Арбитражный управляющий

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Место и роль института саморегулируемой организации арбитражных управляющих в антикризисном управлении

2. Структура деятельности арбитражного управляющего

3. Особенности оценки инвестиционной привлекательности бизнес-проектов на кризисных предприятиях

Список использованной литературы



1. Место и роль института саморегулируемой организации арбитражных управляющих в антикризисном управлении

Под градообразующими организациями в законе понимаются такие юридические лица, численность работников которых с учетом членов их семей составляет не менее половины численности населения соответствующего населенного пункта (ст. 132 Закона).

Определяя особенности банкротства градообразующих организаций, закон учитывает возможные социальные последствия их ликвидации. Этим, в частности, продиктовано включение в число лиц, участвующих в деле о банкротстве градообразующей организации, соответствующего органа местного самоуправления. В таком же качестве арбитражным судом могут быть привлечены к участию в деле и федеральные органы исполнительной власти и органы исполнительной власти соответствующего субъекта Российской Федерации.

По ходатайству названных органов арбитражный суд сможет ввести внешнее управление в отношении должника градообразующей организации даже в том случае, когда собрание кредиторов проголосует за признание должника банкротом и открытие конкурсного производства. Однако в этом случае, представляя ходатайство, соответствующие органы должны будут дать поручительство по обязательствам должника и тем самым взять на себя обязанность нести субсидиарную ответственность перед его кредиторами.

Кроме того, по ходатайству названных органов внешнее управление может быть продлено арбитражным судом на срок не более года. Таким образом, общая продолжительность внешнего управления, а стало быть и срок действия моратория на удовлетворение требований кредиторов, может составить 2,5 года. В этот период соответствующими органами может быть осуществлено финансовое оздоровление градообразующей организации путем инвестирования в ее деятельность, трудоустройства работников, создания новых рабочих мест. В исключительных случаях срок внешнего управления может быть продлен на срок до 10 лет при условии, что должник и его поручитель приступят к расчетам с кредиторами не позже, чем через 2,5 года после введения внешнего управления (ст. 135 Закона).

Проблема признания банкротами крупных предприятий становится все более актуальной. Ученые справедливо отмечают, что "в ряде случаев вокруг какого-либо нового производства (например, золото добывающего предприятия, электростанции, шахты и др.) образуются населенные пункты, большинство жителей которых трудоустроены в данной, как правило, единственной организации"'. Актуальность указанной проблемы связана, во-первых, с тем, что крупных предприятий, с деятельностью которых связано значительное количество людей, в России очень много, во-вторых, с тем, что некоторая их часть является нерентабельной, поскольку само их появление было следствием экстенсивного пути развития экономики. При этом многие предприятия-гиганты действовали в течение нескольких десятилетий без какой-либо модернизации (зачастую, на протяжении всего этого времени являясь убыточными), что, естественно, делает маловероятной возможность их функционирования в условиях рыночной экономики.

Институт признания несостоятельным (банкротом) градообразующего предприятия, по сути, является новым в силу отсутствия его специально в предыдущем Законе о банкротстве. Многие вопросы были урегулированы в Постановлении Правительства РФ от 29 августа 1994 года №1001 "О порядке отнесения предприятий к градообразующим и особенностях продажи предприятий - должников, являющихся градообразующими". Этот нормативные правовой акт действует и ныне в части, не противоречащей новому закону.

Новый закон, в отличие от ранее действовавшего, учитывает специфику отдельных категорий должников и предусматривает связанные с чтим особенности применения к ним процедур банкротства. Речь идет о таких категориях должников как должники - юридические лица: градообразующие, сельскохозяйственные, страховые организации, банки и иные кредитные организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг, а также должники-граждане, включая индивидуальных предпринимателей и крестьянские (фермерские) хозяйства, связано это с тем, что на первый план в случаях банкротства градообразующих должников выходит социальная проблема, вызванная тем, что от деятельности определенного юридического лица может зависеть жизнедеятельность целого населенного пункта или значительной его части.

Следует отметить, что проблема банкротства градообразующих организаций (и связанное с ней выделение особенностей признания их несостоятельными) характерна именно для российской экономики. В литературе отмечается, что понятие "градообразующая организация" как таковое отсутствует в терминологии других законодательств, в связи с чем отсутствуют и какие-либо особенности признания несостоятельными должников, которые по российскому законодательству могут быть отнесены к градообразующим. Можно не согласиться с этим выводом. Вообще, в зарубежных законодательствах, регулирующих отношения, связанные с банкротством (несостоятельностью) предприятий, отмечается различный подход к вопросу о необходимости выделения специальных правил в отношении некоторых категорий должников - юридических лиц. Так, Положение о конкурсном производстве 1877 г. (Конкурсный устав), действующее в настоящее время в Германии, а также Порядок производства по делам о несостоятельности (Закон для урегулирования порядка производства по делам о несостоятельности) от 5 октября 1994 г., который вступает в действие с 1999 г., не содержат каких-либо особенностей применительно к отдельным категориям юридических лиц, подвергающихся процедурам банкротства. Напротив, в Кодексе о банкротстве США (в редакции 1978 г.) содержатся указания на особенности процедур ликвидации отдельных категорий должников юридических лиц, как-то: биржевых брокеров, брокеров но продаже товаров, кредитных организаций и т.п.

