Перспективы интеграции Тихоокеанской России в АТР

Сложившаяся система включения крупных российских корпораций в проекты, связанные с экономиками стран АТР, дала импульс расширению круга участников восточной экспансии. В этом процессе наблюдается своеобразная цепная реакция: расширение торговли вызывает расширение производства; расширение производства стимулирует финансовые и инвестиционные потоки, которые, в свою очередь, позволяют расширять производство. В результате, российские компании не только осваивают товарные и производственные рынки АТР, но и получают возможность выхода со своими финансовыми инструментами на существующие в этом регионе рынки заимствований и капитала.

Особенно активизировался этот процесс начиная с 2010 г., когда в качестве пионерной площадки рынка ценных бумаг, принявшей российского эмитента, выступила Гонконгская фондовая биржа. Она, с одной стороны, относится к группе наиболее авторитетных в мире биржевых структур, и, с другой стороны, имеет большой опыт работы с компаниями, ориентированными на деятельность в АТР.

Российским флагманом в Гонконге явилась компания «Русал», которая в начале 2010 г. осуществила здесь IPO (первичное размещение) 11% акций, выручив за них свыше 2 млрд. долл. Удачные финансовые операции «Русал» совмещает с торговой деятельностью в АТР: в 2011 г. на этом рынке компанией были получены более 20% выручки от продаж алюминия конечным потребителям Сотрудничество «Русала» с финансовыми и производственными структурами в АТР активно дополняется использованием личных контактов. Так, в совете директоров компании из пяти независимых членов совета двое - граждане Гонконга. В 2012 г. один из них - председатель Гонконгской товарной биржи Барри Чьюнг - занял пост председателя совета директоров «Русала».. Подготовку к листингу на Гонконгской бирже ведут также и другие крупные компании, работающие в различных сегментах экономики: энергетическая «Евросибэнерго», горнодобывающая «Петропавловск», нефтяная «Лукойл» и др.

Всего около 20 крупных корпораций России, имеющих проекты в АТР (в металлургии, транспорте, золотодобыче и др.), заявили об интересе к торгам на Гонконгской бирже. Ряд экспертов считают, что в ближайшее десятилетие Гонконг может стать крупнейшей площадкой по первичному размещению акций российских компаний Председатель правления Национального агентства прямых инвестиций (НАПИ) Игорь Вдовин считает, что ориентация российских эмитентов на фондовые площадки в Юго-Восточной Азии и, прежде всего, на биржу в Гонконге, должна стать важной частью не только корпоративной, но и государственной инвестиционной политики (см. РБК daily. 10.06.2011 г.)..

Одновременно с российскими корпорациями из производственного сектора в АТР стали продвигаться также крупные национальные инвестиционные и финансовые компании. Лидирует в этом сегменте финансовая группа «ВТБ», которая уже имеет в АТР подразделения различной специализации, работающие в Пекине и в Шанхае, в Сингапуре и Гонконге, Хошимине. Активно развивается дочерний банк «ВТБ» во Вьетнаме, который осуществляет широкий круг транзакционных и розничных операций. В перспективе «ВТБ» готовит также крупномасштабный проект в области партнерства с японскими финансовыми компаниями, включая открытие офиса в Японии.

Вслед за «ВТБ» организуют свою работу в странах АТР и другие крупные финансовые структуры России. Здесь открыли свои представительства или офисы лидеры банковского сектора России - «Сбербанк» и «Газпромбанк», а также крупные инвестиционные компании «Ренессанс-Капитал» и «Финам», лизинговый оператор «Ильюшин Финанс Ко» и ряд других активных игроков российских финансовых рынков. Российская экспансия в регион не ограничивается формированием локальных подразделений, а связана с плановым расширением объемов и диверсификацией продуктов, которые предлагаются азиатской клиентуре. Спектр операций, которые российские финансовые структуры предполагают проводить в АТР, показывает их нарастающие амбиции. Для отечественных банков важно позиционирование не только в качестве финансового посредника между российскими и азиатскими структурами, но и постепенное включение в операции интернационального масштаба, когда клиентура рассматривает их как игроков глобального уровня, которым можно доверять представление интересов вне российского хозяйственного пространства.

