Современное состояние и перспективы мирового рынка нефти

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Ташкентский филиал РЭУ им. Г.В. Плеханова

Факультет экономики и бизнеса

Кафедра международной экономики и бизнеса

Курсовая работа

по дисциплине: «Международная торговля»

Тема:

Современное состояние и перспективы мирового рынка нефти

Выполнил: Шукуруллаев Ж.Ш. Угли

студент группы 0309

Научный руководитель:

Ст. преподаватель Гулямова А.Л.

Ташкент -2023



План

Введение

1. Современное состояние мирового рынка нефти

1.1 Развитие мирового рынка нефти в исторической ретроспективе

1.2 Спрос и предложение на современном мировом нефтяном рынке

1.3 Ценообразование на современном мировом нефтяном рынке

2. Перспективы развития мирового рынка нефти

2.1 Статистический прогноз развития мирового нефтяного рынка

2.2 Новые тренды в развитии нефтяного рынка

Заключение

Список использованных источников



Введение

Мировые энергетические рынки стремительно преображаются. Технологический прогресс создает принципиально новые возможности в производстве, транспортировке и потреблении энергии, усиливается меж-топливная конкуренция, меняются подходы к регулированию энергетических рынков, диверсифицируется состав используемых энергоресурсов, основные участники рынка пересматривают свои стратегии.

Именно нефть является ключевым энергоносителем на рынке. Минеральное сырье бывает разных видов и сортов, методами перегонки из нефти получают различные полезные продукты, в результате чего цена нефти - крайне неустойчивое понятие, которое характеризует уровень мирового экономического развития.

Тема курсовой работы актуальна в силу того, что значительный практический интерес для всех стран мира представляет развития мировых рынков энергоресурсов, поэтому уже почти не осталось ни одной страны, которая не была бы вовлечена в мировую торговлю ими.

Нефть - важный энергетический ресурс, но в то же время ограниченный. Естественно, за контроль над ним идет многолетняя борьба. Нефтяная отрасль оказывает значительное влияние на экономику и политику, как отдельных стран, так и на мировой рынок в целом.

На протяжении всего своего развития мировой рынок нефти постепенно трансформировался из рынка, торговля на котором осуществлялась наличной нефтью, в рынок финансовый, когда был осуществлен переход на торговлю нефтяными контрактами, что привело к значительной диверсификации его институциональной структуры и гибкости механизмов функционирования на современном этапе.

На сегодняшний день конъюнктура нефтяного рынка все больше и больше определяется даже не корпоративными действиями основных поставщиков, а поведением нефте-трейдеров.

На нефтяных биржах перепродается в 4-5 раз больше нефти, чем реально поставляется покупателю. Спрос на нефть определяется прежде всего темпами роста мировой экономики, а также рядом других факторов, к числу которых относятся структурные характеристики спроса на нефть, энергоемкость и нефтеемкость экономики, климатические (погодные) условия, уровень эффективности энергопотребляющих технологий и относительная конкурентоспособность других видов топлива.

Предложение нефти на мировом рынке определяется мировым спросом, геолого-технологическими факторами (состоянием и прогнозом достоверных и потенциальных запасов нефти), структурными характеристиками мирового производства и экспорта нефти, политикой нефтедобывающих государств, а также рядом других факторов, включая факторы случайного характера, такие как военные действия в регионах добычи нефти.

В настоящее время тенденцией развития нефтяного рынка для развивающихся стран является рост потребления сырья в то время, как для развитых стран - стремительное сбережение и использование альтернативных энергетических ресурсов. Проблема развития мирового нефтяного рынка будет актуальной и в будущем. Связано это с тем, что трудно полностью перекрыть потребность в энергоресурсах возобновляемыми источниками энергии.

Цель курсовой работы - анализ современного состояния мирового рынка нефти, выявление проблем и перспектив его дальнейшего развития, определение тенденций развития мирового нефтяного рынка.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

1. отразить исторические аспекты развития мирового рынка нефти;

2. рассмотреть процесс ценообразования на рынке нефти;

3. рассмотреть факторы, влияющие на перспективы развития рынка нефти в мире;

4. отразить прогноз развития мирового нефтяного рынка;

5. выявить тренды, оказывающие влияние на развитие современного нефтяного рынка.

Объект исследования - мировой рынок нефти.

Предмет исследования - современное состояние, тенденции и перспективы развития мирового рынка нефти.

В работе использовались методы изучения, обобщения, анализа, сравнения, прогнозирования.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы.

В первой главе рассмотрены исторические ретроспективы развития мирового нефтяного рынка, его современное состояние и тенденции развития, а также отражены факторы, влияющие на формирование спроса и предложения на рынке нефти и вопросы формирования цены на нефть.

Во второй главе проанализированы статистические данные развития рынка нефти на современном этапе, определены место и роль России на мировом нефтяном рынке, а также проанализированы тенденции развития мирового рынка нефти.



1. Современное состояние мирового рынка нефти

1.1 Развитие мирового рынка нефти в исторической ретроспективе

Мировой энергетический рынок переживает беспрецедентные изменения наряду с мировой экономикой. В рамках этих процессов меняется его структура, а также изменяются принципы его функционирования. В центре этих изменений находится и взаимоотношение роста мировой экономики и энергетики. В XXI в. развитие мировой экономики определяется такими тенденциями, как глобализация, информатизация и ускоренное научно-техническое развитие. Важность и степень влияния ключевых макроэкономических параметров и параметров развития энергетических рынков трудно переоценить, так как состояние, динамика и структурные особенности экономик являются определяющими для понимания глобальных трендов развития и трансформации энергетической системы.

В силу исторически сложившейся структуры мирового энергопотребления такими рынками в настоящее время являются рынки углеводородного сырья - нефти и в меньшей степени - природного газа.

Нефть является исчерпаемым ресурсом, поэтому все экономически развитые государства стремятся получить прямой или косвенный контроль над нефтяным сектором. В настоящее время именно на нефтяном рынке сосредоточено экономическое противостояние стран.

