Риски на рынке энергоресурсов в условиях санкционных ограничений

Размещено на http://allbest.ru

Риски на рынке энергоресурсов в условиях санкционных ограничений

Аннотация

В данной статье рассматриваются риски на рынке энергоресурсов в условиях санкционных ограничений. Также была проведена оценка последствий решений для российской энергетики.

Использованы теоретические и эмпирические методы исследования, позволившие сделать вывод о том, что объявленная «тотальная санкционная война» против российской экономики удивительным образом щадит экспорт энергоресурсов, не считая эмбарго со стороны США, Канады и Великобритании.

Ключевые слова: экономические санкции, геополитические факторы, мировой энергетический рынок.

Энергетический цикл обеспечивает все, что необходимо мировому сообществу для производства и, следовательно, спрос. Стабильный доступ к энергоресурсам играет важную роль в развитии национальной и глобальной экономики. Уровень экономического развития страны часто определяется количеством потребляемой энергии. Хотелось бы отметить, что энергетические ресурсы - это разные виды природных ресурсов, необходимых для выработки энергии. К основным энергоресурсам относят энергию рек, водопадов, различные органические топлива -- уголь, нефть, газ; ядерное топливо. Россия занимает первое место как мировой экспортер природного газа, второе - по нефти, третье - по углю, входит в тройку крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Россия является крупнейшим поставщиком нефти и газа в Европейский союз (далее - ЕС) (доля на европейском рынке газа около 40%, а в Германии - более 50%).

Актуальность данной темы состоит в том, что Российская Федерация является крупным стейкхолдером мировых энергетических рынков, поэтому даже частичный неожиданный отказ стран от российских энергоресурсов может приводить к ценовым шокам. Несмотря на риски дальнейшего роста нефтяных, газовых, угольных и электроэнергетических котировок и вызовы для энергобезопасности европейских стран, геополитические причины все же привели к наложению санкций на российский рынок энергоресурсов.

На отрасли топливно-энергетического комплекса (далее - ТЭК) России санкции действуют по трем направлениям:

1. Прямые ограничения на приобретение российских энергоресурсов. Пока они применяются на уровне компаний. Часть западных стран приняли дополнительные добровольные решения максимально отказаться от российских поставок энергоресурсов. Ограничением в отказе может служить только интересы собственной экономки. Поэтому можно ожидать, что в течение 3-5 лет российские поставки нефти и нефтепродуктов в Европу снизятся на 70-90?%, угля - на 90-100?%, а трубопроводного газа - на 60-70?%. Для российских компаний это означает необходимость перестроить поставки, что потребует не только изменения логистики и строительства новой инфраструктуры, но и трансформации экономической, финансовой и промышленной политики в отраслях.

2. Косвенные ограничения. Они заключаются в ограничениях с обслуживанием торговых судов, перевозящих российские энергоресурсы, увеличением стоимости фрахта и страховки, планируемым вводом лимита цены приобретения на российскую нефть. Такие косвенные ограничения могут со временем создать высокие риски для функционирования отраслей ТЭК. Поэтому Правительство РФ стоит перед необходимостью разработки и принятия собственных мер по ограничению негативного влияния западных санкций на российскую экономику. Основным направлением должно стать повышение гибкости производственной политики и наращивание возможностей для транспортировки экспортных потоков.

3. Технологические ограничения. Эти санкции связаны с ограничением на поставки технологий двойного назначения, передового оборудования, использование западных технологий, которые не имеют отечественных аналогов. Они направлены на создание сложностей в реализации передовых проектов и программ разработки и производства энергоресурсов.

С началом специальной операции России на Украине правительства стран и международные компании продолжают вводить санкционные ограничения против отдельных физических лиц, организаций и системообразующих отраслей российской экономики, среди которых рынок энергоресурсов. Последствия санкций выразятся в сокращении добычи и экспорта энергоресурсов, замедлении модернизации нефтеперерабатывающих заводов и потерях инвестиций в энергетической отрасли (таблица 1).

Таблица 1

Ключевые ограничения против российского рынка энергоресурсов

Источник: [1]

Введение ограничительных мер резко отразилось на нефтяных ценах, ускорив темпы прежнего роста в условиях прогнозируемого на рынке дефицита. В день заявления Канады о запрете на импорт российской нефти индекс Brent вырос на 10% - до 108 долл./барр. После введения запрета США котировки Brent увеличились до 130 долл./барр. Средняя цена Brent за период с 24 февраля по 23 марта составила 109,2 долл./барр., что в 1,5 раза превышает средний уровень 2021 года (71,1 долл./барр.)

