"Сланцевая революция" в США: детерминанты возникновения и влияние на мировой энергетический рынок

Необходимо отметить, что развитие «сланцевой революции» в США находится в прямой зависимости от реализуемой в стране энергетической политики.

В свою очередь, энергетическая политика США формировалась в зависимости от воздействия волатильности мировых энергетических рынков на уязвимость экономики страны. При этом, ослабление национальной безопасности связано со значительным увеличением потребления энергоресурсов, с ростом зависимости США от импорта углеводородов, с рисками дестабилизации поставок. В первый раз существенное влияние на политику США по минимизации рисков воздействия неблагоприятной ситуации на внутренний рынок оказали «нефтяные шоки» во время 1970-х годов. В данный период были разработаны мероприятия подостижению «энергетической независимости» США. Главная задача разработанных мер состояла в ограничении импорта углеводородов из стран, международная позиция которых противоречила национальным интересам США. Данная тенденция остается ключевым принципом энергетической политики США до настоящего времени.

Так, в основе энергетической политики двух сроков президентства Б. Обамы (2008-2016) лежали активное внедрение возобновляемых источников энергии (ВИЭ), а также повышение требований к энергоэффективности различных секторов экономики. Однако, в течение восьми лет правления Б. Обамы элементы энергетической политики США подвергались изменениям.

Выделяют три основных этапа развития энергетической стратегии Б. Обамы (см. рисунок 1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

Рисунок 1 - Три основных этапа развития энергетической стратегии Б. Обамы

В Стратегии национальной безопасности США 2015 года понятия «энергетическая безопасность» и «энергетическая независимость» фактически были синонимами и являлись ключевыми элементами энергетической стратегии США на внешних рынках. Целями «энергетической безопасности» США на международной арене являлась диверсификация энергоресурсов, диверсификация маршрутов их поставки в различные регионы мира, а также оказание помощи в освоении энергетических ресурсов заинтересованных в этом странам.

Рост углеводородной самодостаточности позволил как производителям энергоресурсов, так и администрации США рассмотреть перспективы экспорта ресурсов. Таким образом, началась активная кампания по развитию экспортной инфраструктуры выработки сжиженного природного газа (СПГ), реализация которого на региональных газовых рынках имеет, кроме всего прочего, преимущества геополитического характера, в том числе возможность экономического воздействия на отдельные страны (например, Россию), а также укреплять стратегическое партнерство с другими странами (например, с ЕС).

Идея «энергетической независимости» США имела как внутренние, так и внешние направления. Внутреннее направление было нацелено на повышении устойчивости энергосистемы США путем интенсивного развития добычи углеводородов. Внешнее направление характеризовалось стремлением США получить позиции мирового технологического лидера, в том числе в добыче неконвенциональных углеводородов.

Иную трактовку понятия «энергетическая независимость» предложила администрация Д. Трампа, одним из ключевых направлений деятельности которой стала реформа энергетической политики США. В основе новой энергетической политики США лежит термин «энергетическое доминирование», которое должно стать ключевым принципом реализации внешней политики США наряду с «абсолютной энергетической независимостью», под которой Д. Трамп понимает полное прекращение поставок углеводородов из недружественных государств. При этом «энергетическое доминирование» предполагает наряду с достижением внутренней энергетической самодостаточности США, расширение экспорта энергоресурсов, основной целью которого является укрепления лидерства США на мировой арене. В Стратегии национальной безопасности США 2017 года подчеркивается связь экспорта энергоресурсов и американского лидерства. По мнению администрации США, «энергетическое доминирование» позволит занять государству лидирующие позиции в энергосистеме мира, первую очередь, как основного производителя и инноватора, при этом обеспечение энергетической устойчивости будет достигнуто за счет свободной торговли энергоресурсами с другими странами.

«Энергетическое доминирование» Д. Трампа подразумевает экспортную модель лидерства США. Сланцевый газ и сланцевая нефть США в данном контексте были закреплены в качестве основных средств упрочнения лидирующих позиций страны на мировых энергетических рынках.