Нефть оказывает влияние на экономическую и политическую ситуацию как отдельных государств, так и в целом на мировую экономику. На нефтяном экономическом рынке представлены не только экспортеры и импортеры «черного золота», но и другие субъекты, которые ставят своими целями совершение спекулятивных сделок и получения сверхприбыли. В результате этого нарушается баланс на мировом рынке и возникает угроза резких скачков цен на нефть, а также экономических кризисов в отельных регионах и на мировом рынке в целом.

Человечество знает нефть достаточно давно: упоминания об использовании «черного золота», или «горного масла», в качестве строительного материала, лекарственного средства и средства ведения войны датируются несколькими веками до нашей эры. Нефтяная промышленность как отрасль мирового хозяйства сравнительно молода, формально ее основание относят к концу XIX в., когда полковник Дрейк первым освоил механические способы бурения нефти в американской Пенсильвании.

В XX в. нефть получила название «черное золото». На данный момент без нефти невозможно успешное функционирование ни мировых транспортных связей, ни мирового хозяйства, ни мировой политики. Нефть является сырьем для переработки и получения таких товаров, как бензин, керосин, дизельное топливо, мазут, масла, а также используется в химической промышленности. Особенностью нефти и производимых из нее продуктов является ценовая неэластичность их спроса, что незамедлительно приводит к серьезным изменениям смежных секторов экономики.

Исследование тенденций развития мировой энергетики требует также анализа изменения структуры и правил функционирования основных энергетических рынков.

При комплексном анализе исторического развития рынка нефти целесообразно разделить на этапы процесс формирования современного рынка нефти по таким двум критериям, как:

1. Энергетический, который определяется исходя из роли нефти для мировой экономики, а также учитывает наличие товаров-заменителей.

2. Институциональный, (ценообразование), который определяется исходя из доминирующей на нефтяном рынке контрактной структуры, позиций крупнейших игроков, видов и методов ценообразования [50, с. 27].

Такое разделение позволяет получить более емкие характеристики исследуемых процессов. Ниже представлены характеристики всех выделенных в соответствии с этими критериями этапов развития нефтяного рынка (Таблица 1).

Таблица 1

Этапы становления и развития нефтяного рынка

Энергетический этап	I энергетический этап нефтяного рынка (1868-1915)	II энергетический этап нефтяного рынка (1915-1971)	III энергетический этап нефтяного рынка (1973-2013)	IV энергетический этап нефтяного рынка (2013-2017)
Этап ценообразования	I этап ценообразования (1868-1947)	II этап ценообразования (1947-1971)	III этап ценообразования (1971-1986)	IV этап ценообразования (19862000)	V этап ценообразования (2000-2013)	VI этап ценообразования (2013-2017)
Доля нефти в энергопотреблении	2-7%	20-42%	42-36%	36-32%	25%
Географическая структура рынка	Локальный (страновой) рынок нефти	Региональный рынок нефти	Глобальный рынок нефти	Региональный рынок нефти
Организация рынка	Совершенная конкуренция, монополия «Стандарт Ойл»	Олигополия	Монополия	Совершенная конкуренция	Монополистическая конкуренция
Ренты на рынке нефти	Рента Рикардо	Рента отсутствует	Рента Рикардо, рента Хоттелинга, монопольная рента ОПЕК	Рента Рикардо, рента Хоттелинга, спекулятивная рента	Рента Рикардо, рента Хоттелинга, спекулятивная рента	Рента Рикардо, рента Хоттелинга,
Формула ценообразования	Издержки плюс	Формула привязки в конкурентной сфере потребления (э/э)	Встречная ценная (конкуренция «нефть-нефть»)	Рынок жидких топлив
		«Издержки плюс» в монопольной сфере (транспорт)
Конкуренция с энергоносителями	Нефть-уголь-биомасса	Нефть - уголь - биомасса - газ	Нефть - уголь - ВИЭ - газ	Нефть - уголь - ВИЭ - газ- электроэнергия
Соответствие рыночных и балансовых цен	Высокое	Отсутствует		Низкое	Высокое	Высокое

Первый энергетический этап (1860-1915 гг.). Нефтяная отрасль на первом этапе характеризуется невысокой значимостью нефти для мирового энергообеспечения (нефть занимает около 7% от мирового спроса на энергию). До начала массового производства автомобилей (1910-е гг.) нефтяные топлива использовались в основном для освещения и в качестве котельно-печного топлива. В это время добыча нефти в значительных масштабах велась только в нескольких штатах США, причем охваченные «нефтяной лихорадкой» производители добывали ее в таких объемах, что нефть в это время стоила в некоторых регионах добычи «дешевле стакана воды». Во время первого энергетического этапа нефтяного рынка протекал и первый институциональный этап его развития: рынок нефти формировался стихийно, в условиях абсолютной конкуренции, а избыточные объемы предложения при крайне ограниченном спросе сбрасывали цену на «черное золото» практически до нуля, торговля нефтью происходила в рамках краткосрочных контрактов. Тем не менее, абсолютная «стихийность» нефтяного рынка продолжалась недолго. Уже в 1870 г. Д. Рокфеллер скупил огромное число нефтеперегонных американских заводов, а затем поглотил в «Стандарт Ойл» и большое число добычных комплексов, фактически организовав на американском нефтяном рынке монополию, определявшую как американские, так и мировые цены на нефть вплоть до 1914 г., пока компания не была распущена по решению антимонопольных регуляторов США

Второй энергетический этап (1915-1973 гг.). Технологическая революция, связанная с разработкой и широкомасштабным внедрением двигателей внутреннего сгорания, которые позволили массово использовать бензин, и переход британского, а затем и других крупнейших мировых флотов с угольных топок на мазутные, а к Первой мировой войне - изобретение дизельгенераторов, которые стимулировали освоение дизельного топлива в электроэнергетике, превратили весь XX в. в «эру нефти» [50, c. 30].

