Актуальные проблемы развития и функционирования финансово-кредитных рынков и направления модернизации законодательства в соответствующей сфере

Размещено на http://www.allbest.ru/

Орловский государственный технический университет

Актуальные проблемы развития и функционирования финансово-кредитных рынков и направления модернизации законодательства в соответствующей сфере

Садков Виктор Георгиевич, д.э.н., профессор, зав. кафедрой

Подмастерьева Анна Константиновна, аспирант, ассистент

Федякова Наталья Ивановна, к.э.н., доцент, кафедра «Государственное управление и финансы»

Орел

Аннотация

В статье делается вывод о неэффективности российского законодательства в области регулирования рынка финансово-кредитных услуг, приводятся пути реформирования законодательного обеспечения развития и функционирования финансово-кредитного рынка России и конкуренции на нем за счет разработки Кодекса законов Российской Федерации «О финансово-кредитных рынках в Российской Федерации», включающего в себя не только модернизацию существующих законодательных актов в данной области, но и ряд предлагаемых авторами отсутствующих законов, которые направлены на разрешение имеющихся проблем.

The Russian legislation in the field of regulation of the financial and credit market is inefficient. Ways of reforming of legislative maintenance of development and functioning of financial and credit market of Russia and a competition on it are resulted due to development of the Code of laws of the Russian Federation «About the financial and credit markets in the Russian Federation». This Code of laws includs not only modernization of existing acts in the given area, but also a number of absent laws offered by authors which are directed on the sanction of available problems.

Более чем десятилетний опыт рыночных трансформаций в России показывает, что финансовая и кредитная системы страны пока весьма далеки от идеалов. Последнее в значительной степени обусловлено несовершенством соответствующего законодательства. Острая необходимость взаимоувязанного формирования федерального и регионального законодательства по проблемным сферам отношений и видам деятельности часто обусловлена принятием локальных, неактуальных законопроектов или же законов, не являющихся законами прямого действия, со ссылками друг на друга. Не пересматриваются и устаревшие нормативные правовые акты, имеющие в своей основе положения, противоречащие объективной действительности и современной стадии развития научной мысли, что приводит к неэффективности применяемого законодательства и отсутствию возможности принятия актуальных прогрессивных законопроектов.

В настоящее время существует много проблем и в области законодательного обеспечения развития рынков финансов и кредитов, как на федеральном уровне, так и на региональном уровне. Законодательное обеспечение развития и эффективного функционирования рынков финансов и кредитов, как на федеральном уровне, так и на региональном уровне пока весьма далеко не только от идеала, но даже от минимально необходимого уровня.

В Российской Федерации в течение нескольких десятилетий отсутствовал как сам рынок финансов и кредитов, так и его инфраструктура. Однако в условиях глобализации роль этих рынков значительно возрастает, и отсутствие в России качественной системы регулирования рынков финансов и кредитов, обеспечения конкуренции на них, высокий уровень монополизма и наличие недобросовестной конкуренции делают рынки финансов и кредитов страны и экономику России в целом менее привлекательными для зарубежных инвесторов, а также приводят к снижению качества жизни населения.

Следует отметить, что в отечественной практике для оценки рынка финансов и кредитов широко использовалось понятие «финансовый рынок». Так, до введения в силу Федерального закона № 135-ФЗ от 26 июля 2006 г. «О защите конкуренции» в утратившем ныне силу Федеральном законе «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» давалось определение рынка финансовых услуг, под которым понималась «сфера деятельности финансовых организаций на территории Российской Федерации или ее части, определяемая исходя из места предоставления финансовой услуги потребителям». Но даже это узкое, малоинформативное понятие было исключено из нового федерального закона «О защите конкуренции». Таким образом, в Российском законодательстве отсутствует определение такого понятия, как «финансовый рынок», хотя во многих законодательных актах он широко используется.

Для принципиального формулирования определения данной категории и вычленения ее структуры, прежде всего, необходимо разграничивать понятия «финансы» и «кредит». Финансы - это экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач субъектов этих отношений и обеспечения условий расширенного воспроизводства на безвозвратной основе. Таким образом, финансы - это отношения, строящиеся на безвозвратной и часто на безвозмездной основе, а кредит - на возвратной и, как правило, возмездной основе. В этой связи необходимо использовать более общее понятие «финансово-кредитный рынок».

