Ценные бумаги как ценность
Ценные бумаги как денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу , выпустившему такой документ (эмитенту). Участники и структура фондовой биржи. Процедура первичной эмиссии ценных бумаг.
Рубрика | Государство и право |
Вид | реферат |
Язык | русский |
Дата добавления | 21.12.2015 |
Размер файла | 16,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru//
Размещено на http://www.allbest.ru//
ЧПОУ ПЕТРОЗАВОДСКИЙ КООПЕРАТИВНЫЙ ТЕХНИКУМ
КАРЕЛРЕСПОТРЕБСОЮЗА
Реферат по дисциплине « Гражданское право »
На тему « Ценные бумаги как ценность »
Выполнила студентка группы 2ПС-1
Е.С.Мотрученко
Проверила: преподаватель
Ю.В.Санатова
Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу , выпустившему такой документ (эмитенту). Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах. В странах с развитой экономикой значительное увеличение оборота ценных бумаг вызвало оформление их путем записи в книгах учета и счетах, ведущихся на магнитных или иных носителях информации. Таким образом , они перешли в безналичную, физически неосязаемую ( безбумаж-ную ) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются , обращаются и погашают-ся как собственные ценные бумаги , так и их заменители ( сертификаты, купоны ).
Акции в нашей стране также могут существовать в виде записей на счетах. Счета, предназначенные для хранения акций, называются " счетами депо ". Владелиц безналичных акций может не иметь никакого документа кроме обычной выписки из регистрационного реестра. Безналичные акции существуют только в виде записей на счетах , но при этом права их владельцев защищены намного надежнее , чем при бумажной форме выпуска. Безналичную акцию нельзя подделать. Она гарантирует владельцу максимальную ликвидность, т. е. возможность продать или купить с минимальными издержками и быстро оформить сделку.
К ценным бумагам относятся такие денежные и товарные документы, объединяемые общим признаком - необходимостью предъявления для реализации выраженных в них имущественных прав (чеки, коносаменты). В зависимости от целей выпуска, ценные бумаги подразделяются на коммерческие и фондовые. Коммерческие ценные бумаги обслуживают процесс товарооборота и определенные имущественные сделки (чеки, складские и залоговые свидетельства , закладные и др. ). Фондовые ценные бумаги охватывают бумаги , имеющие хождение на фондовом рынке , т.е. на рынке ценных бумаг.
Рынки ценных бумаг подразделяются на первичный и вторичный , биржевой и внебиржевой
Структура рынка ценных бумаг
Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, который обслуживает выпуск(эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. Вторичный рынок является рынком , где производится купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.
По организационным формам различают биржевой рынок (фондовая или валютная биржа) и внебиржевой рынок.
Внебиржевой рынок - сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах. На внебиржевом рынке размещаются также новые выпуски ценных бумаг. Внебиржевой рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи.
Внебиржевой рынок ценных бумаг проводится по телефону, телефаксу , компьютерным сетям. Он занимается главным образом ценными бумагами тех акционерных обществ, которые не имеют достаточного количества акций или доходов для того, чтобы зарегистрировать ( пройти листинг ) свои акции на какой-либо бирже.
Операции с ценными бумагами проводят фондовые биржи ( для бумаг в валюте - валютные биржи ) и инвестиционные институты.
Фондовая биржа представляет собой организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг. Организационно-фондовая биржа представлена в форме хозяйственного субъекта , работающего по лицензии и занимающегося обращением ценных бумаг. Под обращением ценных бумаг понимаются их купля, продажа, а также другие действия, предусмотренные законодательством, приводящие к смене владельца ценных бумаг. Биржа не является коммерческим предприятием. Как хозяйственный субъект, биржа предоставляет помещение для сделок с ценными бумагами, оказывает расчетные и информационные услуги, дает определенные гарантии , накладывает ограничения на торговлю ценными бумагами и получает комиссионные от сделок. Функции фондовых бирж заключаются в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг и в установлении рыночной стоимости ценных бумаг.
Участниками фондовой биржи являются продавцы, покупатели и посредники ( финансовый брокер или маклер, дилер). Брокер - это посредник , заключающий сделки по поручению и за счет клиента и получающий за свои услуги комиссионные, т. е. вознаграждение в виде договорного процента от суммы сделки. В отдельных случаях брокер получает еще и заработную плату. Доходом брокера может быть сумма, полученная в виде разницы в цене покупателя и продавца. Брокер действует на основе заключаемых с клиентами соглашений ( договоров, контрактов ). Дилер- посредник (физическое или юридическое лицо ), занимающийся перепродажей ценных бумаг от своего лица, за свой счет и на свой страх и риск. Доход дилера складывается за счет разницы в ценах покупки и продажи.
