Российский рубль на мировой валютной арене в период с 2007 г.

Российский рубль на мировой валютной арене в период с 2007 г.

международный валютный курс макроэкономический

Из приведенных выше данных можно заметить, что за период с 2007 по 2010 годы был рост доли российского рубля, и, как следствие, рубль стал занимать 16 место в международном рейтинге.

Что же касается сегодняшней ситуации? Последний анализ валютного рынка Банком международных расчетов был в 2019 году. В своем традиционном трехгодичном обзоре можно наблюдать довольно положительные тенденции роста российского рубля. В подтверждение этому приведем статистику из того же источника 2016 и 2019 годов.

- На начало апреля 2019 года среднедневной оборот международной торговли с участием российского рубля составил 40 млрд. $. Эта цифра на почти 85% больше, нежели в 2016 году. Для сравнения, в этом же году среди развивающихся стран наибольший рост сделок показали Индия, рост индийского рупия составил 179%, Специальный административный район Гонконг Китайской Народной Республики, рост гонконгского доллара составил 176%, и корейская вона со своими 97% роста;

- Оборот рубля внутри нашей страны был равен примерно 20 млрд. $, что в свою очередь почти на 27% меньше, чем в 2016 году;

- Операции «резидент - нерезидент» составили 12 млрд. $ среднедневного оборота по российскому рублю. Это на 38% больше относительно того же показателя в 2016 году.

В итоге мы имеем, что в 2016 году среднедневной оборот сделок с российским рублем стремился к 36 млрд. $, что в свою очередь превышает нерезидентские сделки, которые составляют почти 22 млрд. $. В 2019 году этот среднедневной оборот зарубежных сделок составил 40 млрд. $, а сделки с участием российского резидента - 32 млрд. $.

Подытожив, мы имеем более-менее стабильную ситуацию России на валютном рынке. Оборот операций имеет минимальные колебания в показателях с 2010 года.

Российский электронный валютный рынок не отстает в плане технологий и всегда совершенствуется. В соответствии с опросами Банка международных расчетов электронные системы и системы алгоритмирования развиваются быстрыми темпами. Существует множество электронных систем, и их сложно детерминировать по каким -то признакам в группы. Но более сложным занятием представляется распределение операции по каким-либо категориям в торгово-информационных системах, которые дают участникам рынка выбирать, например, использовать «стакан заявок» или заключить сделку через режим переговорных сделок.

Существует большое количество исследований на тему о том, насколько важная роль у современных электронных систем. Одно из таких исследований - исследование ClientKnoweldge. Согласно им, электронные операции составляют 45% клиентских потоков и 67% валютного рынка. Причиной этого является то, что большая часть сделок РЕПО, примерно 80%, происходит как раз-таки с помощью электронных систем. К ним относятся: EBS, Reuters, Hotspot, Currenex, FXall и другие многосторонние и двусторонние e-systems.

Российский электронный валютный рынок в основном использует прямой двусторонний трейдинг, в котором используются такие популярные информационные системы как Reuters и Bloomberg. Операции «Межбанк напрямую» и «Напрямую с клиентом» составляют вместе 55% оборота отечественного валютного рынка. Исследование распределения используемых технологий показывает, что наиболее популярным инструментом в клиентском секторе является валютный своп, оборот этих операций составляет 35% этих операций, а кассовые сделки и форвардные сделки пользуются большим спросом среди межбанковских операций крупных банков, их оборот ~40% по каждому инструменту. Основные показатели отображены в таблице 3 [2].

Распределение оборота валютного рынка России по используемым технологиям заключения сделок в разрезе отдельных видов операций и контрагентов, %

Сравнение оценок банков России с банками США показывает нам, что существует некоторые расхождения в технологиях. Брокерские системы составляют ~13% общего оборота торгов в России, когда в США теми же системами приходится 40% валютных операций. Основные данные отображены в таблице 4 [2].

Распределение оборота валютного рынка США по используемым технологиям заключения сделок в разрезе отдельных видов операций и контрагентов, %

В РФ прямые сделки с клиентами примерно равны 22,6%, а в США - 30,4%. Разница по удельному весу двусторонних междилерских операций - на российском валютном рынке межбанковские сделки - 33%, а в США - 8%.

Одна из интересных тенденций развития инфраструктуры в экономике - популяризация «exchangestyle systems». Следует отметить, что на валютном рынке не существует понятия «биржа». К биржам можно отнести срочные биржи, например, CME, Euronext, BM&F. Основной принцип, благодаря

которому относят электронные торговые системы к «exchangestyle systems», - принцип анонимности торгов. Существуют некие «дополнения» к этому принципу, например, принцип подачи заявок в реальном времени. По экспертным оценкам, процент биржевой торговли на Forex составляет от 15 до 25%. Так, в Соединенных Штатах в 2007 году проходило ~21% валютных операций через разные электронные системы.

Подводя итоги, стоит сказать, что любая валюта может стать международной при соблюдении некоторых условия, а именно:

- необходимо, чтобы не было валютных ограничений;

- валюта должна быть популярной;

- государство должно быть готово для осуществления трансграничных операций.

Необходимо отметить, что не все валюты могут быть использованы в международных расчетах. Например, всего 15-30 валютных пар входят в крупнейшие торговые системы FOREX, но они все равно уступают основным валютам мира.

Выводы

Для укрепления рубля требуется выполнение одного очень

фундаментального фактора - необходимо укрепление роли России в мировой экономике. Но пока что доля российского валютного рынка не превышает 2% мирового рынка FOREX, а доля рублевых операций составляет менее 1 %. Правовое и технологическое развитие российского рынка будет

способствовать росту ликвидности операций с рублем, что в свою очередь должно стать основным фактором свободной конвертируемости рубля.

Использованные источники

1. Валютная политика России [Электронный ресурс]// gigabaza.ru URL: https://gigabaza.ru/doc/80610.html (дата обращения: 13.03.2021).

2. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК РОССИЙСКОГО РУБЛЯ: ЦИФРЫ, ТРЕНДЫ, ВЫЗОВЫ [Электронный ресурс]// elibrary.ru URL:https://elibrary.ru/item.asp?id=19371662 (дата обращения: 13.03.2021).

12.03.2021) Мировой валютный рынок [Электронный ресурс]// grandars.ru URL: http://www.grandars.ru/student/finansy/valyutnyy-rynok.html

3. ОПЕРАЦИИ НА МЕЖДУНАРОДНОМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ

[Электронный ресурс]// studme.org URL:https:// studme.org/1288061824752/ekonomika/ operatsii_mezhdunarodnom_valyut nom_rynke (дата обращения: 12.03.2021).

4. Сделки с рублем за рубежом обогнали торговлю внутри России

[Электронный ресурс]// rbc.ru URL:https://www.rbc.ru/economics/12/12/2019/5df0e7e99a7947cd75f0e2f8 (дата обращения: 14.03.2021).

5. СУТОЧНЫЙ ОБЪЕМ ВАЛЮТНЫХ ТОРГОВ В МИРЕ МОЖЕТ ПРЕВЫСИТЬ $3000 МЛРД [Электронный ресурс]// businesspress.ru URL: http://www.businesspress.ru/newspaper/article_mId_21960_aId_382595.html (дата обращения: 15.03.2021).

6. Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market Activity in 2007 - Final results [Электронный ресурс]// bis.org URL: https://www.bis.org/publ/rpfxf07t.htm (дата обращения: 13.03.2021).

Размещено на Allbest.ru