Правовые основы функционирования рынка ценных бумаг

Размещено на http://allbest.ru

Контрольная работа

СУБЪЕКТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

В соответствии со ст. 1 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах» под эмитентом ценных бумаг понимается юридическое лицо, которое от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнить обязательства, вытекающие из условий выпуска ценных бумаг.

В соответствии с действующим законодательством эмитентами ценных бумаг выступают:

- государство в лице Правительства Республики Беларусь, от имени которого, как правило, выступает Министерство финансов Республики Беларусь (государственные ценные бумаги);

- Национальный банк Республики Беларусь (НБ РБ);

- коммерческие организации (в том числе банки).

В Республике Беларусь эмитентами ценных бумаг не могут выступать физические лица.

В юридической литературе выделяют два вида эмитентов:

? институциональные -- эмитенты, зарегистрированные как специальные организации, имеющие соответствующую лицензию, для которых выпуск ценных бумаг является исключительным видом деятельности;

? обычные -- эмитенты, для которых выпуск ценных бумаг является одним из видов деятельности.

Эмитент получает право на выпуск ценных бумаг с момента их государственной регистрации и присвоения номера государственной регистрации в Комитете по ценным бумагам, который ведет государственный реестр ценных бумаг. Для регистрации представляются следующие документы:

1) заявление о регистрации ценных бумаг;

2) решение о выпуске ценных бумаг, оформленное в соответствии с требованиями законодательства;

3) нотариально заверенная копия устава эмитента.

Для доступа информации о деятельности эмитентов ценных бумаг (открытых акционерных обществ и эмитентов облигаций, выпуск которых сопровождался регистрацией проспекта эмиссии) законодательством установлен специальный порядок представления отчетности и раскрытия такой информации.

Для целей участия в общем собрании акционеров либо получения дивидендов по акциям и доходов по облигациям эмитенты обязаны сообщать о датах, на которые составляется список владельцев ценных бумаг.

Вторая группа субъектов фондового рынка, являясь традиционной, включает в себя покупателей (владельцев) ценных бумаг. Однако в белорусском законодательстве, регулирующем функционирование фондового рынка, а также инвестиционные процессы в обществе, до настоящего времени не установлено единого понятия для обозначения данной группы субъектов рынка ценных бумаг. Первоначально в правовую практику и повседневный обиход вошло понятие «инвестор», под которым в соответствии с пунктом 2 статьи 1 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах» понимается физическое или юридическое лицо, владеющее ценными бумагами. При этом в Законе точно не определено, на каком праве инвестор владеет данными ценными бумагами.

Необходимо отметить, что владельцами ценных бумаг (инвесторами) могут быть как физические, так и юридические лица. При этом законодательством закреплено, что одни виды ценных бумаг могут принадлежать как юридическим, так и физическим лицам, в то время как другие - только физическим либо только юридическим лицам (например, сберегательный и депозитный сертификаты).

Институциональные инвесторы -- субъекты рынка ценных бумаг, для которых вложение определенных средств в ценные бумаги является одним из основных видов деятельности, например, инвестиционные фонды.

Для обычных инвесторов приобретение ценных бумаг не является обязательным. Инвестициями могут быть любые объекты гражданских прав, в том числе денежные средства, оборудование, результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права. Правовое положение инвесторов и порядок осуществления ими деятельности по вложению инвестиций, в том числе в ценные бумаги, определяется Инвестиционного кодекса Республики Беларусь.

В зависимости от типа РЦБ различают первичных инвесторов (приобретают ценные бумаги непосредственно у эмитента) и последующих (между ними совершаются сделки купли-продажи ценных бумаг без участия эмитента).

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - это юридические лица любой формы собственности, которые на основании специального разрешения (лицензии), выдаваемого Министерством финансов Республики Беларусь, осуществляют один или несколько видов проф. деятельности исключительно с ценными бумагами.

Таким образом, юридическое лицо становится профессиональным участником и получает право на профессиональную деятельность по ценным бумагам с момента получения соответствующих лицензий.

