Фондовый рынок и его воздействие на экономику

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФОНДОВЫЙ РЫНОК И ЕГО ВОЗДЕЙСТВИЕ НА ЭКОНОМИКУ

Машеницкий А.Н.

Дальневосточный филиал Всероссийской академии внешней торговли Министерства экономического развития РФ (683000, г. Петропавловск-Камчатский. Россия, ул. Вилюйская, 25)

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в современных условиях ведения бизнеса существенно повысилась роль привлечения дополнительного капитала, стимулирующего подъем бизнеса на новый уровень. бумага фондовый финансовый экономический

Российский рынок ценных бумаг проходит этап становления. Его состояние в значительной мере зависит от состояния фондовых рынков в развитых странах. Отклонения фондовых индексов за различные периоды на российском рынке существенно больше, чем отклонения на западных рынках. Однако при правильном формировании и управлении портфелем ценных бумаг российских эмитентов доходность вложений в акции в перспективе существенно превысит доходность банковских вложений. Первая официальная биржа в России была открыта в Санкт-Петербурге в 1703 году, и, хотя она длительное время была товарной, на ней проводилась торговля фондовыми ценностями. К 1913 в России насчитывалось уже около 70 фондовых бирж. В условиях экономики советского периода ценных бумаг не существовало. [Б.Т. Кузнецов «Рынок ценных бумаг»] На сегодняшний день, на фоне происходящих событий в мире, проведя аналитику рынка ценных бумаг, можно заметить, что у индекса MMBБ появился потенциал к подъёму, как показано на рисунке 1.

Рисунок 1. График объёма индекса MMBБ

Следовательно, можно сделать вывод, что российская экономика приспособилась к функционированию в условиях санкций и низкой цены на нефть, либо удержание достигнуто только за счёт траты накопленных резервов, которые со временем кончатся. [интернет источник «InvestProfit»].

Рынок ценных бумаг - совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. [Б.Т. Кузнецов «Рынок ценных бумаг»]

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка. Целью финансового рынка является распределение денежных средств между участниками экономических отношений. Роль фондового рынка можно рассмотреть на рисунке 2.

Рисунок 2. Роль фондового рынка.

Фондовые биржи создаются для обращения на них ценных бумаг. Фондовая биржа создаётся как закрытое акционерное общество. Эта биржа не преследует коммерческих целей и является некоммерческой организацией. Для ведения биржевой деятельности необходимо зарегистрироваться и получить лицензию в Министерстве экономики и финансов.

В настоящее время различают биржевой рынок, организованный внебиржевой рынок и неорганизованный рынок. [Б.Т. Кузнецов «Рынок ценных бумаг».]

Экономикой биржевой рынок рассматривается, как организованный рынок ценных бумаг, где осуществляются операции, по купле-продаже которых регламентируются установленными правилами. На биржевом рынке ведётся торговля ценными бумагами наиболее надёжных эмитентов, которые допускаются на биржу, только пройдя процедуру листинга. Деятельность рынка проводится в специально оборудованном помещении по строгому графику в течение торговых сессий.

Организованный внебиржевой рынок осуществляет свою деятельность благодаря компьютерным системам связи, которые обеспечивают куплю-продажу ценных бумаг. Неорганизованный рынок характеризуется отсутствием строгих правил, высоким числом риска и большим числом мошеннических операций.

Задачи фондовой биржи можно рассмотреть на рисунке 3.

Рисунок 3. Задачи фондовой биржи.

Для принятия верных решений на фондовом рынке существует ряд моделей. Эти модели формируются на основе технического и фундаментального анализа, а также на основе индексов деловой активности.

Техническая школа занимается изучением рынка ценных бумаг, спросом и предложением на эти ценные бумаги. На основе анализа биржевых курсов строится модели цен различных ценных бумаг, по которым составляются прогнозы на будущее и даются рекомендации о принятии того или иного решения. Эти модели представляются в виде системы графиков цен, спроса и предложения для различных периодов времени.