Следует подчеркнуть, что понятие «финансово-кредитный рынок» более адекватно отражает сущность соответствующих экономических отношений, чем понятие «финансовый рынок», поскольку такие сегменты, как рынок капиталов и страховой рынок, все-таки больше отражают не финансовые, а кредитные отношения. В этой связи, мы считаем, что финансово-кредитный рынок (с позиции системного подхода) - это система организации купли-продажи в интересах каждого из субъектов денежных (и иных оцениваемых в денежном исчислении) средств между субъектами экономических отношений, содержащая в своей структуре подсистемы денежного рынка, рынка капиталов, страхового рынка, валютного рынка, на основе создания обществом и государством соответствующих условий при функционировании и развитии финансово-кредитного рынка для приоритетного обеспечения интересов граждан и повышения качества их жизни.

Генеральная функция (миссия) финансово-кредитного рынка в экономике страны состоит не просто в стихийном перераспределении финансовых и кредитных ресурсов, а в формировании и задействовании финансово-кредитных ресурсов на основе выявления государством закономерностей и приоритетных направлений их использования для стимулирования «переливов» финансово-кредитных потоков в этих направлениях, обеспечивая расширенное воспроизводство экономики и повышение качества жизни граждан [5]. Соответственно, понятие «финансовый рынок» является составной частью понятия «финансово-кредитный рынок».

Вообще, категориально-понятийный аппарат в любой сфере, как составную часть соответствующей теории, целесообразно представлять в виде логических сетей категорий и понятий.

Таким образом, в общем случае следует рассматривать финансово-кредитный рынок, в структуру которого входят и финансовый рынок, и кредитный рынок, выделяемые в зависимости от того, на возмездной или безвозмездной основе оказываются услуги на данных рынках.

Из представленной категориально-понятийной сети финансово-кредитного рынка следует, что в структуре финансово-кредитного рынка можно выделить следующие подсистемы:

- подсистема рынка денежных средств;

- подсистема рынка капиталов;

- подсистема страхового рынка;

- подсистема валютного рынка.

Можно выделить основные проблемы в области законодательного регулирования функционирования и развития финансово-кредитных рынков России.

1. Отсутствие полной категориально-понятийной базы в области финансово-кредитного рынка, в том числе четко сформулированных категорий: «финансово-кредитная услуга», «финансово-кредитная организация», «финансово-кредитный институт», «финансово-кредитный рынок» («рынок финансово-кредитных услуг»), «конкуренция на рынке финансово-кредитных услуг» и др.

2. Наличие правовых актов, имеющих в своей основе положения, противоречащие объективной действительности и современной стадии развития научной мысли, что приводит к неэффективности применяемого законодательства.

3. Наличие дублирующих положений, закрепленных в различных правовых актах, а также наличие пробелов в области правового регулирования функционирования и развития финансово-кредитных рынков, незакрепленных ни в одном правовом акте Российской Федерации, субъектов Федерации и муниципальных образований.

4. Наличие устаревших законодательных и подзаконных актов в области финансово-кредитных рынков и их антимонопольного регулирования, ссылающихся друг на друга, либо на утратившие силу законодательные акты.

5. Отсутствие четко сформулированных положений по регулированию конкуренции и антимонопольной деятельности на финансово-кредитных рынках Российской Федерации (с учетом экономической сущности и особенностей рынка финансово-кредитных услуг). Недопустима полная унификация мер антимонопольного контроля на товарных рынках и ранках финансово-кредитных услуг.

6. Отсутствие четко сформулированной и научно обоснованной системы критериев для всесторонней оценки уровня конкурентной среды и монополизма, доминирования финансово-кредитной организации, в том числе и по цене, на финансово-кредитных рынках Российской Федерации и ее регионов.

7. Законодательно не закреплено обеспечение прозрачности деятельности финансово-кредитных организаций и посредников на рынке финансово-кредитных услуг, как федеральном, так и региональных рынках.

Помимо выделенных проблем в области законодательного регулирования функционирования и развития финансово-кредитных рынков России существуют и другие, не менее актуальные, проблемы, требующие решения, как на федеральном уровне, так и на региональном уровне и уровне местного самоуправления.

Таким образом, в связи с отсутствием полной и корректной законодательной базы в Российской Федерации в области финансово-кредитного рынка и острой необходимости разработки таковой, предлагается создать Кодекс законов Российской Федерации «О финансово-кредитных рынках в Российской Федерации».

