Влияние санкций на финансовый сектор российской экономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Влияние санкций на финансовый сектор российской экономики

Неданов А.А. Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Южный Федеральный Университет»

Геополитическая нестабильность негативно сказывается на экономической безопасности по причине сырьевой зависимости, низкой производительности труда, дефицита технологий, институциональной неразвитости и противоречивости принимаемых властями решений. На сегодняшний день происходящие изменения на международной арене являются проблемы введенных санкций со стороны Запада и США. Они негативно отразились на финансовом секторе России, существенно замедлили экономический рост.

Санкции, введенные в отношении ряда российских банков и компаний, можно разделить на три группы. Первая - так называемые «секторальные» санкции («список SSI» по классификации США). Банки и компании, попавшие в этот список, лишились возможности выходить на долговые рынки США и Европы, но могут проводить свои платежи или платежи своих клиентов. Иными словами, содержанию их бизнеса ничто не угрожает, но они должны изменить структуру своего баланса, переключившись на внутренние источники финансирования. Санкции этой группы касаются прежде всего российских государственных банков. В результате около половины баланса банковского сектора России оказалось под санкциями.

Вторая группа санкций - так называемый список SDN. В него попали несколько российских частных банков, далеко не самых крупных, и небольшое число российских компаний, в основном из оборонного сектора. Эти санкции предполагают наиболее жесткие ограничении, так как запрещают проводить валютные платежи в пользу или от лица этих банков/компаний. В указанный список в первую очередь попадают те из них, владельцы которых подверглись персональным санкциям. По сути, попавшие в него банки/компании должны менять географию своего бизнеса, так как больше не могут участвовать в трансграничных операциях.

Наибольшую проблему в масштабе всей экономики представляет третья группа - так называемые «мягкие» санкции. Они не объявлены официально, но их действие ощущается из-за изменения условий ведения бизнеса с российскими эмитентами и отношения к российскому капиталу. Прежде всего речь идет об изменении процедур контроля технического оформления сделок (комплаенс). После создания санкционных списков с июля 2014 г. фактический контроль над международными платежами российских банков и компаний со стороны западных контрагентов перешел в режим ручного управления. Если раньше платежи проводились автоматически, то теперь в рамках санкционных ограничений международные банки должны проверять, не связаны ли платежи в пользу контрагентов с финансированием компаний или банков из санкционных списков. За задержку платежей и детальный анализ их аспектов банк, проводящий платеж в пользу попавших под санкции банка или компании, может столкнуться со значительным штрафом со стороны международных регуляторов.

Финансовый сектор быстрее всего реагирует на положительные и отрицательные изменения в экономике страны. Обменный курс наличного рубля к доллару США вырос с 32 рублей 24 копеек до 56 рублей 25 копеек, что касается евро, курс поднялся с 48 рублей и 1 копейки до 68 рублей и 24 копеек.

В середине лета 2014 года Центральный банк России в третий раз с начала года поднял процентную ставку до 8 % годовых, что стало самым большим скачком с 2009 года. Такое решение было обосновано ростом потребительских цен на 7,8 % вместо 6,5 %, считающихся максимально допустимыми в 2014 году, и инфляцией в размере 7,5 % вместо 4 % запланированных.

Таблица 1. Курс евро и доллара к рублю в 2014 году USD

Международные резервы Центрального банка Российской Федерации так же сократились с начала 2014 года до $350,5 миллиардов против $510,5. Подобная негативная динамика возникает всего второй раз в истории России с 1991 года и впервые с конца 2009 года.

В марте 2014 г. США ввели санкции против России в связи с присоединением Крыма к Российской Федерации, вследствие этого международные платежные системы VISA и MasterCard остановили обслуживание следующим банкам: Инвесткапиталбанк, СМП банк, Собинбанк. Данные санкции и подвели Россию к внесению поправки в Федеральный закон «О национальной платежной системе», чтобы инфраструктурно и информационно замкнуть процесс осуществления денежных переводов внутри страны. В законопроекте также предусмотрены передача/представление доступа иностранным государствам к информации о внутрироссийских платежных транзакциях.