В России установление специальных норм для производства по делу о несостоятельности некоторых категорий должников представляется необходимым для защиты интересов как кредиторов, так и должника, поскольку общие нормы не могут обеспечить баланс интересов указанных категорий участников производства по делу о банкротстве (помимо градообразующих организаций, к особым должникам относятся сельскохозяйственные, страховые, кредитные организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг, физические лица - этот перечень в силу закона является исчерпывающим).

Поскольку, как было сказано выше, действующий закон впервые устанавливает особое регулирование отношений, связанных с банкротством градообразующих предприятий, весьма актуальным представляется вопрос о возможности применения нового закона, в том числе в тех случаях, когда производство по делу о несостоятельности возбуждено до вступления в силу нового закона Очевидно, существует определенная категория дел, возбужденных до 01.03.1998 г., должники по которым могут представить доказательства своего статуса градообразующего предприятия. Применяется ли в таких случаях Закон о несостоятельности? Логично было бы применять новый закон ко всем находящимся в производстве делам о банкротстве, поскольку основной целью законодательства при банкротстве градообразующих должников является защита интересов их работников. К сожалению, глава 8 Закона о несостоятельности не содержит специальных норм о применении нового закона к уже находящимся в производстве делам о банкротстве. Из этого следует необходимость применения в этих случаях общих норм, установленных ст. 187 Закона о несостоятельности. То есть новый закон применяется при рассмотрении дел о банкротстве, производство по которым возбуждено с 01.03.1998 г., кроме того, процедуры банкротства, предусмотренные новым законом (внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение) могут быть введены арбитражным судом при рассмотрении дел после 01.03.1998 г. независимо от даты их возбуждения. Последнее означает, что, если внешнее управление назначено до 01.03.1998 г., то новый закон не может быть применен на стадии внешнего управления, а только при назначении конкурсного производства. Если же конкурсное производство в отношении градообразующего должника назначено до 01.03.1998 г., то новый закон не может быть применен (за исключением случаев заключения мирового соглашения). Таково буквальное толкование закона.

Рассмотрим понятия градообразующей организации - это юридическое лицо, численность работников которого с учетом членов их семей составляет не менее половины численности населения определенного населенного пункта. Кроме того, специальные правила о банкротстве градообразующих организаций применяются также и к иным организациям, численность работников которых превышает пять тысяч человек. Некоторые авторы считают термин "градообразующая организация" (синоним "градообразующее предприятие") не совсем удачным, поскольку ни одно государственное лицо не может участвовать в органах управления компании-должника.

Для российской экономики так же, как и для российского права, понятие градообразующей организации не является новым. В действующем законодательстве РФ имеется определение понятия "градообразующее предприятие" Так, Постановление Правительства РФ от 29 августа 1994 г № 1001 "О порядке отнесения предприятий к градообразующим и особенностях продажи предприятий-должников, являющихся градообразующими" относит к градообразующим предприятия:

а) на которых занято не менее 30% от общего числа лиц, работающих на предприятиях города (поселка);

б) имеющие на своем балансе объекты социально-коммунальной
сферы и инженерной инфраструктуры, обслуживающие не менее 30% на
селения города (поселка) (п. 3).

Однако законодатель посчитал целесообразным не ссылаться на уже имеющиеся определения градообразующей организации в правовых актах, подвергающихся, как известно, частым изменениям, а установить стабильные критерии для отнесения организаций-должников к этой категории. Таким образом, указанное Постановление в части определения не применяется.

Следует обратить внимание на тот факт, что закон, давая определение градообразующего должника, распространяет действие специальных норм помимо указанной на другую категорию должников. Это юридические лица, численность работников которых превышает пять тысяч человек. Возникает вопрос, следует ли учитывать членов семей работников в этом случае? На первый взгляд может показаться, что по аналогии с определением, данным для градообразующей организации, следует и в этом случае учитывать и членов семей работников. Однако эта точка зрения представляется ошибочной. Во-первых, поскольку закон не дает ответа на поставленный вопрос, следует применить буквальное толкование. Во-вторых, очевидно, социальные последствия в случае банкротства крупного предприятия все-таки менее серьезны, чем в случае банкротства градообразующего должника в первом случае у работников в принципе есть возможность трудоустроиться в сданном населенном пункте. Поэтому при банкротстве крупных организаций должны применяться специальные нормы, но члены семей работников не включаются в число необходимых пяти тысяч человек'. Правда, возможен и другой (противоположный) взгляд на эту проблему, который может быть обоснован следующим образом Пункт 2 статьи 132 Закона о несостоятельности говорит о том, что правила, предусмотренные главы 8 Закона о несостоятельности применяются к иным (помимо градообразующих) организациям, численность работников которых превышает пять тысяч человек. А пункт 1 статьи 132, давая определение градообразующего предприятия, говорит об учете членов семей работников. Таким образом, применив соответственно правила п. 1 статьи 132 к пункту 2 статьи 132, можно обосновать вывод о необходимости включения в число пяти тысяч членов семей работников (что на практике может иметь принципиальное значение). Таким образом, закон, к сожалению, не уточняет указанный вопрос. Кроме того, в ряде случаев крупные предприятия могут иметь филиалы и представительства, расположенные вне места расположения предприятия-должника. Работники филиалов и представительств должны учитываться только в тех случаях, когда эти работники не имеют возможности трудоустроиться в месте нахождения филиала (представительства) либо если работники филиала (представительства) проживают в населенном пункте, где находится должник.

