Европейский финансовый кризис и потенциальный выход Греции из Евросоюза

Размещено на http://www.allbest.ru/

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Московский архитектурный институт (государственная академия)»

МАРХИ

Эссе по предмету:

«Экономика»

На тему:

«Европейский финансовый кризис и потенциальный выход Греции из Евросоюза»

Выполнила: Артемова М.С.

студентка 4го курса, 9 группы, ВО

Преподаватель: Макаренко П.А.

Москва, 2020 г

Введение

Изучая финансовые мировые события, я заинтересовалась темой мирового финансового кризиса, в частности, Евросоюза и теорией о выходе Греции из него. Мне стало интересно изучить данную тему, почему возник этот кризис, как он влияет на Евросоюз и к чему бы привел выход Греции из него. Европейский Союз является политико-экономическим союзом 28 государств-членов, которые расположены в основном в Европе. Еврозона считается валютным союзом 19 из 28 государств-членов Евросоюза, которые приняли евро в качестве своей общей валюты. Эти члены имеют одинаковую монетарную политику, но разные фискальные показатели, что, по мнению некоторых экономистов, подстегнуло долговой кризис еврозоны - это кризис долга верховных властей, который происходит в Евросоюзе с конца 2009 года. Члены Евросоюза - Греция, Португалия, Ирландия, Испания и Кипр - не смогли погасить свои государственные долги. Причины долгового кризиса варьировались от проблем с имущественной ипотекой и высоким риском невыплаты кредита до суверенного долга в результате спасения банковской системы.

В этом эссе я опишу наиболее важные факторы, способствовавшие кризису в еврозоне, и объясню возможные последствия выхода Греции из кризиса.

Одной из главных проблем для экономики Евросоюза в 2007-8 гг. создавшая финансовый кризис была сумма «токсичных» долгов - денег, которые были взяты в долг, но вряд ли будут возвращены - находящихся в банке. К таким долгам относятся, в основном, долги, объединенные понятием «Property bubble» - разновидность экономического пузыря, происходящая на рынке недвижимости и обычно следующая за земельным бумом. Кризис был связан с лопнувшими пузырями недвижимости, в результате, большое количество неработающих кредитов.

Наличие одной и той же денежно-кредитной политики, и различной фискальной политики становится одной из основных проблем для стран в зоне Евросоюза. Денежно-кредитная политика - контроль над денежной массой и процентными ставками, в то время как фискальная - это контроль над государственными расходами и налогообложением. Раньше многие страны с трудом занимали деньги в иностранных банках, так как им приходилось платить высокие процентные ставки, но после образования Евросоюза таким странам, как Греция, разрешалось брать кредиты на таком же низком уровне процентных ставок, как, например, Германии. Свобода в заимствовании кредита была одним из стимулов взять кредит, поскольку страны, которые извлекали наибольшую выгоду из легкости заимствования, начали брать все больше денег. Чем больше денег они берут взаймы, тем больше они тратят на инфраструктуру, заработную плату, пенсионные выплаты и т.д. Однако проблема заключается в том, что налоговая ставка настолько низка, что большинство граждан не платят налог и пользуются преимуществами, связанными с тем, что не работают и не получают пособий в пенсионном возрасте.

Когда некоторые страны достигают предела, и инвесторы просят вернуть им деньги, они не могут этого сделать, поскольку другие страны отказываются давать им взаймы то, о чем они просят. Греция, Испания, Италия, Франция в основном страдали либо от нехватки денег для погашения долга, либо от отсутствия денег для инвестирования в свои страны, так как они давали слишком много денег взаймы. Поскольку Германия была единственной мощной экономикой в Европе, иностранные правительства обратились за помощью к ней. Хотя Германия чрезвычайно осторожно относилась к своим расходам, помня гиперинфляцию после Первой мировой войны, она согласилась на помощь только в случае если эти страны предпримут меры жесткой экономии и будут контролировать свои траты, чтобы эта ситуация вновь не повторилась.

В результате страны получили тяжелые государственные долги и бюджетный дефицит. В это время появились тайные сделки по заимствованию, которые проводились при содействии нескольких известных инвестиционных банков. Банки поставляли правительствам наличные деньги авансом, в обмен на будущее. Согласно некоторым данным, они квалифицировались как свопы - обменные контракты, предусматривающие обмен финансовыми инструментами между двумя сторонами. Так как Евростат - статистическая служба Европейского союза, занимающаяся сбором статистической информации по странам-членам, игнорировал эти финансовые операции, поставки денежных средств не квалифицировались как долговые обязательства, следовательно, обязательства оставались скрытыми. Полученные правительствами дополнительные суммы денежных средств позволяли странам тратить их сверх своих лимитов и, тем не менее, достигать целей ЕС и ТС. Таким образом, дефицит государственного бюджета Исландии, Греции, Великобритании, попавших в наиболее крупные долговые обязательства, составил 15,7%, 13,6% и 12,6% от валового внутреннего продукта. В то время как в соответствии с условиями договора о Европейском союзе, завершившего процесс урегулирования денежной и политической систем европейских стран, дефицит государственного бюджета не должен превышать 3% от валового внутреннего продукта.

