вопрос о необходимости упорядочения этих отношений. Решению этой сложной проблемы может способствовать реализация Концепции дальнейшего развития Содружества Независимых Государств, принятое на саммите в Душанбе в октябре 2007г.

На современном этапе и на перспективу центр тяжести экономического и валютно-финансового сотрудничества всё больше перемещается на микроуровень. Расширению присутствия российских компаний и банков в странах СНГ и бизнес-структур этих стран в России во многом способствует постепенное преодоление обособленности национальных валютных и финансовых рынков.

Вектор и эффективность развития взаимных валютно-финансовых отношений в регионе в значительной степени зависят от внятной и активной политики России в отношении стран Содружества и СНГ как международной организации. В осуществлении такой политики, отвечающей национальным интересам России, её геополитическим и геоэкономическим целям, первостепенное значение имеет повышение престижа рубля во взаимных платёжно-расчётных отношениях, обслуживающих все формы экономического взаимодействия. При этом очевидно, что основой этого может стать поступательное развитие российской экономики по инновационному пути, наращивание её экономического и финансового потенциала. Активизация валютного сотрудничества России с другими странами СНГ предполагает адекватное видение сложившихся реалий, прагматизм и гибкое использование средств экономической политики с учётом прошлых ошибок и просчётов.

Необходимость исследования этих и других вопросов определяют актуальность темы диссертации.

Степень разработанности темы. Отдельные проблемы взаимных валютно-финансовых отношений стран СНГ рассматривались в ряде монографий и статей. Среди наиболее крупных работ следует назвать книги «Валютные проблемы новой России» (М. ИМЭМО РАН. 2001г.) С.М.Борисова, «О концепции единого валютного пространства СНГ» А.В.Захарова (М. Юридический Дом «Юстицинформ». 2002г.), «Проблемы создания единой валютной зоны в странах СНГ» С.М.Дробышевского и Д.И.Полевого (М. Институт экономики переходного периода. 2004г.). Однако пока не было специальной работы на исследуемую тему. Данная диссертация - первая попытка восполнить этот пробел.

Цель исследования заключается в том, чтобы изучить специфику, тенденции и проблемы современных валютно-финансовых отношений между странами СНГ и обозначить возможные пути их развития и консолидации.

Для достижения этой цели автор попытался решить следующие задачи:

- определить роль и место валютно-финансового сотрудничества в экономическом взаимодействии стран Содружества;

- показать связь взаимных валютно-финансовых отношений с состоянием экономики и национальных валютных и финансовых систем стран региона;

- выявить отношение отдельных стран Содружества к валютно-финансовому сотрудничеству в формате СНГ и отдельных группировок и противоречия между ними;

- рассмотреть изменения в валютно-финансовом механизме взаимного сотрудничества;

- показать состояние и особенности валютно-финансовых отношений в Союзном государстве России и Белоруссии;

- обосновать значение ЕврАзЭС как важнейшего фактора обновления и развития интеграционного взаимодействия на пространстве СНГ;

-подчеркнуть роль адекватной политики России в консолидации Содружества и развитии валютно-финансового сотрудничества заинтересованных государств.

Объектом исследования является валютно-финансовое взаимодействие стран СНГ, его формы, факторы и перспективы развития, особенности в условиях фрагментации пространства Содружества на ряд группировок, роль России в консолидации валютно-финансового сотрудничества в регионе.

Предмет исследования - международные валютно-финансовые отношения в условиях глобализации и регионализации мировой экономики.

Теоретической и методологической основой диссертации послужили труды российских и зарубежных экономистов, в частности, работы О.Т.Богомолова, А.Д.Некипелова, Р.С.Гринберга, Л.З.Зевина, А.Н.Быкова, С.И.Долгова, Б.А.Хейфеца, В.П.Шалашова, А.Н.Спартака, Ю.В.Шишкова, Г.Л.Шагалова, С.М.Меньшикова, О.В.Буториной, Л.С.Косиковой, М.С.Любского, М.К.Бункиной, С.М.Борисова, В.Р.Евстигнеева, В.М.Усоскина, А.В.Захарова, В.В.Попова, Л.Б.Вардомского, А.В.Шурубовича, М.Л.Постоленко, Я.М.Миркина, М.Ю.Головнина, В.П.Казакевича, Г.Г.Матюхина, М.Фридмена, П.Самуэльсона, Р.Манделла, Дж.Стиглица, Д.Сороса, П.Вельфенса, В.Ханкеля, А.Гринспена и др.

Научная новизна работы определяется тем, что в ней

- рассмотрены позитивные и негативные стороны процесса валютной либерализации и необходимость регулирования валютно-финансовой сферы, особенно в трансформирующихся странах;

- аргументирован тезис о важной роли валютно-финансового сотрудничества как фактора экономического взаимодействия компаний и банков стран Содружества, образующего фундамент интеграционных процессов;

- содержится положение о характере валютно-финансовых отношений между странами СНГ, которые на современном этапе представляют собой не валютную интеграцию, а форму валютно-финансового взаимодействия;

- выявлены основные проблемы и противоречия взаимных валютно-финансовых отношений;

- намечены пути совершенствования отдельных элементов валютно-финансового механизма в ЕврАзЭС;

- рассмотрены перспективы использования рубля во взаимных валютно-финансовых отношениях стран СНГ;

- выделен ряд важных вопросов, которые необходимо решить для введения единой валюты Союзного государства России и Белоруссии;

- обоснована ведущая роль России в реформировании СНГ с целью превращения Содружества в один из основных мировых центров силы.