Стремительно возрастающий спрос на нефть (42% в общем объеме мирового энергопотребления к концу периода) должен был привести к росту нефтяных цен, однако в это же время (в период с 1915 по 1973 гг.) происходило снижение затрат на добычу под влиянием НТП, фактически в тот период «кривая обучения» нефтедобытчиков находилась на ниспадающем отрезке, когда каждый следующий баррель добычи стоил все дешевле и дешевле. Подобное одновременное разнонаправленное смещение кривых спроса (вправо-вверх) и опережающее его смещение кривой предложения (вправо-вниз) привели к установлению на протяжении всего периода достаточно низких нефтяных цен.

Немаловажным является и тот факт, что на этом энергетическом этапе произошла смена первого институционального этапа развития нефтяного рынка на второй.

Монополия «Стандарт Ойл» уступила свою власть над рынком картелю «Семь сестер», который пользовался нефтяными ресурсами стран (Ближнего Востока, Африки, Южной Америки) без должной за то платы. Самый знаменитый случай - история концессии Вильяма д'Арси, когда все запасы персидской (ныне иранской) нефти были проданы компании ВР за весьма условную плату в 50 тыс. фунтов. Фактически второй институциональный этап характеризовался как рынок олигополии нескольких компаний с отсутствующей рентой Хоттелинга (под рентой Хотеллинга понимается превышение доходов над текущими производственными издержками как вознаграждение за сбереженные для будущих поколений ресурсы), которая могла бы взиматься как налоги и отчисления в бюджеты стран-производителей. Эволюция мировых энергетических рынков и ее последствия для России / под ред. А.А. Макарова, Л.М. Григорьева, Т.А. Митровой. - М.: ИНЭИ РАН-АЦ при Правительстве РФ, 2019.

В этих условиях низкие цены на нефть стимулировали спрос на нефть, создавая современную «углеводородную зависимость» мировой экономики. Низкие цены того периода можно объяснить и тем фактом, что производителями взималась только дифференциальная рента Рикардо. В то время отсутствовала адекватная и покрывающая затраты на получение энергии будущими поколениями система платежей за недропользование, которая через системы социальной нагрузки на бюджет и перераспределения нефтяных доходов могла бы рассматриваться как рента Хотеллинга. Таким образом, на рынке олигополистической конкуренции сама долгосрочная рыночная цена (медианная цена) установилась на уровне 10 долл./барр.

С точки зрения ценообразования во время первого и второго энергетических этапов нефтяного рынка развивается первый и второй этапы ценообразования на нефть по системе «издержки плюс», от странового рынка - к региональному, от совершенной конкуренции через монополию - к олигополии. Эдер, Л.В. Основные проблемы инновационного развития нефтегазовой отрасли в--области добычи нефти и--газа / Л.В. Эдер, И.В. Филимонова, И.В. Проворная, В.Ю. Немов // Бурение и--нефть. - 2019.

Третий энергетический этап. С 1973 г. на нефтяном рынке начался третий этап энергетического развития. Доля нефти в энергобалансе, до этого возраставшая значительными темпами, замедляет свой рост и начинает снижение до 31% к концу 2010-х гг. Именно в этот период цена нефти, несмотря на падающие в относительных величинах темпы роста спроса, возрастает и начинает достигать своих исторических максимумов. Это связано с важнейшими институциональными изменениями, произошедшими на рынке в начале 1970-х гг. Страны-экспортеры (в первую очередь Ближнего Востока и Северной Африки) начинают вытеснение с собственных рынков зарубежных компаний, также начинают приниматься «модернизированные» концессии недропользования. Эти концессии обеспечивали через инструменты распределения государственных бюджетов в виде субсидий гражданам и другим (неэнергетическим) отраслям народного хозяйства рентные доходы от добычи нефти. Фактически изменение «правил игры», то есть формирование нормальной высокой платы за недропользование, обусловило появление в цене нефти ренты Хотеллинга. В то же время начинается истощение месторождений нефти в Северной Америке (одном из основных регионов-потребителей), а также глобализация мировых нефтяных рынков, возникает значительное число новых «центров» спроса и потребления. Стоит также отметить, что к началу 1970-х гг. нефтяной рынок с точки зрения игроков не претерпел изменений - он оставался олигопольным, однако на смену «семи сестрам» пришли 13 стран ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти). Все это ознаменовало начало третьего институционального этапа в развитии мирового рынка нефти.

В этот же период проходит нефтяной кризис 1973 г. (также известен под названием «нефтяное эмбарго») начался 17 октября 1973 г. В этот день все арабские страны-члены ОПЕК, а также Египет и Сирия, заявили, что они не будут поставлять нефть странам (Великобритания, Канада, Нидерланды, США, Япония), поддержавшим Израиль в ходе Войны Судного дня в его конфликте с Сирией и Египтом. Это касалось прежде всего США и их союзников в Западной Европе. В течение следующего года цена на нефть поднялась с трёх до двенадцати долл. за барр. В марте 1974 г. эмбарго было отменено.

Нефтяной кризис 1973 г. был первым энергетическим кризисом и до сих пор считается крупнейшим. ОПЕК снизила объемы добычи нефти не только для того, чтобы повлиять на мировые цены в свою пользу. Главная задача этой акции состояла в создании политического давления на мировое сообщество с целью уменьшения поддержки Израиля западными странами. Эдер, Л.В. Основные проблемы инновационного развития нефтегазовой отрасли в--области добычи нефти и--газа / Л.В. Эдер, И.В. Филимонова, И.В. Проворная, В.Ю. Немов // Бурение и--нефть. - 2019.

Результатом экономического нажима ОПЕК стала декларация совета министров стран Общего рынка, поддержавшая позицию арабов. Кроме того, почти все государства Африки разорвали дипломатические отношения с Израилем. Создавшееся политическое положение усилило зависимость Израиля от США и вскрыло истинные масштабы зависимости развитых стран от цен на нефть. В промышленных странах возросшие цены на нефть вызвали экономический кризис. Вместе с тем кризис способствовал усилению экспорта нефти на Запад из Советского Союза.