Одним из ключевых факторов «сланцевой революции» в США являются «специфические правовые, нормативные и институциональные особенности, которые являются одними из самых сложных вопросов в развития индустрии неконвенциональных углеводородов». В частности, положительное влияние на развитие «сланцевой революции» в США оказало «сочетание особенностей правовой системы использования недр, благоприятного налогового режима и отсутствия ограничительных норм в отношении разрешений на разработку месторождений и добычу».

Важным институциональным аспектом является правовая система использования недр в США, особенность которой заключается в следующем:

Во-первых, частная собственность не только на земельные ресурсы, но и на запасы природных ресурсов (в т.ч. углеводородов), находящихся в границах данных земельных участков. Так, если сланцевые пласты находятся на частных землях, буровые компании получают доступ к данным ресурсам по договорам аренды (лизинга), которые предоставляют владельцам земельных участков и, соответственно, запасов природных ресурсов, долю в стоимости добычи. Договор лизинга земельного участка для добычи нефти и газа подписывается до начала разведочного бурения и структурируется как многолетний опционный контракт, который предоставляет нефтегазовой компании право на добычу углеводородов в течение определенного периода времени. Таким образом, одной из важных детерминант развития «сланцевой революции» в США стал материальный интерес частных владельцев земельных ресурсов, в частности получение отчислений (роялти) от добычи углеводородов на их землевладениях.

Во-вторых, разделение зон ответственности между федеральными, региональными и местными уровнями власти: лицензирование земельных участков, выдача разрешение на добычу углеводородов, организация тендерных процедур на разработку месторождений, привлечение инвесторов, контрольные полномочия по соблюдению экологических и технологических условий и нормативов. Данная особенность позволяет соблюдать транспарентность в рамках реализации «сланцевых проектов».

Кроме того, институциональные детерминанты развития «сланцевой революции» в США связаны с развитием взаимоотношений между бизнесом и государством в нефтегазовой отрасли. Для развития нефтегазовой индустрии, в том числе развития сланцевой подотрасли в США созданы и функционирует целый ряд структур и организаций, направленных на взаимодействие государства, бизнеса и научного сообщества, что в первую очередь обусловлено необходимостью поддержания и развития энергетической безопасности. Так, на первоначальном этапе были созданы такие организации как:

- Энергетическая научно-исследовательская администрация (Energy Research Development Administration, ERDA), позднее - Департамент энергетически ресурсов (Department of Energy, DOE);

- Моргантаунский центр энергетических исследований (Morgantown Energy Research Center, MERC), позднее - Национальная лаборатория энергетических технологий (National Energy Technology Laboratory, NETL).

Чуть позднее, был открыт GRI (Институт газовых исследований США), финансирование которого осуществлялось за счет поступающего в бюджет США налога на газодобычу. GRI тратил значительные средства на исследование сланцевого газа.

При этом основная роль государства заключалась в инициировании проведения научных исследований и разработок в рамках развития технологий. Взаимодействие государства и частного бизнеса преследовало ключевую цель - разработку коммерчески эффективной технологии добычи сланцевых углеводородов. В данном контексте можно говорить о взаимосвязи технологических и институциональных детерминант развития «сланцевой революции» в США, ввиду того, что «технологические инновации были бы невозможны без долговременного государственного финансирования фундаментальных исследований и разработок, которые обеспечивают базу для их последующей коммерциализации частным бизнесом».

Следующим драйвером развития «сланцевой революции» в США стала специфика государственной политики, направленной на предоставлении налоговых льгот и снижении барьеров в получении разрешений на разработку нетрадиционных месторождений углеводородов.

Возможность получения налогового кредита на добычу нетрадиционных углеводородов стимулировала разработку соответствующих ресурсов, повышая финансовую отдачу и снижая инвестиционные риски, подталкивая фирмы к использованию новых технологий разведки и добычи сланцевых углеводородов. Так, ярким примером влияния данных стимулов на разработку сланцевых месторождений является «разница в темпах роста добычи газа между компаниями, получающими налоговые льготы в соответствие с Разделом 29Закона о налога на непредвиденную прибыль, которые увеличили добычу газа на 26% в период с 2000 по 2006 год и компаниями, которые не получали льготы и сократившими добычу на 14%».Более того, данная налоговая льгота позволила операторам сэкономить около 10 миллиардов долларов в период с 1980 по 2002 год, включая около 760 миллионов долларов экономии только в 1993 году.

