БРИКС как фактор экономического роста и инвестиционного развития

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

БРИКС как фактор экономического роста и инвестиционного развития

И.З. Ярыгина, О.А. Боровикова

Финансовый университет, Банк России

АННОТАЦИЯ

Предмет исследования - деятельность стран БРИКС. Цели работы - оценка инициативы создания формата межгосударственного сотрудничества стран БРИКС+ как фактора экономического развития государств-партнеров, а также выдвижение предложений, направленных на совершенствование механизма взаимодействия сторон по таким направлениям, как торговля и инвестиции, многостороннее сотрудничество банков развития, формирование международных финансовых центров, создание платежных систем и расширение использования национальных валют во взаимных расчетах. Сделан вывод о необходимости формирования благоприятных условий кооперации новых региональных объединений, ведущая роль в которых принадлежит России, Индии и Китаю. Актуальность исследования заключается в том, что оценка достижений и перспектив сотрудничества стран в сфере финансов, торговли и инвестиций, представленная в исследовании, позволяет сделать выводы о позитивном характере инициативы создания формата межгосударственного сотрудничества БРИКС+ и целесообразности расширения многостороннего взаимодействия на базе заключения торговых соглашений с расчетами в национальных валютах стран-партнеров, упрощения режимов инвестирования и их соответствующего финансового обеспечения, прежде всего в сфере финансирования крупных инфраструктурных проектов, обладающих интеграционным эффектом. В статье обоснована необходимость создания децентрализованной интеграционной модели взаимодействия сторон за счет привлечения к сотрудничеству большего количества участников, что позволит развивающимся странам преодолеть глобальные вызовы и эффективно решать задачи развития. Подчеркивается, что создание БРИКС+ является значимой инициативой, реализация которой будет способствовать выполнению задач, сформулированных указом Президента РФ «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года» и его посланием Федеральному Собранию от 20.02.2019.

Ключевые слова: БРИКС; экономическая интеграция; многосторонние инвестиции; международное сотрудничество; банки развития; мировые финансы

BRICS as a Factor of Economic Growth and Investment Development

I.Z. Yarygina, O.A. Borovikova

ABSTRACT

The subject of the research is the BRICS countries activities. The purpose of the work is to assess the initiatives for creating the intergovernmental cooperation format BRICS+ as a factor of economic development of member states, as well as to suggest ways of the interaction mechanism perfection in the fields of trade, investments, multilateral cooperation of development banks, creating international financial centers and payment systems and making use of national currencies in mutual settlements.

It is concluded that it is necessary to form favorable conditions for cooperation within new regional associations with the Leading role of Russia, India and China. The urgency of the research lies in the fact that the assessment of achievements and prospects of the countries in the spheres of finance, trade and investments presented in the research allows to draw a conclusion about a positive character of the initiative to create the intergovernmental cooperation format BRICS+ and about advisability to expand multilateral interactions through trade agreements with mutual settlements in national currencies of partner countries, through simplification of investment mechanisms and their respective financial provision, primarily in financing major infrastructural projects that have an integration effect. The authors argue for the importance to create a decentralized integration model of interaction for parties via cooperating of a bigger number of participants, which will enable developing countries to meet global challenges and to solve developmental problems effectively. The authors also emphasize that the creation of BRICS+ is a significant initiative that will contribute to fulfilling the tasks formulated in the President of the Russian Federation V. V. Putin Decree `About national goals and strategic objectives of the RF development for the period till 2024” and in his message to the Federal Assembly on 20.02.2019.

Keywords: BRICS; economic integration; multilateral investments; international cooperation; development banks; global finance

ВВЕДЕНИЕ

Ключевым фактором развития современной мировой экономики служит активизация международной торговой и инвестиционной деятельности. Практика показала, что важное значение для определения вектора развития мировых экономических отношений имеет межгосударственное объединение БРИКС¹ [1] вследствие того, что его участники обладают существенным экономическим, инвестиционным, сырьевым и демографическим потенциалом; на их долю приходится около 30% мирового ВВП по паритету покупательной способности (далее -- ППС), 16% мировой торговли, 12% исходящих инвестиций, а также они охватывают 40% населения мира и 29% общемировой территории [2], принимают активное участие в деятельности международных финансовых институтов и работе по реформированию системы глобального управления и поддержанию стабильности международной торговой системы [3].

ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛА РАЗВИТИЯ НАЦИОНАЛЬНЫХ ЭКОНОМИК БРИКС

В настоящее время решению задачи по ускорению экономического роста участников межгосударственной группы БРИКС и развитию их инвестиционного потенциала препятствует ряд внутренних ограничений, проявляющихся в различной динамике социально-экономического развития пяти стран (табл. 1).

БРИКС (от англ. BRICS -- сокращение от Brazil, Russia, India, China, South Africa) -- группа из пяти стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южно-Африканская Республика.

Лидером среди всех участников БРИКС по объему ВВП является Китай (12,238 трлн долл. США), обеспечивающий четверть от общемирового уровня. При этом Всемирный банк прогнозирует World Bank Group Flagship Report. Global Economie Prospects. Darkening Skies. The World Bank. January 2019. в 2019 г. рост производства в этой стране на уровне 6,2%. Объем ВВП Бразилии и Индии превышает 2 трлн долл. США и составляет 2,5 и 3,2% соответственно от общемирового показателя при прогнозе роста на 2,4 и 7,4% соответственно. ВВП России -- 1,578 трлн долл. США (около 2% от мирового ВВП) при оценке увеличения на 1,5% в годовом выражении, ВВП ЮАР -- 0,349 трлн долл. США, что составляет менее 0,5% от мирового ВВП при прогнозе роста на 1,8% в год. Показатели объема производства на душу населения примерно одинаковы для трех государств БРИКС -- Бразилии, Китая и ЮАР и составляют соответственно 15,5, 15,5 и 13,5 тыс. международных долларов Международный доллар -- условная расчетная денежная единица, применяемая при сравнении макроэкономиче-ских показателей разных стран, которая вычисляется деле-нием единицы валюты соответствующей страны на расчет-ный показатель паритета покупательной способности, ко-торую доллар США имел внутри США в оговоренное время. в расчете на человека (далее -- тыс. межд. долл./чел.). Значение данного показателя для России существенно выше приведенных значений -- 25,5 тыс. межд. долл./чел.

Оценка потенциала развития национальных экономик БРИКС с учетом их инвестиционной привлекательности показывает, что существенное значение имеет показатель нормы накопления. Для двух участников межгосударственного объединения -- ЮАР и Бразилии характерна проблема низкой нормы накопления (18,6 и 15,5% соответственно при значении этого показателя более 20% для развивающихся стран). Кроме того, в этих странах наблюдается высокий уровень безработицы (27,5 и 12,8% соответственно). В КНР высокие темпы роста экономики определяются сверхвысокой нормой накопления (44,4%).

межгосударственное сотрудничество инвестиция

Таблица 1 / Table 1

Основные макроэкономические показатели государств БРИКС в 2017 г. / Major macroeconomic indicators of the BRICS countries in 2017

Источник/Source: составлено авторами на основе данных Всемирного банка / compiled by the authors based on World Bank data.

Одним из инструментов преодоления диссонансов развития является расширение экономической интеграции за рамки объединения пяти государств на все пространство развивающегося мира [4].

СОЗДАНИЕ НОВОГО ФОРМАТА СОТРУДНИЧЕСТВА

Инициатива КНР по созданию нового формата сотрудничества БРИКС+ выдвинута в 2017 г. в рамках IX саммита БРИКС в Сямэне и предполагает формирование механизма кооперации между государствами БРИКС и крупными развивающимися странами на основе гибких режимов двустороннего или регионального сотрудничества.

Предложение КНР о создании БРИКС+ поддержано всеми участниками межгосударственной группы. Бразилия одобрила инициативу Китая в 2017 г., и в рамках IX саммита БРИКС в Сямэне участвовали представители Египта, Мексики, Таиланда, Гвинеи и Таджикистана. В 2018 г. в X саммите БРИКС, прошедшем под председательством ЮАР, приняли участие делегации африканских государств (Намибии, Анголы, Того, Руанды, Уганды, Сенегала и Габона), а также представители Аргентины, Турции и Ямайки.

