Международный кредит и его роль в международной экономике

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Министерство транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Омский государственный университет путей сообщения (ОмГУПС)

Кафедра «Экономика»

Международный кредит и его роль в международной экономике

Курсовая работа

по дисциплине «Международные экономические отношения»

Студент гр. 53В

С.Н. Мигаль

Омск 2016



Введение

В международных экономических отношениях любого государства существенное значение имеют кредитные отношения. Международное заимствование и кредитование стало результатом развития, с одной стороны, внутреннего кредитного рынка наиболее развитых стран мира, а с другой ответом на потребность финансирования международной торговли. На межгосударственном уровне потребность в кредитовании возникает в связи с необходимостью покрытия отрицательных сальдо международных расчетов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

В настоящее время кредит обслуживает большинство видов внешнеэкономических связей - внешнюю торговлю, обмен услугами, зарубежную инвестиционную деятельность, производственные и научно-технические связи и т. д. В ходе внешнеэкономической деятельности предприятия и организации, как правило, одновременно выступают и в качестве должников, и в качестве кредиторов, привлекая и предоставляя необходимые кредиты.

Кредитование внешней торговли служит средством повышения конкурентоспособности национальных компаний, способствует укреплению позиций финансовых организаций стран, стимулирует расширение внешней торговли, создавая дополнительный спрос на рынке для поддержания конъюнктуры.

Актуальность темы исследования определяется необходимостью развития и совершенствования системы международного кредитования.

Объектом исследования являются международные кредитно-финансовые отношения, предметом - международный кредит.

Цель данной курсовой работы - определить место и значимость международного кредита в развитии международных кредитно-финансовых отношениях.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть сущность и принципы международного кредита;

2. Рассмотреть деятельность Всемирного Банка как мирового кредитора;

3. Описать Россию как одного из активных участников международных кредитных отношений.



1. Сущность и принципы международного кредита

1.1 Понятие международного кредита

Международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности[1, стр.148].

Средства для международного кредита мобилизуются на международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций.Участниками международных кредитных отношений являются как частные предприятия, коммерческие банки, так и государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации, которые выступают в качестве кредиторов и заемщиков.

Размер кредита и условия его представления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заемщиком.

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах.

Возвратность кредита

Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности.

Срочность кредита

Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке -- предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX-- начале XX вв. (например, в аграрном комплексе США), в современных условиях практически не применяются, прежде всего, из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования.

Платность кредита. Ссудный процент

Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором.

Практическое выражение в банковских кредитах рассматриваемый принцип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции: (1) перераспределение части прибыли; (2) регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов; (3) на кризисных этапах развития экономики -- антиинфляционную защиту денежных накоплений.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены банковских кредитных ресурсов.

Цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:

цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема -- снижается);

темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);

эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;

ситуации на международном кредитном рынке (например, политика удорожания кредита обуславливает привлечение зарубежного капитала);

динамики денежных (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);

динамики производства и обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;

сезонности производства (например, в России ставка ссудного процента традиционно повышается в августе - сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);

соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга).

Обеспеченность кредита

Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.

Целевой характер кредита

Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля над соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

Дифференцированный характер кредита

Этот принцип определяет дифференцированный подход к различным категориям заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)[1, стр.167].

Итак, рассмотрев определение международного кредита и его принципы, можно делать вывод, что принципы международного кредита выражают его связь с экономическими законами рынка и используются для достижения текущих и стратегических задач субъектов рынка и государства.

1.2 Функции международного кредита

Движение ссудного капитала между странами может осуществляться как при помощи посредников, так и без их участия. В качестве посредника могут выступать крупные национальные и транснациональные банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. Сущность кредита раскрывают его функции. Международный кредит в сфере внешнеэкономических связей выполняет следующие функции.

Рис. 1. Функции международного кредита[3, стр.84]

Перераспределительная функция

Международный кредит осуществляет перераспределение финансовых и материальных средств между странами, позволяя использовать их с большей эффективностью, или удовлетворение наиболее острых потребностей в заемных средствах. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдается предпочтение исходя из текущих и стратегических задач национального капитала в целях обеспечения максимальных прибылей.

Экономия издержек обращения

Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости, следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала

Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности.

Обслуживание товарооборота

В процессе реализации этой функции кредит воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную, роль в решении этой задачи играют коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.

