Рынок драгоценных камней как элемент экономической стабилизации рынка

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рынок драгоценных камней как элемент экономической стабилизации рынка

Аннотация

Статья посвящена рассмотрению роли и значения рынка драгоценных камней, а именно рынка бриллиантовего роли и значении в стабилизации рынка. В статье конкретизируются понятия рынок драгоценных камней, рынок бриллиантов. Статья содержит предложения по внедрению бриллиантов на финансовый рынок как некого стабилизирующего базиса на рынке, безрискового актива.

Ключевые слова. Финансовая стабилизация, рынок драгоценных камней, рынок алмазов.

Abstract

This article considers the role and significance of organizational arrangementprecision stones market, to brilliant market. The article considers suggestions to inculcate brilliant on to financial market. There are non risk consideration to stability basis.The authors propose using brilliant basis financial instruments are making stable market.

Key words. Financial stability, precision stones market, diamond market.

Как известно, финансовая стабилизация предполагает по меньшей мере стабильное положение основных структурных элементов финансового рынка, его инструментария. С этой точки зрения необходимо определиться с позиционной составляющей. Не стоит забывать, что происходящая финансовая глобализация определяет некоторые тренды в развитии современной системы финансов. Подобные тенденции не проходят мимо и экономики России.

Так, в процессе глобализации (мы можем назвать этот процесс даже не просто глобализацией, а финансовой глобализацией) резко возросла доля финансового сектора в мировом ВВП, можно сказать не просто возросла и стала практически полностью доминирующей в экономике. Финансовые рынки значительно превзошли реальные как по объемам, так и по ценам [3]. Доля финансового капитала организаций развитых стран и не только их (здесь следовало бы употребить термин «доля финансового глобализационного капитала во всем финансовом рынке»), а также доходы от операций на финансовых рынках занимают существенное положение в структуре доходов целых государств. Все эти процессы привели к росту и размножению множества негативных элементов, одним из которых можно назвать практически неконтролируемую инфляцию, которая слабо поддается воздействиям монетарных властей [2]. Кроме того, в процессе подобного развития рынок финансовых производных, который должен был служить противовесом всем негативным процессам, развивающимся на финансовом рынке, стал, наоборот, подталкивать рынок к неминуемому краху. На рынке финансовых производных был «надут» пузырь небывалого размера.

На рынке сложилось положение, при котором финансовые услуги и услуги потребления различных благ стали доминирующим фактором, неким локомотивом развития экономики. Об опасности такого «сверхприбыльного и сверхуспешного» локомотива неоднократно предупреждали мировую экономическое сообщество [1].

Таким образом мы пришли к выводу, что для финансовой стабилизации, т. е. минимизации волатильных процессов на финансовом рынке, необходимо предложить актив, который можно использовать как базис для структурирования тех же фьючерсных контрактов на бирже. Исходя из всего вышеизложенного таким активом способен стать наиболее стандартизированный драгоценный камень, который может восприниматься на рынке как объект, уменьшающий рыночные риски.

В этом отношении будет более предпочтительнее применение инструментов рынка драгоценных камней. В частности, рынка бриллиантов. Цена бриллианта нередко является определяющим фактором при выборе подходящего варианта. Поэтому стоимость можно считать пятой характеристикой бриллианта наряду с весом, цветом, чистотой и огранкой.

Рынок необработанных алмазов условно разделить на два уровня. Первый уровень - это крупные компании (cайтхолдеры), которые имеют доступ к лотам алмазного сырья горнодобывающих активов: De Beers (DTC), Rio Tinto, BHP Billiton, а с недавних пор и компании АЛРОСА. Второй уровень представлен основной массой гранильных предприятий, которые при расчете закупочной цены на алмазное сырье используют дисконтирование от прейскуранта Rapaport Diamond Report. В среднем цена алмаза составляет 40-50% цены бриллианта, который получится после огранки. Например, средняя стоимость алмаза весом 1,05 карата с приблизительными характеристиками J/VS2 будет составлять 50% цены бриллианта размером 0,5-0,69 карата в прейскуранте Rapaport DiamandGuide (2 000 дол.), или около 500 дол. за карат. Дисконт от продажной цены готового бриллианта должен покрыть не только расходы на огранку, но и вероятность того, что при огранке бриллиант может быть поврежден или окажется худших характеристик, чем те, для которых был сделан расчет. Часть ответственности за это можно возложить на прейскурант Rapaport, который весьма вяло реагировал на изменение конъюнктуры на рынке бриллиантов в 2008-2009 гг. В 2015-2016 г. наблюдается рост спроса на бриллианты.