В настоящее время имеются различные подходы к развитию указанного процесса. Например, один из вариантов реализации предложенной стратегии предполагает решение задач по созданию новой платформы сотрудничества посредством объединения региональных интеграционных блоков, в которых экономики стран БРИКС занимают ведущие позиции [4]. В целом более 35 государств пяти межгосударственных объединений располагают потенциальной возможностью расширения взаимодействия в рамках БРИКС+: Евразийский экономический союз (далее -- ЕАЭС), объединяющий Россию, Белоруссию, Армению, Казахстан и Киргизию; МЕРКОСУР Mercosur или Mercosul (от исп. Mercado Comm del Sur, порт. Mercado Comum do Sul, гуар. Nemby Nemuha, англ. Southern ^{Common Market) -- общий рынок стран Южной Америки, экономическое и политическое соглашение между Аргентиной, Бразилией, Уругваем, Парагваем) и Венесуэлой (постоянное членство приостановлено с 1 декабря 2016 г.).}, постоянными членами которого являются Бразилия, Аргентина, Парагвай и Уругвай; зона свободной торговли «Китай-АСЕАН», включающая, кроме Китая, Индонезию, Малайзию, Филиппины, Сингапур, Таиланд, Бруней, Вьетнам, Лаос, Мьянму и Камбоджу;

Ассоциация регионального сотрудничества Южной Азии СААРК⁵, участниками которой являются Индия, Афганистан, Бангладеш, Бутан, Мальдивская Республика, Непал, Пакистан и Шри-Ланка; Сообщество развития Юга Африки -- САДК⁶, в состав которого входят ЮАР, Ботсвана, Лесото, Свазиленд, Намибия, Зимбабве, Мозамбик, Ангола, Мадагаскар, Малави, Танзания, Замбия, Маврикий, Коморы, Демократическая республика Конго и Сейшельские острова.

ОПТИМИЗАЦИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО СОТРУДНИЧЕСТВА В РАМКАХ БРИКС+

В целях разработки предложений, направленных на оптимизацию многостороннего сотрудничества в рамках БРИКС+, представляется целесообразным определить уровень взаимодействия стран в различных сферах.

1. Торгово-инвестиционное сотрудничество, ориентированное на увеличение числа соглашений о свободной и преференциальной торговле, снижение барьеров для прямых иностранных инвестиций в стратегические компании или отрасли, а также смягчение ограничений движения капитала между отдельными государствами или региональными блоками группы БРИКС+. В настоящее время укрепляются торговые связи между участниками БРИКС+, что подтверждает наличие существенного потенциала для дальнейшего развития сотрудничества и создает предпосылки для активизации экономического роста в государствах объединения. Например, в мае 2018 г. подписано соглашение о торгово-экономическом сотрудничестве между Евразийским экономическим союзом и КНР: стороны продолжают обсуждение вариантов развития взаимодействия в части сопряжения ЕАЭС и инициативы КНР «Экономический пояс Шелкового пути» (далее -- ЭПШП) по созданию новых механизмов либерализации и оптимизации торговых отношений, обеспечению взаимосвязи инфраструктуры и свободного передвижения капитала с целью воплощения совместной идеи формирования зоны свободной торговли между Китаем и ЕАЭС в перспективе. В рамках взаимодействия с латиноамериканским регионом в декабре 2018 г. состоялось подписание меморандума о взаимопонимании между ЕАЭС и Южноамериканским объединением Меркосур, определяющего рамки будущих отношений сторон, исходя из которых будут выбраны приоритетные сферы сотрудничества для проведения совместной работы по расширению экономических и торговых связей между государствами Меркосур и ЕАЭС подписали меморандум о взаимопо-нимании (17.12.2018). Информационное агентство «ТАСС». URL: https://tass.ru/ekonomika/5924097 (дата обращения:21.02.2019) .. Кроме того, участники Южноамериканского общего рынка выражают желание подписать с ЕАЭС соглашение о зоне свободной торговли Меркосур хочет подписать с ЕАЭС соглашение о зоне сво- ^{бодной торговли. Евразия.Эксперт, 2018. URL:} http://eurasia. ^{expert/merkosur-khochet-podpisat-s-eaes-soglashenie-o- zone-svobodnoy-torgovli/ (}дата обращения: 10.02.2019)., а ассоциированные члены этого объединения активно взаимодействуют с Евразийским экономическим союзом в направлении либерализации торговли. Перспективным институтом -- участником процесса активизации экономического роста БРИКС и раскрытия инвестиционного потенциала является объединение экспортно-кредитных агентств БРИКС (далее -- ЭКА БРИКС). Несмотря на то что в настоящее время это сотрудничество носит преимущественно технический характер и заключается в обмене опытом и применяемыми практиками, представители стран признают важную роль этой группы организаций в продвижении торговли внутри объединения и оказании поддержки экспортерам пяти стран. В рамках реализации инициативы БРИКС+ обсуждается возможность значительного расширения роли ЭКА БРИКС благодаря совместной поддержке проектов поставок продукции из БРИКС в третьи страны, что подтверждается положениями меморандума о взаимопонимании и сотрудничестве между экспортнокредитными агентствами стран БРИКС, подписанного в рамках VI саммита БРИКС в 2014 г. [5]

