Мировой рынок накопительного страхования под влиянием демографических изменений происходящих в развитых станах мира

Размещено на http://www.allbest.ru/

УДК 368:316

Мировой рынок накопительного страхования под влиянием демографических изменений происходящих в развитых станах мира

Цапова О.А.

(СКГУ им М. Козыбаева)

Невозможно переоценить значение демографического фактора в системе воздействия внешней среды на все отрасли экономики в целом и на сферу услуг в частности. Действительно, в данном случае несомненную важность имеют и динамика изменения численности различных возрастных групп, в том числе в трудоспособном и нетрудоспособном возрасте, и показатели рождаемости и смертности, и соотношение мужского и женского населения и др. Одной из важнейших сегодняшних демографических тенденций является старение населения. Так, средняя продолжительность жизни американцев достигла 76 лет и увеличилась на 27 лет по сравнению с 1900 г. В начале 90-х годов средний возраст жителей США составлял 32 года, причем по прогнозам в 2030 году он может составить 40 лет.

Старение нации непосредственно влияет на множество рынков услуг (яркий примет - страхование жизни) [1].

Демографические изменения будут влиять на сбережения в рамках целой страны через множество каналов.

В течение жизни способность индивидуума к сбережению существенно изменяется. Этот факт обычно изображают в виде традиционной модели жизненного цикла, разработанной Ando и Mondigliani в 1963 году.

Сравнительное исследование семи стран (США, Япония, Германия, Франция, Великобритания, Италия и Нидерланды), проведенное Borsch-Supan и Lusardi показало, что только в Нидерландах кривая сбережений соответствует гипотезе жизненного цикла.

На макроуровне ситуация гораздо лучше. Здесь проведен ряд исследований для различных стран, а также внутри отдельных стран, в которых гипотеза жизненного цикла подтверждается данными. Однако в этом случае возможно лишь косвенная проверка, которая не учитывает различия в поведении лиц из разных возрастных групп.

Обычно исследование проводится в виде построения линейной модели для нормы сбережения от множества факторов по методу линейной регрессии, хорошим примером такого подхода является Loayza, Schmidt-Hebbel, Serven. Соотношение численности пенсионеров (старше 65) к величина работоспособного населения (обычно от 15 до 64) оказывается значимой величиной для при объяснении нормы сбережений.

Это означает, что изменение возрастной структуры населения будет воздействовать на норму сбережения. Рост доли стариков или, точнее, переход части работающих в число пенсионеров будет уменьшать норму сбережения. Это и считается доказательством верности гипотезы жизненного цикла. демографический пенсионный финансы медицинский

С другой стороны, простое старение населения может иметь противоположный эффект. Чем больше доля населения оказывается в промежутке максимального дохода, т.е. от 45 до 55 лет, тем выше норма сбережения.

Только тогда, когда эта группа населения достигнет пенсионного возраста, произойдет снижение нормы накопления. Этот феномен должен наблюдаться в ближайшее время в многих развитых странах, поскольку поколение бэбибума сейчас приближается к возрасту максимальных доходов.

Большая продолжительность жизни почти повсюду в мире и падение рождаемости ведут к стремительному старению населения. Поскольку каждый из этих эффектов увеличивает средний возраст населения, текущую ситуацию во многих странах можно определить термином «двойное старение». Как следствие соотношение пенсионеров и работающих (от 65 лет к от 15 до 64 лет) в мире в целом удвоится к 2050 году от 12% до 25%. Этот процесс не ограничится развитыми странами. Например, ООН предполагает, что после 2040 года в Китае это соотношение будет выше, чем в США, как следствие проводимой в Китае политики: «Одна семья - один ребенок» [18].

Особое внимание уделяется поколению бэбибума. В США оно результат существенного роста рождаемости после Второй Мировой Войны. Этот процесс достиг пика в середине 1950х, а затем пошел на спад, и примерно через десятилетие рождаемость упала до современного уровня, составляющему 2 ребенка на женщину. Как видно из нижепредставленного рисунка 7, это поколение будет представлять крупнейшую группу населения США в течение более чем 10 ближайших лет. Лишь после 2020 года более молодые возрастные группы возьмут верх.