Практическое значение диссертации. Выводы из проведенного исследования и предложения по развитию взаимных валютно-финансовых отношений стран СНГ могут быть использованы органами Содружества при выработке мер по формированию интегрированного экономического объединения заинтересованных стран, повышению эффективности экономики каждого участника прежде всего на основе взаимодействия на микроуровне.

Работа может быть полезной при выработке политики России в отношении стран Содружества.

Диссертацию можно использовать при изучении проблем международных валютно-финансовых отношений в научно-исследовательских институтах и при подготовке материалов для учебных заведений.

Апробация работы. Основные положения диссертации нашли отражение в опубликованных автором статьях общим объемом 2,8 а.л..

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, приложения и библиографии.

• Введение
• Глава I. ВЫЗОВЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ ДЛЯ НАЦИОНАЛЬНЫХ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ СТРАН СНГ И ИХ ВЗАИМНОГО СОТРУДНИЧЕСТВА
• 1.1. Либерализация и регулирование валютно-финансовой сферы в условиях
• глобализации
• 1.2. Состояние экономики и валютно-финансового взаимодействия
• стран Содружества
• Глава II. ВЗАИМНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ В КОНТЕКСТЕ ПРОЦЕССОВ РЕГИОНАЛИЗАЦИИ
• 2.1. Разделение пространства СНГ на субрегиональные группировки
• 2.2. Валютные проблемы Союзного государства Россия - Белоруссия
• 2.3. ЕврАзЭС - основа консолидации валютно-финансового взаимодействия
• стран Содружества
• Глава III. РОЛЬ РОССИИ В укрепленИИ ВЗАИМНЫХ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ СТРАН СНГ
• 3.1. Внешняя политика России как фактор развития взаимного валютно-финансового сотрудничества стран СНГ
• 3.2. Перспективы использования рубля во взаимных расчетах стран Содружества
• 3.3. Инвестиционное взаимодействие России со странами СНГ
• Заключение
• Приложения
• Библиография
• II. Основное содержание работы
• В первой главе при анализе проблем либерализации и регулирования валютно-финансовой сферы в условиях глобализации отправным пунктом является положение о том, что одним из главных проявлений и в то же время вызовом процесса глобализации мировой экономики является формирование глобальных финансовых рынков, на которых все определяют транснациональные корпорации. Этот процесс реализуется с помощью механизма валютно-финансовой либерализации, который предъявляет новые требования к государству в области регулирования экономики и ее финансовой сферы. В этих условиях в наиболее сложном положении оказываются страны с переходной экономикой, в которых валютно-финансовые системы находятся в стадии становления. Следует отметить, что важнейшей особенностью современной валютно-финансовой системы является высочайшая степень интернационализации капитала при сохраняющейся национально-государственной форме организации денежно-финансовых систем. Свободное движение капитала наряду с несомненными выгодами для инвесторов создало и серьёзные проблемы, прежде всего чрезвычайно разрушительные финансовые кризисы.
• Проблема финансовой либерализации является из основных проблем развития глобальной экономики. Финансовая либерализация служит основой, главной чертой и наиболее динамичной составляющей развития мировой экономики, в которой все более активно участвуют и страны СНГ. Процессы финансовой либерализации оказывают и будут оказывать постоянное и возрастающее влияние на национальные экономики стран Содружества, их взаимное сотрудничество на уровне СНГ и в рамках субрегиональных группировок.
• Следует отметить, что для переходных экономик последствия финансовых неурядиц оказываются гораздо болезненнее, так как накладываются на испытываемые этой группой государств социальные и структурные шоки. Далее, важно то, что в этих странах еще недостаточно развиты не только финансовые, но и базовые институты рыночной экономики. В результате плохо работают механизмы рыночной саморегуляции.
• При рассмотрении либерализации валютно-финансовых отношений в странах СНГ необходимо учитывать изменения и тенденции в международной финансовой системе, участие и обязательства стран Содружества в рамках таких организаций как МВФ и ВТО (в известной мере регулирующих процессы торговой либерализации и устранения ограничений на рынках финансовых услуг. В частности, это касается форм допуска иностранных банков на национальные финансовые рынки, предоставления финансовых услуг участникам фондовых рынков - регистрации, листинга, осуществления первичного размещения акций и др.).
• Сейчас уже 13 стран СНГ (кроме Узбекистана и Туркмении) присоединились к ст. VIII Устава МВФ (что означает неприменение валютных ограничений, т.е. введение конвертируемости национальных валют по текущим операциям) и тем самым сделали важный шаг на пути к финансовой либерализации.
• Наиболее либеральный режим в отношении капитальных операций действует в России (где в середине 2006 г. сняты все ограничения на эти операции и введена полная конвертируемость рубля) и Казахстане (1 января 2007 г. была введена полная конвертируемость тенге), Армении, Киргизии. Самые жесткие ограничения применяются в Туркменистане и Таджикистане. В остальных странах СНГ действуют умеренно либеральные режимы.
• В работе рассмотрены особенности валютного законодательства ряда стран Содружества.
• Автор обращает внимание на то, что, учитывая международный опыт, последовательность осуществления финансовой либерализации, отвечающей специфике переходной экономики (и это в полной мере относится к странам СНГ), должна быть примерно следующей. Сначала проводится либерализация в отношении долгосрочных прямых иностранных инвестиций в данной стране, поскольку при притоке капитала в этой форме меньше опасность его внезапного оттока, как это бывает при краткосрочных вложениях спекулятивного характера. Затем ослабляются ограничения для портфельных инвестиций.
• Либерализация движения капитала выдвигает на первый план проблему уровня развития финансовых рынков и создания институтов, адекватных свободным от каких-либо ограничений капитальным операциям. При этом необходимо учитывать следующие соображения.
