Размещено на http://www.allbest.ru

Оглавление

• Введение
• 1. История создания Бреттон-Вудской системы
• 2. Принципы Бреттон-Вудской системы
• 3. Причины кризиса Бреттон-Вудской системы
• 4. История кризиса Бреттон-Вудской системы
• 5. Особенности и социально-экономические последствия кризиса Бреттон-Вудской валютной системы
• Заключение
• Список литературы


Введение

Мировая валютная система - это мировые деньги, международные экономические отношения, способы регулирования денежных отношений, а также их организацию. МВС призвана для обеспечения расчетов валют между странами.

К середине 20 века сформировалась современная валютная система. Стабильность МВС зависит от совпадения ее принципов со сложившейся системой хозяйствования и политическим настроениям. Если внешние условия перестают совпадать с характеристиками мировой валютной системы, то появляется новая система.

Актуальность данной темы имеет интерес к современной науке. Авторы выделяют некоторые -виды валютных систем, таких как: Парижская, Генуэзская,- Ямайская, Еврейская, Бреттон-Вудская валютные системы.

Как считали экономиcты-мыслители, что Бреттон-Вудская мировая валютная система - это мировая валютная система, в которой основной единицей наравне с золотом становится доллар США.

Мировые валютные системы сменяются одна за другой. Так на смену Генуэзской пришла Бреттон-Вудская, а ту в свою очередь сменила Ямайская. Они сменяются после того, как выполняют поставленные перед ними задачи.

Цель работы: рассмотреть теоретические аспекты сущности Бреттон-Вудской валютной системы.

Для реализации поставленной задачи необходимо выполнить ряд действий:

1. Изучение-предпосылок создания Бреттон-Вудской -системы.

2. Рассмотрение -ключевых принципов, заложенные в основу-этой системы.

3. Определить причины по какому случаю возник кризисный период.

4. Рассмотреть поэтапной процесс смены Бреттон-Вудской системы.

5. Исследовать социально-экономические последствия, которые появились в результате использования этой системы.

1. История создания Бреттон-Вудской системы

В период жизни Кейнса в июле 1944 году прошла конференция ООН в Бреттон-Вудском отеле Mount Washington(штат Нью-Гэмпшир), где делегаты из 44 стран создали новую международную валютную систему, известную как Бреттон-Вудская система. Эти страны увидели возможность новой международной системы после Второй мировой войны, которая будет опираться на уроки предыдущих золотых стандартов и опыт Великой депрессии и обеспечивать послевоенное восстановление. Это были беспрецедентные совместные усилия стран, которые более десяти лет создавали барьеры между своими экономиками.

Они стремились создать систему, которая не только избежала бы жесткости предыдущих международных валютных систем, но и решила бы проблему отсутствия сотрудничества между странами по этим системам. От классического золотого стандарта отказались после Первой мировой войны. В межвоенный период правительства не только проводили конкурентную девальвацию, но и проводили ограничительную торговую политику, которая усугубила Великую депрессию.

Те, кто в Бреттон-Вудсе, представили международную валютную систему, которая обеспечит стабильность обменного курса, предотвратит конкурентную девальвацию и будет способствовать экономическому росту. Хотя все участники согласились с целями новой системы, планы по их реализации разошлись. Достижение коллективного договора было огромным международным делом. Подготовка началась более чем за два года до конференции, и финансовые эксперты провели бесчисленное количество двусторонних и многосторонних встреч, чтобы выработать общий подход. Хотя основная ответственность за международную экономическую политику лежит на Министерстве финансов США, Федеральная резервная система участвовала, давая советы и рекомендации по новой системе. Основными разработчиками новой системы был Джон Мейнард Кейнс, советник британского казначейства, и Гарри Декстер Уайт, главный экономист-международник министерства финансов.

Кейнс, один из самых влиятельных экономистов того времени (и, возможно, до сих пор), был одним из инициаторов идеи создания института, который бы мог регулировать возникающие споры и исправлять недостатки. Он был уверен, что государство должно вмешиваться в функционирование экономики, особенно во время кризисов. Кейнс рассчитывал создать единый ЦБ под названием Клиринговый Союз, который выпустит свою собственную валюту, «банкор». Клиринговый союз будет работать следующим образом: страны-участницы создадут фонд размером 26 млн долларов. Они будут иметь ограниченные кредитные линии, которые смогут покрыть дефицит платежного баланса. Кроме того, его профицит будет направляться в Клиринговый союз и использоваться для покрытия дефицитов. План отражал озабоченность Кейнса по поводу мировой послевоенной экономики. Он предположил, что Соединенные Штаты испытают еще одну депрессию, в результате чего другие страны столкнутся с дефицитом платежного баланса и будут вынуждены выбирать между внутренней стабильностью и стабильностью обменного курса.