События третьего энергетического этапа нефтяного рынка показывают, что за период с 1971 г. по настоящее время нефтяной рынок прошел целых три этапа ценообразования: от картельной олигополии ОПЕК через развитой рынок фьючерсной торговли к глобальным биржам, где объемы продаваемых и покупаемых нефтяных контрактов кратно превышают объемы реально наличествующей на рынке нефти. Ханнанова, А.И. Роль ОПЕК в регулировании мирового рынка нефти / А.И. Ханнанова, Г.З. Низамова // Актуальные вопросы экономических наук

За весь третий энергетический этап на нефтяном рынке цена формировалась под влиянием сразу трех рент: ренты Хотеллинга, ренты Рикардо (Теория ренты Д. Рикардо базировалась на следующих положениях: земельные участки различаются по качеству (плодородию, расположению), причем количество более качественных земель ограничено; земельные участки находятся в частной собственности.

Собственник земли, принимая во внимание, что предприниматель (арендатор) получает среднюю (нормальную) прибыль, считает, что добавочная прибыль может быть присвоена им без нарушения основ производства. Соответственно она образует доход собственника, то есть ренту. Земля, наихудшая по своему качеству, не создает ренту, а регулирует цену продукта, которая складывается из издержек производства и средней прибыли. Рента образуется на более качественных землях ввиду того, что затраты на их обработку ниже, и фактически представляет собой разницу между затратами на обработку данного участка земли и затратами на обработку наихудшего участка) и под влиянием сначала монопольной ренты ОПЕК, а затем - спекулятивной ренты, которую в зависимости от положения дел на рынке «бумажной» нефти получали либо покупатели (в этом случае цена нефти стабилизировалась на относительно низких уровнях), либо продавцы (цена нефти стабилизировалась на высоком уровне).

Практически полное совпадение среднегодовых равновесных и рыночных цен стало наблюдаться на рынке только после кризиса 2008 г., когда при неизменных правилах игры были ограничены объемы фьючерсной торговли на рынке также усилен контроль над деятельностью финансовых спекулянтов.

Четвертый энергетический этап (2013-2017 гг.). С энергетической точки зрения на четвертом этапе доля нефти в общем энергобалансе снижается под воздействием межтопливной конкуренции. Появление товаров-субститутов расширяет верхнюю эластичную зону кривой спрос что фактически говорит о начале нового энергетического этапа, где нефть вместо доминирующей позиции, наблюдавшейся последние сорок лет, занимает равную долю с газом и углем. Такая структура энергопотребления будет снижать ценность нефти как энергоносителя и формировать понижающее давление на ее стоимость.

Крайне интересные изменения могут произойти в части дифференциальной ренты - фактически сегодня формируются два крупнейших региона-импортера: Европа и Азиатско-Тихоокеанский регион. Северная Америка, учитывая высокий собственный добычной потенциал, может перестать быть импортером за счет разработки и добычи сланцевых месторождений газа. Эдер, Л.В. Основные проблемы инновационного развития нефтегазовой отрасли в--области добычи нефти и--газа / Л.В. Эдер, И.В. Филимонова, И.В. Проворная, В.Ю. Немов // Бурение и--нефть. - 2019.

Очевидно, что причиной тому послужило пиковое состояние цен на нефть в середине 2008 г. (среднегодовая цена нефти составила примерно 96 долл./барр.), что сделало добычу нефти и газа из сланцевых пород рентабельной. Это незамедлительно привело к «революции», в рамках которой значительно увеличились инвестиции в нефтегазовый сектор, повлекшие за собой перераспределение расходов на него, а также придало импульс технологическому прогрессу. Временной лаг, в течение которого происходило качественное и количественное изменение отрасли, составил примерно 2-3 года (во время которых добыча набирала обороты), а затем уже последовал стабильный рост. Эволюция мировых энергетических рынков и ее последствия для России / под ред. А.А. Макарова, Л.М. Григорьева, Т.А. Митровой. - М.: ИНЭИ РАН-АЦ при Правительстве РФ, 2019.

Себестоимость добычи продолжает сокращаться, так как компаниям удается применять все новые и новые технологии для разработки сланцевых месторождений. Кроме того, имеет место следующая тенденция: так как динамика цен на нефть характеризуется отрицательным трендом, то многим предприятиям становится невыгодно осуществлять добычу.

Реализация такого сценария будет формировать отдельные дифференциальные ренты для поставщиков Европы, отдельные - для поставщиков Азии, отдельные - для добывающих компаний Северной Америки, что, вероятно, может привести к значительному разбросу цен на нефть на каждом отдельном рынке, а значит, к «регионализации» мирового нефтяного рынка.

В случае этой «регионализации» рынков цена будет формироваться не как издержки замыкающего поставщика, а как издержки замыкающего регионального поставщика.

В 2014-2015 гг. стечение целого ряда обстоятельств нарушило соотношение между равновесными и рыночными ценами, разница к середине 2015 г. составила более 20 долл./барр., на которые рыночные цены оказались ниже. Одной из причин такого разрыва оказалось соотношение спроса и предложения на мировом рынке. Равновесные цены и их расчет основываются на допущении, что при определенном уровне спроса объемы добычи должны быть достаточны для его удовлетворения, но не превышать его.

Однако ускоренное развитие целого ряда проектов добычи, прежде всего нетрадиционной нефти, на фоне сдержанного спроса привело к образованию дисбаланса на рынке. В частности, существенное воздействие на рынок оказало развитие добычи нефти низкопроницаемых коллекторов в США, технологии производства которой постоянно совершенствуются. Помимо США рост добычи нефти наблюдался и у других производителей: в Бразилии, Ираке, Иране и Канаде.

Таким образом, проанализировав основные этапы формирования мирового рынка нефти, можно сделать вывод, что в течение последней трети прошлого и начала текущего столетия мировой нефтяной рынок значительно изменился по своему характеру. Так, исходя из методов и форм мировой нефтяной торговли, а также принципов ценообразования на мировом рынке нефти следует выделять четыре характерных этапа его развития.