Ускорение прогресса

Наиболее наглядно роль кредита в ускорении прогресса может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка[3, стр.83].

Исходя из вышеперечисленных функций можно суммировать роль международного кредита.

В международных экономических отношениях, международный кредит играет, несомненно, положительную роль:

Международный кредит содействует производству товаров и услуг.

Он стимулирует внешнеэкономическую деятельность (внешняя торгновля в кредит стала экономической нормой).

Создает благоприятные условия для иностранных инвестиций (формирует инфраструктуру)

Создает безперебойность международных расчетных и валюных операций.

Повышает экономическую эффективность внешней торговли.

При это, следует отметить негативные стороны международного кредита:

Международный кредит усиливает диспропорции развития экономики.

Возврат кредита - это перевод прибыли из страны-заемщика в страну-кредитор.

Насаждает выгодныцй стране-кредитору экономический и политический режим.

Международный кредит - один из источников финансирования военных действий[3, стр.85].

Исходя из выше сказанного, можно сделать вывод, что в условиях рыночной экономики наблюдается двоякая роль международного кредита, которая проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

1.3 Формы международного кредитования

международный кредит банк

В экономической литературе формы международного кредита классифицируются по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

По источникам различают внутреннее, иностранное, смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в т.ч. за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.

По назначению в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различают:

- коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

- финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, проведение валютной интервенции центральным банком;

- промежуточные кредиты, предназначенные для обслуживания комбинированных форм вывоза капиталов, товаров и услуг.

По видам кредиты делятся на товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим импортерам (продажа в кредит), и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

По валюте займа различают международные кредиты в валюте страны-кредитора, страны-заемщика, в валюте третьей страны, в международной счетной валютной единице.

По срокам:

- сверхсрочные (от одного дня до одного месяца);

- краткосрочные кредиты (от одного месяца до одного года, иногда до 18 месяцев);

- среднесрочные (от одного года до пяти лет);

- долгосрочные (свыше пяти лет).

Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится среднесрочным и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок часто участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (в Великобритании, Франции, Японии и др.) при поддержке государства создана специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до 10 - 15 лет) предоставляют прежде всего специализированные кредитно-финансовые институты - государственные и полугосударственные.

По технике предоставления:

- наличные кредиты, зачисляемые насчет заемщика в его распоряжение;

- акцептные кредиты в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;

- депозитные сертификаты;

- облигационные займы и др[1. стр. 358].

По обеспечению международные кредиты делятся на обеспеченные и бланковые. В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.

В зависимости от категории кредитора выделяют международные кредиты: фирменные (частные), банковские, брокерские, правительственные, смешанные, межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Фирменные кредиты предоставляются экспортерами иностранным импортерам в виде отсрочки платежа (до семи лет) за товары. Они оформляются векселем или открытым счетом.

Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны.

Брокерские кредиты - промежуточная форма между фирменными и банковскими кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается.

Межгосударственные кредиты международных финансовых институтов предоставляются на основе межправительственных соглашений. Эти институты ограничиваются небольшими кредитами, открывающими доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков на мировом рынке ссудных капиталов.

С 80-х годов XX века активно развивается проектное финансирование (кредитование) совместно несколькими кредитными учреждениями (иногда до 200) без привлечения средств из государственного бюджета.

По форме кредитного обслуживания внешнеэкономических связей выделяются операции лизинга, факторинга и форфетирования [3, с.89].

Лизинг - соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества на разные сроки до 15 лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.

Факторинг - покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70 - 90% суммы контракта до наступления срока их оплаты; факторинговаякомпания кредитует экспортера на срок до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией.

Форфетирование - покупка банком или форфетором на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых документов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что многообразие кредитных отношений, их субъекты, особенности ссуженной стоимости, характер и длительность потребностей, которые удовлетворяются ссудами, предопределяют существование и использование различных форм международного кредита.



2. Роль международного кредита в МЭО

2.1 Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита

Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита - условия, зафиксированные в кредитном соглашении в результате переговоров кредитора и заемщика. При их согласовании проявляется и учитывается различие интересов обеих сторон. Обязательные и наиболее важные валютно-финансовые условия международного кредита: валюта кредита; валюта платежа; сумма; срок; условия использования; условия погашения; стоимость; вид обеспечения; страхование рисков.