Не вполне ясен следующий вопрос: кого считать работниками предприятия: только лиц, работающих по трудовому договору (контракту) либо также и тех, кто работает по другим основаниям (в частности, по гражданско-правовому договору)? Эту проблему можно решать следующим образом: включать в категорию работников предприятия лиц, работающих по гражданско-правовому договору, только в том случае, если у них отсутствует другое (постоянное) место работы (очевидно, не вызывает сомнений отнесение к числу работников лиц, работающих по трудовому договору (контракту)). Я.В. Номофилова считает, что "указанная численность определяется не по штатному расписанию, а по фактическому количеству работающих в данной организации". Это мнение представляется не бесспорным, так как фактически в организации могут работать лица, имеющие постоянное место работы согласно штатному расписанию в другой организации.

2. Структура деятельности арбитражного управляющего

Арбитражный управляющий - это профессиональный участник управленческой деятельности, основной функцией которого является антикризисное управление предприятием под контролем арбитражного суда. Деятельность управляющего необходима, прежде всего, для координации под контролем арбитражного суда всей хозяйственной деятельности должника в целях максимального удовлетворения требований его кредиторов за счет полной или частичной реализации имущества должника 26 октября 2002 года принят новый федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" N 127 - ФЗ, который является очередным важным шагом к созданию справедливого института банкротства и цивилизованного рынка арбитражного управления.

Закон предусматривает материальную ответственность арбитражных управляющих за результаты своей деятельности, а в качестве финансового обеспечения данной ответственности вводит обязательное страхование гражданской ответственности арбитражных управляющих.

Начиная с декабря 2002 г. всем арбитражным управляющим необходимо заключить договор страхования профессиональной ответственности на срок не менее чем год с обязательным последующим возобновлением на тот же срок. Минимальная сумма финансового обеспечения (страховая сумма по договору страхования) не может быть менее чем 3,000000 рублей в год. А также в течение 10 дней с момента назначения на объект по новому Закону дополнительно свою ответственность на сумму, зависящую от балансовой стоимости активов должника.

С момента вступления в силу нового Закона судьи внимательно относятся к выполнению арбитражными управляющими положений законодательства о наличии финансового обеспечения деятельности и требуют от арбитражных управляющих, назначаемых на ведение дела о банкротстве, наличия заключенного договора страхования ответственности.

Договор страхования является соглашением между Страхователем и Страховщиком (страховой компанией) в силу которого Страховщик обязуется при страховом случае произвести выплату потерпевшим в результате профессиональной деятельности Страхователя третьим лицам, а Страхователь обязуется уплачивать страховую премию (плату за страхование) в установленные сроки, при этом договор страхования должен отвечать общим условиям действительности сделки, предусмотренным гражданским законодательством РФ.

Договор страхования ответственности считается заключенным в пользу третьих лиц, которым может быть причинен вред, даже если договор заключен в пользу самого Страхователя или иного Застрахованного лица, ответственного за причинение вреда, либо в договоре не сказано, в чью пользу он заключен.

Третьими лицами, которые вправе обратиться в суд о возмещении убытков, причиненных арбитражным управляющим, могут быть:

- должник (лицо, дело о банкротстве которого рассматривается арбитражным судом, и арбитражным управляющим (временным управляющим, внешним управляющим, конкурсным управляющим) которого является/являлось Застрахованное лицо;

- кредиторы должника.

Лицо, риск ответственности которого за причинение вреда застрахован, должно быть названо в договоре, в противном случае считается, что застрахован риск ответственности самого страхователя.

Договор страхования ответственности арбитражного управляющего покрывает прямой ущерб, причиненный третьим лицам, участвующим в деле о банкротстве, и являющийся предметом исковых требований. Кроме того, страховая компания может также компенсировать судебные издержки, сборы, а также иные юридические расходы, произведенные в ходе судебных разбирательств, апелляций и других процедур, если данные расходы включены в страховое покрытие по договору страхования. При этом необходимо учитывать, что такое расширение страхового покрытия увеличивает соответственно и размер уплачиваемой Страхователем страховой премией (платы за страхование).