Так, к примеру, группа «ВТБ» на перспективу наметила активизацию деятельности в АТР как на рынке займов, так и на рынке капитала. В 2010 г. банком уже были размещены двухлетние облигации, номинированные в сингапурских долларах, а в перспективе - размещение облигаций, номинированных в японских иенах, австралийских и гонконгских долларах. Занимая финансовые ресурсы в различных азиатских валютах, банк, с одной стороны, обеспечивает потребности в торговом финансировании, и, с другой стороны, диверсифицируя валютную корзину, хеджирует валютные риски. Если учесть, что, как правило, банки размещают привлеченные средства в тех же валютах, в которых заимствуют, можно утверждать о стратегическом продвижении «ВТБ» в Азию.

Таким образом, хотя, как указывалось выше, доля России в совокупном товарообороте стран АТР не превышает 1% - 2%, а в финансовых трансакциях она вообще мизерна, наблюдается устойчивая тенденция проникновения российских бизнес-структур на восточно-азиатские рынки. В перспективе сложившийся тренд, несомненно, сохранится, и присутствие России продолжит расширяться в рамках тех возможностей, которые будут предоставлены экономиками, входящими в АТР. Для России это наиболее эффективный вариант для решения ряда важнейших экономических задач: во-первых, для диверсификации и расширения внешних рынков, во-вторых, для получения дополнительных ресурсов при модернизации и структурной перестройке производственной системы страны, в-третьих, для использования потенциала Тихоокеанской России, сопредельной с АТР, путем инкорпорирования ее в интеграционные взаимодействия со странами АТР.

Все три задачи имеют стратегический (не конъюнктурный) характер и, соответственно, их актуальность на период до 2050 г. не уменьшится. Однако для решения каждой из них с помощью механизмов интеграции России с экономиками Азиатско-Тихоокеанского региона необходимо учитывать характер происходящих там процессов и отрабатывать различные сценарии отклика на возникающие вызовы при реализации национальных целей. На этой основе можно с достаточной прозрачностью зафиксировать свою позицию в текущем интеграционном процессе, а также определить ориентиры на долгосрочную перспективу.

Литература и источники

1. Бжезинский, З. Великая шахматная доска. Господство Америки и его геостратегические императивы. М.: Международные отношения, 2010.

2. Восточная Азия: между регионализмом и глобализмом / отв. ред. Г. И. Чуфрин // Институт мировой экономики и международных отношений. М.: Наука, 2004.

3. Медведев, Д. Послание Президента Федеральному Собранию. 30.11.2010 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://news.kremlin.ru/news/9637.

4. Рензин, О. М., Кучук, В. В. Новые явления в институциализации АТР: проект общеазиатской валюты // Пространственная экономика. 2007. № 2. С. 36 - 45.

5. Синтез научно-технических и экономических прогнозов: Тихоокеанская Россия - 2050 / под ред. П. А. Минакира, В. И. Сергиенко. Владивосток: Дальнаука, 2011.

6. Стратегия - 2020 назвала главные угрозы для России // Финансовый диалог. 15.03.2012 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://money.ru.msn.com/news/228031.

7. Фомин, М. Россия. Матрица социальной (не)стабильности // МЭиМО. 2010. № 8. С. 56 - 68.

8. Энергетическая стратегия России до 2030 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.gazo.ru/ima-ges/upload/ru/1557.

9. Bobo, Lo. Axis of Convenience: Moscow, Beijing and the New Geopolitics // Brookings Institution Press. 2008.

10. Hawksworth, J., Cookson, G. The World in 2050. Beyond the BRICs: a Broader Look at Emerging Market Growth Prospects. Prisewaterhouse Coopers. 2008. March.

11. Institutions for regional integration: toward an Asian economic community. Mandaluyong City, Philippines: Asian Development Bank. 2010.

Размещено на Allbest.ru