Уайт опасался, что роль США в этом банке будет выше остальных, поскольку большая часть средств нового банка будут использованы для приобретения американских товаров. Вместо создания кредитных линий он предложил создать пул из национальных валют и золота размером 5 млн долларов, что существенно ограничит предложение по кредитной линии.

План, принятый в Бреттон-Вудсе, напоминал план Уайта с некоторыми уступками в ответ на озабоченность Кейнса. Был добавлен пункт на случай, если у страны будет профицит платежного баланса, а ее валюта станет дефицитной в мировой торговле. Фонд мог бы нормировать эту валюту и разрешить ограниченный импорт из страны с излишками. Кроме того, общие ресурсы фонда были увеличены с 5 до 8,5 миллионов долларов.

730 делегатов в Бреттон-Вудсе согласились создать два новых института. Международный валютный фонд (МВФ) будет отслеживать обменные курсы и ссужать резервные валюты странам с дефицитом платежного баланса. Международный банк реконструкции и развития, ныне известный как Группа Всемирного банка, отвечал за предоставление финансовой помощи для восстановления после Второй мировой войны и экономического развития менее развитых стран.

МВФ официально начал свое существование в декабре 1945 года, когда его первые двадцать девять стран-членов подписали его статьи соглашения. Страны согласились оставить свои валюты фиксированными, но регулируемыми (в пределах 1%) по отношению к доллару, а доллар был привязан к золоту на уровне 35 долларов за унцию. По сей день, когда страна присоединяется к МВФ, она получает квоту, основанную на ее относительном положении в мировой экономике, которая определяет размер ее взноса в фонд.

В 1958 году Бреттон-Вудская система стала полностью функциональной, поскольку валюты стали конвертируемыми. Страны рассчитывали международные балансы в долларах, и доллары США были конвертируемы в золото по фиксированному обменному курсу 35 долларов за унцию. Соединенные Штаты несли ответственность за поддержание фиксированной цены на золото и должны были корректировать предложение долларов, чтобы поддерживать уверенность в будущей конвертируемости золота. Бреттон-Вудская система действовала до тех пор, пока постоянный дефицит платежного баланса США не привел к тому, что количество долларов, находящихся в иностранном капитале, превысило золотой запас США, а это означало, что Соединенные Штаты не могли выполнить свое обязательство по обмену долларов на золото по официальной цене. В 1971 году президент Ричард Никсон отменил конвертируемость доллара в золото.

2. Принципы Бреттон-Вудской системы

В апреле 1943 года разработали модель эффективной международной валютной системы. Далее в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции согласовали основные принципы валютной системы и таким образом создали Международный валютный фонд(МВФ). Что является обязанностью данного фонда- соблюдение принципов общего мирового соглашения.

Принципы управления валютными отношениями:

1) Основу золотовалютного стандарта составляют золото и валюты, такие как американский доллар и фунт стерлингов. В этом случае они рассматривались в качестве эквивалента золота и в функционировались в качестве резервной валюты;

2) установление-фиксированных -паритетов согласовывались с МВФ для сравнения и обмена валюты.

Для обеспечения соответствия между реальным обменным курсом валюты и объявленным паритетом каждая страна могла:

* Установив официальный паритет в 1945 году, в качестве 35 долларов за уницию золота США, могла гарантированно конвертировать валюты в золото;

* либо выбранный вариант других стран- касаемых колебаний в пределах 1% от паритета, осуществлять поддержку рыночного курса к другим валютам.

Под государственным и межгосударственным влиянием курсы отклонялись от своих паритетов. В этом случае Международный валютный фонд контролировал курс доллара США. В такой ситуации проводились девальвация и ревальвация валют развитых стран.

3) конвертируемость валют,-свобода и универсальность расчетов по операциям текущего счета.

В период экономического чуда на протяжении тридцати лет функционировалась Бреттон-Вудская система.

Из-за роста мировой экономики денежная система Бреттон-Вудса нисколько не удовлетворяла потребности международной торговли.