Основополагающим аспектом начала развития рынка служит полный контроль над ценами конкретной группой экспортеров, картельного принципа ценообразования. А продолжается развитие повсеместной либерализацией международной торговли нефтью.

Переход от одного этапа к другому сопровождался резкими изменениями на рынке нефти как в части изменения спроса и предложения, уровня цен, так и в направлении потоков поставки нефти и усилении/ослаблении роли той или иной организации в области добычи.

Далее рассмотрим формирование спроса и предложения на мировом рынке нефти.

1.2 Спрос и предложение на современном мировом нефтяном рынке

Мировой нефтяной рынок - составная часть мирового хозяйства, являющаяся замкнутой, саморегулирующейся системой, интегрированной в глобальную мировую экономику и базирующаяся на законе спроса и предложения, предполагающая прохождение через фазы нехватки товара, его избытка или состояния равновесия. Образование единого мирового структурированного нефтяного рынка является наглядным подтверждением процесса глобализации. Классическое понимание рынка нефти определяется такими двумя основными понятиями как нехватка нефти и ее избыток. Нехватка нефти - это состояние рынка, при котором спрос ограничивается возможностями предложения. Избыток нефти - это состояние рынка, при котором предложение ограничивается возможностями спроса [8, с. 36].

Также на конъюнктуру мирового нефтяного рынка воздействуют множество факторов, которые определяются особенностями современного этапа развития рынка, где происходит интернационализация торговли нефтью через развитие производно финансовых инструментов. Показатели конъюнктуры мирового рынка нефти состоят из соотношения спроса и предложения на данном рынке при сложившемся уровне цен. Таким образом, в первую очередь необходимо произвести анализ спроса и предложения на мировом рынке.

Спрос на нефть определяется прежде всего темпами роста мировой экономики, а также рядом других факторов, к числу которых относятся:

– структурные характеристики спроса на нефть (страны-импортеры нефти более зависимы от развития рынка и цен на нефть, нежели страны, добывающие и экспортирующие нефть);

– энергоемкость и нефтеемкость экономики (сколько энергетических ресурсов потребляется в экономике страны для обеспечения производства);

– уровень эффективности энергопотребляющих технологий и относительная конкурентоспособность других видов топлива [8, c. 37].

Предложение нефти на мировом рынке определяется [42, c. 15]:

- мировым спросом;

- геолого-технологическими факторами (состоянием и прогнозом достоверных и потенциальных запасов нефти);

- структурными характеристиками мирового производства и экспорта нефти;

- политикой нефтедобывающих государств;

- рядом других факторов, включая факторы случайного характера.

2017 г. начался с прогнозов, что переизбыток сырья на рынке нефти задержится надолго, а завершился ростом цен и прогнозами скорого восстановления баланса.

С 2017 г. нефтегазовая отрасль возвращается к росту. А средством достижения этой цели стал контроль над объемами добычи.

Страны, присоединившиеся к соглашению ОПЕК+, вплотную приблизились к решению задачи о сокращении добычи нефти. За год запасы сократились с 318 до 118 млн барр. Тем временем спрос на нефть вырос на 1,5%.

Среднегодовая цена барреля сорта Brent увеличилась более чем на 10 долл., до 54,39 долл. США.

В первой половине 2017 г. эффективность сделки ОПЕК+ вызывала у ряда рыночных игроков и экспертов сомнения на фоне неопределенности относительно соблюдения условий сделки ее участниками, растущих объемов добычи нефти в Нигерии и Ливии, которые были освобождены от квот, а также возобновившегося роста нефтедобычи в США.

Тем не менее, опасения относительно невыполнения участниками сделки ОПЕК+ своих обязательств не оправдались, и, несмотря на некоторые различия в оценках, можно говорить о том, что страны выполнили поставленную задачу. Виноградова, О. Нефть-2017: итоги, тенденции, прогнозы / О. Виноградова // Нефтегазовая вертикаль. - 2018.

В январе 2018 г. совместный технический комитет стран ОПЕК и государств, не входящих в организацию, оценил достижение цели по сокращению добычи нефти всеми странами-участниками на 107%. При этом среди стран - участниц соглашения есть заметные различия в оценке степени достижения целей. Ханнанова, А.И. Роль ОПЕК в регулировании мирового рынка нефти / А.И. Ханнанова, Г.З. Низамова // Актуальные вопросы экономических наук

На начало 2017 г. основу спроса на мировом энергетическом рынке составили углеводороды - нефть (33% суммарного потребления), газ (24%) и уголь (28%).

Для крупных ГЭС данный показатель составил примерно 7%, атомных электростанций, размещенных более чем в 30 государствах, - около 5%, ВИЭ - источников - более 3% (Рисунок 1).

Рисунок 1 - Структура расходной части мирового энергобаланса в 2016 г., % Борталевич, С.И. Конкурентные отношения на энергетических рынках / С.И. Борталевич. - М.: ИПР РАН, 2021. Источник: [35]

По прогнозам аналитиков, такой показатель будет сохраняться на этом же уровне достаточно долго. Согласно долгосрочному прогнозу, сделанному специалистами Стран стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и Организации объединенных наций (ООН) к 2020 г. доля нефти на мировом энергетическом рынке составит 30%, а в 2050 г. достигнет 28 - 29% [35].

Порядка 75% всех имеющихся мировых запасов принадлежит группе нефтеэкспортирующих государств, которые входят в ОПЕК.

По состоянию на 1 января 2018 г. чуть меньше 80% доказанных запасов нефти приходится на восемь стран. Из них шесть стран входят в состав ОПЕК и лишь только две (Канада и Россия) не являются членами ОПЕК. Мировым лидером по доказанным запасам является Венесуэла (по большей части за счет тяжелой/битуминозной нефти) (Таблица 2) .