• Ключевой вопрос при осуществлении финансовой либерализации в принципе и в странах СНГ, в частности, состоит в том, чтобы рассматривать ее не как самоцель, а как способ совершенствования финансовой системы. В связи с этим зарубежные экономисты справедливо отмечают, что главное - это не либерализация или дерегулирование, а создание механизма регулирования, обеспечивающего эффективную работу финансовой системы. Они обращают внимание на то, что для нормального функционирования рыночной экономики и финансовых рынков необходимо не дерегулирование, а реформированное регулирование.
• При регулировании капитальных операций большое внимание обращается на то, чтобы не стимулировался приток краткосрочного капитала в ущерб притоку долгосрочных средств. (Это имеет первостепенное значение для стран СНГ, особенно учитывая печальный опыт кризиса 1998 г.). При этом необходимо иметь в виду, что трудно четко разграничить эти две формы движения капитала.
• Проблема валютно-финансовой либерализации неразрывно связана с вопросом о регулирующей функции государства в современной экономике. Практика трансформации показала, что пока еще низкая эффективность государственного регулирования экономики в целом и финансовой сферы, в частности, связана не только с недоучетом уже разработанных теоретических основ, но также с неразвитым инструментарием регулирования и неопытностью людей, ответственных за проведение адекватной экономической политики. Ключевыми вопросами являются вопросы о роли государства в экономической жизни, взаимодействии рынка и государства.
• Автор отмечает, что при сопоставлении различных точек зрения зарубежных и наших ученых на роль государства и государственного регулирования в экономике, виден явный акцент на необходимость повышения роли и качества государства и его регулирующей функции.
• Проблема качества государства и эффективности его политики прямо связана с проблемой рационального поведения государства в современной экономике, одной из основных составляющих которого является эффективное регулирование финансовой сферы. Эти вопросы рассматриваются в работах Р.С. Гринберга, О.Т. Богомолова, А.Я. Рубинштейна, Д.С. Львова, Н.П. Шмелёва и других российских учёных.
• Несостоятельность теоретической основы российского неолиберализма проявляется прежде всего в отрицании уже отмеченной необходимости активной роли государства в экономике. С таким отношением российских реформаторов к роли государства в экономике прямо связана политика либерализации хозяйственной жизни и уровня регулирования финансовой сферы в нашей стране.
• Жизнь показала, что в России догма либерализации все еще рассматривается как самоцель, а не как способ совершенствования экономики и ее финансовой сферы. При этом не учитывают, что сегодня даже МВФ признает, что чрезмерная либерализация движения капитала и финансовых рынков во многом способствовала глобальному финансовому кризису конца 90-х годов прошлого века.
• Современная экономическая ситуация в странах Содружества характеризуется тем, что за высокими темпами роста ВВП в ряде из них скрываются нерешенные системные проблемы, тормозящие развитие национальных хозяйств и расширение взаимных торговых связей, инвестиционное сотрудничество, платежно-расчетные отношения, взаимодействие финансовых рынков.
• Экономике стран СНГ свойственна примитивная структура, в которой преобладают добывающие отрасли, выпускающие продукцию с низкой степенью обработки, а роль высокотехнологичных отраслей невелика. Это является тормозом развития взаимной торговли.
• За годы экономических преобразований углубились различия в хозяйственных системах стран Содружества. Следствием этого стала существенная дивергенция институтов, роли государства в регулировании экономической деятельности. В результате этого затрудняется реализация совместных проектов стран, экономика которых функционирует на основе различных правил.
• Структура экспорта стран очень похожа, и страны, как уже отмечалось, конкурируют друг с другом на мировых рынках топлива и сырья. Пока очень слабо развито внутриотраслевое разделение труда. Но именно оно, как известно, является основой экономической интеграции.
• Финансовое положение многих хозяйствующих субъектов остается сложным. Инвестиции, как правело, недостаточны, низкие доходы граждан сдерживают внутренний спрос, а значит и развитие отечественного производства.
• В странах имеет место огромный разрыв доходов богатой и бедной части населения. Высокая безработица при низком уровне жизни приводит к росту миграции населения (прежде всего в Россию) в поисках работы и с целью как-то поправить материальное положение.
• Национальные финансовые системы стран СНГ пока не отвечают требованиям значительной внешней финансовой либерализации. Прежде всего их масштабы не соответствуют размерам ВВП. В этом отношении страны СНГ далеко отстали от ведущих стран мира.
• Автор исходит из того, что в СНГ пока речь не идет о валютной интеграции. Сейчас можно говорить в лучшем случае о некоторых формах валютно-финансового взаимодействия стран региона. Более того, в результате известных событий в Украине и Грузии сложилась ситуация, отнюдь не способствующая консолидации взаимных экономических и валютно-финансовых связей.
• Развитие взаимных валютно-финансовых отношений стран СНГ началось с того, что в первые годы после распада СССП рубль продолжал быть денежной единицей 15 новых государств, возникших на постсоветском пространстве. Однако, «рублевую зону» сохранить не удалось. В бывших союзных республиках начали формироваться собственные валютные и финансовые системы. К середине 90-х годов они ввели в обращение свои национальные валюты.
• Взяв за образец алгоритм интеграционных процессов в ЕС, страны СНГ решили начать масштабную экономическую интеграцию с заключения в 1993 г. «Договора о создании Экономического союза», не обращая внимания на отсутствие основных необходимых предпосылок для решения этой судьбоносной задачи.
• В Договоре предусматривалось, что продвижение к экономическому союзу происходит путем углубления интеграции через следующие этапы: а) зона свободной торговли; б) таможенный союз; в) общий рынок товаров, услуг, капиталов и рабочей силы; г) валютный союз.
• Авторы идеи Экономического союза двенадцати совершенно проигнорировали тот факт, что рыночная среда в странах СНГ только-только начинала складываться, объективные условия для подобной модели отсутствовали.