Дело в том, что валютное неравенство имело место в Бреттон-Вудской системе. Доллар США занял привилегированное положение. Это позволило США покрыть дефицит текущего счета во многом за счет краткосрочных обязательств банков США перед иностранными государственными учреждениями и физическими лицами. США стали должником. Инвестиционный баланс (сальдо движения капитала) также был не в пользу США. Произошел отток капитала, в результате чего образовался отрицательный платежный баланс. Хронический дефицит платежного баланса означал, что сумма долларов за рубежом намного превышала золотой резерв США. Было недоверие к доллару и желание обменять доллары на золото. США начали терять доминирующее положение в мировом производстве и международной торговле. Роль ЕС, Японии и других стран выросла за счет положительного платежного баланса. В этой ситуации преодоление дефицита текущего счета США снизило бы международную ликвидность, что затруднило бы международные платежи. США стояли перед выбором: понести большие расходы или изменить все правила валютной системы. США решили изменить правила, разорвав связь между долларом и золотом в 1968 году, а затем введя плавающий курс доллара в 1971 году. Кроме того, принципы Бреттон-Вудской системы подорвали развитие еврорынков и евродолларовых рынков, на которых в обращении было много долларов, которые, в свою очередь, практически выпали из режима ограничений, наложенных национальными валютными властями и МВФ. Все это создавало благоприятную среду для валютных спекуляций. В таких условиях система фиксированных обменных курсов не могла работать достаточно эффективно. После этого начался переход к новой денежной системе, известной как «Ямайская» - по названию страны, в которой были заложены основные принципы системы.

3. Причины кризиса Бреттон-Вудской системы

К началу 1960-х годов фиксированная стоимость доллара США по отношению к золоту считалась переоцененной. Значительное увеличение внутренних расходов на программы Великого общества президента Линдона Джонсона и рост военных расходов, вызванный войной во Вьетнаме, постепенно усугубили завышение курса доллара.

Конец бреттон-вудской системы- распад системы между 1968 и 1973 годами.

В августе 1971 года президент США Ричард Никсон объявил о «временном» приостановлении конвертируемости доллара в золото. В то время как доллар боролся на протяжении большей части 1960-х годов в рамках паритета, установленного в Бреттон-Вудсе, этот кризис обозначил крах системы. Попытка восстановить фиксированные обменные курсы не удалась, и к марту 1973 года основные валюты начали колебаться друг против друга.

После краха Бреттон-Вудской системы члены МВФ могли свободно выбирать любую форму обмена по своему желанию (кроме привязки своей валюты к золоту): позволять валюте свободно плавать, привязать ее к другой валюте или корзине валют, принятие валюты другой страны, участие в валютном блоке или членство в валютном союзе.

Масляные шоки

Многие опасались, что крах Бреттон-Вудской системы положит конец периоду быстрого роста. Фактически, переход к плавающим обменным курсам был относительно плавным и, безусловно, своевременным: гибкие обменные курсы облегчили адаптацию экономики к более дорогой нефти, когда цена внезапно начала расти в октябре 1973 года. Плавающие курсы облегчили корректировку. к внешним потрясениям с тех пор.

МВФ ответил на вызовы, возникшие в результате скачков цен на нефть 1970-х годов, путем адаптации своих инструментов кредитования. Чтобы помочь импортерам нефти справиться с ожидаемым дефицитом счета текущих операций и инфляцией перед лицом более высоких цен на нефть, было создано первое из двух нефтяных предприятий.

Помощь бедным странам

С середины 1970-х годов МВФ стремился решить проблемы платежного баланса, с которыми столкнулись многие беднейшие страны мира, путем предоставления льготного финансирования через так называемый Целевой фонд. В марте 1986 года МВФ создал новую программу льготного кредитования под названием «Механизм структурной перестройки». В декабре 1987 года на смену SAF пришла компания Enhanced Structural Adjustment Facility.

4. История кризиса Бреттон-Вудской системы

Валютный кризис развивался волнообразно, поражая то одну, то другую страну в разное время и с разной силой. Развитие кризиса Бреттон- Вудской системы условно можно разделить на следующие ключевые этапы:

1. 18 ноября 1967 г.

В связи с ухудшением валютно-экономического положения страны золотое содержание и курс фунта стерлингов были понижены на 14,3%. Вслед за Великобританией 25 стран провели девальвации своих валют в разных пропорциях.

2. 17 марта 1968 г.

Установлен двойной рынок золота. Цена на золото на частных рынках устанавливается свободно в соответствии со спросом и предложением. По официальным сделкам для центральных банков стран сохраняется обратимость доллара в золото по официальному курсу 35 долл. за 1 тройскую унцию.

3. 15 августа 1971 г.

Президент США Ричард Никсон объявил о временном запрете конвертации доллара в золото по официальному курсу для центральных банков.

4. 17 декабря 1971 г.

Девальвация доллара по отношению к золоту на 7,89%. И повышение официальной цены золота с 35 до 38 долл. за 1 тройскую унцию.

5. 13 февраля 1973 г.

Была проведена повторная девальвация доллара на 10% и повышена официальная цена золота на 11,1% (с 38 до 42,22 долл. за 1 тройскую унцию). Массовая продажа долларов привела к закрытию ведущих валютных рынков (со 2 по 19 марта). Новый консенсус - переход к плавающим валютным курсам с марта 1973 г. - выправил «курсовые перекосы» и снял напряжение на валютных рынках.