Размер уплачиваемой страховой премии рассчитывается путем умножения страховой суммы на страховой тариф (ставка страховой премии со 100 рублей страховой суммы). Страхового тариф определяется на основании анализа вероятности наступления страхового случая, размера предполагаемых страховых выплат, а также напрямую зависит от количества участников страхового рынка.

В настоящее время на рынке сформировался средний страховой тариф в пределах от 0,5-0,8 % от страховой суммы. Но пока трудно судить насколько данные тарифы смогут обеспечить эффективный механизм страхования ответственности арбитражных управляющих, а значить обеспечить финансовую защиту интересов всех лиц, участвующих в деле о банкротстве. Страхования ответственности арбитражных управляющих является новым видом для российского страхового рынка. В настоящее время российские страховщики еще не имеют достаточного опыта в оценке рисков и урегулировании убытков, кроме того, существующие различия в законодательствах различных стран затрудняют использовать зарубежный опыт. Очевидно, что на данном этапе развития этого вида страхования, российским страховщикам понадобится всесторонняя помощь арбитражных управляющих в разработке подхода к оценке степени риска и принятия его на страхование. Поэтому страховой рынок возлагает большие надежды на активное сотрудничество в данном вопросе самих управляющих, и в частности на сотрудничество создающихся в настоящее время саморегулирующих организаций.

Деятельность арбитражных управляющих носит разносторонний характер и сопряжена с большим количеством рисков при осуществлении профессиональной деятельности.

Принятие управленческих и иных решений на любой стадии банкротства затрагивает интересы разных категорий лиц, участвующих в деле о банкротстве. В этой ситуации особое значение приобретает защита имущественных интересов арбитражного управляющего на случай непреднамеренных ошибок или упущений. Страховым риском, на случай наступления которого, осуществляется страхования ответственности арбитражных управляющих, является обладающее признаком вероятности и случайности наступления предполагаемое событие причинения вреда имущественным интересам третьих лиц в связи с профессиональной деятельностью в качестве арбитражного управляющего. [11]

Страховым случаем по договору страхования является факт наступления ответственности арбитражного управляющего вследствие непреднамеренного ошибочного действия (небрежности, упущения).

Под ошибочными действиями в договоре страхования могут пониматься:

- Неисполнение/ненадлежащее исполнение обязанности по ведению реестра требований кредиторов вследствие ошибки или упущения арбитражного управляющего, если это повлекло убытки для лиц, участвующих в деле о банкротстве;

- Выход за пределы полномочий, предоставленных арбитражному управляющему законом, а также собранием, комитетом кредиторов, если это произошло вследствие неосторожности или помимо воли арбитражного управляющего, и повлекло причинение убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве;

- Необоснованное затягивание процедур банкротства, в случае, если это произошло вследствие ошибки или упущения арбитражного управляющего и повлекло причинение убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве;

- Неисполнение/ненадлежащее исполнение обязанности по проведению анализа финансового состояния должника, если это произошло по обстоятельствам, не зависящим от арбитражного управляющего, и повлекло причинение убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве;

- Нарушения при подготовке и проведении собраний кредиторов в случае, если это произошло вследствие ошибки или упущения арбитражного управляющего повлекло причинение убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве;

- Необоснованность расходов на ведение процедуры банкротства, если это произошло по обстоятельствам, не зависящим от арбитражного управляющего;

- Неисполнение/ненадлежащее исполнение обязанности по предъявлению к лицам, предоставившим обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, требований, вытекающих из предоставленного обеспечения, если это произошло по обстоятельствам, не зависящим от арбитражного управляющего, и повлекло причинение убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве;

- Нарушение порядка расчета с кредиторами: неправомерное удовлетворение требований кредиторов, несоразмерное удовлетворение требований кредиторов одной очереди, вследствие ошибки или упущения арбитражного управляющего при осуществлении профессиональной деятельности, если это повлекло за собой причинение убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве;

- Нарушение установленной законом очередности удовлетворения требований кредиторов, нарушения при заявлении возражений на требования кредиторов вследствие ошибки или упущения арбитражного управляющего при осуществлении профессиональной деятельности, если это повлекло за собой причинение убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве;

- Несоблюдение (ненадлежащее соблюдение) порядка и сроков продажи имущества должника, согласованного с собранием кредиторов, если имеет место ошибка или упущение со стороны арбитражного управляющего;

- Несоблюдение вследствие ошибки или упущения арбитражного управляющего законодательства об охране труда, если это повлекло за собой причинение убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве;

- Несоблюдение Коллективного договора, если это произошло вследствие ошибки, упущения арбитражного управляющего и повлекло за собой причинение убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве;

- Нарушение арбитражным управляющим действующего законодательства при увольнении работников должника вследствие ошибки или упущения, если это повлекло за собой причинение убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве; [7, с. 67]

Кроме того, стандартный договор страхования предусматривает также исключения из страхового покрытия. Такими исключения, как правило, являются случаи причинения убытков, которые наступили вследствие:

- Воздействия ядерного взрыва, радиации или радиоактивного заражения.