Еще одна мера по стимулированию небольших нефтегазовых компаний США - освобождение от уплаты налогов мелких предприятий, к которым относятся компании, производящие менее 50000 барр. нефти в день. Данная налоговая льгота позволяет освобождать от налогов около 15% валового дохода нефтегазодобывающей компании. Так, согласно данным Центрального финансового управления США, применение налоговой скидки на истощение недр позволило получить «общий налоговый стимул в размере 8,5 млрд. долл. США в период с 2000 по 2010 год».

Кроме того, нефтегазовые компании США могут воспользоваться налоговым кредитом при добыче углеводородов на малодебитных скважинах (добыча: менее 15 барр./ день (или 90000 куб. футов газа) в день). Это положение позволяет получить налоговый кредит в размере 3 долл./ барр. для первых 3 баррелей суточной добычи и 0,50 долл./ тыс. куб. футов газа для первых 18000 куб. футов суточной добычи природного газа из малодебитной скважины.

Также существуют налоговые преференции для компаний, занимающихся добычей нетрадиционных ресурсов, на уровне штатов. Так, стандартная ставка налога на добычу полезных ископаемых в Луизиане составляет 12,5% на добычу нефти и 9,8 центов за 1000 куб. футов. Однако налоговое законодательство штата предусматривает специальные налоговые ставки в зависимости от условий добычи: 6,25% -- для скважин, производящих меньше 25 барр./ день, 3,125% --для скважин, добывающих меньше 10барр./ день.

Еще одним фактором развития «сланцевой революции» институционального характера является либеральная модель экономики США, которая подразумевает главенство частного бизнеса и капитала в социально-экономическом развитии. Так, в настоящее время, на территории США функционирует более четырех тысяч частных нефтегазодобывающих компаний. Таким образом, значительная роль в развитии «сланцевой революции» в США была отведена наличию в нефтегазовом секторе страны компаний различного размера и масштаба деятельности - функционирование на ряду с крупными нефтегазовыми корпорациями большого количества средних и мелких независимых нефтегазовых компаний. Такая система позволяет избавиться от монополистического контроля в отрасли и способствует развитию конкуренции.

В таблице 4 представлены особенности структуры сланцевой отрасли в США.

Таблица 4 - Особенности структуры сланцевой отрасли в США

Крупные нефтегазовые корпорации (в первую очередьExxonMobil, Chevron и ConocoPhilips и другие), несмотря на наличие значительных конкурентных преимуществ - существенный опыт, развитые технологии, современное оборудование, наличие высококвалифицированных кадров, а также возможности финансирования проведения исследований и разработок, на первоначальном этапе отнеслись к сланцевому бизнесу настороженно, ввиду отсутствия уверенности в перспективности данного направления.

В то же время, относительно небольшая по размерам и масштабам деятельности компания MitchellEnergy&Development открыла перспективную нишу сланцевой отрасли для таких небольших игроков американского нефтегазового рынка как DevonEnergy и Chesapeak, которые опередили крупные корпорации по времени вхождения в сланцевую подотрасль, что дало им значительные преимущества по затратам и располагаемым разведанным запасам сланцевого газа. Таким образом, можно констатировать тот факт, что крупные американские нефтегазовые корпорации «с опозданием вступили в игру» и в результате потратили значительные средства на приобретение компаний, а также прав на разработку сланцевых месторождений».

Следующим институциональным фактором становления сланцевой отрасли в США является развитый финансовый сектор, включая как банковский, так и небанковский сегмент - это позволяет получить финансовые средства на приемлемых условиях даже при существенных рисках, либо в формате банковского кредита, либо через выпуск ценных бумаг. Также стоит отметить, что распространенность в США такого финансового инструмента, как хеджирование, имело большое значение для сланцевой отрасли в период снижения цен на нефть как в 2016-ом году, так и весной 2020-ого года, обеспечив плавное, а не обвальное снижение добычи. Согласно исследованию RystadEnergy, проведенному на основе данных 30-ти компаний, специализирующихся на добыче сланцевой нефти, с совокупным объемом производства около 38% от общей ожидаемой добычи нефти в США в 2020 году, было установлено, что компании хеджировали почти 50% своего прогнозируемого выпуска 2020 года при среднем ценовом уровне 56 долларов за баррель. Анализ показывает, что прибыль от хеджирования в отрасли в 2020 году составит 10,5 млрд. долл. в условиях 40-долларовой WTI и 17 млрд. долл. WTI равной 25 долл./барр..