• Чтобы дать новый импульс буксующим интеграционным процессам, в развитие Договора о создании Экономического союза в 1994 г. было подписано «Соглашение о создании Платежного союза государств-участников Содружества Независимых Государств». Этот документ, как и Договор об Экономическом союзе, так и остался на бумаге.
• В конце 90-х гг. страны СНГ старались наладить взаимное сотрудничество в торгово-политической и валютной сферах. Весной 1999г. они попытались возродить Соглашение о зоне свободной торговли, которая раньше рассматривалась как первый этап создания экономического союза.
• Очередной попыткой сдвинуть с мертвой точки взаимные валютные отношения в рамках СНГ в целом явилась «Концепция сотрудничества и координации деятельности государств-участников Содружества в области валютной политики», разработанная в 2000 г. В этом документе была дана оценка современного этапа развития валютной сферы стран СНГ, обоснована необходимость проведения согласованной валютной политики (там, в частности, было сказано, что «координация валютной политики является целевой задачей и практически может применяться для достижения всеми государствами СНГ устойчивого экономического роста»), определены ее принципы, цели, основные направления и механизм реализации.
• В 2004 г. решением Совета глав правительств стран СНГ был утвержден обновленный вариант Концепции 2000 г. под названием Концепция сотрудничества и координации деятельности государств-участников Содружества в валютной сфере. Главное отличие его от прежней Концепции состоит в том, что после 2010 г. предполагается «достижение договоренности о валюте коллективного пользования, которая в перспективе станет как международным платежным средством, так и резервной валютой».
• В сфере взаимного валютно-финансового сотрудничества основные вопросы пока остаются нерешенными. К ним относятся повышение роли национальных валют во взаимных расчетах (пока эти расчеты осуществляются главным образом в долларах), создание общей современной платежной системы, координация валютной политики, преодоление обособленности национальных валютных и фондовых рынков.
• Перспективы взаимного валютно-финансового сотрудничества во многом зависят от характера валютного законодательства (определяющего валютный режим, валютное регулирование и контроль), степени конвертируемости национальных валют, особенностей их валютных курсов.
• При оценке состояния валютно-финансового сотрудничества помимо уже рассмотренных в разделе 1.1. особенностей валютного законодательства ряда стран СНГ необходимо учитывать степень конвертируемости национальных валют, специфику их валютных курсов, взаимных расчётов и изменения в кредитных отношениях. На этих вопросах автор останавливается в разделе 1.2.
• Вторая глава посвящена проблемам валютно-финансовых отношений между странами Содружества в условиях разделения его пространства на субрегиональные группировки. Автор исходит из того, что глобализация сопровождается процессом регионализации экономической деятельности.
• Автор обращает внимание на роль национальных интересов отдельных стран в развитии регионализации в условиях глобализма, поскольку государства уже не могут достаточно свободно использовать средства денежно-кредитной, валютной и бюджетной политики для регулирования экономических процессов. В основном это связано с либерализацией хозяйственной жизни, осложняющей выполнение государством его регулятивной функции.
• Диалектика глобализации и регионализации как средства защиты и реализации национальных экономических и политических интересов состоит в том, что эти процессы неразрывно связаны с развитием интеграционных процессов на региональном и глобальном уровне. Создание региональных группировок и союзов оправдано тогда, когда приносит их участникам экономическую выгоду, дополнительные возможности расширения производства, внутреннего рынка, экспорта, привлечения инвестиций.
• В работе отмечается, что международный опыт (прежде всего ЕС) подтверждает положение о том, что относительно обособленное от мирового рынка интеграционное объединение способно развиваться в условиях глобализации мирохозяйственных связей, повышать конкурентоспособность участников и успешно соперничать с игроками на рынках третьих стран.
• Для региона СНГ, начиная с середины 90-х годов прошлого века, характерен процесс субрегионализации. Следуя высказанной Россией в начале идее о «разноскоростной и разноуровневой» интеграции, страны Содружества фактически отказались от создания единого экономического пространства в формате СНГ и встали на путь его дробления на отдельные субрегиональные группировки.
• К октябрю 2005 г. на пространстве СНГ было пять группировок различного типа. В работе даётся их краткая характеристика. Более подробно рассматривается пока формально действующее Соглашение о формировании Единого экономического пространства (далее Соглашение о ЕЭП), поскольку в него входит «четверка» самых крупных стран СНГ и, в случае его полной или частичной реализации, ситуация в Содружестве могла бы кардинально измениться.
• Это Соглашение было подписано в Ялте в сентябре 2003 г. В качестве его неотъемлемой части была подписана Концепция формирования ЕЭП. Стороны выразили намерение разработать Комплекс мер по формированию ЕЭП.
• Среди основных целей помимо формирования зоны свободной торговли в Соглашении предусмотрено «создание условий для свободного движения товаров, услуг, капитала и рабочей силы».
• Кроме того, в нём предусмотрено, что координация процессов формирования и функционирования ЕЭП осуществляется соответствующими органами, структура которых формируется с учетом уровня интеграции.
• Органы ЕЭП создаются на основе сочетания межгосударственных элементов и принципа передачи части полномочий Сторон единому регулирующему органу с постепенным повышением значимости последнего.
• В Концепции сказано, что «ЕЭП формируется поэтапно, с учетом возможностей разноуровневой и разноскоростной интеграции». Дается развернутое определение такой интеграции: «Разноуровневая и разноскоростная интеграция означает, что каждое государство-участник самостоятельно определяет, в каких из направлений развития интеграции или отдельных интеграционных мероприятиях оно будет принимать участие и в каком объеме».