Валютный союз позволил трансграничным дисбалансам выйти из-под контроля. В 2009 году дефицит текущего счета Греции, Италии и Испании составил в общей сложности 136 миллиарда долларов!

Долг Греции превысил $400 миллиардов, это более 120 % валового внутреннего продукта. Проводилось бесконечное количество встреч между греческим правительством и его кредиторами, но картина о возможном выходе из еврозоны до сих пор остается неясной.

Далее переходя к вопросу о потенциальном выходе Греции из Евросоюза, или как сокращенно упоминают аналитики -- это событие «Grexit». Ослабит ли выход Греции из Еврозоны или укрепит союз?

Неопределенность, пониженное давление из-за реакции Европейского центрального банка на ситуацию и сомнительное восстановление без Греции - вот лишь несколько причин, по которым Еврозона может пострадать после того, как Греция покинет Евросоюз. европейский кризис союз греция

Во-первых, наиболее очевидным результатом является созданная неопределенность среди основных экономик - как только это произойдет, валютные курсы с высокой степенью вероятности станут нестабильными и все же принесут еще больше проблем, таких как дальнейшее повреждение торгового баланса. Во-вторых, учитывая финансовую подвешенность рынков, уход Греции растрясет финансовую ситуацию и задаст вопрос "кто уйдет следующим?", что означает еще несколько лет неопределенности для нестабильных или сильных экономик. Более того, говоря о влиянии со стороны политики, большинство экономистов и политиков утверждают, что переговоры будут проходить с трудом, а вероятность заключения торгового соглашения достаточно мала. В-третьих, важную роль в том, как будет выглядеть ситуация в случае с выходом Греции из Евросоюза, играет реакция Европейского центрального банка. Скорее всего, они позволят проводить свободную денежно-кредитную политику, которая будет включать в себя вмешательство в виде покупки облигаций. Таким образом, создается понижающее давление на евро. Наконец, кризис в Греции вновь привел к структурным недостаткам в еврозоне. Даже без этой страны нет никаких гарантий того, что другие страны будут быстро восстанавливаться. Более того, греческая экономика далека от реальности, и она удерживает Еврозону. Другие проблемы все равно будут присутствовать в таких странах, как Испания и Исландия, что может снова навредить валюте и обрушить стабильность.

Тем не менее, вероятность того, что «Grexit» окажет положительное влияние на экономику, все еще существует. Несмотря на настоятельную необходимость серьезной реакции со стороны Евросоюза, фактический отпуск Греции может стать катализатором серьезных изменений. Сама по себе реализация может занять некоторое время, но в долгосрочной перспективе она может послужить большой выгодой для Евросоюза. Более того, устранение слабого члена сделает группу стран сильнее в долгосрочной перспективе. Потенциальный выход Греции окажет негативное влияние на экономику евро, но в небольшой степени, возможно, сократив рост на 0,2-0,4%.

Заключение

Есть веские основания считать, что Евросоюзу придется в той или иной мере отреагировать на выпад Греции из интеграции и изменить ситуацию. Однако, если этого не произойдет, это сильно ударит по курсу евро и может сильно ослабить его. Важно помнить, что основными причинами кризиса в еврозоне являются высокие уровни суверенной задолженности, которые одновременно удерживаются на высоком уровне бюджетного дефицита. Еще одним важным фактором, который следует учитывать, является то, что как только процентные ставки начнут расти вместе с исчезновением доверия из-за глобального шока, экономики всех стран еврозоны вновь столкнутся с угрозой возникновения систематических трещин. Потому выход Греции из Евросоюза все так же висит в воздухе, но не решается в определенную сторону, ведь в обоих случаях несет за собой как положительные, так и отрицательные последствия для всех членов Европейского союза и их финансовых ситуаций, в частности.

Использованные источники

www.imf.org

https://ru.wikipedia.org/

https://www.kommersant.ru/

https://www.investopedia.com/articles/investing/070115/understanding-downfall-greeces-economy.asp

Размещено на Allbest.ru