Кроме того, значительную роль в развитии «сланцевой революции» сыграли особенности структуры рабочей силы, в первую очередь наличие резервов квалифицированного персонала. В данном случае одним из драйверов является мобильность рабочей силы, ввиду того, что люди в США с легкостью меняют место проживания, что позволяет найти рабочие руки именно там, где они востребованы, даже если поначалу это не вполне освоенный район.

Другим важным фактором, способствовавшим развитию «сланцевой революции», является лояльное (относительно европейского) американское природоохранное законодательство.

В США существует ряд законов, которые предусматривают соблюдение компаниями различных отраслей экологических норм. Однако, в федеральных законах существуют исключения для нефтегазовой отрасли, что сделало возможным масштабное применения технологии фрекинга, которая, в свою очередь, имеет негативные последствия для здоровья граждан и окружающей среды (См. Таблица 5).

Таблица 5 - Особенности природоохранного законодательства в США

Такие послабления в природоохранном законодательстве в отношении фрекинга, действительно, позволили компаниям сократить расходы на соблюдение экологических норм и способствовали увеличению добычи из нетрадиционных углеводородов. Однако со временем появлялось все больше исследований, доказывающих опасность использования ГРП. Были установлены больший риск заболевания силикозом среди работников скважин, увеличение числа врожденных дефектов у детей, родившихся вблизи мест добычи, повышение риска развития рака из-за загрязнения воздуха, рост числа землетрясений в регионах добычи. В связи с выявлением негативных эффектов применения данной технологии в 2015 году во время президентства Барака Обамы были приняты новые стандарты, разработанные Бюро по управлению земельными ресурсами, по регулированию использования технологии фрекинга:

Во-первых, компании должны будут провести проверку целостности каждой скважины, которую они пробурят, чтобы убедиться в прочности цемента и том, что вредные отходы не могут просочиться в близлежащие грунтовые воды;

Во-вторых, компаниям обязаны хранить сточные воды, которые вытекают обратно после гидроразрыва пласта, в цистернах-- им не разрешат использовать ямы;

В-третьих, компании обязаны раскрывать информацию о химических веществах, которые они используют при гидроразрыве пласта;

Ужесточение экологических требований в нефтегазовой отрасли было негативно воспринято нефтегазовыми компаниями из-за создания дополнительных расходов на их соблюдение. Министерством внутренних дел было оценено, что новое регулирование добавит около 0,0025 процента к стоимости бурения скважины, которая в настоящее время составляет в среднем около 5,4 миллиона долларов.

С приходом к власти Дональда Трампа экологические нормы вновь были смягчены, а поправки Барака Обамы отменены в 2017-ом году. Основным аргументом в пользу отмены поправок предыдущего президента стало то, что экологические стандарты 2015-ого года частично дублировали законы штатов и, как результат, стоили нефтегазовой отрасли не менее $ 32 млн в год.

Стоит отметить, что жесткое экологическое законодательство и развитое экологическое сознание населения являются одними из основных препятствий к наращиванию добычи сланцевых нефти и газа в Европе.

Во-первых, большинство стран по экологическим соображениям ввели полный запрет на добычу сланцевого газа (Франция, Германия, Нидерланды, Швейцария);

Во-вторых, регламент REACH (Registration, Evaluation, Authorisationand Restrictionof Chemicals) устанавливает ограничения для добавок в химические вещества, используемые в процессе гидроразрыва пласта;

В-третьих, в Европейском Союзе предусмотрена обязательна оценка экологических последствий проектов по добыче сланцевого газа;

В-четвертых, большинство проектов по добыче сланцевого газа получили негативную реакцию со стороны населения в виде протестов. В 2013 году сотни протестующих разбили лагерь в деревушке к югу от Лондона, пока компания не законсервировала там добычу сланцевого газа, а в 2012 году активисты в Польше успешно блокировали доступ к месту, где применялась технология ГРП. Сопротивление со стороны населения отчасти повлияло на решение Chevron, ExxonMobil и Total отказаться от проектов по добычи нетрадиционных углеводородов в Польше.