• В отношении валютно-финансовой сферы в Концепции говорится о том, что к числу «основополагающих мероприятий относятся: «Создание условий для взаимной конвертируемости национальных валют и перехода к расчетам в национальных валютах, последовательной либерализации валютной политики, согласования механизма установления валютных курсов национальных валют, формирования действенной платежной системы, повышения степени либерализации движения капитала по мере улучшения экономического положения государств-участников».
• Таким образом, замыслы участников Соглашения о ЕЭП (как и ряда других соглашений) весьма амбициозны. Однако их реализация пока в основном носит характер намерений. Одним из основных препятствий является позиция Украины, не намеренной интегрироваться с другими партнерами в формате «четверки» и желающей ограничиться участием в зоне свободной торговли.
• Один из разделов второй главы посвящён валютным проблемам Союзного государства России - Белоруссии. В нё отмечается, что в начале этого столетия Россия предложила использовать в качестве единой валюты этого государства рубль. Его предполагали ввести в обращение в 2005 г., но затем это было отложено на неопределённый срок.
• В валютной сфере предстоит решить ряд проблем. В частности, пока не ясно, как закрепление за Банком России функций единого эмиссионного центра увязывается с сохранением Национального банка Белоруссии в качестве юридического лица. При этом предполагается, что у НББ будут золотовалютные резервы, а его представители войдут в совет директоров Банка России. Все это противоречит федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
• Одним из главных вопросов является вопрос о курсе белорусского рубля к российскому. Процесс этот не одномоментный, учитывая различия во внутреннем и внешнем обесценении обеих валют и их современном соотношении обмена. Требуется определенный переходный период, чтобы сблизить основные курсовые «параметры» двух валют.
• Курсовая политика России примерно с середины 2003 г. направлена на укрепление рубля. При этом курс рубля к доллару плавно повышается. В то же время курс белорусского рубля в последние годы тоже растет, но темпы «укрепления» двух валют различны.
• Однако, следует отметить, что белорусский рубль за последние годы стал более крепкой валютой. Если до сентября 2000 г. в стране существовала множественность курсов, что характерно для очень слабой валюты, то теперь применяется единый курс белорусского рубля.
• Возникает проблема выбора «правильного» уровня курса обмена. Очевидно, что при установлении курса обмена важно учитывать номинальный и реальный курсы двух валют. Под реальным курсом понимается номинальный (устанавливаемый центральным банком на основе биржевого) с учетом темпы инфляции.
• Важным событием в регулировании валютной сферы в Белоруссии стало принятие в середине 2003 г. закона «О валютном регулировании и валютном контроле». В этом законе особо необходимо отметить меры по либерализации ряда капитальных операций.
• Важно то, что белорусский закон основывается на тех же принципах, что и аналогичный российский, закон 2003 г. Это, по мнению его авторов, могло бы облегчить объединение валютных систем России и Белоруссии.
• Между двумя странами есть договоренность о том, что капитальные операции между предприятиями наших стран будут проходить свободно в уведомительном порядке, т.е. белорусский субъект хозяйствования будет без ограничений проводить капитальную операцию с субъектом хозяйствования России, лишь уведомляя соответствующие органы валютного контроля.
• В работе отмечается, что валютные проблемы удастся решить только в том случае, если будут решены системные вопросы экономического объединения двух стран. Корень вопроса состоит в том, что разнородность экономических систем России и Белоруссии заметно тормозит интеграцию, поэтому настоятельной необходимостью является их сближение на рыночных принципах. Здесь, однако, необходимо действовать осторожно и последовательно, не стремясь к форсированию этого сложного и длительного процесса.
• Особое внимание автор уделил валютно-финансовым отношениям в ЕврАзЭС. Необходимо учитывать, что сообщество играет определяющую роль в СНГ по основным социально-экономическим «параметрам». На страны ЕврАзЭС приходится примерно 64% населения СНГ, 86% BBII, 82% продукции промышленности, 67% продукции сельского хозяйства, 85% розничного товарооборота и более 70% внешнеторгового оборота.
• Главная проблема развития экономики стран ЕврАзЭС состоит необходимости ее модернизации и диверсификации на основе перехода на инновационную модель. Это уже осознало руководство стран Сообщества. За последние годы наиболее развитые страны ЕврАзЭС Россия, Белоруссия и Казахстан приняли государственные программы, в которых переход на инновационный путь развития определен как главная цель государственной политики в области науки и техники. В России - это «Стратегия Российской Федерации в области развития науки и инноваций на период до 2010 г.», в Республике Беларусь - «Национальная стратегия устойчивого социально-экономического развития Республики Беларусь на период до 2020 г.», в Казахстане - «Стратегия индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 гг.».
• Взаимная торговля стран Сообщества растет значительно быстрее, чем торговля между странами СНГ в целом. Помимо поступательного развития экономики и инвестиций этому способствует отсутствие торгово-политических барьеров. Правда, иногда на короткое время ряд стран вводит ограничения импорта. Примером может служить торговля между Россией и Белоруссией, которая не раз ограничивала ввоз некоторых товаров из России.
• Необходимо отметить, что пока доля взаимной торговли стран Сообщества в их общем внешнеторговом обороте невелика и составляет не более 16%. Этот показатель отражает уровень интегрированности экономик.
• Глубинная причина этого лежит в уровне промышленного развития стран Сообщества. Развитие обрабатывающей промышленности даст возможность постоянно диверсифицировать производство и создает потребность в обмене продукцией внутри стран и между ними.
• Постепенно в странах Сообщества (и в дальнейшем это, видимо, получит развитие в других странах СНГ) формируется новая «модель» сотрудничества, в основе которой лежит взаимодействие прежде всего не государств, а предприятий, банков и рынков, т.е. взаимосвязей на микроуровне. Фундамент экономического сближения, а затем, возможно, и интеграции обеспечивается не межотраслевым, а внутриотраслевым разделением труда. Именно оно является главным фактором устойчивой взаимосвязи национальных хозяйств.