Таблица 2

Мировые запасы нефти по странам, млрд т

Доказанные запасы сырой нефти - это оценочное количество нефти, которое по геологическим и инженерным данным может быть извлечено в ближайшем будущем из уже известных залежей, принимая во внимание существующие технологии и текущую экономическую ситуацию.

Что касается спроса на нефть, то начавшийся в 2016 г. рост продолжился и в 2017 г. - на 1,5% против 1,9% годом ранее. В нынешнем году прогнозируется ускорение динамики до 1,8% с достижением знакового уровня глобального потребления нефти других видов жидкого топлива в 5 млрд т.

Драйвером глобального спроса традиционно служат страны вне ОЭСР, их потребление жидкого топлива в 2017 г. увеличилось на 4,6%. Китай и Индия оставались лидерами роста, они сохранят эту позицию в текущем и следующем годах. Доля этих стран в мировом спросе на нефть, вместе с США, Россией и Японией, в 2017 г. выросла до 46% (Таблица 3).



Таблица 3

Мировой спрос на жидкое топливо, млн т

Регион	2016 г.	2017 г.	2018*г.	2019*г.
Северная Америка	1196	1202	1225	1241
США	977	985	1009	1026
Центральная и Южная Америка	349	350	350	358
Бразилия	149	152	154	161
Европа	733	746	750	749
Евразия	238	241	245	248
Россия	180	183	185	188
Ближний Восток	425	428	436	448
Азия и Океания	1666	1704	1742	1780
Китай	635	656	673	690
Индия	217	231	240	253
Африка	204	213	219	227
Мир	4813	4884	4970	5051
Темп роста мирового спроса	1,4%	1,5%	1,8%	1,6%

В странах ОЭСР потребности в жидком топливе выросли незначительно, всего на 0,7%, или на 70 млн т в основном за счет США и Европы и со снижением в Японии и Австралии.

За исключением России, четыре из пяти стран - крупнейших потребителей нефти являются нетто-импортерами находятся в разной степени зависимости от сырья ОПЕК. На рынке США, традиционного лидера в сфере импорта, поставки из стран картеля составляют почти треть суммарного импорта нефти и нефтепродуктов.

Китай всегда занимал второе место по закупкам нефти за рубежом, но в течение 2017 г. по суточным показателям неоднократно обгонял США. Это произошло в том числе и за счет России, которая стала лидером на китайском рынке, впервые опередив по объему поставок Саудовскую Аравию.

Три ведущих аналитических ведомства единодушно прогнозируют увеличение мирового спроса на нефть в 2018 г., но расходятся в оценках темпа. ОПЕК и Администрация энергетической информации Министерства энергетики США ожидают рост на 1,6% и 1,8%, соответственно. В свою очередь, МЭА предвидит замедление до 1,3% под влиянием более высокой цены, вялого спроса в странах ОЭСР и перехода на газовую энергетику в ряде развивающихся стран. EIA сдвигает тренд снижения спроса на 2019 г.

Решение о продлении пакта «ОПЕК+» до конца 2018 г. обнадеживает участников рынка в краткосрочной перспективе. Поведение крупных производителей и потребителей поддерживает хрупкий баланс, сложившийся на рынке благодаря проведению скоординированной политики, однако риски относительно амбиций сланцевых производителей, политической ситуации на Ближнем Востоке и в АТР, экономической и экологической политики в Китае и мире в целом, сдерживают оптимизм и сохраняют выжидательную позицию участников рынка в 2018 г.

Мировая добыча нефти в 2017 г. составила 3 903 млн т, что на 103,2% больше, чем в 2014 г. (Таблица 4).

Таблица 4

Мировая добыча нефти за 2014-2017 гг.

Показатель	2014	2015	2016	2017
Мировая добыча, млн т	3783	3890	3907	3903
Добыча ОПЕК, млн т	1502	1601	1632	1609
Доля ОПЕК в мировой добыче, %	40,1	41,2	41,7	41,2

Источник: [10, c. 9]

Из общемирового объема нефти 44% потребляется в странах добычи и 56% экспортируется [10, c. 9].

Страны-лидеры по добыче нефти представлены в таблице 5.

Таблица 5

Страны лидеры по добыче нефти, млн т

	2016 г.	2017 г.	Изменение 2017/2016, %
Россия	547,5	546,7	-0,2
Саудовская Аравия	516,7	494,7	-4,4
США	439,7	458,2	4,2
Ирак	219,4	222,1	1,2
Канада	183,1	193,6	5,7
Китай	198,7	192,5	-3,2
Иран	176,3	188,5	6,9
ОАЭ	151,4	145,6	-3,8
Кувейт	143,0	134,4	-6,0
Бразилия	124,8	130,0	4,2
Венесуэла	111,2	99,8	-10,3
Мексика	106,9	99,7	-7,2
Мир	3902,5	3902,9	-0,1

Россия - вновь мировой лидер по масштабам добычи. Причем ее отрыв от Саудовской Аравии увеличился на 51 млн т. Глобальные запасы нефти в недрах сократились на 0,6%, до 224,6 млрд т. Кратность запасов на текущий уровень добычи составила 57,5 лет по сравнению с 60 годами в 2014 г.

В 2016 г. глобальная торговля сырой нефтью достигала 2,2 млрд т. Около 57% экспортного потока приходится на ОПЕК, 15,5% - на страны ОЭСР и 16,6% - на Россию и другие постсоветские государства. Примерно 63% нефти ОПЕК поступило на рынки АТР, 30% - в Северную Америку и Европу и 7% - в остальные регионы.

По оценкам Минэнерго России, представленным в Давосе в январе, в 2017 г. инвестиции в мировую нефтегазовую промышленность увеличились на 6%. А в нынешнем году ожидается рост на 10 %. Агентство Rystad Energy сообщает, что в течение года возобновились работы по 18 нефтяным проектам, в то время как за предыдущие два года были восстановлены только семь проектов.