На выбор валюты кредита влияет ряд факторов, в т. ч. степень ее стабильности, уровень процентной ставки и инфляции, практика международных расчетов. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита (например, "мягкие" займы, предоставляются в валюте кредитора, погашаются валютой страны заемщика). Сумма (лимит) коммерческого кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита определяется кредитным соглашением. Кредит может предоставляться траншами (долями).

Для определения эффективности международного кредита исчисляется не только его полный срок (включает периоды использования, погашения и льготный период), но и средний срок (включает половину периода использования и погашения и полностью льготный период кредита). Поэтому по условиям погашения различают кредиты с равномерным, неравномерным и единовременным погашением.

Некоторые элементы стоимости кредита не поддаются денежной оценки, хотя дорого обходятся заемщику. Например, к скрытым элементам стоимости кредита относят дополнительные расходы, связанные с получением и использованием международного кредита и не упомянутые в соглашении. В их числе: завышение цены товаров по коммерческим кредитам; гарантийные депозиты; требование страхования кредита в определенной страховой компании; завышение банковских комиссий.

В целях обеспечения международного кредита применяют: финансово-товарное обеспечение; юридическое обеспечение; открытие целевых накопительных счетов; залог активов; переуступку прав по контрактам и др. Немаловажный элемент международного кредита - страхование рисков - кредитного, операционного, валютного и др. Для страхования кредитных рисков экспортера и импортера применяют банковские гарантии, а также формы расчетов, в которых часть риска принимает на себя банк. К таким формам расчета относятся аккредитивы и инкассовые операции. Страхование операционных, технологических рисков проводится страховыми компаниями. Для защиты от валютных рисков в контракте существуют валютные оговорки, можно также воспользоваться производными финансовыми инструментами (форвардами, фьючерсами, опционами) для хеджирования валютного риска[24].

2.2 Международный рынок ссудного капитала

Миграция денежного капитала между странами в значительной мере осуществляется через перераспределительный механизм мирового рынка ссудных капиталов, который выступает как совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран.

Функциональная структура мирового рынка ссудных капиталов включает в себя денежный рынок и рынок капиталов. Первый из них объединяет спрос и предложение ссудного капитала, функционирующего в качестве международного покупательного и платежного средства. Эти ссуды носят краткосрочный характер и обслуживают главным образом международную торговлю[25].

Мировой рынок капиталов, в свою очередь, подразделяется на кредитный рынок и рынок ценных бумаг Рынок капиталов служит важнейшим источником инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Ведущие участники рынка ссудных капиталов - крупнейшие транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи. На современном мировом рынке сформировался ряд международных финансовых центров, которые аккумулируют и распределяют по всему миру массы ссудных капиталов. Это - Нью-Йорк, Лондон, Токио, Сингапур, Гонконг и др.

Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала[26].

Осуществляя международный оборот денежного капитала, мировой рынок ссудных капиталов способствует непрерывности кругооборота промышленного и торгового капиталов различных стран. Объективной основой развития мирового рынка капиталов является противоречие между интернационализацией хозяйственных связей и ограниченными возможностями национальных рынков ссудных капиталов. Как правило, последние малодоступны для иностранных заемщиков, дороги, ограничены в выборе валют и в размерах, подвергаются довольно сильному государственному вмешательству. Между тем тенденция к хозяйственному сближению усиливает потребность в интернационализации рынка ссудных капиталов.

Мировой рынок ссудных капиталов включает в качестве составляющих элементов национальные, иностранные и еврорынки валюты, кредита и фондовых ценностей. Главная функция рынка ссудных капиталов на любом уровне - трансформация временно свободных денежных средств в ссудный капитал, т. е. посредничество между кредиторами и заемщиками. Организационную основу этого рынка составляют банки, биржи, расчетные палаты, электронные операционные системы. Не менее важной экономической функцией рынка ссудного капитала является также формирование цены ссудного капитала (процента) на основе сопоставления спроса и предложения.

По характеру деятельности можно выделить три основные категории заемщиков и кредиторов на мировом рынке ссудных капиталов: официальные институты (Центральные банки и другие государственные учреждения, а также международные организации), частные кредитно-финансовые учреждения, отдельные фирмы и частные лица. Участники рынка, относящиеся к любой из этих категорий, могут выступать как кредиторами, так и заемщиками.