- Войны, военных действий (вне зависимости от того, была ли объявлена война или нет), гражданской войны, восстанием, революцией, мятежом, введением военного или чрезвычайного положения, народными волнениями, действиями вооруженных формирований или террористов.

- Наступления события, о котором арбитражный управляющий уведомил Страховщика до вступления в силу договора страхования.

- Преступных действий (бездействия) арбитражный управляющий, в том числе и причинение страхователем морального вреда в результате действия (бездействия), повлекших за собой уголовную ответственность по приговору суда.

- Неисполнение /ненадлежащее исполнение обязанности по выявлению и возврату имущества должника.

- Умышленного сокрытия или искажения управляющим информации, повлекшее принятие решения кредиторами или судебными органами.

- Нарушения авторских прав и иных исключительных прав.

- Ареста, уничтожения имущества по распоряжению государственных органов, требования налоговых и иных государственных органов и органов местного самоуправления об оплате налогов, пошлин и других обязательных платежей, кроме оплаты судебных издержек, связанных с удовлетворением исков к арбитражному управляющему.

- Разглашения арбитражным управляющим или использования им в личных целях коммерческой тайны или иной конфиденциальной информации, ставшей ему известной в связи с осуществлением им деятельности в качестве арбитражного управляющего.

- Действий арбитражного управляющего, направленных на получение им личных доходов, вознаграждений или льгот, которые ему не положены по закону.

- Осуществления должником, управление которым осуществляет арбитражный управляющий, деятельности, на которую им не была в установленном порядке получена лицензия, и ее получение было обязательно в соответствии с законодательством, действующим на территории страхования.

- Причинения действиями (бездействием) Страхователя морального вреда третьим лицам.

- Фактического или предполагаемого, преднамеренного или непреднамеренного выброса, распространения, прорыва или сброса загрязняющих веществ на землю, в атмосферу, в реки или водные массивы, а также угрозой таких загрязнений.

- Необходимости ликвидировать, очистить, поместить, обработать, детоксифицировать, нейтрализовать загрязняющие вещества.

Договором страхования могут быть предусмотрены иные исключения из страхового.[10]

Порядок и сроки выплаты страхового возмещения:

определяются индивидуально исходя из условий договора страхования. В любом случае, подлежащий возмещению по условиям договора оплачивается страховой компанией в пределах установленной в договоре страховой суммы (лимита ответственности страховщика).

В любом случае, ущерб, подлежащий возмещению по условиям договора страхования, определяется как реальный, т. е. как расходы, которое лицо, чье право нарушено произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права. [8, с. 245]

Как правило, по условиям договора страхования не подлежит возмещению упущенная выгода лица, которому действиями (бездействиями) застрахованного арбитражного управляющего причинены убытки. Кроме того, договором страхования может быть предусмотрена франшиза, условие при котором Страховщик освобождается от выплаты части страхового возмещения. Франшизу (условную или безусловную) можно установить в денежном выражении или в процентах от страховой суммы. Кроме того, франшиза может быть установлена на каждый страховой случай или на весь договор страхования (по кумуляции убытков).

Применение франшизы в договоре страхования является одним из способов снижения размера страхового тарифа. Как правило, при установлении небольшой франшизы максимально возможные расходы страхователя (т. е. сумма страховых взносов и франшизы) оказываются меньше страхового взноса при отсутствии франшизы, что означает выгодность ее использования для клиента. Однако, в дальнейшем при росте франшизы максимально возможные расходы страхователя начинает возрастать.

При заключении договора страхования ответственности необходимо также обратить внимание, что страховая компания имеет право отказать в выплате, если:

- страховой случай наступил вследствие умысла застрахованного лица;

- о наступлении страхового случая Страховщик не был извещен в сроки, обусловленные в договоре страхования, если не будет доказано что отсутствие у Страховщика сведений об этом не могло сказаться а его обязанности произвести страховую выплату;

- в других случая, предусмотренных договором страхования.

Все споры по договору страхования, возникшие между Страховщиком и Страхователем, при не достижении согласия разрешаются в арбитражном либо судебном порядке.

В любом случае, страховщики готовы предоставить арбитражным управляющим необходимую страховую защиту, но для этого необходима заинтересованность самих управляющих в развитие данного вида страхования. [9, с. 244]

3. Особенности оценки инвестиционной привлекательности бизнес-проектов на кризисных предприятиях

Финансовое оздоровление -- процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

В ходе наблюдения должник или третьи лица вправе обратиться к первому собранию кредиторов, а в некоторых случаях -- к арбитражному суду с ходатайством о введении финансового оздоровления.