Запасы открытых в 2017 г. месторождений Rystad Energy оценивает в 6,7 млрд барр. по сравнению с 9 млрд барр. В среднем в год в течение последних 15 лет средний размер открытий сократился до 100 млн барр. нефтяного эквивалента против 150 млн барр. в период до 2014 г.

Как показал анализ рынка нефти за 2017 г. произошел его рост как за счет ограничений на добычу нефти, так и растущего спроса на нефть.

Рынок нефти, как и экономика в целом, никогда не пребывает в состоянии рыночного равновесия, но стремится к нему, как и любая другая экономическая система. Взаимодействие рыночных сил порождает новые возможности движения к равновесию, новые факторы влияния на экономические процессы, что делает их неравновесными, неопределенными и нелинейными. В условиях новой «нефтяной» реальности саморегулирование этих процессов еще более усложняется, а на движение рынка все большее влияние оказывает комплекс факторов, эффективность которых различается в краткосрочном и долгосрочном периодах.

К факторам такого рода относятся:

– формирование нового технологического уклада нефтегазовой отрасли, включая применение технологий быстрой обработки больших массивов геологических данных, а также развитие многоступенчатой переработки сырья;

– расширение источников углеводородных ресурсов (добыча на поздних стадиях разработки геологических формаций, добыча нетрадиционных видов нефти, диверсификация источников предложения жидких углеводородов);

– изменение структуры мировой нефтегазовой отрасли: формирование нового сегмента добычи трудно-извлекаемой нефти; расширение шельфовой добычи; глобализация газового рынка в связи с увеличением объемов транспортировки сжиженного газа;

– распространение энергосберегающих технологий и альтернативных видов топлива, реальная перспектива снижения стоимости и доступности возобновляемых источников энергии;

– зависимость цены на нефть как от соотношения спроса и предложения, так и от рынка производных от цены финансовых инструментов;

– углубление дисбаланса между спросом и предложением на растущем рынке нефти;

– ценовая волатильность на рынке нефти;

– рост числа участников рынка и обострение конкуренции между ними;

– снижение доли нефти в общем энергобалансе под воздействием межтопливной конкуренции между первичными энергоносителями;

– изменение направлений глобальных торговых потоков: повышение энергонезависимости США, рост значения Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в международной торговле. Конопляник, А.А. Американская сланцевая революция: последствия необратимы / А.А. Конопляник // ЭКО. - 2014

Современный рынок нефти и перспективы его развития, прежде всего с точки зрения количественных характеристик шоков или флуктуаций конъюнктуры, находятся в центре внимания международного экономического сообщества. Вместе с тем, помимо количественных оценок важна характеристика качественной составляющей происходящих изменений, которая позволяет раскрыть сущность трансформации мирового рынка нефти, оценить изменения рынка нефти с точки зрения развитости и эффективности функционирования его механизма. Виноградова, О. Нефть - 2017: итоги, тенденции, прогнозы / О. Виноградова // Нефтегазовая вертикаль. - 2018.

спрос предложение ценообразование мировой рынок нефть

1.3 Ценообразование на современном мировом нефтяном рынке

Цены на мировом рынке нефти, как и любые другие ценовые механизмы рыночной экономики, являются важнейшим сиюминутным барометром текущих тенденций развития национальных и мирового хозяйств, подверженным многочисленным колебаниям из-за множества внезапно появляющихся источников их изменений как комплекса политических, экономических, институциональных и иных причин их колебания. Однако, даже появившись за счет чисто внешних источников, не связанных поначалу с долговременными тенденциями развития мировой экономики, некоторые из таких ценовых колебаний на мировом рынке нефти, достаточно резкие за короткий промежуток времени или достаточно длительные по сохранению тенденций в ценовой динамике либо уровня цены на рынке, способны оказывать глобальное воздействие на изменение тренда в мировом прогрессе, как научно-техническом, так и в целом хозяйства.

До начала 1970-х гг. мировой нефтяной рынок был одним из самых монополизированных во всей мировой экономики. Это подразумевало, что все совершаемые работы и операции от поиска и разведки недр до сбыта нефти и нефтепродуктов конечным потребителям почти полностью был под контролем вертикально-интегрированных компаний Международного нефтяного картеля (МНК), к политике которых были вынуждены подстраиваться другие компании.

Издержки на производство нефти были низкими, что способствовало ускоренному развитию нефтяного сектора экономики. А стремительное совершенствование технологий добычи нефти, переработки, использования и транспортировки привело к тому, что нефтяные компании смогли получить ценовое преимущество по сравнению с другими энергетическими компаниями. Левик И. Стратегии и особенности ценообразования на современном мировом рынке нефти

В шестидесятые-семидесятые годы начались серьезные изменения. Реальные цены на сырую нефть на мировом рынке нефти снижались в среднем на 0,1% в год, а цены на нефтепродукты на мировом рынке уменьшались в среднем на 1% в год. Это было связано с тем, что снижались издержки на добычу и переработку нефти. Снижение издержек стало возможным в результате совершенствования техники и технологий добычи и переработки, а также благодаря увеличению доли развивающихся стран с низкой стоимостью факторов производства.

В семидесятые годы на нефтяном рынке произошел серьезнейший перелом. С увеличением количества добываемой нефти в Персидском заливе параллельно возрастала роль арабских стран, которые в 1960 г. создали ОПЕК.

Страны, которые вошли в ОПЕК, в течение 10 - 15 лет боролись за разрыв концессионных соглашений с западными компаниями, что позволило им контролировать свою прибыль, самим и участвовать в формировании цен.

Почти вся поступающая на рынок нефть стала закупаться уже не на внутрифирменной, а на коммерческой основе - по официальным отпускным ценам стран-членов ОПЕК. Именно с этого периода страны ОПЕК стали формировать «корзину цен», получивших статус мировых цен.

В конце семидесятых годов стали быстро развиваться биржевые операции с жидким топливом. Сначала такие операции стали совершаться на Нью-Йоркской товарной бирже, а затем с середины восьмидесятых годов и на Лондонской международной нефтяной бирже.