Если рассматривать мировой алмазный рынок детально, то основой его стабильности окажется его высокая монополизация, которая практически исключает конкуренцию между производителями алмазов. Большая доля алмазов продается через Центральную сбытовую организацию (ЦСО) корпорации De Beers, которая контролирует 50% добычи и 85% реализации алмазов в мире. Однако в последние годы увеличивается число независимых производителей сырых алмазов, которые не заключают договора с De Beers, а сами реализуют камни на рынке. Кроме ЦСО алмазное сырье можно приобрести на алмазных биржах. Крупнейшими центрами торговли являются Лондон, Антверпен, Тель-Авив, Нью-Йорк, Гонконг.

Особенностью мирового алмазного рынка является принцип разделения добычи и обработки камней. В настоящее время суммарные запасы зарубежных стран оцениваются в 2 млрд карат. Алмазы добываются более чем в 26 странах, поиск новых месторождений постоянно ведется на всех континентах. Основной объем добычи природных алмазов (в каратовом измерении) дают всего пять стран: Австралия, Ботсвана, Республика Конго, Россия и ЮАР. Уровень годовой добычи алмазов в мире составляет примерно 120 млн карат.

В мире насчитываются сотни горнорудных алмазных компаний, однако в основном вся добыча сосредоточена в нескольких крупных предприятиях: это АК «АЛРОСА», «Де Бирс», «Рио Тинто» и «Би-Эйч-Пи Биллитон». Из этого следует, что Россия занимает одну из ведущих позиций в данной отрасли. Немногочисленность крупных участников и объем их совокупного вклада в мировое предложение алмазов определяет олигополистический тип конкуренции на рынке первичного предложения природных необработанных алмазов.

Проанализировав ситуацию, сложившуюся за последние годы, можно прийти к выводу, что в связи с мировым кризисом произошел спад в добыче алмазов, производстве бриллиантов. Остановилось большинство геологоразведочных работ. АК «АЛРОСА», как лидер российской алмазной промышленности, временно сократила объемы розничных продаж, потеряла в международном рейтинге и продукцию стала сбывать государству (Гохрану России), взявшего на себя роль стратегического инвестора. Определенные затруднения возникли и у «Де Бирс». Вместе с тем в 2016 г. АК «АЛРОСА» планирует сохранить объем продаж алмазов на уровне 2012 г., а «Де Бирс» восстановить докризисные объемы добычи. Это свидетельствует о том, что у компаний сохранился потенциал, необходимый для возврата позиций на мировом рынке в докризисных объемах.

Результаты экспертного прогноза добычи, потребления и экспорта алмазов в России на период до 2025 г. представлены в таблице 1.

рынок драгоценный алмаз мировой

Таблица 1 - Прогноз добычи, потребления и экспорта алмазов, млн дол

Таким образом, часть существующих запасов брилиантовможно конвертировать в ценные бумаги и алмазные деривативы, выдаваемые в качестве гарантий инвесторам, выделяющим денежные средства на финансирование добычи алмазов. Этот факт станет серьезными «прорывом» в сфере осознания инвестиционных возможностей бриллиантов, поэтому разработка технологии выпуска на их основе ценных бумаг станет только вопросом времени.

Литература

1. Does government matter? // Bloomberg Businessweek. - 2011. - July 4-10. - P. 10-11.

2. Inflation hawks show their talons // Bloomberg Businessweek. - 2010. - April 12. - P. 22.

3. The end of Wall Street // Bloomberg Businessweek. - 2010. - April 20. - P. 38-45.

Размещено на Allbest.ru