• В рамках ЕврАзЭС созданы основные договорно-правовые условия для экономического сближения государств-участников и разрабатываются необходимые механизмы валютно-финансового сотрудничества. В работе рассмотрены основные положения соглашений между странами Сообщества, касающиеся валютно-финансовых вопросов.
• Автор подчёркивает значение создания в начале 2006 г. Евразийского банка развития (ЕАБР), который будет финансировать совместные проекты стран ЕврАзЭС. Можно сказать, что ЕАБР призван стать катализатором деятельности коммерческих банков в области финансирования национальной экономики и взаимного сотрудничества. Для укрепления национальных банковских систем Банк будет участвовать в капитале коммерческих банков и небанковских финансовых организаций, предоставлять им кредиты и оказывать техническую помощь. Предусмотрено открытие Банком коммерческим банкам целевых кредитных линий для финансирования проектов в сфере малого и среднего бизнеса, кредитования сельскохозяйственных предприятий.
• В области валютного взаимодействия одной из главных задач является выработка механизма согласования и регулирования курсов национальных валют. Этому благоприятствуют такие уже отмеченные факторы, как присоединение стран Сообщества к ст. VIII Устава МВФ, дальнейшая либерализация валютных режимов, введение полной конвертируемости рубля и тенге, стремление преодолеть разобщенность валютных и фондовых рынков стран «шестерки».
• В будущем одной из важнейших проблем в отношениях между странами ЕврАзЭС является выработка механизма координации валютной политики стран группировки как необходимого условия функционирования конвертируемости валют и единого валютно-финансового пространства. Формой такой координации, возможно, станут совместно согласованное установление «центральных» курсов между валютами и пределов их колебаний (поддерживаемых центральными банками и изменяемых по согласованию участников), создание системы стабилизационных кредитов центральных банков для поддержания валютных курсов. Эта система необходима также для того, чтобы амортизировать эффекты от возможных внешних шоков, влияющих на курсовые соотношения.
• Среди приоритетных задач автор обращает особое внимание на обеспечение взаимодействия финансовых рынков государств-участников ЕврАзЭС как важнейшей составляющей механизма их экономического сближения, развития сотрудничества на микроуровне., имея в виду в первую очередь взаимосвязи фондовых рынков. Валютные отношения играют здесь вспомогательную роль. По оценкам, в мире сейчас примерно 60% операций на валютных рынках опосредствуют разные формы международного перелива финансовых ресурсов.
• Большой вклад в укрепление взаимосвязей фондовых рынков призвано внести уже реализуемое Соглашение о сотрудничестве государств-членов ЕврАзЭС на рынке ценных бумаг, подписанное 2004 г. Целями этого Соглашения являются создание единого межгосударственного рынка ценных бумаг, разработка и принятие в рамках Сообщества мер по защите интересов инвесторов межгосударственного рынка ценных бумаг, создание информационной базы данных о межгосударственном рынке ценных бумаг и обеспечение равноправного доступа к ней Сторон.
• Необходимым звеном в системе формирующегося взаимодействия финансовых рынков является единая платежная система стран ЕврАзЭС в национальных валютах. В решении этой принципиально важной проблемы может быть очень полезен опыт создания и функционирования такой системы в ЕС. Там уже действуют две крупные расчетные системы ТАРГЕТ и Европейская банковская ассоциация.
• Примером использования современных технологий в России является действующая на ММВБ интегрированная платежная технология для расчетов в 9 часовых поясах в режиме реального времени.
• Скоростные расчеты в национальных валютах стран ЕврАзЭС и Армении в режиме реального времени начал использовать Межгосударственный банк СНГ. Пока эти расчеты производятся на двусторонней основе, объем их невелик и составляет несколько сотен миллионов долларов.
• Более совершенная система трансграничных расчетов в национальных валютах сначала в форме ЕврАзЭС, а затем, возможно, и в большем формате потребует использования в них общей расчетной единицы, роль которой мог бы играть рубль или «синтетическая» расчетная единица, созданная по методу «корзины» валют стран Сообщества.
• В третьей главе рассматривается роль России в укреплении взаимных валютно-финансовых отношений стран СНГ. Прежде всего, автор обращает внимание на внешнюю политику нашей страны как один из важнейших факторов развития этих отношений.
• Автор исходит из того, что СНГ переживает трудные времена, но способно перестроиться и встать на путь устойчивого поступательного развития. Это во многом зависит от России, от развития ее экономики и адекватной внутренней и внешней политики.
• Очень важно, чтобы страны-партнеры полностью доверяли тому, что предпринимаемые Россией шаги направлены не только на увеличение ее собственного экономического потенциала, но и на достижение устойчивого развития государств Содружества, совершенствование взаимодействия в рамках СНГ. Надо стремиться к тому, чтобы выдвигаемые Россией программы и проекты развития взаимоотношений были реально обоснованными и привлекательными, чтобы они побуждали страны СНГ идти за Россией в силу убежденности и взаимного интереса.
• Важно, чтобы интеграционные инициативы, с которыми выступают Россия, Казахстан и другие близкие им по духу государства СНГ, находили полное понимание и поддержку со стороны широких политических, экономических и общественных кругов как внутри самих стран, так и в рамках Содружества, что способствовало бы приданию устойчивости процессам экономического сближения.
• Не следует постоянно оглядываться на ЕС. Однако в одном аспекте деятельность Евросоюза заслуживает самого серьезного внимания. В ЕС ведется постоянная активная работа над его обновлением, углублением интеграционного взаимодействия. В 2007 г. в ЕС началась разработка программы, в которой большое внимание уделяется усилению влияния ЕС на страны СНГ, и, прежде всего на Украину, Грузию, Молдову, Азербайджан. Это необходимо учитывать высшим органам Содружества и руководителям стран, заинтересованным в консолидации и развитии взаимного экономического и политического сотрудничества с учетом вызовов новой геополитической ситуации в регионе.