Сделки на международных рынках ссудных капиталов осуществляются в евровалютах. Евровалюта - любая валюта, которая депонирована в банке за пределами страны происхождения и таким образом находится вне юрисдикции и валютного контроля этой страны.

Таким образом, рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала.



3. Участие международных организаций в международном кредитовании

3.1 Кредитная деятельность МВФ

В системе международных организаций достаточно условно можно выделить категорию организаций, специализированно занимающихся экономической проблематикой, - международные экономические организации. Среди них важное место принадлежит Международному валютному фонду (МВФ)[10].

МВФ предназначен для регулирования кредитно-валютных отношений государств-членов и предоставления краткосрочных и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Большинство займов Международный валютный фонд предоставляет в долларах. За время существования МВФ превратился в главный орган регулирования международных валютно-финансовых отношений

Официальные цели МВФ заключаются в следующем:

? способствовать развитию международного валютно-финансового сотрудничества;

? способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли;

? содействовать стабильности валют;

? оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов;

? предоставлять ресурсы (при соблюдении адекватных гарантий) в распоряжение государств-членов, испытывающих затруднения в финансировании платежного баланса[20].

Основная задача МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, системы обменных курсов и международных расчетов, которая позволяет странам (и их гражданам) вести операции друг с другом. Эта система крайне важна для содействия устойчивому экономическому росту, повышения уровня жизни и сокращения бедности.

Для поддержания стабильности и предотвращения кризисов в международной валютно-финансовой системе МВФ наблюдает за экономической политикой стран, а также за экономическими и финансовыми изменениями в странах, регионах и мире с помощью официальной системы, известной как надзор.

В рамках системы надзора Международный валютный фонд дает рекомендации 188 государствам-членам, поощряет меры политики, содействующие экономической стабильности, уменьшающие уязвимость по отношению к экономическим и финансовым кризисам и повышающие уровень жизни.

Финансирование МВФ дает странам-членам необходимую передышку для преодоления проблем с платежным балансом.

МВФ устроен по образцу акционерного предприятия. Это означает, что его капитал складывается из взносов государств-членов, производимых ими по подписке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР. Квота - ключевое звено во взаимоотношениях страны-члена с Фондом. Она определяет:

сумму подписки на капитал МВФ;

возможности использования ресурсов Фонда;

сумму получаемых страной-членом СДР при их очередном распределении;

количество голосов, которыми страна располагает в Фонде[6].

Наибольшие квоты в МВФ имеют США (42122,4 млн. СДР), Япония (15628,5 млн. СДР) и Германия (14565,5 млн. СДР), наименьшую - Тувалу (1,8 млн. СДР). В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов, когда решения принимаются не большинством равных голосов, а крупнейшими «донорами». В сумме США и страны Запада имеют более 50 % голосов против нескольких процентов Китая, Индии, России, латиноамериканских или исламских стран.

Основными механизмами кредитования за счет ресурсов МВФ являются следующие: резервная доля, кредитные доли, резервные кредиты стенд- бай (stand-byarrangements), механизм расширенного кредитования (extendedfundfacility).

Резервная доля (reservetranche). Первая «порция» иностранной валюты, которую государство-член может приобрести в МВФ в пределах 25 % квоты.

Кредитные доли (credittranches). Средства в иностранной валюте, которые могут быть приобретены государством-членом сверх резервной доли, делятся на четыре кредитные доли или транша, составляющие по 25 % квоты. Сумма валюты страны в активах МВФ не может превышать 200 % ее квоты (включая 75 % квоты, внесенных по подписке). Предельная сумма кредита, которую страна может получить у МВФ в результате использования резервной и кредитных долей, составляет 125 % ее квоты.

Резервныекредитыстенд-бай (stand-by arrangements). Этот механизм применяется с 1952 г. Подобная практика предоставления кредитов представляет собой открытие кредитной линии. Механизм расширенного кредитования (extendedfundfacility) применяется c 1974 г. В рамках этого механизма предоставляются кредиты на еще более длительные сроки и в еще больших размерах.