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. Финансовое оздоровление вводится на срок не более чем два года.

Ограничивается исполнение должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей. Одновременно накладываются ограничения на действия должника: должник не вправе без согласия собрания (комитета) кредиторов:

Заключать сделки, в совершении которых он заинтересован;

Сделки, связанные с приобретением и отчуждением имущества должника, выдачей займов (кредитов), поручительств, гарантий, доверительного управления имуществом;

принимать решения о своей реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании).

Для проведения этого этапа арбитражный суд назначает административного управляющего. Административный управляющий -- арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения финансового оздоровления в соответствии с Федеральным законом.

Административный управляющий в ходе финансового оздоровления обязан:

вести реестр требований кредиторов и созывать собрания кредиторов в необходимых случаях;

рассматривать отчеты о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, представляемые должником, и представлять заключения о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности собранию кредиторов;

представлять на рассмотрение собранию кредиторов (комитету кредиторов) информацию о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

осуществлять контроль за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов;

осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

осуществлять контроль за своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов.

Административный управляющий имеет право:

требовать от руководителя должника информацию о текущей деятельности должника;

принимать участие в инвентаризации в случае ее проведения должником;

согласовывать сделки и решения должника в случаях, предусмотренных Федеральным законом, и представлять информацию кредиторам об указанных сделках и о решениях;

обращаться в арбитражный суд с ходатайством об отстранении руководителя должника в случаях, установленных Федеральным законом;

обращаться в арбитражный суд с ходатайством о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника, а также об отмене таких мер;

предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений, а также о применении последствий недействительности ничтожных сделок, заключенных или исполненных должником с нарушением требований Федерального закона.

Окончание финансового оздоровления. Не позднее чем за месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления должник обязан представить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления.

К отчету должника прилагаются: баланс должника на последнюю отчетную дату;

отчет о прибылях и об убытках должника;

документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

Если требования кредиторов не удовлетворены или указанный отчет не представлен, административный управляющий созывает собрание кредиторов, которое полномочно принять одно из решений: об обращении с ходатайством в арбитражный суд о введении внешнего управления; об обращении с ходатайством в арбитражный суд о признании должника банкротом; об открытии конкурсного производства.

Переход к внешнему управлению. Арбитражный суд вправе вынести определение о введении внешнего управления в случае:

установления реальной возможности восстановления платежеспособности должника; подачи в арбитражный суд ходатайства собрания кредиторов о переходе к внешнему управлению в случаях, предусмотренных Федеральным законом;

проведения собрания кредиторов, на котором было принято решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, появления обстоятельств, дающих основания полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена.

Совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать два года.

Внешнее управление -- процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности. Это еще одна реабилитационная процедура банкротства.

Порядок введения. Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом о несостоятельности. Данный этап арбитражного управления начинается с момента принятия судом решения о введении на предприятии внешнего управления, назначения внешнего управляющего и заканчивается принятием судом решения либо о признании предприятия банкротом и открытии конкурсного производства, либо об утверждении отчета внешнего управляющего и прекращении дела о банкротстве, либо об утверждении мирового соглашения.

Основная цель данного этапа -- финансовое оздоровление должника (восстановление его платежеспособности) за счет смены прежнего руководителя предприятия и реализации плана внешнего управления, предлагаемого внешним управляющим.

Внешний управляющий -- арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения внешнего управления и осуществления иных полномочий.

Внешнее управление вводится на срок не более чем восемнадцать месяцев, который может быть продлен в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом, не более чем на шесть месяцев, если иное не установлено настоящим Федеральным законом. Если до введения внешнего управления вводилась процедура финансового оздоровления, то совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать два года.

С даты введения внешнего управления: прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего;

внешний управляющий вправе издать приказ об увольнении руководителя должника или предложить руководителю должника перейти на другую работу в порядке и на условиях, которые установлены трудовым законодательством; прекращаются полномочия органов управления должника и собственника имущества должника -- унитарного предприятия, полномочия руководителя должника и иных органов управления должника переходят к внешнему управляющему, за исключением полномочий органов управления должника, предусмотренных законом; отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов; аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;

вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей.

Мораторий на удовлетворение требований кредиторов -- приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей, сроки исполнения которых наступили до введения внешнего управления.

Внешний управляющий имеет право:

распоряжаться имуществом должника в соответствии с планом внешнего управления с ограничениями, предусмотренными законом;

заключать от имени должника мировое соглашение;

заявлять отказ от исполнения договоров должника (в отношении не исполненных сторонами сделок, если такие сделки препятствуют восстановлению платежеспособности должника или если исполнение должником таких сделок повлечет за собой убытки по сравнению с аналогичными сделками);

предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений.