2. Сотрудничество банков развития и иных институтов развития, образованных государствами БРИКС, закладывающее основу для расширения инвестиционного взаимодействия благодаря объединению ресурсов с целью реализации масштабных проектов устойчивого развития в странах БРИКС+. При этом центральную роль в данном процессе должен играть Новый банк развития (далее -- НБР), способный занять ведущие позиции в сфере поддержки развития деятельности субъектов хозяйствования БРИКС [6] за счет приверженности принципам равенства и взаимовыгодного сотрудничества, ориентированности на создание предпосылок для устойчивого социального и экономического роста БРИКС [7], а также благодаря использованию различных, в том числе инновационных, инструментов финансирования [8].

В настоящее время результаты деятельности НБР подтверждают данное экспертное мнение. Банк активно сотрудничает с национальными банками развития БРИКС [9]. Например, в рамках этих операций НБР в апреле 2017 г. принято решение о предоставлении институту развития Бразилии (Banco National de Desenvolvimento Economico e Social -- BNDES) займа в размере 300 млн долл. США на выполнение нескольких проектов в сфере возобновляемой энергии. В мае 2018 г. НБР подписал меморандум о взаимопонимании⁹ с Банком развития Южной Африки (the Development Bank of Southern Africa -- DBSA), а в июле того же года руководством НБР было принято решение¹⁰ о выделении этому институту целевого финансирования в размере 300 млн долл. США для развития проектов в области использования возобновляемых источников энергии¹¹.

Кроме того, на современном этапе функционирования НБР закладываются формальные основы для расширения сотрудничества с международными институтами развития.

3. Расширение использования национальных валют, создание собственных резервных валют, платежных систем. Существуют факторы, указывающие на возможность использования стран БРИКС+ в качестве платформы для более активного использования национальных валют пяти стран (в частности рубля, юаня и индийской рупии) в торговых и инвестиционных сделках, что в конечном счете позволит сократить долю доллара США и евро во взаимных расчетах сторон, а также существенно упростить их взаимодействие.

В настоящее время ряд факторов способствует решению поставленной задачи. Так, постепенно увеличивается оборот взаимной торговли в национальных валютах БРИКС. Например, в 2018 г. доля расчетов в рублях между Россией и Индией составила 20% по экспорту и 21% по импорту. Продолжают расти объемы финансирования проектов банками развития БРИКС в валютах государств-участников: в октябре 2017 г. НБР принял решение о финансировании проектов в Китае на сумму 5 млрд юаней New Development Bank Approves 5bn Yuan Loan for Chinese projects (September 4, 2017). GBTIMES. URL: https://gbtimes. com/new-development-bank-approves-5bn-yuan-loan- chinese-projects (дата обращения: 25.01.2019)., а в мае 2018 г. этот банк сообщил о намерении разместить облигационный займ в той же валюте на сумму 5 млрд UPDATE 1-BRICS development bank to issue $ 780 million in yuan-denominated bonds (May 28, 2018). Reuters. URL: https://www.reuters.com/article/china-brics-bank/update-1- brics-development-bank-to-issue-780-million-in-yuan- denominated-bonds-idUSL3N 1SZ3SO (дата обращения:

25.01.2019) .. При этом общий объем выделенных НБР финансовых ресурсов в национальных валютах за период 2016-2018 гг. составил 6,2 млрд юаней Расчеты автора.. Другой валютой, используемой НБР для проведения операций, является индийская рупия: в перспективе НБР намеревается расширять заимствования на рынках БРИКС и, в частности, разместить облигации в объеме около 300 млн долл. в валюте Индии, обладающей развитым офшорным рупиевым рынком [10]. Однако в долгосрочной перспективе важным условием, гарантирующим расширенное использование большего числа национальных валют в рамках БРИКС+, является их стабильность: в течение последних нескольких лет развивающиеся страны переживают период высокой волатильности валютных курсов, что создает серьезные риски для реализации поставленных задач (например, в июле 2018 г. девальвация южноафриканского ранда составила 7%, бразильского реала -- 10%, была зафиксирована умеренная девальвация китайского юаня World Economic Outlook Update, July 2018. Less Even Expansion, Rising Trade Tensions (July 2018). The International Monetary Fund.).

Расширение использования национальных валют БРИКС+ имеет важное значение для укрепления позиций стран этого объединения в мировой финансовой системе [11]. В свою очередь, интернационализация национальных валют государств БРИКС выступает в качестве важнейшего условия осуществления данной инициативы. В настоящее время из всех стран группы БРИКС валюте КНР принадлежит наибольшая доля в общем объеме международных платежей -- 1,61% RMB internationalisation: Where we are and what we can expect in 2018. RMB Tracker (January 2018). SWIFT.. Юань также включен в корзину СДР СДР [от англ. Special Drawing Rights (SDR) -- специальные права заимствования] -- международные платежные сред-ства, предназначенные для использования в строго опре-деленных целях странами -- членами Международного валютного фонда.. Следовательно, дальнейшее развитие торговых и инвестиционных отношений участников БРИКС+ при условии использования национальных валют позволит в будущем существенно увеличить объемы золотовалютных резервов центральных банков за счет включения в их состав дополнительных валют стран-партнеров. Кроме того, расширению внешнеэкономической деятельности БРИКС и их партнеров за счет упрощения процедуры взаиморасчетов может способствовать реализация инициативы по созданию новой международной системы платежных карт (далее -- НМСПК) в формате БРИКС+ Новая международная система платежных карт: БРИКС. Плас журнал. URL: https://www.plusworld.ru/professionals/ novaya-mezhdunarodnaya-sistema-platezhnyh-kart-briks- dalee-vezde-2/ (дата обращения: 20.02.2019).. В настоящее время четыре страны БРИКС уже имеют национальные платежные системы (далее -- НПС): в России функционирует национальная система платежных карт (далее -- НСПК) «Мир», в Индии -- RuPay, в Бразилии -- ELO, в Китае создана собственная международная платежная система China UnionPay. Однако ни одна из перечисленных НПС, за исключением китайской, не имеет сильных внешних позиций.

4. Участие в процессе формирования региональных и международных финансовых центров. Эксперты указывают на возможность укрепления сотрудничества стран, образующих часть региональных блоков БРИКС+, по линии формирования международных финансовых центров (далее -- МФЦ) посредством обращения акций компаний из БРИКС+ на биржах стран-партнеров. В настоящее время функционирует Биржевой альянс, созданный межгосударственной группой БРИКС и обеспечивающий кросс-листинг производных финансовых инструментов на фондовые индексы пяти государств, торги которыми проходят на площадках участников в национальных валютах Официальный сайт Альянса бирж стран БРИКС. URL: http:// www.bricsmart.org/index.html (дата обращения: 15.01.2019).. Стороны намерены продолжать совместную работу по разработке и внедрению новых продуктов BRICS exchanges alliance. Moscow Exchange. URL: https://. Вероятно, предложенная идея о создании новых МФЦ могла бы быть реализована с использованием механизмов Биржевого альянса при условии должного совершенствования финансовой инфраструктуры.

Промежуточные итоги взаимодействия участников в рамках инициативы о создании БРИКС+ по рассмотренным направлениям и перспективы расширения их сотрудничества приведены в табл. 2.

Учитывая достигнутые результаты, можно сделать вывод, что механизм функционирования БРИКС+, во-первых, способствует активизации экономического роста в развивающихся странах, а во-вторых, закладывает основу для развития интеграционных процессов на всем пространстве развивающегося мира.

