Финансовая система Эстонии и Турции

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовая система Эстонии

Финансовый сектор Эстонии весьма сосредоточен на банках - большая часть страховых, лизинговых и инвестиционных фирм и фондов принадлежат банкам. Несмотря на то, что в последние годы быстро росло число компаний, предлагающих финансовые услуги и, в то же время, не принадлежащих банкам, во многих сферах банки и их дочерние фирмы по-прежнему являются лидерами. Большая часть эстонских банков находится в собственности иностранного капитала, в основном, скандинавского (шведского, финского, датского). В страховании также доминирует иностранный капитал - при непосредственном или косвенном участии. Схожая с Эстонией ситуация наблюдается в финансовом секторе Латвии и Литвы, хотя там доля местного капитала больше.

Банки

В Эстонии зарегистрированы семь банков: Swedbank (бывший Hansapank), SEB Pank (бывший Ьhispank), Krediidipank, LHV Pank, Bigbank, Marfin Pank Eesti и Дripank. Также имеются филиалы Nordea и Sampo Pank (юридическое название - Danske Bank). Крупнейшим банком является Swedbank, который имеет дочерние банки в Латвии и Литве и является также самым крупным банком в Прибалтике. Следующий по величине - SEB Pank, за которым следуют банки Nordea и Sampo. Четыре крупнейших банка вместе дают более 90% от основных банковских услуг. Остальные банки и филиалы банков небольшие и более или менее интенсивную деятельность они ведут, как правило, лишь в каких-либо определенных сферах (например, в основном финансируя предприятия или предоставляя потребительские займы). Немного истории Основа современного независимого банковского дела была заложена в Эстонии в 1988 г., когда свою деятельность начал Tartu Kommertspank, ставший первым коммерческим банком в Советском Союзе. Вскоре появились и другие банки. За свою небольшую историю развитие эстонского коммерческого банковского дела было весьма стремительным. За бумом возникновения банков (в период расцвета появилось более 40 банков, но часть из них так и не смогла начать реальную деятельность) последовала волна их объединений и банкротств, в последнее десятилетие развитие было уже спокойным. Вступление вЕвропейский Союз привело к росту активности иностранных банков в Эстонии, вместе с быстрым развитием экономики увеличился круг и объем предлагаемых финансовых услуг. ?Первоначально банки занимались, в основном, обменом валюты и валютными спекуляциями. Процентные ставки были сначала высоки, что было хорошо в случае депозитов и не очень - в случае займов. Банкротства банков отрицательно влияли на желание людей открывать накопительные счета, кроме того, доходы большей части населения не позволяли много сберегать. В конце 1997 г. начался активный приток зарубежного капитала в эстонское банковское дело - шведские SEB и Swedbank приобрели долю в Ьhispank'е и Hansapank'е соответственно. В следующем году в банковском деле произошли последние важные изменения - слияние Ьhispank'а с Tallinna Pank'ом и Hansapank'а с Hoiupank'ом. Кроме того, произошло последнее крупное банкротство, в результате которого свои двери закрыл Maapank. За этим последовало появление финского капитала на эстонском рынке - банк Sampo приобрел банк Optiva, более активную деятельность начал филиал банка Merita (нынешний банк Noredea). В 2005 г. Swedbank окончательно поглотил Hansapank и в настоящее время эстонский капитал имеется лишь в некоторых мелких банках.

Банковское дело сейчас

Банковское дело, возникшее практически с нуля, развивалось крайне быстро. В последние годы рост стал более спокойным, но, несомненно, нельзя сказать, что в эстонском банковском деле настали тихие времена. Кредитный бум 2005-2007 гг. закончился кризисом, вследствие чего банки понесли убытки, их размер уменьшился. Все же, в отличие от большинства других стран, в случае Эстонии нельзя говорить о банковском кризисе 2008-2009 гг., поскольку благодаря высокой капитализации и поддержке головных банков ни у одного банка не возникло серьезных проблем. Быстрый рост банков обусловлен факторами, имевшими место в Эстонии и других странах мира: например, притоком зарубежных денег, увеличившимся доходом и всеобщим оптимизмом, вследствие чего процентные ставки понизились, а надежды на будущее стали слишком радужными. В период кризиса кредитный портфель банков сократился (с ноября 2008 г. по май 2010 г. - на 9%), так как у многих имеющихся заемщиков возникли проблемы, а новых появлялось мало. К тому же условия выдачи кредитов были уже не столь благоприятными, как несколько лет назад, но в первую очередь потенциальные заемщики сами стали более осторожными. Весной 2010 г. доля т.н. плохих займов (т.е. займов, с возвращением которых есть проблемы) во всем кредитном портфеле приблизилась к 12%, при этом менее 7% займов имели более чем 60-дневную задержку по возврату. В основном, это были займы предприятий: объем проблемных займов домохозяйств почти на 20% меньше. Население имеет большие трудности с потребительскими займами, однако доля последних в Эстонии весьма скромна (менее 10% от займов частных лиц). Большие трудности имеют предприятия, активно начавшие заниматься развитием недвижимости, особенно если это произошло в 2007 г. и прежде не являлось основной деятельностью компании. Велики проблемы и тех предприятий, которые производили строительные материалы и товары.