На фондовой бирже обращаются следующие ценные бумаги:
1) Акция;
2) Облигация;
3) Казначейские обязательства государства;
4) Сберегательные и депозитные сертификаты;
5) Вексель;
7) Варант;
8) Фьючерс;
9) Приватизационный чек;
а также брокерские места и аренда брокерских мест. Брокерское место на бирже представляет собой право торговли на данной бирже. Ценные бумаги, обращающиеся на фондовой бирже , подразделяются на основные и производные. К основным относятся акции, облигации, казначейские обязательства государства. Производные ценные бумаги это любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельцев на покупку или продажу перечисленных выше основных ценных бумаг. К ним относятся прежде всего опционы и фьючерсы.
Инвестиционный институт - хозяйствующий субъект физическое лицо, осуществляющий операции с ценными бумагами. К инвестиционным институтам относятся финансовый брокер, инвестиционный консультант, инвестиционная компания, инвестиционный фонд. Все инвестиционные институты, за исключением инвестиционного консультанта, должны иметь лицензию на свою деятельность. Инвестиционные институты осуществляют свою деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, т.е. не допускающую ее совмещения с иными видами деятельности.
Финансовый брокер - это аккредитованный агент ( т.е. зарегистрированный, имеющий полномочия ) по купле-продаже ценных бумаг или валюты. Он заключает сделки по поручению и за счет клиентов. В качестве финансового брокера может выступать хозяйствующий субъект или гражданин.
Инвестиционным консультантом является гражданин, имеющий квалификационный аттестат 1 категории, выдаваемый сроком на один год Минфином РФ или его органом. Для работы консультантом, лицензия не требуется, однако необходима регистрация такого гражданина в качестве предпринимателя.
Инвестиционная компания - это объединение (корпорация), вкладывающее капитал посредством прямых и портфельных инвестиций и выполняющее некоторые функции коммерческих банков. Инвестиционные компании представленные холдинговыми компаниями , финансовыми группами , финансовыми компаниями.
Холдинговая компания представляет собой головную компанию, владеющую контрольным пакетом акций других акционерных обществ, называемых дочерними предприятиями, и специализирующихся на управлении. Финансовой холдинговой компанией является компания, более 50 % капитала которой составляют ценные бумаги других эмитентов и иные финансовые активы. В состав активов финансовой холдинговой компании могут входить только ценные бумаги и иные финансовые активы, а также имущество, необходимое непосредственно для обеспечения функционирования аппарата управления холдинговой компанией. Финансовая холдинговая компания может вести только инвестиционную деятельность.Холдинговая компания представляет собой головную компанию, владеющую контрольным пакетом акций других акционерных обществ, называемых дочерними предприятиями, и специализирующихся на управлении. Финансовой холдинговой компанией является компания, более 50 % капитала которой составляют ценные бумаги других эмитентов и иные финансовые активы. В состав активов финансовой холдинговой компании могут входить только ценные бумаги и иные финансовые активы, а также имущество, необходимое непосредственно для обеспечения функционирования аппарата управления холдинговой компанией. Финансовая холдинговая компания может вести только инвестиционную деятельность. Финансовая компания - это корпорация, финансирующая выбранный по некоторому критерию определенный, достаточно узкий круг других корпораций и не осуществляющая диверсификации (т.е. рассредоточения) вложений, свойственных другим компаниям. Финансовая компания, как правило, в отличии от холдинговой компании не имеет контрольных пакетов акций финансируемых его корпораций.
Инвестиционный фонд представляет собой акционерное общество открытого типа, которое привлекает средства мелких инвесторов, аккумулирует их путем выпуска ( эмиссии ) и продажи собственных ценных бумаг (акций), обеспечивает вложение этих средств от своего имени в ценные бумаги других эмитентов и в торговлю ценными бумагами. Например, выгода мелкого инвестора, располагающего одним или несколькими приватизационными чеками при вложении в счет рассредоточения ( диверсификации ) вложений чекового инвестиционного фонда в ценные бумаги большого числа эмитентов и квалифицированного управления инвестициями со стороны специалистов фонда.
Инвестиционные фонды бывают: открытый, закрытый и чековый.
Открытый фонд - это фонд, эмитирующий ценные бумаги с обязательством их выкупа обратно, т.е. предоставляющий владельцу ценной бумаги этого фонда право по его требованию получить в обмен на них его денежную сумму или иное имущество в соответствии с уставом фонда.