Данный Кодекс должен включать две части: общую и специальную. Структура Кодекса законов Российской Федерации «О финансово-кредитных рынках в Российской Федерации», оценка качества законодательства в области функционирования и развития финансово-кредитных рынков России и необходимость наличия соответствующих законодательных актов на федеральном и региональном уровнях представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Структура Кодекса законов Российской Федерации «О финансово-кредитных рынках в Российской Федерации»

Наименование кодекса, закона	Оценка качества	Необходимость наличия закона, кодекса на соответствующем уровне
		ФУ	РУ
1	2	3	4
I Общая часть
1.1 Федеральный закон «О финансово-кредитном рынке Российской Федерации и путях его активизации в инновационном развитии экономики и повышении качества жизни».	Закон отсутствует	+	+
II Специальная часть
2.1. Законы, регламентирующие развитие и функционирование рынка капиталов
2.1.1. «О денежно-кредитной политике и роли Центрального Банке РФ»	Закон отсутствует	+
2.1.2. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»	Закон существует, требует совершенствования	+
2.1.3. «О банках и банковской деятельности в РФ»	Закон существует, требует совершенствования	+
2.1.4. «О регулировании кредитных отношений в РФ»	Закон отсутствует	+
2.1.5. «О рынке ценных бумаг»	Закон существует, требует совершенствования	+	+
2.1.6. «О негосударственных пенсионных фондах»	Закон существует, требует совершенствования	+
2.1.7. «О государственной регистрации выпусков акций, размещенных до вступления в силу Федерального закона «О рынке ценных бумаг» без государственной регистрации»	Закон существует	+
2.1.8. «Об акционерных обществах»	Закон существует	+
2.1.9. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»	Закон существует, требует совершенствования	+
2.1.10. «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»	Закон существует	+
2.1.11. «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»	Закон существует, требует совершенствования	+	Региональный и муниципальные законы необходимы
2.1.12. «О кредитных потребительских кооперативах граждан»	Закон существует	+
2.1.13. «Об ипотеке»	Закон существует, требует совершенствования	+
2.1.14. «Об ипотечных ценных бумагах»	Закон существует, требует совершенствования	+
2.1.15. «Об инвестиционных фондах»	Закон существует, требует совершенствования	+
2.1.16. «О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих»	Закон существует	+
2.1.17. «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»	Закон существует, требует совершенствования	+
2.1.18. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»	Закон существует, требует совершенствования	+	+
2.1.19. «О производственных кооперативах»	Закон существует	+
2.1.20. «О кредитных историях»	Закон существует	+
2.1.21. «О финансовой аренде (лизинге)»	Закон существует, требует совершенствования	+	+
2.1.22. «О фонде будущих поколений»	Закон существует, требует совершенствования	+
2.1.23. «О бюджете развития РФ»	Закон существует, требует совершенствования	+	+
2.1.24. «О федеральном бюджете РФ»	Закон существует	+	Существует законодательство о бюджете субъекта РФ
2.2. Законы, регламентирующие развитие и функционирование денежного рынка
2.2.1 «О денежно-кредитной политике и роли Центрального Банке РФ» (См. выше)	Закон отсутствует	+
2.2.2. «О рынке денежных средств в Российской Федерации»	Закон отсутствует	+
2.2.3. «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт»	Закон существует	+
2.3. Законы, регламентирующие развитие и функционирование валютного рынка
2.3.1. «О валютном регулировании и валютном контроле»	Закон существует, но требует модернизации	+
2.3.2. «О валютном рынке в Российской Федерации»	Закон отсутствует	+	+
2.3.3. «О валютных биржах»	Закон отсутствует	+
2.3.4. Таможенный кодекс РФ	Существует, но требует модернизации	+
2.4. Законы, регламентирующие развитие и функционирование страхового рынка
2.4.1. «Об организации страхового дела в Российской Федерации»	Закон существует, но требует модернизации	+	+
2.4.2. «Об основах обязательного социального страхования»	Закон существует, но требует модернизации	+
2.4.3. «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации»	Закон существует, но требует модернизации	+
2.4.4. «Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний»	Закон существует, но требует модернизации	+
2.4.5. «О медицинском страховании граждан в Российской Федерации»	Закон существует, но требует модернизации	+
2.4.6. «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств»	Закон существует	+
2.4.7. «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»	Закон существует	+
2.4.8. «О негосударственных пенсионных фондах»	Закон существует, но требует модернизации	+
2.4.9. «Об обществах взаимного страхования»	Закон отсутствует	+
2.4.10. «Об обязательном экологическом страховании»	Закон отсутствует	+	+
2.4.11. «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»	Закон существует	+
2.5. Законы, регламентирующие развитие и функционирование конкуренции на финансово-кредитном рынке Российской федерации
2.5.1. «О защите конкуренции»	Закон существует, но требует модернизации	+
2.5.2. «О защите конкуренции и конкурентной политике на рынке финансово-кредитных услуг»	Закон отсутствует	+	+
2.6. Кодексы и законы, имеющие в своем содержании отдельные положения, регламентирующие развитие и функционирование финансово-кредитного рынка Российской федерации
2.6.1. Кодексы
2.6.1.1. Налоговый кодекс Российской Федерации	Существует, но требует модернизации	+
2.6.1.2. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях	Существует, но требует модернизации	+
2.6.1.3. Уголовный кодекс Российской Федерации	Существует, но требует модернизации	+
2.6.1.4. Гражданский кодекс Российской Федерации	Существует, но требует модернизации	+
2.6.1.5. Бюджетный кодекс Российской Федерации	Существует, но требует модернизации	+
2.6.1.6.Таможенный кодекс Российской Федерации	Существует, но требует модернизации	+
2.6.2. Законы
2.6.2.1. «О некоммерческих организациях»	Закон существует	+
2.6.2.2. «О Правительстве Российской Федерации»	Закон существует	+
2.6.2.3. «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»	Закон существует, но требует совершенствования	+
2.6.2.4. «О саморегулируемых организациях»	Закон существует, но требует совершенствования	+
2.6.2.5. «Об акционерных обществах»	Закон существует	+