Во времена развертывающегося экономического бума процентные ставки по кредитам были чрезвычайно привлекательными, а процентные ставки по накопительным счетам таковыми совсем не являлись, что сдерживало процессы сбережения. Кроме того, появлялось множество возможностей тратить деньги. Поэтому получилось, что хотя депозиты и росли, по сравнению с кредитами они все же находились на скромном уровне. Кризис значительно изменил поведение людей: население все больше экономит деньги, чему способствовали и повысившиеся процентные ставки. Хотя вследствие проблем предприятий объем сбережений в 2009 г. время от времени уменьшался, вклады людей росли почти постоянно. Это произошло невзирая на то, что доходы людей сократились. При улучшении экономической ситуации вклады предприятий снова пошли в рост. Банковские услуги в Эстонии осуществляются, как правило, электронным путем: в Эстонии число банковских карт более чем в три раза превышает численность населения, что говорит о том, что большая часть жителей имеет как минимум две банковские карты. У каждого клиента банка есть как минимум одна дебетовая карта (в общей сложности более 1,4 миллиона), кредитные карты (около 420 тысяч) имеются примерно у половины клиентов банков. Почти все банковские услуги осуществляются в электронном виде посредством платежей картами и услуг интернет-, телефонного или мобильного банка, прямых и постоянных платежных поручений. Высокий уровень использования банковских услуг обусловлен тем, что в Эстонии большинство зарплат и практически все государственные дотации поступают на банковские счета. Использованию электронных банковских услуг способствовала популярность компьютеров и интернета.

Страхование

В Эстонии насчитывается 5 компаний по страхованию жизни и 14 компаний по страхованию от ущерба, 5 из которых являются филиалами зарубежных страховых компаний. Население Эстонии пользуется услугами страхования относительно мало, если не учитывать обязательное дорожное страхование. Рост страхования имущества тормозится бедностью населения, это же справедливо и применительно и к страхованию жизни. В период экономического спада покупка страховок значительно снизилась: так, в 2009 г. премий по страхованию жизни было собрано на целых 40% меньше, чем в 2007 г. Улучшение экономического положения все же несколько увеличило спрос на страхование. Чаще всего приобретается обязательное дорожное страхование (почти 30% от всех премий по страхованию от ущерба) и различные виды страхования транспортных средств (более 36%). Около трети премий по страхованию от ущерба дает страхование имущества. Если экономический спад уменьшил интерес (и потребность) предприятий в страховании, то домохозяйства стали пользоваться услугами страхования все чаще. Несмотря на то что страхование жизни с инвестиционными рискам по-прежнему является самым распространенным видом страхования жизни (около 52% от премий), в годы кризиса возросла популярность страхования на случай смерти (9% от премий), относительно несущественно сократилась доля пенсионного страхования (более 6% от премий).

Рынок ценных бумаг и Таллиннская фондовая биржа

Все ценные бумаги Эстонии зарегистрированы в Центральном регистре ценных бумаг Эстонии, на счету которого находятся также все акционерные книги акционерных обществ, счета ценных бумаг и накопительных пенсий. Сделки осуществляются как вне биржи, так и на Таллиннской фондовой бирже. Таллиннская фондовая биржа начала свою деятельность 31 мая 1996 г., с 2001 г. она входит в торговую среду Хельсинкской фондовой биржи. За всю свою историю Таллиннская биржа всегда была электронной, что означает, что ценные бумаги существуют не в бумажном, а лишь в электронном виде. Первоначально биржа была новинкой и вызывала большой интерес, благодаря чему ее деятельность велась активно, цены на ценные бумаги быстро выросли. Когда в 2007 г. в Юго-Восточной Азии разразился кризис, проблемы возникли и в Эстонии. Начавшийся в России в августе 1998 г. кризис также оказал на развитие фондового рынка чрезвычайно неблагоприятное влияние. Биржу, начало деятельности которой было столь активным, покидали предприятия, поскольку они переходили в исключительную собственность, новых предприятий при этом не прибавлялось. Так, Таллиннская фондовая биржа несколько лет провела в летаргическом сне. Новое оживление началось в 2001 г., когда экономические показатели Эстонии начали улучшаться и вступление страны в Европейский союз стало более очевидным. В последние годы биржу покинули еще несколько крупных предприятий - например, Hansapank, Telekom, - а также некоторые мелкие, однако появились и новые участники. Сейчас на Таллиннской фондовой бирже обращаются акции 15 предприятий и долговые ценные бумаги двух предприятий.