Таким образом, можно прийти к выводу о том, что исключения в американском экологическом законодательстве для нефтегазовой отрасли послужили фактором, стимулирующим увеличение добычи, в то время, как отсутствие послаблений в природоохранном законодательстве Европейского Союза сдерживает развитие сланцевой отрасли.

Развитие «сланцевой революции» связано с эффективностью сложившихся в США институтов взаимодействия государства и частного бизнеса.

Многие делали категоричные высказывания по поводу институциональных детерминант развития «сланцевой революции» в США. Например, Н.А. Иванов пишет: «Американская «сланцевая революция» произошла не благодаря, а вопреки усилиям государства… Роль и влияние Вашингтона на инновационный прорыв в добыче нефти и газа были минимальными. По большей части заслуга принадлежит свободному рынку, взаимодействию частных землевладельцев, властей штатов и энергетических компаний, которые создали инновационные подходы к разработке ресурсов нефти и газа, которые считались недоступными».

1.3 Экономические факторы «сланцевой революции»

Экономические предпосылки «сланцевой революции» выразились в первую очередь в изменении цен на углеводороды и соответствующих издержках операторов. Таким образом, нефтегазодобывающие компании США сконцентрированы на наиболее богатых газом сланцевых пластах, в первую очередь на крупнейшем месторождении Marcellus. В?настоящее время добычу газа на месторождении Marcellus ведут более 20 компаний. При этом за 10 лет на месторождении Marcellus наблюдался значительный рост среднесуточной добычи сланцевого газа с?50 до 750?млн?куб. м (см. рисунок 1).

Рисунок 2 - Динамика среднесуточной добычи сланцевого газа в основных регионах (бассейнах и формациях) США, млн?куб. м/ сут.

Так, например в 2019 году среднесуточная добыча сланцевого газа на месторождении Marcellus составила около 742,7 млн?куб. м/ сут., что в годовом выражении составляет около 267 млрд?куб. м, что соизмеримо с совокупным потреблением природного газа в Китае - около 290 млрд?куб. м в среднем за год в 2017-2019 гг..

Значительный рост также наблюдался по добычи сланцевой нефти на большинстве формаций (см. рисунок 3).

Рисунок 3 - Динамика среднесуточной добычи сланцевойнефти в основных регионах (бассейнах и формациях) США, млн?барр./ сут.

По оценкам Управления энергетической информации США (EIA), в 2019 году около 7,7 миллионов баррелей в день сырой нефти было добыто непосредственно из труднодоступных нефтяных ресурсов, что практически в 12 раз превышает показатели 2010 года. Данная тенденция говорит о значительном развитии сланцевой добычи нефти.

Среди ключевых детерминант значительного роста среднесуточной добычи сланцевого газа и сланцевой нефти на месторождениях США в первую очередь выделяют технологические:

1. Рост количества скважин горизонтально-направленного бурения.

2. Развитие технологий многостадийности гидроразрыва пласта.

3. Применение технологий кустового бурения и массового фрекинга, с целью увеличения числа боковых ответвлений от скважины с параллельным сокращении их длины.

4.Разработка участков сланцевых плев с повышенным содержание газа (sweetspots).

Несмотря на ключевую роль вышеуказанных технологических факторов, одними из основных экономических детерминант высоких показателей добычи сланцевого газа на месторождении Marcellus стали относительно невысокие расходы как на разработку, так и на эксплуатацию скважин, низкие транспортных расходы ввиду близости к основным потребителям.

Также наблюдается постоянное сокращение затрат на добычу сланцевых углеводородов на месторождении, и, соответственно, снижение цены безубыточности на устье скважины (wellheadbreakevenprice). Так, например, в период с 2010 по 2018 год сокращение расходов на добычу и?поставку сланцевого газа с плеи Marcellus составило в совокупности около 45?% (около 5,8% в среднегодовом выражении). Кроме того, за 2017-2019 гг. наблюдалось значительное снижение цены безубыточности на устье скважины на большинстве сланцевых месторождениях США до 30-40%.