Общая часть Кодекса должна быть представлена Федеральным законом «О финансово-кредитном рынке Российской Федерации и путях его активизации в инновационном развитии экономики и повышении качества жизни» (п. 1.1). В настоящее время такого нормативно-правового документа в практике регулирования финансово-кредитного рынка России нет. Предлагаемый закон должен представлять собой обобщающий нормативно-правовой документ, объединяющий в себе весь понятийный аппарат, раскрывающий сущность и структуру финансово-кредитного рынка: понятие финансово-кредитного рынка и всех его структурных элементов, понятие финансово-кредитной услуги и их классификацию, понятие финансово-кредитного института и их классификацию, а также весь понятийный аппарат, применяемый в данном законе. Данный закон должен легимитизировать генеральную функцию (миссию) финансово-кредитного рынка в экономике страны, а также механизмы его активизации в условиях инновационного развития экономики и необходимость ориентации на повышение качества жизни населения страны.

Финансово-кредитная услуга представляет собой вид услуг, оказываемых финансово-кредитными организациями юридическим и физическим лицам по поводу купли-продажи финансово-кредитных ресурсов (финансово-кредитных продуктов).

Специальная часть Кодекса должна содержать законы, регламентирующие развитие и функционирование всех подсистем финансово-кредитного рынка, а также развитие и функционирование конкуренции на финансово-кредитном рынке Российской Федерации. В соответствии с этим, необходимо выделить следующие группы законов:

1) законы, регламентирующие развитие и функционирование рынка капиталов;

2) законы, регламентирующие развитие и функционирование денежного рынка;

3) законы, регламентирующие развитие и функционирование валютного рынка;

4) законы, регламентирующие развитие и функционирование страхового рынка;

5) законы, регламентирующие развитие и функционирование конкуренции на финансово-кредитном рынке Российской Федерации;

6) кодексы и законы, имеющие в своем содержании отдельные положения, регламентирующие развитие и функционирование финансово-кредитного рынка Российской Федерации.

В рамках выделяемых групп законов в таблице 1 представлены законы, отсутствующие в практике регулирования финансово-кредитного рынка Российской Федерации.