Ценная бумага должна пройти государственную регистрацию. Государственной регистрации подлежит первичная эмиссия ценных бумаг, т.е. продажа ценных бумаг эмитентами их первым владельцам (инвесторам). Первичная эмиссия ценных бумаг осуществляется при :
1) учреждении акционерного общества и размещение акций среди его учредителей ;
2) увеличении размеров уставного капитала акционерного общества путем выпуска акций ;
3) привлечении заемного капитала юридическими лицами , государством , государственными органами или органами местной администрации путем выпуска облигаций и иных долговых обязательств.
Первичная эмиссия ценных бумаг осуществляется в форме:
1) открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов - с публичным объявлением , проведением рекламной компании и регистрацией проспекта эмиссии ;
2) закрытого ( частного ) размещения - без публичного объявления, без проведения рекламной компании, публикации и регистрации проспекта эмиссии среди заранее известного ограниченного круга инвесторов.
Процедура первичной эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы : ценный бумага фондовый
1) при открытом размещении ценных бумаг :
а) принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг ;
б) подготовка и утверждение проспекта эмиссии ценных бумаг эмитентом ;
в) регистрация ценных бумаг на основании представленных нотариально заверенных копий учредительных документов и проспекта эмиссии ;
г) издание проспекта эмиссии и публикация сообщения о подписке на ценные бумаги ;
д) размещение ценных бумаг ;
2) в случае закрытого размещения ценных бумаг :
а) принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг ;
б) регистрация ценных бумаг ;
в) размещение ценных бумаг ;
Регистрация ценных бумаг производится следующим образом :
1. В Министерстве финансов Российской Федерации :
а) если сумма эмиссии равна или выше 50 млрд. руб. ,а также при последующих выпусках, при которых общая сумма всех ценных бумаг одного вида будет равна или свыше 50 млрд. руб. ;
б) в случае эмиссии ценных бумаг независимо от суммы эмиссии органами государственной власти и управления республики в составе Российской Федерации , краев, областей, городов, районов.
2. В министерствах финансов республик в составе Российской Федерации, краевыми, областными, городскими, (Москва и Санкт- Петербург) финансовыми отделами по месту нахождения эмитента :
а) если сумма эмиссии не превышает 50 млрд. руб. , а также при последующих выпусках, при которых общая сумма всех выпущенных ценных бумаг одного вида менее 50 млрд. руб. ;
3. В Центральном банке Российской Федерации в случае эмиссии ценных бумаг банками и иными кредитными учреждениями независимо от суммы эмиссии.
Владелец ценной бумаги получает доход от ее владения и распоряжения. Доход от распоряжения ценной бумагой - это доход от продажи ее по рыночной стоимости, когда она превышает номинальную или первоначальную стоимость.
Доход от владения ценной бумагой может быть получен различными способами. К ним относятся :
а) установление фиксированного процентного платежа ;
б) применение ступенчатой процентной ставки ;
в) использование плавающей ставки процентного дохода;
г) индексирование номинальной стоимости ценных бумаг;
Список литературы
Алексеев М.Ю. «Рынок ценных бумаг и его участники» Бухгалтерский учет N 2 1992г. Москва. Финансы и статистика. 1992г.
М.Астахов «Рынок ценных бумаг и его участники» Москва 1996г.
Наталья Семилютина «Некоторые виды ценных бумаг в мировой практике и в РФ» Финансовая газета N 22 1993г. Москва 1993г.
В.И.Колесников «Банковское дело», Москва 1995г.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Общее понятие и признаки ценных бумаг, краткая характеристика их разновидностей. Схема перехода прав на ценные бумаги. Отличия именных ценных бумаг от ценных бумаг на предъявителя. Этапы эмиссии ценных бумаг на фондовой бирже, участники первичного рынка.
реферат [229,1 K], добавлен 29.08.2014Классификация ценных бумаг: по способу определения управомоченного лица (собственника ценной бумаги), по условиям введения их в обращение (эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги), по форме, по субъекту (эмитенту), по содержанию. Виды ценных бумаг.
реферат [23,0 K], добавлен 30.07.2008Объектаы гражданского права. Значение денег и ценных бумаг с точки зрения гражданского права. Деньги и их значение в гражданском праве. Валюта и ее значение в гражданском праве. Ценные бумаги и их квалификация. Эмиссия ценных бумаг. Регламентация эмиссии.
курсовая работа [48,7 K], добавлен 02.12.2008Ценная бумага. Двойственность ценных бумаг. Признаки ценных бумаг. Условия и основания возникновения прав. Виды ценных бумаг. Требования к ценной бумаге. Передача прав по ценной бумаге. Исполнение по ценной бумаге. Нормативные акты.