5. Особенности и социально-экономические последствия кризиса Бреттон-Вудской валютной системы

Структурный кризис мировой валютной системы охватил все страны, принял затяжной характер и привел к нарушению её принципов.

Кризис Бреттон-Вудской системы имеет ряд особенностей:

1. Переплетение циклического и специального валютных кризисов. Кризис Бреттон-Вудской валютной системы сочетался не только с мировыми экономическими кризисами, но и с периодическим оживлением и подъемом экономики.

2. Активная роль ТНК в развитии валютного кризиса. ТНК сосредоточили 40% промышленного производства, 60% внешней торговли, 80% разрабатываемой технологии Запада. Крупные валютные активы и масштабы евровалютных, особенно евродолларовых, операций ТНК придали кризису Бреттон-Вудской системы огромный размах и глубину.

3. Дезорганизующая роль США. Используя привилегированное положение доллара как резервной валюты для покрытия дефицита своего платежного баланса, США наводнили долларами страны Западной Европы и Японию, вызывая нарушения в их экономике, усиление инфляции, нестабильность валют, что углубило межгосударственные противоречия.

4. Возникновение трех центров силы. Структурные принципы Бреттон-Вудской системы, установленные в период безраздельного господства США, перестали соответствовать новой расстановке сил в мире. Страны Западной Европы, особенно ЕС, создают собственный центр валютной силы в противовес гегемонии доллара, а Япония использует иену как резервную валюту в азиатском регионе.

5. Волнообразное развитие валютного кризиса, о чем свидетельствуют рассмотренные выше этапы его развития.

6. Структурный характер кризиса мировой валютной системы. С крушением Бреттон-Вудской системы были отменены ее структурные принципы: прекращен размен долларов на золото, отменены официальная цена золота и золотые паритеты, прекращены межгосударственные расчеты золотом, введен режим плавающих валютных курсов, доллар и фунт стерлингов официально утратили статус резервных валют. На эту роль стали выдвигаться марка ФРГ и японская иена.

7. Влияние государственного валютного регулирования. С одной стороны, оно способствует обострению противоречий в валютной сфере; с другой ? регулированию на национальном и межгосударственном уровнях с целью смягчения последствий валютного кризиса и поиска выхода из него путем валютной реформы.

Валютный кризис, дезорганизуя экономику, затрудняя внешнюю торговлю, усиливая нестабильность валют, порождает тяжелые социально-экономические последствия. Это проявляется в увеличении безработицы, замораживании заработной платы, росте дороговизны. Ревальвация сопровождается уменьшением занятости в экспортных отраслях, а девальвация, удорожая импорт, способствует росту цен в стране. Программы валютной стабилизации сводятся, в конечном счете, к жесткой экономии за счет трудящихся и ориентации производства на экспорт.

Заключение

В ходе данной работы был выполнен целый ряд поставленных задач:

1. Были изучены предпосылки создания Бреттон-Вудской системы, исследована история ее возникновения.

2. Рассмотрены ключевые принципы, на которые опирается эта система.

3. Также был проведен анализ ее кризиса, что вызвало кризис и его причины. Кризис Бреттон-Вудской системы был рассмотрен в хронологической последовательности.

4. После анализа кризиса системы были рассмотрены социально-экономические последствия смены систем.

Бреттон-Вудская система приносила пользу практически 15 лет, но в ранние 70-е произошла потеря доверия к доллару. В 71-м США объявили, что больше не будут конвертировать доллар в золото.

Ключевыми функциями Бреттон-Вудской системы было регулирование валютных курсов. Для выполнения этих функций был создан МВФ, в котором первоначально было 44 страны-участницы.

Первой резервной валютой был американский доллар, второй - английский фунт. Стоимость одной тройской унции равнялась 35 долларам.

В 1976 году устои Бреттон-Вудской системы были пересмотрены. Сначала отказались от золотого стандарта, затем была отменена твердая фиксация курсов, а в заключении запретили использовать золото в качестве валютных паритетов. После этого переход от Бреттон-Вудской системы к Ямайской окончательно завершился.

валютный международный экономический кризис

Список литературы

1. Катасонов В.Ю.--Бреттон-Вудс: ключевое событие новейшей финансовой истории. Москва: Кислород.-- 2014.

2. Катасонов В.Ю.--Экономическая война против России.--Москва: Алгоритм.-- 2014.

3. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика, 1994.

4. Моисеев С.Р. Валютные соглашения в Бреттон-Вудсе: история, факты, судьбы // Финансы и кредит. 2003. №17 (131).

5. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007.

6. Родионова Л.Н.--Деньги. Кредит. Банки.--Уфа.-- 2013.

7. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. - СПб.: Питер, 2002.

Размещено на Allbest.ru