Среди основных факторов снижения себестоимости, а также цен безубыточности производства сланцевых углеводородов в США, эксперты называют следующие:

- повышение эксплуатационных характеристик скважин, выраженные в увеличении извлекаемых запасов углеводородов в расчете на одну скважину;

- рост эффективности эксплуатации скважин за счет снижение затрат на бурение и заканчивание скважин по причине применения инновационных технологий;

- относительное снижение издержек нефтесервисных компаний.

Рассматривая экономические детерминанты развития «сланцевой революции» в США, необходимо провести сравнительный анализ экономических характеристик разработки сланцевых месторождений от традиционных (см. таблицу 6).

Таблица 6 - Основные различия экономических характеристик разработки сланцевых месторождений от традиционных

Главное отличие разработки сланцевых месторождений от традиционных - высокая динамичность и короткий жизненный цикл проектов, длительность которых, как правило, составляет 5-7 лет, при этом срок окупаемости не превышает одного года, в период которого добывается около 75% сланцевых углеводородов, что значительно выше, чем на традиционных месторождениям (около 6% в первый год). Короткие сроки окупаемости проектов разработки сланцевых месторождений делают их более привлекательными для инвесторов по сравнению с традиционными нефтегазовыми проектами.

Также одной из экономических детерминант развития «сланцевой революции» в США, является факт, что значительный объем «сланцевых» ресурсов США разрабатываются мелкими и средними компаниями, которые не обладают необходимым объемом собственных источников финансирования для ведения деятельности и вынуждены обращаться к кредитным ресурсам, доступность которых значительно выросла за счет значительного снижения базовой процентной ставки в США.

Кроме того, стоит отметить, что большое значение в развитии нетрадиционных источников энергии имела высокая цена на газ. Так, MitchellEnergy&Development ускорила разработку Barnett в 2000-2001гг. отчасти потому, что цены на природный газ значительно выросли в этот период -со средней цены около 2 долл./тыс. куб. футов в 1998-1999 годах до 3,85долл./тыс. куб. футов в среднем в 2000-2001 годах. В 2002 году цена на природный газ снизилась в среднем примерно до 3 долл./тыс. куб. футов, но оставалась выше 5 долл./тыс. куб. футов в течение 2003-2008 гг. Учитывая, что технологии бурения и ГРП достигли больших успехов, высокие цены на природный газ обеспечили фирмам значительную прибыль от добычи сланцевого газа.

Гибкость и высокая мобильность бизнеса в сланцевой индустрии США при одновременном инновационного развития и эффективности применяемых технологий, а также поддержки со стороны государства, позволяют компаниям, работающим в сфере добычи сланцевых углеводородов оставаться прибыльными и конкурентоспособными, в том числе и при неблагоприятной конъюнктуре мировых энергетических рынков, которая наблюдается в настоящее время.

На основании проведенного исследования детерминант возникновения «сланцевой революции» в США, можно сделать следующие основные выводы:

Во-первых, на ход развития «сланцевой революции» оказала влияние не одна технологическая инновация, а их совокупность, которая позволила достигнуть определенного синергетического эффекта, чем был обусловлен качественный скачок в разработке сланцевых плейв США

Во-вторых, возникновению и развитию «сланцевой революции» в США способствовала государственная поддержка, осуществляемая в разных формах: налоговая политика, государственное финансирование научно-исследовательских работ, доступность финансовых ресурсов. Данные меры поддержки способствовали активному вовлечению в добычу сланцевых углеводородов компаний малого и среднего бизнеса. Кроме того, относительно Европы в США более либеральное природоохранное законодательство.

В-третьих, экономические предпосылки «сланцевой революции» выразились в первую очередь в изменении цен на углеводороды и соответствующих издержках операторов.

Гибкость и высокая мобильность бизнеса в сланцевой индустрии США при одновременном инновационного развития и эффективности применяемых технологий, а также поддержки со стороны государства, позволяют компаниям, работающим в сфере добычи сланцевых углеводородов оставаться прибыльными и конкурентоспособными, в том числе и при неблагоприятной конъюнктуре мировых энергетических рынков, которая наблюдается в настоящее время.

При этом, развитие «сланцевой революции» также оказывает значительное влияние на мировые энергетические рынки, что будет рассмотрено далее.

2. Влияние «сланцевой революции» на мировой энергетический рынок