Внешний управляющий обязан: принять управление имущество должника и провести его инвентаризацию; разработать план внешнего управления и представить его для утверждения собранию кредиторов; ввести бухгалтерский, финансовый, статистический учет и отчетность; заявлять в установленном порядке возражения в отношении предъявленных к должнику требований кредиторов;

принимать меры по взысканию задолженности перед должником;

вести реестр требований кредиторов; реализовывать мероприятия, предусмотренные планом внешнего управления; информировать комитет кредиторов о реализации мероприятий, предусмотренных планом внешнего управления; предоставить собранию кредиторов отчет об итогах реализации плана внешнего управления.

План внешнего управления. Не позднее чем через месяц с даты своего утверждения внешний управляющий обязан разработать план внешнего управления и представить его собранию кредиторов для утверждения.

Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества должника; уступка прав требования должника; увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц; размещение дополнительных обыкновенных акций должника, которые оплачиваются только денежными средствами; продажа предприятия должника;

иные меры по восстановлению платежеспособности должника.

План внешнего управления. В плане внешнего управления указываются условия и порядок реализации указанных мер, расходы на их реализацию и иные расходы должника, срок восстановления платежеспособности должника. План внешнего управления разрабатывается не позднее чем через месяц с даты утверждения внешнего управляющего, план внешнего управления утверждается собранием кредиторов.

Если план внешнего управления не будет представлен в течение четырех месяцев с даты введения внешнего управления в арбитражный суд, арбитражный суд может принять решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Не позднее чем за месяц до истечения срока внешнего управления управляющий обязан созвать собрание кредиторов, заблаговременно ознакомив их с отчетом о результатах внешнего управления. В отчете внешнего управляющего должно содержаться одно из предложений:

О прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами;

О продлении установленного срока внешнего управления;

О прекращении производства по делу в связи с удовлетворением всех требований кредиторов в соответствии с реестром требований кредиторов;

О прекращении внешнего управления и об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

На собрании кредиторов принимается одно из названных решений, на основании которого соответствующее ходатайство передается в арбитражный суд обязан:

принять в ведение имущество должника, провести его инвентаризацию;

привлечь независимого оценщика для оценки имущества должника, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом;

уведомить работников должника о предстоящем увольнении не позднее месяца с даты введения конкурсного производства;

принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника;

анализировать финансовое состояние должника;

предъявлять к третьим лицам, имеющим задолженность перед должником, требования о ее взыскании в порядке, установленном Федеральным законом;

заявлять в установленном порядке возражения относительно требований кредиторов, предъявленных В случае, если внешнее управление завершается заключением мирового соглашения или погашением требований кредиторов, внешний управляющий продолжает исполнять свои обязанности в пределах компетенции руководителя должника до даты избрания (назначения) нового руководителя должника.

Конкурсное производство -- процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Это единственная процедура банкротства, конечным результатом которой должна быть ликвидация должника.

Должник может быть сохранен лишь при досрочном прекращении конкурсного производства, например, вследствие мирового соглашения или перехода к внешнему управлению. Восстановление платежеспособности должника не предполагается, ибо ранее было доказано, что оно невозможно.

Это последний этап арбитражного управления, который наступает со дня принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и заканчивается после расчета с кредиторами и ликвидации предприятия.

Реализует процедуру конкурсного производства конкурсный управляющий, назначенный арбитражным судом.

Конкурсный управляющий -- арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения конкурсного производства и осуществления иных установленных законом полномочий. Конкурсный управляющий действует до даты завершения конкурсного производства. Конкурсный управляющий представляет информацию собранию кредиторов (комитету кредиторов) не реже чем один раз в месяц.

Последствия открытия конкурсного производства. С даты принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства: срок исполнения возникших до открытия конкурсного производства денежных обязательств и уплаты обязательных платежей должника считается наступившим;

прекращается начисление неустоек (штрафов, пеней), процентов и иных финансовых санкций по всем видам задолженности должника;

сведения о финансовом состоянии должника прекращают относиться к сведениям, признанным конфиденциальными или составляющим коммерческую тайну;

совершение сделок, связанных с отчуждением имущества должника или влекущих за собой передачу его имущества третьим лицам в пользование, допускается исключительно в порядке, установленном законом;

прекращается исполнение по исполнительным документам, в том числе по исполнительным документам, исполнявшимся в ходе ранее введенных процедур банкротства, если иное не предусмотрено Федеральным законом;

все требования кредиторов по денежным обязательствам, об уплате обязательных платежей, иные имущественные требования могут быть предъявлены только в ходе конкурсного производства;

исполнительные документы, исполнение по которым прекратилось в соответствии с Федеральным законом, подлежат передаче судебными приставами-исполнителями конкурсному управляющему в порядке, установленном Федеральным законом;

снимаются ранее наложенные аресты на имущество должника и иные ограничения распоряжения имуществом должника;

исполнение обязательств должника осуществляется в случаях и в порядке, которые установлены законом.

Полномочия конкурсного управляющего. Он осуществляет полномочия руководителя должника и иных органов управления должником, а также собственника имущества должника -- унитарного предприятия.