В настоящее время ключевые участники БРИКС (Россия и Китай) сотрудничают с Ираном по нескольким направлениям. В числе важнейших совместных инициатив -- участие Ирана в реализации проектов «Одного пояса, одного пути» и завершение процесса вхождения страны в состав постоянных членов Шанхайской организации сотрудничества (далее -- ШОС) с целью повышения активности организации в расширенном составе с переориентацией на координацию экономического сотрудничества участников. Развитие контактов между тремя государствами обусловлено тем, что Россия принимает активное участие в поддержке ядерной и аэрокосмической промышленности Ирана и страны взаимодействуют в рамках Астанинского процесса, а также тем, что Китай является важнейшим импортером энергоносителей из Ирана (при этом расчеты за поставки осуществляются в юанях, что способствует интернационализации валюты КНР)www.moex.com/a677 (дата обращения: 19.01.2019).. Учитывая также тот факт, что в мае 2018 г. ЕАЭС и Иран подписали соглашение о свободной торговле, а в декабре того же года между сторонами была образована зона свободной торговли²², в ближайшем будущем следует ожидать существенного увеличения объема торгового оборота между странами. Кроме этого, другой участник БРИКС -- Индия заявляет о намерении сохранять тесные экономические связи с Ираном, несмотря на введенный США в отношении этой страны новый пакет санкционных мер²³. Учитывая в совокупности все эти факторы, можно сделать вывод о целесообразности присоединения Ирана к формату БРИКС+.

Два других государства (Египет и Турция) уже принимают участие в расширенном формате сотрудничества со странами БРИКС: турецкая сторона приглашена в круг стран БРИКС+ в июле 2018 г., Египет -- в 2017 г. Так, Турция активно выступает ²³ India to keep trade ties with Iran under sanctions (November ^{2018). The Brics Post. URL:} http://thebricspost.com/india- to-keep-trade-ties-with-iran-under-sanctions/#.W_PAhegzZPY (дата обращения: 19.02.2019). за развитие торговли с Россией в национальных валютах: соответствующее предложение было сделано Р. Эрдоганом в декабре 2016 г. В настоящее время ведется обсуждение возможности и целесообразности перехода к двусторонним расчетам в электронных денежных средствах. Египет также поддерживает инициативу взаимодействия в формате БРИКС. Таким образом, формат многостороннего взаимодействия сторон БРИКС+ может выступать фактором экономического роста и реализации инвестиционного потенциала стран БРИКС за счет создания благоприятного климата для развития торговых и инвестиционных отношений при условии обеспечения расширения интеграционных процессов.

Таблица 2 / Table 2

Результаты сотрудничества в рамках инициативы о создании БРИКС+ / The results of cooperation within the BRICS Plus initiative

5. Многосторонние торговые соглашения с расчетами в национальных валютах стран БРИКС+. При этом повышению спроса на национальные валюты будут способствовать:

* осуществление центральными банками пруденциальных мер, направленных на поддержание валютной стабильности -- установление более строгих требований к кредитам, номинированным в иностранных валютах, по сравнению с кредитами, номинированными в национальных валютах; применение более жестких нормативов рисков инвалютной ликвидности по сравнению с международными стандартами; разработка дополнительных требований по резервированию на возможные потери по ссудам и приравненным к ним активам [12];

* заключение двусторонних своп-соглашений в национальных валютах между центральными банками БРИКС+, призванными поддерживать международные торговые отношения;

* создание клиринговых центров по расчетам в национальных валютах БРИКС+ в целях упрощения использования валют участников в международной экономической деятельности;

* поддержание торгового баланса между госу- дарствами-партнерами, т.е. сохранение близких друг к другу объемов экспорта и импорта для обеспечения устойчивости торговли в национальных валютах и исключения необходимости регулирования объемов торгового оборота при помощи доллара США;

* проведение согласованной денежно-кредитной политики за счет гармонизации законодательства стран в сфере валютного регулирования и валютного контроля, а также смягчение контроля за движением капитала.