Бэбибум имел место и в Европе, но подъем рождаемости произошел на 5 - 10 лет позднее, чем в США. И, что более важно, последующее снижение рождаемости во многих странах не остановилось на уровне 2 детей на женщину, что почти достаточно для поддержания стабильного населения, а продолжилось, что привело к рождаемости 1,3 ребенка на женщину в Германии, и даже к более низким значениям в Италии, а затем и Испании. В результате, поколение бебибума будет крупнейшей возрастной группой в Европе еще в течение 40 лет[22].

В Японии картина несколько отличается. Япония пережила бэбибум сразу после окончания Второй Мировой. Поэтому группа населения от 50 до 55 лет являлась наикрупнейшей в Японии в 2000 году.

Следующей по численности оказалась возрастная группа детей возрастной группы бэбибумеров. В результате сложилась картина с двумя пиками населения, разделенными 25 - 30 годами. В результате наибольшие трудности экономика Японии испытает при выходе на пенсию «поколения второй волны».

В течении ближайших четырех - пяти десятилетий мировое население продолжит расти. (ООН прогнозирует снижение скорости роста населения с 1,2% в год до 0,3% в 2050 году, согласно среднему прогнозу развития народонаселения.

Замедляющийся рост населения будет сопровождаться его старением, которое будет наиболее заметно в Японии, большей части Европы, а позднее и в Китае. Таким образом, старение является глобальным феноменом, который будет влиять почти на все страны.

Однако, при этом снижение населения в ближайшие 25 лет будет наблюдаться лишь в Европе, Японии, Китае и России. В остальных странах, в том числе США, будет, напротив, происходить рост населения.

Эксперты ООН предполагают, что население США должно возрасти с 290 млн. в настоящее время до 400 млн. в 2050 году. Напротив, в странах старой Европы население будет оставаться почти постоянным около 380 млн. в течение долгого времени., а затем сократится до 365 млн. в 2050 году.

Возрастная структура населения при этом существенно измениться. В США соотношение людей старше 65 лет и работоспособного населения в возрасте от 14 до 65 возрастет с нынешних 19% до 34% в 2050, достигнув к 2020 году уровня 26%. В 15 странах ЕС это соотношение находится сейчас на уровне 26%, оно вырастет до 32% в 2020 году и до 48% в 2050. Но и этот показатель гораздо ниже, чем в Японии, имеющей наиболее тяжелые демографические проблемы. И сейчас там соотношение пенсионеров и работающих составляет 30%, а к 2050 году оно достигнет 65%[2].

Во всех развитых странах доля пенсионеров в населении будет расти. Этот процесс будет сопровождаться абсолютным снижением численности работоспособного населения в ЕС и Японии, в то время как в США численность трудоспособного населения должна возрасти с 200 млн. до 240 млн.

В отношении, в США будет наблюдаться совсем другая демографическая картина по сравнению с Японией и старой Европой. Америка будет находиться в гораздо более выгодных условиях.

Процесс старения населения ставит множество вопросов, касающихся изменений ключевых экономических и политических переменных. Перераспределительная пенсионная система выглядит совершенно неприспособленной, чтобы ответить на подобные демографические изменения. Большинство стран ЕС поставлены перед проблемами долгосрочной выживаемости пенсионной системы и устойчивости государственных финансов.

Стандартным рецептом разрешения этих проблем является сокращение уровня государственных пенсий и рост негосударственных пенсий. Другими словами рекомендуется переход от перераспределительной к накопительной пенсионной системе.

Взгляд на пенсионные реформы, утвержденные в ЕС за последнее десятилетие, показывает, что правительства внимательно прислушались к советам экспертов. Большинство стран начали пенсионные реформы, направленные на укрепление накопительных пенсионных систем либо стимулированием профессиональных пенсионных схем, либо побуждением к индивидуальному накоплению средств для обеспечения старости, либо обоими способами [26].

В таком же направлении должны происходить изменения в системе здравоохранения, поскольку медицинские расходы сильно коррелированны с возрастом. В тех странах, где существует всеобщая система здравоохранения, должно произойти или увеличение взносов, или уменьшение гарантированного уровня услуг.