курсовая работа [55,5 K], добавлен 20.05.2002Сущность, признаки и классификация ценных бумаг - документов, удостоверяющих имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении. Документарные и бездокументарные ценные бумаги в современном гражданском праве.
курсовая работа [80,7 K], добавлен 12.07.2011Значение денег и ценных бумаг с точки зрения гражданского права. Деньги как особая разновидность движимых вещей, виды платежей в гражданском праве и расчеты в иностранной валюте. Валютные ценности и сделки с их участием. Ценные бумаги и операции с ними.
курсовая работа [42,3 K], добавлен 21.07.2009Права на объекты инновационной деятельности: возникновение и реализация. Необходимость инновационной политики государства. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Роль и значение ценных бумаг для развития экономики. Эмиссионные ценные бумаги.
контрольная работа [32,2 K], добавлен 18.12.2008Исследование норм действующего законодательства, регулирующих положения о ценных бумагах как объекте гражданских прав. Характеристика легальных признаков ценных бумаг. Анализ особенностей эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг.
курсовая работа [39,2 K], добавлен 24.09.2012Функции денег как объектов гражданских прав. Права владельцев на ценные бумаги. Характеристика и классификация денег в гражданском праве. Понятие и признаки ценных бумаг. Требования к ценной бумаге, установленные законодательством Российской Федерации.
курсовая работа [70,5 K], добавлен 13.05.2015Юридические признаки и гражданско-правовые характеристики ценных бумаг. Классификация ценных бумаг и их виды. Проблемы залога ценных бумаг. Вещно-правовые способы защиты прав владельцев эмиссионных ценных бумаг. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.
дипломная работа [96,1 K], добавлен 24.07.2010Понятие, функции, определение и основные характеристики ценных бумаг. Противоречие в брокерской и дилерской деятельности. Участники рынка ценных бумаг и их инвестиционная деятельность. Краткая характеристика нормативной базы российского фондового рынка.
курсовая работа [30,9 K], добавлен 20.09.2014Сущность ценных бумаг как объекта гражданских прав. Основные виды ценных бумаг. Акция и ее сущность. Становление и развитие рынка ценных бумаг. Действующее российское законодательство о ценных бумагах. Классификация ценных бумаг по различным основаниям.
курсовая работа [46,0 K], добавлен 15.02.2012Понятие и сущность договора РЕПО. Сложность правовой интерпретации договора. Объектом рассматриваемого договора выступают ценные бумаги: казначейские обязательства, облигации государственного внутреннего займа, в том числе валютные, другие ценные бумаги.
контрольная работа [26,8 K], добавлен 07.03.2009Ценная бумага как объект гражданского оборота, выражающий имущественные права: понятие, особенности, характеристика, классификация. Виды ценных бумаг: акции, облигации, векселя и чеки. Проблемы и перспективы развития ценных бумаг в Российской Федерации.
курсовая работа [48,8 K], добавлен 04.08.2011Понятие и основные виды объектов гражданских прав. Ценные бумаги в системе объектов гражданских прав. Понятие, сущность и виды ценных бумаг. Порядок исполнения и восстановления прав по ценным бумагам. Восстановление прав по утраченным ценным бумагам.
курсовая работа [51,5 K], добавлен 04.02.2014Понятие объектов гражданских правоотношений. Возникновение ценных бумаг как особого объекта имущественного оборота. Юридическое значение классификации ценных бумаг в Гражданском кодексе Российской Федерации. Характеристика основных видов ценных бумаг.
реферат [56,0 K], добавлен 09.11.2013Классификация и признаки ценных бумаг. Удостоверение прав владельцев эмиссионных ценных бумаг. Методы портфельного анализа. Контроль и регулирование оборота ценных бумаг Министерством финансов РФ. Другие государственные институты, контролирующие оборот.
курсовая работа [42,2 K], добавлен 18.06.2014Содержание государственного регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Аттестация специалистов на рынке ценных бумаг. Контроль деятельности.
реферат [25,7 K], добавлен 05.08.2006Становление и развитие рынка ценных бумаг. Сущность и признаки ценных бумаг, их классификация и виды. Акция и ее сущность. Рассмотрение особенностей ценных бумаг в сфере гражданских правоотношений; удовлетворение потребностей граждан и юридических лиц.
курсовая работа [35,2 K], добавлен 01.11.2014Историческое развитие ценных бумаг. Понятие и признаки ценной бумаги. Классификации ценных бумаг. Особенности эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг. Проблема понятия документарных и бездокументарных ценных бумаг в современном гражданском праве.
дипломная работа [115,5 K], добавлен 24.07.2010