Конкурсный управляющий к должнику; вести реестр требований кредиторов;

принимать меры, направленные на поиск, выявление и возврат имущества должника, находящегося у третьих лиц.

Конкурсный управляющий вправе: распоряжаться имуществом должника; увольнять работников должника, в том числе руководителя должника;

заявлять отказ от исполнения договоров и иных сделок. Конкурсный управляющий не вправе заявлять отказ от исполнения договоров должника при наличии обстоятельств, препятствующих восстановлению платежеспособности должника;

передать на хранение документы должника, подлежащие обязательному хранению в соответствии с федеральными законами; предъявлять иски о признании недействительными сделок, совершенных должником.

Реализация этих функций должна привести к соразмерному погашению кредиторской задолженности и ликвидации несостоятельного предприятия. Для этого конкурсный управляющий формирует конкурсную массу.

Один из важных моментов в ликвидационных процедурах -- формирование конкурсной массы. Все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства, составляет конкурсную массу. Для определения конкурсной массы проводится инвентаризация и оценка имущества, выявляются объекты имущества, не подлежащие включению в конкурсную массу.

В соответствии с Законом о банкротстве можно выделить три группы очередности удовлетворения требований кредиторов, условно их можно назвать: внеочередные, очередные, послеочередные.

Первый этап -- устранение внешних факторов банкротства. На этом этапе реализуются оперативные методы восстановления платежеспособности: совершенствование платежного календаря, регулирование уровня незавершенного производства, перевод низкооборотных активов в высокооборотные, переоформление краткосрочной задолженности в долгосрочную и другие меры.

Второй этап -- проведение локальных мероприятий по улучшению финансового состояния. Цель применения данных методов финансового оздоровления заключается в обеспечении устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе, которое проявляется в стабильном поступлении выручки от реализации, достаточном уровне ликвидности активов, повышении рентабельности.

На втором этапе применяются следующие методы:

1) определение путей восстановления штрафных санкций за просроченную краткосрочную задолженность;

2) обеспечение достаточности финансовых ресурсов для покрытия вновь возникающих текущих обязательств;

3) постепенное погашение старых долгов.

При этом оценивается возможность привлечения дополнительных внутренних источников финансирования: реализация ненужных и неиспользуемых высокооборотных активов, сокращение затрат до минимально допустимого уровня, проведение энерго- и ресурсосберегающих мероприятий.

Третий этап -- создание стабильной финансовой базы. Целью долгосрочных методов финансового оздоровления является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в долгосрочной перспективе -- создание оптимальной структуры баланса и финансовых результатов, устойчивости финансовой системы предприятия к неблагоприятным внешним воздействиям.

Долгосрочными методами финансового оздоровления являются:

1) активный маркетинг с целью поиска перспективной рыночной ниши;

2) поиск стратегических инвестиций;

3) смена активов под новую продукцию.

Но чтобы приступить к разработке антикризисной инвестиционной политики предприятия необходимо определиться с источниками инвестиций, направляемых на оздоровление предприятия.

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения [5, с. 19].

Инвестиции подразделяются на финансовые, реальные (прямые) и интеллектуальные. Финансовые инвестиции - вложения в финансовые институты, то есть вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством.

Реальные инвестиции - вложения частной фирмы или государства в производство какой-либо продукции. Интеллектуальными инвестициями являются вложения в подготовку кадров, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки. Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов: инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведенных капитальных благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения; инвестиции в товарно-материальные запасы, которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой вложение инвестиций, то есть инвестирование и совокупность практических действий по реализации инвестиций. При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений: затраты на новое строительство; реконструкция, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий; затраты на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство [8, с. 54].

Субъектами антикризисной инвестиционной деятельности могут быть:

1. Инвестор - осуществляет вложение собственных, заемных и (или) привлеченных средств в форме инвестиций. В качестве инвестора могут выступать: физические и юридические лица; создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц; государственные органы; органы местного самоуправления; иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

2. Заказчиками могут быть инвесторы, а также физические и юридические лица, уполномоченные на то инвесторами, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними.

3. Подрядчиками являются физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемому с заказчиками. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с законодательством РФ.

4. Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, в том числе, иностранные, государственные органы и органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты инвестиционной деятельности [9].

Субъекты антикризисной инвестиционной политики действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация финансовых вложений. В состав инвестиционной сферы включаются: сфера капитального строительства, где происходит вложение инвестиций в основные средства производственного и непроизводственного назначения; инновационная сфера, в которой реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал; сфера обращения финансового капитала: денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах.

Объекты вложения инвестиций различаются в зависимости от масштаба, сферы вложения, характера и содержания инвестиционного цикла, доли участия государства, эффекта использования. Объектами инвестиционной политики в России являются: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды во всех отраслях народного хозяйства Российской Федерации, ценные бумаги, целевые денежные вклады.

...