Помимо нефтяного эмбарго в отношении России рядом стран были введены ограничения на поставки оборудования для нефтедобычи и нефтепереработки, а также запреты на инвестиции в совместные нефтегазовые проекты. Установленные ограничения существенно повышают риски в некоторых сегментах. Основным риском в сфере нефтедобычи является ограничение доступа к трудноизвлекаемым запасам, на которые по итогам 2019 года уже приходились примерно 10% объемов добычи нефти и около 65% ее разведанных запасов. В качестве базовой меры по снижению обозначенных рисков в сфере нефтедобычи и нефтепереработки может выступить ускоренное импортозамещение в отрасли нефтегазового машиностроения, поскольку текущие планы разрабатывались в условиях низкой заинтересованности нефтяных компаний в отечественном оборудовании. В средне- и долгосрочной перспективе доля России на газовом рынке Европы будет стремительно снижаться - заморозка проекта «Северного потока-2» в условиях высоких цен на газ говорит о решительности Европейской Комиссии. Основными мерами реагирования на такие риски могут стать переориентация экспорта в восточные страны и расширение мощностей по сжижению природного газа для большей мобильности такой переориентации.

В угольной отрасли в отсутствие прямых санкций со стороны крупнейших потребителей угля - стран Азии (Китай, Япония и Республика Корея) - существуют риски потери значительных объемов доходов. В связи с этим возникает необходимость превентивных мер и оперативного реагирования для сохранения прежних показателей добычи и прибыли компаний, а также предотвращения роста безработицы в ключевых угольных регионах России. Ограничения на поставки оборудования для российской энергетики из США, ЕС и Японии затрагивают и электрогенерацию: такие иностранные компании, как Fortum и General Electric, уже выходят из российских инвестиционных проектов. Введенные санкции, по оценкам российских генерирующих компаний, могут затруднить эксплуатацию импортных энергоблоков на тепловых электростанциях (далее - ТЭС) вплоть до их полной остановки - в зоне риска находятся турбины общей мощностью 35 ГВт, что составляет около 20% от мощности всех ТЭС, на которые в России в 2019 году, по данным СО ЕЭС, приходилось 62% общего объема генерации. нефтяной газовый санкционный российский энергетика

Дополнительные негативные последствия вводимых ограничений возникают для российских проектов в секторе возобновляемых источников энергии (далее - ВИЭ): после приостановки сотрудничества I-REC Standard Foundation с российскими компаниями в зоне риска находятся «зеленые» сертификаты примерно на 1 млрд кВт·ч. В случае погашения этих сертификатов российские компании не смогут подтвердить «зеленое» происхождение выработанной энергии на международном уровне. Таким образом, будет существенно затруднено международное сотрудничество в сфере ВИЭ-технологий, а также - ограничено участие российских ВИЭ в глобальном энергопереходе. Спиральные эффекты нарушения поставок и реаллокации экспорта при росте цен формируют процессы, схожие с началом рецессии, а антиинфляционные меры центральных банков служат дополнительным механизмом сдерживания роста [2]. На данный момент нельзя говорить о полноценной рецессии или о заметном сокращении экономического роста. Можно предположить, что мировой рост будет ниже 4% при значительных потерях ресурсов у наименее развитых стран, причем снижение будет сохраняться до 2023 года.

Военная спецоперация Российской Федерации на территории Украины пролетела над рынками "черным лебедем", сбила все ориентиры и метрики и, похоже, будет иметь долгосрочные последствия для рынков. Экономическим результатом этих событий может стать изоляция России, что ударит по многим отраслям. В вышеописанных условиях необходимо разработать меры экономической политики, которые бы решали появившиеся проблемы и способствовали развитию российской экономики. Во-первых, это переориентация поставок от Европы в другие страны. Во-вторых, развитие крупных инвестиционных проектов для преодоления последствий санкций.

Список литературы

1. Аналитический центр при Правительстве Российской Федерации. - Режим доступа: https://ac.gov.ru/ (дата обращения: 25.10.2022).

2. Митрахович С. П., Салихов М. Р., Юшков И. В. Факторы риска на мировом рынке энергоресурсов: санкции, геополитика и российский энергосектор. актуальные интервью // Геоэкономика энергетики. 2022. №1.

3. Семикашев В. Экономическая политика для отраслей ТЭК России в условиях санкций [Электронный ресурс] // Энергетическая политика: общественно-деловой научн. журнал (дата обращения: 25.10.2022).

Размещено на Allbest.ru