Фундаментальная школа определяет реальные цены на акции путём изучения балансов, отчётов о прибылях и убытках и других финансовых документах, публикуемых корпорациями, а также изучением состояния рынков.

Фондовый рынок оперирует ценными бумагами такими как: акция, облигация, государственные ценные бумаги, от подробного анализа ценных бумаг и моделей для определения доходности ценных бумаг зависит успех на фондовом рынке.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой. [Б.Т. Кузнецов «Рынок ценных бумаг.»]

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт. [Федеральный закон №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года.]

Одним из наиболее практичных механизмов осуществления заимствований считаются государственные ценные бумаги, которые помогают привлекать большой объем средств за счет многочисленных инвестиций, а также способствовать удовлетворению потребностей государства, не прибегая к эмиссии.

Особую роль на рынке ценных бумаг играют финансовые инструменты, к ним относятся векселя и сертификаты. В качестве примера действия финансового инструмента, можно привести секъюритизацию.

Секъюритизация - это выпуск ценных бумаг, например, облигаций или векселей, обеспеченных пакетом ипотечных кредитов и свободно вращающихся на фондовом рынке. Целью такой операции является использование ценных бумаг для получения займов и снижения рисков путём их перераспределения. Существует мнение, что именно секъюритизация является причиной кризиса, случившегося в начале XXI века. [Б.Т. Кузнецов «Рынок ценных бумаг.»]

Данный случай показывает необходимость учёта рисков, анализ отклонений и расчёт коэффициента бета. Расчёт производится по динамическим рядам цен, публикуемых в интернете различными аналитическими компаниями. Для расчёта оптимального портфеля ценных бумаг используют метод Марковица.

После расчётов степеней риска, доходности, наступает момент принятия управленческих решений. Методы управления портфелем ценных бумаг включают в себя: разработку инвестиционной политики инвестора, финансовый анализ, выбор времени операции, пересмотр портфеля ценных бумаг. Выполнив расчёты, проведя анализ и приняв верное управленческое решение можно достичь определённых результатов на фондовом рынке, решив с их помощью экономические и социальные задачи.

В результате проведенных исследований нами сделан вывод, что ценные бумаги являются необходимым условием функционирования российского фондового рынка. Несмотря на отставание от запада в развитии рынка ценных бумаг, российский фондовый рынок укрепляет свои позиции и выходит на международную арену. Падение нефтяных цен является серьёзным риском для российской экономики. Политика стран ОПЕК давит на котировки нефтяных компаний, но благодаря сокращению добычи нефти Россией котировки акций приходят в баланс. Риски для российского фондового рынка вызваны слабым состоянием экономики, упадком платёжеспособного спроса и сокращением инвестиций. Но инвестиционная привлекательность инвесторов на российском рынке претерпела слабый упадок, дело в том, что «борьба котировок» свойственна крупным, публичным компаниям, в то время как котировки акций средних компаний остаются неизменными, или идут в рост. Активно развивается организованный внебиржевой рынок, развитию которого способствует трейдерская деятельность. Российским законодательством строго регламентируется порядок проведения выпуска ценных бумаг, предприняты попытки снижения рисков для инвесторов, с каждым днём число инвесторов увеличивается. Дальнейшая деятельность на фондовом рынке, в значительной степени, будет, стимулирует подъём рынка ценных бумаг и как следствие экономику РФ. 2016 год может оказаться успешным для российских акций, однако необходимо уделять должное внимание колебанием курсов акций и учиться выполнять правильные управленческие решения.

Список источников

1. Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года.

2. Кузнецов Б.Т. Рынок ценных бумаг / учебное пособие /ЮНИТИ-ДАНА, 2011 г.

3. О фондовом рынке [Электронный ресурс] 4.О состоянии фондового (дата обращения 02.12.2016г.)

4. Federal law No. 39-FZ "On securities market" dated 22 April 1996.

5. Kuznetsov B. T. securities Market / tutorial /YUNITI-DANA, 2011

6. About the stock market [Electronic resource]: access mode

7. About the state of the stock market [Electronic resource]

Размещено на Allbest.ru