В настоящее время членами бирж являются крупные брокерские компании, банки, торговые компании, нефтяные компании. Таким образом, происходит интеграция финансовых и промышленных кругов, что ведет к более согласованным и взаимовыгодным действиям на рынке.

Количество видов товарообменных сделок на нефтяном рынке расширялось. Теперь уже к долгосрочным контрактам прибавились разовые сделки с наличной нефтью, затем - форвардные и, наконец, фьючерсные сделки. Постепенно на рынке стали доминировать сделки с «бумажной» нефтью, а сделок с реальной нефтью становилось все меньше.

С изменением нефтяной рыночной структуры менялись и доминирующие цены.

На первых этапах это были трансфертные цены, которые использовались вертикально интегрированными международными нефтяными компаниями для минимизации своих налоговых отчислений по месту добычи нефти.

Также применялись справочные цены для расчета налоговых отчислений в бюджеты тех развивающихся стран, где международные нефтяные компании являлись концессионерами. А рыночные цены применялись на том сегменте рынка, где работали действительно независимые субъекты.

Соответственно менялись и доминирующие цены. На начальных этапах это были, во-первых, трансфертные цены, использовавшиеся вертикально интегрированными международными нефтяными компаниями для минимизации своих налоговых отчислений по месту добычи нефти.

Во-вторых, справочные цены, применявшиеся для расчета налоговых отчислений в бюджеты тех развивающихся стран, где международные нефтяные компании являлись концессионерами. В-третьих, рыночные цены, которые применялись на том сегменте рынка, где работали действительно независимые субъекты. Левик И. Стратегии и особенности ценообразования на современном мировом рынке нефти

На третьем этапе ситуация несколько изменилась. Набор доминирующих цен остался тот же, но иной стала их иерархия. На первое место вышли рыночные цены, то есть цены разовых сделок. Институт справочных цен сохранялся по той причине, что наряду с существованием официальных отпускных цен ОПЕК (в основном до 1977 г. - до волны национализаций в странах ОПЕК) продолжала существовать и практика установления справочных цен для исчисления налогов концессионеров. И, соответственно, трансфертные цены.

На четвертом этапе механизм справочных цен отсутствует. Сохранились лишь цены рыночные и цены трансфертные.

Первый тип рынка, который пришел на смену рынку ОПЕК, был рынок спотовой торговли. На нем стали продавать не только сырую нефть, но и нефтепродукты. Значимость рынка спот проявилась в увеличении количества участников рынка, развитии дополнительных рынков.

Рынок спот - это рынок разовых сделок с немедленной поставкой товара.

Срочный нефтяной рынок был сформирован транснациональными корпорациями и крупными финансовыми организациями, преимущественно, инвестиционными банками.

Сочетание операций на спотовом и срочном рынках позволяет извлекать выгоду благодаря как спекулятивным действиям, так и оптимизации собственной хозяйственной деятельности.

Срочные нефтяные рынки - это ответная реакция на сильные колебания цен. Когда цены являются стабильными, то нет необходимости в защите от вариаций котировок. Когда они изменяются, крупные интегрированные компании не слишком страдают от таких колебаний, поскольку могут распределить риск на другие стадии нефтяной цепочки. В то же время они могут гораздо легче, чем мелкие компании, осуществлять физические покрытия.

За последние несколько лет цены на нефть резко возросли с 25 долл. в 2002 г. до 95 долл. в июле 2008 г., после чего последовало снижение по разным причинам до 62 долл. в 2009 г., затем в период с 2011-2013 гг. цена нефти держалась выше 100 долл., а в 2015 г. цена на нефть опускалась ниже 30 долл. за баррель, но затем в 2016 г. постепенно установилась в диапазоне 45-50 долл. (Рисунок 2) .

2002	2003	2004	2005	…	2013	2014	2015	2016

Рисунок 2 - Динамика цен на нефть марки Brent в период 2002-2016 гг.

Начиная с 1986 г., с введением ценообразования, привязанного к трем международным эталонным сортам - Брент, Дубай и Западно-техасской средней - рынок перешел от торговли по фиксированной цене к торговле с дифференциалами к так называемым ориентировочным сортам (маркерам).

Три основных маркерных сорта соответствуют трем главным биржам на трех региональных рынках:

1. Западная техасская нефть («West Texas Intermediate» - WTI) - для американского рынка, торгуется на Нью-Йоркской товарной бирже.

2. Брент («Brent Crude») - для европейского рынка, торгуется на Международной нефтяной бирже в Лондоне.

3. Дубай - преимущественно для рынка Азиатско-Тихоокеанского региона, торгуется на Сингапурской международной товарной бирже.

За рубежом при определении качественных показателей нефти применяются плотностная и дистилляционная модели качества.

Исторически ситуация развивалась так, что первоначально котировки устанавливались на очень ограниченный круг сортов нефти, которыми наиболее активно велась торговля на рынке и по которым было проще получать необходимую ценовую информацию.

Эти сорта нефти стали называться в дальнейшем базисными. Цены по сделкам с другими некотируемыми сортами нефти формулировались на основе котировок того или иного базисного сорта с учетом скидки или премии.

Если качество конкретной партии нефти отличается от стандартного, то при заключении сделки цена партии устанавливается на базе котировок с учетом скидки или премии за качество.

Огромное влияние на соотношение цен на различные сорта нефти оказывает сезонный фактор:

– зимой возрастает потребность в топливной нефти и, соответственно, увеличивается спрос на тяжелую нефть;

– летом увеличивается потребность в моторном топливе и, соответственно, увеличивается спрос на легкую нефть.

Кроме того, влияние на изменение соотношения цен на различные сорта нефти оказывают и перемены в технологической структуре нефтеперерабатывающих предприятий.

Важным фактором различий в ценах на разные сорта нефти является степень удаленности места котировочного пункта от основных центров нефтепереработки.

Динамика цен на нефть подвержена целому ряду факторов, среди которых, прежде всего, следует выделить ситуацию...