• В работе отмечается, что развитие взаимного экономического и валютно-финансового сотрудничества свидетельствует о том, что политика России в регионе пока малоэффективна, поскольку она не всегда последовательна и часто противоречива. Этого можно было бы избежать, если бы российская политика была основана на хорошо продуманной долгосрочной стратегии экономического развития страны, базирующейся на ней ответственной внутренней экономической политике, а также внятной и предсказуемой политике в отношении стран Содружества.
• Очень актуальным остаётся вопрос о необходимости определения приоритетных целей и направлений развития экономического взаимодействия России с заинтересованными странами СНГ. Важнейшими принципами взаимоотношений, очевидно, должны быть реализация национальных интересов, здоровый прагматизм, многовекторность, взаимное уважение и доверие. При этом прагматизм не следует понимать в узком смысле, т.е. как получение коммерческой выгоды, а рассматривать его в геоэкономическом и геополитическом плане.
• В стратегию следовало бы включить систему мер по стимулированию деятельности бизнеса в странах Содружества, в рамках которой особого внимания заслуживает финансовая поддержка экспорта и инвестиций российских компаний в регионе. Здесь необходимо подчеркнуть, что первейшим условием реализации такой стратегии и политики является коллективная заинтересованность стран-партнеров по сотрудничеству. Формирование такого коллективного интереса во многом зависит от позиции России.
• Автор убеждён в том, что в отношениях со странами СНГ экономику нельзя отрывать от геополитики, что тотальная коммерциализация взаимных экономических связей контрпродуктивна. Задача России в СНГ состоит не в том, чтобы освободиться от «нахлебников» из ближнего зарубежья, а в том, чтобы стать объединяющим центром Содружества и на этой основе достойно позиционировать себя в мире, стать важным фактором демократизации миропорядка.
• Стремление России перейти от льготных к рыночным ценам на природный газ, по сути, разрушает одну из главных экономических основ СНГ в прошлом. Необходимо отметить, что повышение экспортной цены на газ - это не только ценовая проблема. Такое повышение затрагивает ряд важных вопросов валютно-финансового взаимодействия: урегулирование платежей, состояние валютных резервов, национальных валют стран-импортеров, взаимные кредитные отношения и инвестиционное сотрудничество. Совершенно очевидно, что подобный узкий «прагматизм» не только ухудшает общий климат отношений России со странами-партнерами, но крайне негативно влияет на экономические и валютно-финансовые связи нашей страны со странами СНГ.
• Надежды на развитие и укрепление взаимного сотрудничества вселяют результаты уже упомянутого саммита глав государств СНГ в Душанбе, на котором главным был вопрос о реформировании Содружества. На прошедшем затем саммите глав государств ЕврАзЭС были приняты решения о создании договорно-правовой базы таможенного союза и (что особенно важно) наднационального органа по таможенному регулированию. Не исключено, что в обозримом будущем единый регулирующий орган будет создан и в валютно-финансовой сфере. Саммит показал, что страны заинтересованы не в «разводе», а в развитии взаимодействия в формате обновленного СНГ. Атмосфера консенсуса даёт России хороший шанс на повышение интеграционной эффективности своей политики на пространстве Содружества.
• В разделе о перспективах использования рубля во взаимных расчётах стран Содружества отмечается, что, прежде всего необходимо учитывать степень либерализации российского валютного режима и реальные возможности повышения роли рубля во взаимных расчетах стран СНГ и в международных расчетах в целом.
• Новым этапом в развитии экономического и валютно-финансового взаимодействия России со странами региона можно считать уже отмеченное решение о введении с 1 июля 2006 г. полной конвертируемости рубля. Это значит, что теперь владелец рублей имеет полную свободу выбора и действий в их использовании не только в России, но и заграницей. При полной конвертируемости любые юридические или физические лица, как ответственные, так и иностранные, располагая той или иной суммой рублей, обладают безусловным правом свободно расходовать их по собственному усмотрению для приобретения товаров и услуг на внутреннем или внешнем рынке, либо использовать их в инвестиционных целях внутри страны или за рубежом.
• Пока еще в основном формальный характер полной конвертируемости рубля связан с тем, что он еще только начинает использоваться в качестве средства международных расчетов, но уже есть первые результаты в этой области. В начале 2007 г. расчетно-клиринговая система Европы Euroclear, в которую входят участники более чем 80 стран мира, включила рубль в список тех валют, по которым ведутся межбанковские расчеты. Крупнейшая в мире лондонская брокерская компания ICAP также с начала года торгует рублем на электронной торговой платформе EBS. Ряд европейских банков уже выпускает облигации, номинированные в рублях, а на Чикагской бирже проходят торги фьючерсными контрактами на рубли.
• Основой обеспечения реальной полной конвертируемости валюты является конкурентоспособный диверсифицированный экспорт, генерирующий постоянный спрос на данную валюту и пополнение валютных резервов, необходимых для регулирования курса и поддержания его стабильности. Это невозможно при однобокой топливно-сырьевой структуре народного хозяйства. В случае падения мировых цен на энергоносители полная конвертируемость рубля окажется в подвешенном состоянии. В работе рассмотрены основные необходимые экономические предпосылки обеспечения полной конвертируемости рубля и меры по повышению его роли во взаимных расчётах стран СНГ.
• В разделе об инвестиционном взаимодействии России со странами Содружества отмечается, что инвестиции российских компаний и банков в этих странах приобретают особое значение с точки зрения укрепления экономических связей на микроуровне.
• В работе рассмотрены динамика и основные сферы вложения российского капитала.
• При рассмотрении особенностей инвестиционного взаимодействия России со странами Содружества автор обращает внимание на то, что ему в определенной мере способствуют еще сохранившиеся и развивающиеся с рядом стран кооперационные связи, а также совместные предприятия.