6. Упрощение режимов для иностранных инвесторов. Оптимизации финансового сотрудничества стран БРИКС+ способствуют:

* создание справедливой (не дискриминирующей) юридической системы для обеспечения гибкого и открытого регулятивного режима посредством устранения несовершенств национального законодательства в части защиты прав собственности и проведения реформ судебных систем;

* совершенствование налоговых режимов участвующих государств, направленное на повышение их привлекательности для иностранных инвесторов за счет четкого определения общих рамок налоговых процедур, включающих аудит, сбор и организацию деятельности налоговых органов, и гарантирования баланса между правами налогоплательщиков и налоговым администрированием;

* формирование условий развития инвестиционной деятельности, предполагающих согласованность и предсказуемость инвестиционной политики, и повышение прозрачности инвестиционной среды благодаря расширению биржевой торговли между странами БРИКС+, введению строгих требований к профессиональным участникам рынка ценных бумаг и порядку функционирования торговых площадок, а также благодаря сближению национальных стандартов регулирования с международными стандартами;

* обеспечение развития городской инфраструктуры, повышение ее качества и доступности в целях создания необходимых условий для привлечения инвестиций за счет создания новых рабочих мест и развития финансовых услуг в национальных валютах.

Важно отметить, что привлекаемые инвестиции в первую очередь должны быть направлены на финансирование прикладных научных исследований и модернизацию основных средств производства [12].

7. Сотрудничество региональных банков развития в сфере финансирования масштабных инфраструктурных проектов, обладающих интеграционным эффектом. Совместная деятельность банков развития в этой сфере предполагает объединение ресурсов в рамках софинансирования проектов и программ развития, что способствует достижению следующих целей:

* обеспечение развития кредитных и финансовых операций банков развития на основе обмена опытом и знаниями;

* расширение спектра продуктов и услуг, а также источников финансирования инвестиционных проектов. При этом к возможным формам финансирования относятся инвестиционное кредитование, торговое и проектное финансирование, синдицированное и целевое кредитование на базе государственно-частного партнерства;

* снижение стоимости заемных средств для получателей финансирования и увеличение объемов предоставляемых финансовых ресурсов для реализации масштабных инвестиционных проектов;

* содействие развитию экономической интеграции и гармонизации регулятивных основ деятельности экономических субъектов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Взаимодействие банков развития при реализации масштабных инвестиционных проектов создает условия финансирования важных для национальных экономик стран -- партнеров программ развития на более гибких условиях с использованием разнообразных инструментов для обеспечения устойчивого социально-экономического роста развивающихся стран.

Расширение сотрудничества за рамки БРИКС и развитие новых институтов и инструментов сотрудничества позволят России достичь стратегических социальных и экономических целей, определенных указом Президента РФ «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года» Сайт Президента РФ. URL: http://kremlin.ru/events/ president/news/57425 (дата обращения: 16.03.2019). и его посланием Федеральному Собранию 20 февраля 2019 г. Развитие инициативы БРИКС+ будет способствовать решению системных задач российской экономики. Заключение многосторонних торговых соглашений в национальных валютах стран-партнеров позволит создать новые механизмы поддержки несырьевого экспорта, обеспечить выход отечественных предприятий на внешние рынки, укрепить позиции рубля. Создание благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций будет содействовать улучшению делового климата и качества национальной юрисдикции. Кроме того, сотрудничество национальных банков развития в части совместного финансирования проектов и программ развития позволит снять существующие инфраструктурные ограничения развития национальной экономики и раскрытия потенциала российских регионов.

В целом, успешная реализация инициативы БРИКС+ будет содействовать расширению многостороннего взаимодействия развивающихся стран и позволит Российской Федерации обеспечить высокие темпы экономического роста при сохранении макроэкономической стабильности для достижения цели по вхождению государства в число пяти крупнейших экономик мира к 2024 г.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ

1. Дроздова К. Н. Состояние и перспективы развития торгово-экономического сотрудничества в странах БРИКС. Вестник университета. 2014;1:97-101.

2. Сидорова Е. А. Интеграционно-инвестиционный потенциал БРИКС. Мир экономики и управления. 2016;16(2):111-122.

3. Ларионова М. В. БРИКС в системе глобального управления. Международная жизнь. 2012;4:1-14.

4. Лисоволик Я. БРИКС-плюс: альтернативная глобализация? Валдайские записки. 2017;69:3-11.