Ресурсы Международного валютного фонда обеспечиваются его государствами-членами преимущественно посредством внесения платежей в счет квот, которые в целом отражают размеры экономики каждой страны.Традиционно, ежегодные расходы на функционирование Фонда покрываются в основном за счет получаемых процентов по непогашенным кредитам[18]

Международный валютный фонд как важнейший регулятор мировой валютно-финансовой системы должен своевременно реагировать на вызовы глобализации, совершенствуя механизмы финансовой помощи нуждающимся странам. Современный экономический кризис способствовал пересмотру политики Фонда в отношении заемщиков и появлению новых кредитных механизмов[14].

Исходя из выше изложенного, можно говорить о том, что Международный Валютный Фонд занимается содействием международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере, обеспечивает финансовую стабильность, способствует международной торговле, высокой занятости и устойчивому экономическому росту, а также сокращению бедности во всем мире.



Список литературы

Ефимова Е.Г. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов / Е. Г. Ефимова, А. Т. Алиев. - М.:ФЛИНТА: НОУ ВПО «МПСУ», 2015. - 1091с.

Поляк Г.Б. Финансы и кредит: учебник / Г.Б. Поляк, Л.Д. Андросова и др. - М. :ВолтерсКлувер, 2010. - 800с.

Орлова Е.П. Международные кредитные отношения России в современных условиях [Текст] / Е.П. Орлова //Экономика и современный менеджмент: теория и практика. 2013 № 32. С. 94-99

Чувахина Л.Г. Международный валютный фонд: уроки кризиса [Текст] / Л.Г. Чувахина // Финансовый журнал. 2011. №1. С. 73-82

Всемирный банк. Гуманитарная энциклопедия // http://gtmarket.ru/organizations/world-bank/info

http://www.mvf.ru

Щебарова Н.Н. Международные валютно-финансовые отношения: учебное пособие / Н.Н. Щебарова. - М.: ФЛИНТА: НОУ ВПО «МПСИ», 2015. - 787с.

Курбанова А.Р. Сотрудничество России с МВФ и Всемирным Банком [Текст] / А.Р. Курбанова, А.Т. Юсупова //Вопросы структуризации экономики. 2000. №3 С. 42-44

Махортов Е. Всемирный банк как важнейший международный институт развития [Текст]/ Е. Махортов //Власть. 2007. №6 С. 89-92

Финник С.Г. МВФ в системе международных экономических организаций [Текст] / С.Г. Финник // Теория и практика правоведенья. 2013. №2 (4) С. 1-9

Грязнова М.В. Проблемы сотрудничества и перспективы развития взаимоотношений между Россией и МВФ [Текст] / М.В. Грязнова // Интеллектуальный потенциал XXI века: ступени познания. 2012. №9-2. С. 102-105

Хлебникова Д.В. Принципы системного подхода к исследованию реформы МВФ [Текст] / Д.В. Хлебникова // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2014. №12 С. 29-33

Курзанцева Е.Е. Отношения России с ведущими международными экономическими организациями ( на примере МВФ и ВТО) [Текст] / Е.Е. Курзанцева // Сборники конференций НИЦ Социосфера. 2011. №28. С. 10-13

Чекунова А.С. Совершенствование кредитных механизмов МВФ в условиях современного кризиса [Текст] / А.С. Чекунова // TerraEconomicus. 2012. №3-2 том 8. С. 226-231

Хавин Д.В. Международные экономические и валютно-финансовые организации, проблемы и перспективы [Текст] / Д.В. Хавин // Инфраструктурные отрасли экономики: проблемы и перспективы развития. 2015. №10. С. 31-43

Байдакова Н.Н. Взаимоотношения Российского государства с объединениями - кредиторами. Связи РФ с Парижским клубом кредиторов [Текст] / Н.Н. Байдакова // Экономический журнал. 2016. №13. С. 221-230

Орлова Е.П. Международные кредитные отношения России в современных условиях [Текст] / Е.П. Орлова // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. 2013. №32.

Халилов Р.Б.О. Элементы кредитного механизма внешнеэкономических связей: международный кредит, инвестиции и международные финансовые организации [Текст] / Р.Б.О. Халилов // Международный научно - исследовательский журнал. 2014. №3-3 (22). С.84-87

Курбанова А.Р. Сотрудничество России с МВФ и Всемирным Банком [Текст] / А.Р. Курбанова // Вопросы структуризации экономики. 2011. №3. С. 42-44

Дасени В.Б. Международный валютный фонд [Текст] / В.Б. Дасени //

Размещено на Allbest.ru

...