Следовательно, можно ожидать, что в будущем все возрастающая доля медицинских затрат будет перекладываться на граждан. Таковы тенденции в Германии. Но в таких странах как Великобритания все большее число людей обращается к дополнительному медицинскому страхованию, что бы в случае необходимости избежать длинных очередей на медицинские услуги. В Голландии также намечается общая перестройка системы здравоохранения, что подтверждает общие тенденции.

Концепция накопительных медицинских счетов, не подлежащих налогообложению и позволяющих создать капитал для будущих медицинских расходов, обсуждается во все большем числе стран. Поскольку большая часть расходов приходится на старшие возраста, то кривая накопления для этих счетов будет подобной кривой накопления в пенсионном обеспечении.

В большинстве развитых стран государственная система здравоохранения не справляется со своими задачами по причине старения населения, и как результат, у частных лиц появляется все большее желание застраховать себя от медицинских рисков. А необходимость самостоятельного создания сбережений на старость накладывает свой отпечаток на поведение потребителя при принятии решений в области накопления. И в будущем все больше частных сбережений потребуется для обеспечения комфортной жизни в старости.

В настоящее время теоретическая кривая накопления, вытекающая из модели жизненного цикла не обнаруживается, если мы посмотрим на данные по отдельным семьям.

Анализ, проведенный Borsch-Supan, Brugiavini, Lusardi показывает, что в общем случае норма накопления не становится отрицательной после выхода на пенсию, как это должно быть в теории. На самом деле в некоторых странах не происходит и ее снижение. Данные по Японии показывают рост нормы накопления с возрастом.

По Италии и Великобритании данные в разных источниках различны, и даже в США различные исследования дают разные результаты, но ни в одном из них не обнаруживается предполагаемого снижения нормы накопления после выхода на пенсию, не говоря уже об отрицательности нормы накопления. Но существенное снижение нормы накопления наблюдается в Германии, хотя она остается положительной, и в Нидерландах, где реально наблюдается отрицательная норма накопления.

А по вышеуказанным причинам в ближайшее десятилетие нужно ожидать изменение поведения потребителей при накоплении. Необходимость большого сбережения на случай выхода на пенсию и, вероятно, на медицину, повысит норму накопления для работающих.

В связи с появлением налогового стимулирования направленного на обеспечение старости накопления, появившегося во многих странах ЕС, в частности Германии и Франции, в скором времени произойдет повышение уровня сбережений у работающего населения, в то время как необходимость дополнить уменьшающиеся государственные пенсии в будущем приведет к снижению нормы накопления после выхода на пенсию.

А если к тому же возрастет доля медицинских расходов, оплачиваемая из кармана потребителя, то нетрудно представить и отрицательность нормы накопления[2].

Предвидя меньшую щедрость государства по отношению к своим пенсионерам, более молодые поколения пожелают сильно увеличить свои сбережения, по сравнению со старшими поколениями.

Одновременно последние будут вынуждены расходовать большую часть своего дохода (или даже капитала), чтобы поддержать свой стандарт жизни после выхода на пенсию. Мы верим, что это вызовет изменение поведения при сбережении.

Разумеется возможны и другие варианты, но поскольку мы не наблюдаем реального расходования сбережений в настоящее время, мы отказались от его использования в наших построениях. Тем не менее мы предположили существенное снижение нормы сбережения для пенсионеров. Для простоты, мы приняли одинаковые пропорциональные изменения нормы сбережений в каждой из трех стран (Германии, Италии и Великобритании), по которым мы построили кривую для всего Евросоюза.

Для 15 стран ЕС получилось, что вначале будет происходить рост накопления, примерно до начала 2010х, по мере того, как все больше людей будут входить в возраст максимального накопления, а затем начнется спад, по мере того как все больше людей будет уходить на пенсию.