5. Каратаев С. В. БРИКС: к новому качеству экономического сотрудничества. Проблемы национальной стратегии. 2017;5(44):158-178.

6. Kirton J., Larionova M. BRICS and Global Governance. New York: Routledge; 2018. 308 p.

7. Светличный А. И. Устойчивое развитие и Новый банк развития БРИКС: Анализ и перспективы. Международный опыт. 2018;1:68-88.

8. Vazquez K. C., Roychoudhury S., Borges C. Building infrastructure for 21^st century sustainable development: lessons and opportunities for the BRICS-led New Development Bank. Jindal School of International Affairs; 2017. 77 p.

9. Шелепов А. В., Андронова И. В. Национальные банки развития стран БРИКС: возможности сокращения дефицита инвестиций в инфраструктуру. Вестник международных организаций. 2017;12(4):7-31.

10. Каратаев С. В. Новый банк развития в международной системе координат. Проблемы национальной стратегии. 2017;2(41):106-134.

11. Авдеева Д. Б. Развитие платежно-расчетных отношений в национальных валютах между государствами -- членами ЕАЭС, СНГ, БРИКС и исполнение взаимных денежных обязательств. Международное сотрудничество Евразийских государств: политика, экономика, право. 2015;4:92-100.

12. Ярыгина И. З. Проблемы и перспективы финансового центра БРИКС -- ЕАЭС. М.: ИНИОН РАН; 2015:596601.

REFERENCES

1. Drozdova K. N. The current state and prospects of trade and economic partnership in the BRICS countries. Vestnik universiteta. 2014;1:97-101. (In Russ.).

2. Sidorova E. A. Potential for integration and investments of the BRICS. Mir ehkonomiki i upravleniya = The world of economy and management. 2016;16(2):111-122. (In Russ.).

3. Larionova M. V. BRICS in global governance system. Mezhdunarodnaya zhizn' = International Affairs. 2012;4:1- 14. (In Russ.).

4. Lisovolik Y. Brics-plus alternative globalization in the making. Valdaiskie zapiski -- Valdai Papers. 2017;69:3-11. (In Russ.).

5. Karataev S. V. BRICS: Towards the new quality of economic cooperation. Problemy nacional'noj strategii = Problems of national strategyi. 2017;5(44):158-178. (In Russ.).

6. Kirton J., Larionova M. BRICS and global governance. New York: Routledge; 2018. 308 p.

7. Svetlichnyj A. I. Sustainable development and the New Development Bank of BRICS: Analysis and prospects. Mezhdunarodnyj opyt. 2018;1:68-88. (In Russ.).

8. Vazquez K. C., Roychoudhury S., Borges C. Building infrastructure for 21^st century sustainable development: lessons and opportunities for the BRICS-led New Development Bank. Jindal School of International Affairs; 2017. 77 p.

9. Shelepov A. V., Andronova I. V. BRICS National development banks: potential for narrowing the infrastructure financing gap. Vestnik mezhdunarodnyh organizacij = International Organisations Research Journal. 2017;12(4):7- 31. (In Russ.).

10. Karataev S. V. New development bank in the new coordinate system. Problemy nacional'noj strategii = Problems of national strategyi. 2017;2(41):106-134. (In Russ.).

11. Avdeeva D. B. Development of payment and settlement relations in national currencies between the members of EEU, CIS, BRICS and the fulfillment of mutual monetary obligations. Mezhdunarodnoe sotrudnichestvo Evrazijskih gosudarstv: politika, ehkonomika, pravo 2015;4:92-100. (In Russ.).

12. Yarygina I. Z. The problems and prospects of BRICS -- EAEU financial center. Moscow: INION RAN; 2015:596601. (In Russ.).

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АВТОРАХ

Ирина Зотовна Ярыгина -- доктор экономических наук, профессор Департамента мировой экономики и мировых финансов, Финансовый университет, Москва, Россия

Ольга Алексеевна Боровикова -- эксперт, Банк России, Москва, Россия

ABOUTTHE AUTHORS

Irina Z. Yarygina -- Dr. Sci. (Econ.), Prof., Corporate Finance and Corporate Management Department, Financial University, Moscow, Russia

Olga A. Borovikova -- Expert, Bank of Russia, Moscow, Russia

Размещено на Allbest.ru