Фактический старт проекта начался, когда 12 января 2015 года на сайте Центрального банка было опубликовано сообщение о заключении соглашения между АО «НСПК» и ООО «МастерКард» о переводе внутрироссийских операций по картам MasterCard на обработку в национальной системе платежных карт.

03 февраля 2015 года на сайте Центрального банка было опубликовано сообщение о проведении с 30 января 2015 года первых транзакций по картам MasterCard через национальную систему платежных карт и Центрального банка.

Рис. 1

19 февраля 2015 года на сайте Центрального банка было опубликовано сообщение о заключении соглашения между АО «НСПК» и ООО «ВИЗА» о переводе внутрироссийских операций по картам VISA на обработку в национальной системе платежных карт.

В условиях стремительно растущего населения и мировой глобализации - экономика стала наиболее важной составляющей любого государства. Мировые рынки взаимодействуют и развиваются как единый организм, способный быстро реагировать на изменения. Практика ввода санкций против отдельных государств показала что, несмотря на значимость их экономик в мировой системе, «организм» довольно быстро успевает приспособиться к новым условиям в случае потери конкретного рынка.

Учитывая масштаб экономики, полностью исключить Россию из международной системы экономических отношений (как, например, Северную Корею) невозможно, во многом благодаря сырьевой базе. Но полагаться на спрос на полезные ископаемые в качестве основополагающей всей экономики - абсолютно неверно, и не только из-за их не неограниченных запасов. Сегодня сырьевая экономика считается наиболее примитивной, и, как можно увидеть на практике, наибольшего успеха в развитии достигли именно те страны, где собственные ресурсы в значительной степени или частично ограничены.

Имея мощнейшую сырьевую базу на планете, Россия обладает крупным потенциалом для развития сильнейшей экономики в мире, процесс построения которой может быть сильно затруднен и замедлен именно из-за санкций.

По состоянию на начало 2015 г. внешний долг финансовых и нефинансовых корпораций, то есть их рублевые и валютные обязательства перед нерезидентами, составил 547,6 млрд долл. Впервые с 2009 г. величина задолженности в течение года сократилась в абсолютном выражении на 15,9 %. В VI квартале 2014 г. уровень рефинансирования внешнего долга на период действия санкций означает, что объем корпоративного долга будет постепенно сокращаться.

В целом санкции Запада не грозят крахом российской экономике и не способны сильно повлиять на дальнейшее развитие страны в ближайшее время. Но все же во многом их действие имеет негативное влияние на будущие перспективы и в нынешних условиях правительству следует либо договариваться со странами, которые ввели и присоединились к санкциям, либо пересматривать экономическую модель всей страны. На наш взгляд, было бы продуктивно изменить политику международных резервов страны, используя их в качестве финансирования внутренних источников инвестиций. Ведь на сегодняшний день одна из главных проблем России состоит в том, что вплоть до кризиса 2014 года она ориентировалась в качестве финансирования на приток западного капитала, не уделяя достаточно внимания развитию внутренних источников инвестиций. В долгосрочной перспективе, при сохранении сегодняшних тенденций, санкции могут очень «больно» ударить как по экономике России, так и по обычным россиянам.

платежный финансирование инвестиция санкция

Список литературы

1. Дзагоева М.Р., Кайтмазов В.А., Икоев С.К. Влияние санкций на финансовый сектор Российской Федерации // Фундаментальные исследования. - 2015. - № 2-26. - С. 5860-5863;

2. Афонцев С. Выход из кризиса в условиях санкций: миссия невыполнима? // Вопросы экономики. 2015. № 4. С. 20-36

3. Орлова Н. Финансовые санкции против России: влияние на экономику и экономическую политику // Вопросы экономики. 2014. № 12. С. 54-66.

Размещено на Allbest.ru