Лизинг

Уже много лет лизинг весьма популярен в Эстонии. В основном, в лизинг приобретаются различные транспортные средства, особенно легковые автомобили, однако все чаще - и производственные установки. Ранее население пользовалось лизингом и при покупке квартир. Примерно четверть объема лизинговых договоров заключена физическими лицами, при этом половина приходится на лизинг легковых автомобилей, треть - на лизинг недвижимости, пятая часть - на лизинг компьютерной техники. Как и следовало ожидать, в части юридических лиц лизинг весьма популярен среди транспортных предприятий, однако использование приобретенного с помощью лизинга имущества распространено еще и в обрабатывающей промышленности, торговле, сельском и лесном хозяйстве, строительстве, а также на различных предприятиях сферы обслуживанию (действующих в областях администрирования, науки, техники).

Инвестиционные фонды

Различные инвестиционные фонды не пользуются среди жителей Эстонии большой популярностью. Обусловлено это как бедностью населения, регулярно появлявшимися проблемами у различных финансовых учреждений, так и недостатком знаний об инвестировании. Большинство инвестиционных фондов Эстонии связаны со здешними банками - Swedbank'ом, SEB, LHV, Danske (Sampo) и Norde. Пенсионными фондами управляет также страховая фирма Ergo, договорные инвестиционные фонды предлагают некоторые не связанные с банками компании-управляющие фондами (например, Trigon, Avaron). После запуска системы обязательного пенсионного страхования начала расти доля пенсионных фондов: к настоящему времени их доля на основании чистой стоимости паев уже превышает 61%от соответствующего показателя всех фондов. Объем первоначально весьма популярных фондов облигаций сократился по сравнению с концом 2004 г. более чем в три раза. Объем фондов акций, стремительно развивавшийся в период быстрого экономического роста, с приходом кризиса резко сократился (с сентября 2007 г. по март 2009 г. - более чем в 6 раз), однако после этого заметно вырос (к концу 2009 г. - более чем на 80%). Доля фондов добровольного пенсионного страхования относительно невелика (менее 5%), хотя в течение последних лет ощутимо возросла.

финансовый эстония турция биржа

Финансовая система Турции

Экономика Турции благодаря сочетанию таких факторов как выгодное географическое положение, большое количество отраслей в экономике, молодая и дешевая рабочая силы и приток иностранных инвестиций является одной из сильнейших экономик в регионе, а также одной из наиболее быстро развивающихся экономик в мире.

Экономику страны Международный валютный фонд классифицирует как развивающуюся, в классификации ЦРУ она входит в число развитых стран. Турецкую республику многие мировые экономисты и политологи относят к группе «Новых индустриальных стран», то есть к группе стран, где в последние десятилетия был зафиксирован качественный скачок социально-экономических показателей.

Под финансовой системой понимают совокупность разных сфер и норм финансовых отношений, которые характеризуются особенностями формирования и использования фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве. На данном этапе развития турецкая финансовая система характеризуется как финансовая система индустриальной страны. В материальную базу общей кредитной системы Турции входят различные виды финансовых учреждений: это государственные, коммерческие и промышленные банки; инвестиционные компании; кредитные объединения. Финансовая структуры Турции представлена следующими составляющими: Государственная бюджетная система. Внебюджетные специальные фонды. Государственный и банковский кредит. Фонды страхования. Финансы хозяйствующих субъектов.

После завоевания политического суверенитета основным источником финансирования экономической деятельности государства стал государственный бюджет. Финансирование из государственного бюджета осуществлялось на формирование всех звеньев государственного сектора, реализацию инвестиционных программ, субсидирование частного предпринимательство. Возможным это сделала коренная перестройка самой бюджетной системы, которая обеспечила централизацию ресурсов, унификацию важнейших источников доходов, укрепление их базы и введение отчетности о расходовании бюджетных средств для органов исполнительной власти.

Государственная финансовая политика Турции в конце 80-х годов XX века приобрела экспансионистский характер, что оказало воздействие на состояние всех структурных звеньев государственных финансов. Произошло возникновение дефицита даже в такой ранее прибыльно функционирующей структуре, как внебюджетные фонды. Поскольку структура государственных финансов Турции представлена несколькими звеньями, состояние каждого звена влияет на проблему их общей сбалансированности. Дефицит в одном звене системы вызывает увеличение его суммарной величины, которая в Турции практически всегда превосходит дефицит консолидированного бюджета.

Размещено на Allbest.ru