В работе отмечается, что перспективной формой экономического и валютно-финансового взаимодействия России со странами Содружества могут стать интегрированные корпоративные структуры (ИКС) транснациональные финансово-промышленные (ТФПГ).

Главные цели деятельности ТФПГ на пространстве СНГ состоят в оптимизации использования ресурсов для максимизации прибыли; концентрации инвестиционных средств на приоритетных и перспективных направлениях развития экономики; обеспечении финансовыми ресурсами промышленных НИОКР; расширении экспортных возможностей и повышении конкурентоспособности продукции входящих в группу предприятий.

Приток капитала из стран СНГ в Россию гораздо меньше, чем поток российских инвестиций в СНГ. Россия является нетто-инвестором в регионе, инвестиционный потенциал стран Содружества пока недостаточен, чтобы активно осуществлять вложения в российскую экономику. Исключение составляет Казахстан.

В заключении содержатся основные выводы и рекомендации, вытекающие из проведённого исследования.

Список опубликованных работ по теме диссертации

Автором диссертации опубликовано 3 научных статьи, общий объем которых составляет около 3-х авторских листов. Наиболее важные положения работы нашли отражение в следующих статьях:

1. Карнеев Д.С. Состояние и перспективы взаимного валютно-финансового сотрудничества стран СНГ (Журнал «Международная экономика», № 11. 2007). (0,6 а.л.).

2. Карнеев Д.С. ЕврАзЭС - основа консолидации валютно-финансового взаимодействия стран Содружества (Журнал «Внешнеэкономический комплекс России, современное состояние и перспективы», № 2. 2007). (0.6 а.л.).

3. Карнеев Д.С. Актуальные аспекты валютно-финансового взаимодействия стран СНГ (Журнал «Внешнеэкономический комплекс России, современное состояние и перспективы», № 2. 2007). (1,6 а.л.).

Размещено на Allbest.ru