В США картина будет подобной, а в Японии не будет наблюдаться быстрого роста нормы сбережения в первые годы. Однако, при оценке воздействия демографических изменений на предложение капитала важна, скорее, не норма накопления, а совокупный объем сбережений. А он определяется в первую очередь уровнем доходов. Более высокий доход ведет к большим объемам сбережений (и более высокой норме накопления), если, конечно, иные параметры остаются неизменными. Тоже самое справедливо и в отношении демографии, чем больше население, тем больше сбережения, если остальные переменные для домохозяйств остаются неизменными (т.е. душевой доход остается постоянным, и т.д.) Если мы примем во внимание рост населения и не будем учитывать изменений в индивидуальной кривой накопления, тогда мы получим рост сбережений по чисто демографическим причинам. (Т.е. рост сбережений вызван ростом населения и его старением.) В результате совокупные (ежегодные) сбережения развитых стран должны вырасти к 2030 году на 20% от сегодняшнего уровня. Причем основной рост сбережений предполагается в США по причине быстрого роста населения; в ЕС сбережения будут стабильны с 2010 года поскольку снижение населения будет компенсироваться ростом нормы накопления; а в Японии будет происходить резкое снижение объема сбережений[2].

Итак, в предстоящие десятилетия нужно ожидать существенных изменений в накоплении. Мы верим, что население сможет адаптировать свое поведение к изменениям в пенсионной системе. Поэтому мы ожидаем некоторое уменьшение сбережений в развитых странах в среднесрочной перспективе. Но в краткосрочной перспективе, в любом случае, нужно ожидать роста сбережений и, следовательно, предложения капитала[20].

Макроэкономические исследования гораздо лучше подтверждают влияние демографических изменений на накопление, чем микроэкономические. В общем, исследования в этой области обнаруживают существенную обратную зависимость между возрастной структурой населения и нормой накопления частных лиц, или же национальной нормой накопления; смотрите например Loayza, Schmidt-Hebbel, Serven (2000), Horioka (1997), Weil (1994).

Суммированы результаты подобных исследований в McCarthy, Neuberger (2004). Они сделали вывод, что в странах ОСРЕ (OECD), если сравнивать их между собой, переход 1% населения из работающих в пенсионеры уменьшает норму накопления частных лиц на величину в интервале от 0,5 до 0,9 процентного пункта. В нашем анализе мы предположили, что это уменьшение равно 0,5 процентного пункта, что соответствует результатам Loayza, Schmidt-Hebbel, Serven (2000) для стран ОСРЕ. Однако, поскольку доля пенсионеров будет возрастать по мере выхода на пенсию поколения бэбибума, этот подход приводит к сильному прогнозируемому снижению нормы накопления. Например, при этом подходе, норма накопления в странах ЕС должна уменьшится на 2,5 процентных пункта к 2020 году, и еще на 3 процентных пункта к 2050. В США и Японии картина должна быть сходной.

Итак, демографические изменения вынуждают большинство наиболее развитых стран к пересмотру перераспределительных пенсионных схем в сторону снижения пенсийПо этим соображениям, в следствии демографических изменений, в норма накопления частных лиц незначительно увеличится в ближайшее десятилетие, а затем вновь снизится. А значит демографические изменения станут причиной роста предложения капитала в ближайшем будущем. В более отдаленном будущем изменения в возрастной структуре населения в США, ЕС и Японии будут иметь негативное влияние на агрегативную норму накопления. К тому же на нее повлияет изменение численности населения. Сокращение населения в Европе и Японии, сопровождающееся снижением совокупной нормы накопления (согласно нашим предположениям об изменении индивидуальной кривой накопления), выразится в снижении объемов ежегодных сбережений в глобальном масштабе. Это произойдет несмотря на существенный рост населения в США. Тем не менее в краткосрочной перспективе нужно ожидать роста ежегодных сбережений.

Литература

1 Севрюкова С.В. Роль сбережений в развитии инвестиционных процессов / А. Закиров, С.В. Севрюкова Управленческий учет. - 2009. - № 2. - С. 98-102 (0,3 п.л, авторских - 0,2)

2 Севрюкова С.В. Развитие системы инвестирования сбережений населения в современных условиях / С.В. Севрюкова Известия ОрелГТУ. Серия «Социально-экономические и гуманитарные науки». - 2009. - № 3. - С. 91-95 (0,3 п.л.)

3 Уровень жизни населения и бедность в Казахстане. Статистический сборник Агентства по статистике Республики Казахстан , 2009

Размещено на Allbest.ru