При этом лицензия на профессиональную деятельность по ценным бумагам может быть выдана только юридическим лицам, если они соответствуют установленным законодательством требованиям финансовой достаточности, а их руководители и сотрудники - соответствующим квалификационным требованиям.

Законодательством установлены следующие требования финансовой достаточности к юридическим лицам, претендующим на получение лицензии:

- размер собственного капитала (чистых активов) должен быть не менее величины уставного фонда, установленной законодательством Республики Беларусь для соответствующей организационно-правовой формы общества. При этом данная норма не распространяется на профессиональных участников, осуществляющих деятельность инвестиционного фонда;

- собственные оборотные средства должны составлять не менее 50 процентов уставного фонда;

- заемные средства не должны превышать размера собственного капитала;

- профучастник обязан обеспечивать выполнение обязательств по платежам в бюджет и перед кредиторами в установленные сроки.

Установленные законодательством квалификационные требования, предъявляемые к руководителям и сотрудникам юридических лиц, касаются наличия соответствующих квалификационных аттестатов, выдаваемых Комитетом по ценным бумагам по итогам аттестации, основными принципами которой являются открытость, коллегиальность и объективность экспертных оценок уровня квалификации аттестуемого.

Претенденты на получение квалификационного аттестата на право осуществления деятельности в качестве сотрудников профучастников, фондовых бирж и эмитентов, должны удовлетворять следующим требованиям:

1) на квалификационный аттестат 1-й категории:

- наличие высшего (экономического или юридического) образования;

- для специалистов, имеющих иное высшее образование, - стаж работы не менее 1 года в качестве сотрудника профучастника или фондовой биржи либо обучение в учебных организациях на курсах по программе подготовки специалистов рынка ценных бумаг;

2) на квалификационный аттестат 2-й и 3-й категории:

- наличие высшего или среднего специального (экономического или юридического) образования;

- для специалистов, имеющих иное высшее или среднее специальное образование, - стаж работы не менее 1 года в качестве сотрудника профучастника, фондовой биржи или эмитента либо обучение в учебных организациях на курсах по программе подготовки специалистов рынка ценных бумаг;

3) на квалификационный аттестат категории «С»:

- наличие высшего (преимущественно экономического или юридического) образования;

- стаж работы в качестве специалиста профучастника не менее 1-го года;

- обучение на курсах по Программе подготовки управляющих в производстве по делу о банкротстве.

К аттестации на квалификационный аттестат 1, 2 и 3-й категории допускаются также студенты выпускных курсов вузов (экономических, юридических) при наличии справки об изучении курса «Рынок ценных бумаг».

При этом в допуске к аттестации может быть отказано, если лицо, претендующее на его получение:

- не удовлетворяет вышеизложенным требованиям;

- дважды лишался аттестата;

- имеет неснятую или непогашенную судимость за совершение сделок, запрещенных законодательством Республики Беларусь, незаконное использование сведений, составляющих коммерческую тайну, или иной конфиденциальной информации нанимателя или клиента, преступления против собственности, взяточничество, подделку денег, ценных бумаг и документов, незаконную эмиссию ценных бумаг, подлог проспекта эмиссии ценных бумаг;

- признан судом виновным в нанесении ущерба клиенту;

- признан судом виновным в нарушении налогового законодательства;

- уличался аудиторской организацией в противоправных деяниях в ущерб клиенту;

- указал в представленных документах на получение аттестата недостоверные сведения.

Правом заключения сделок от имени профучастника рынка ценных бумаг обладает только тот его сотрудник, который имеет квалификационный аттестат. эмитент ценный законодательный юридический

В случае если профучастник рынка ценных бумаг лишен лицензии или признан неплатежеспособным и (или) банкротом в соответствии с действующим законодательством, все руководящие работники и те специалисты, которые непосредственно совершали сделки, приведшие к лишению лицензии или неплатежеспособности (банкротству), автоматически лишаются квалификационных аттестатов. Они могут приступить к проведению операций с ценными бумагами в качестве сотрудника другого профучастника рынка ценных бумаг только после повторного получения квалификационного аттестата.

Размещено на Allbest.ru