Так, к законодательным актам, принятие которых позволит ликвидировать пробелы в существующем законодательстве (как федеральном, так и региональном) и повысить эффективность функционирования и развития рынка капиталов Российской Федерации, можно отнести следующие федеральные законы:

1. Федеральный закон «О денежно-кредитной политике и роли Центрального Банке РФ» (п. 2.1.1), определяющий денежно-кредитную политику в Российской Федерации, ее структуру и основные положения, функции денежно-кредитной политики, объект и субъекты денежно-кредитной политики, а также функции регулирующих органов и другие положения. Данный закон также должен содержать обширный понятийный аппарат в области денежно-кредитной политики. Данный нормативный правовой акт должен легимитизировать роль и функции Центрального Банка РФ в системе денежно-кредитной политики. Крайне необходимо отразить здесь и основные направления стратегического развития в области денежно-кредитной политики в Российской Федерации на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

2. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (п. 2.1.2), который должен включать в себя положения Федерального закона от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ за исключением положений, характеризующих роль и функции Банка России в денежно-кредитной политике (относящихся к ФЗ «О денежно-кредитной политике и роли Центрального Банка РФ»).

3. Федеральный закон «О регулировании кредитных отношений в РФ» (п. 2.1.4), который должен определять кредитные отношения в Российской Федерации, их основы, субъекты и объекты кредитных отношений. В настоящем законе должны быть отражены понятие кредитной сделки, принципы и законы кредитования, классификацию кредитов и др., понятие и структуру рынка кредитов, банковских кредитов и небанковского кредитования, а также ряд других не менее важных положений.

К законодательным актам, принятие которых позволит ликвидировать пробелы в существующем законодательстве (как федеральном, так и региональном) и повысить эффективность функционирования и развития денежного рынка Российской Федерации, можно отнести следующие федеральные законы:

1. Федеральный закон «О денежно-кредитной политике и Центральном Банке РФ» (п. 2.2.1) (его основные положения изложены выше).

2. Федеральный закон «О рынке денежных средств в Российской Федерации» (п. 2.2.2). Данный закон должен содержать в своем контексте понятие рынка денежных средств и всех его структурных элементов, понятие операции с денежными средствами и их классификацию, также весь понятийный аппарат, применяемый в данном законе. Данный законодательный акт должен определять операции с денежными средствами, а также содержать классификацию и определение всех субъектов, осуществляющих операции на рынке денежных средств. Данный закон должен легимитизировать генеральную функцию (миссию) рынка денежных средств в экономике страны, а также механизмы его активизации в условиях инновационного развития экономики и необходимость ориентации на повышение качества жизни населения страны.

К законодательным актам, принятие которых позволит ликвидировать пробелы в существующем законодательстве (как федеральном, так и региональном) и повысить эффективность функционирования и развития валютного рынка Российской Федерации, можно отнести следующие федеральные законы:

1. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» (п. 2.3.1). Данный закон уже существует, но требует существенной модернизации.

2. Федеральный закон «О валютном рынке в Российской Федерации» (п. 2.3.2). Данный законодательный акт отсутствует в существующей на сегодняшний момент законодательной базе в области функционирования и развития валютного рынка Российской Федерации. В данном законе должен быть отражен весь понятийный аппарат, раскрывающий сущность и структуру валютного рынка: понятие валютного рынка, понятие услуги на валютном рынке и их классификацию, понятие участников валютного рынка и их классификацию, а также весь понятийный аппарат, применяемый в данном законе. Он призван легимитизировать законы, по которым функционирует и развивается валютный рынок России, а созданные в соответствии с ним на региональном уровне нормативные акты призваны способствовать его реализации и развитию валютного рынка конкретного региона в соответствии с экономическими, политическими, социальными, демографическими, историческими и др. региональными особенностями.

Реализация данного федерального закона, как и выше рассмотренных законодательных актов, должна способствовать реализации миссии финансово-кредитного рынка в экономике страны, а также механизмов активизации не только валютного, но и финансово-кредитного рынка в целом в условиях инновационного развития экономики и ориентации на повышение качества жизни населения страны и каждого конкретного региона.

3. Федеральный закон «О валютных биржах» (п. 2.3.3). В существующей на сегодняшний момент законодательной базе в области функционирования и развития валютного рынка Российской Федерации отсутствует данный законодательный акт, в связи с этим необходима четкая проработка основных его положений.

К законодательным актам, принятие которых позволит ликвидировать пробелы в существующем законодательстве (как федеральном, так и региональном) и повысить эффективность функционирования и развития страхового рынка Российской Федерации, можно отнести следующие федеральные законы:

1. Федеральный закон «Об обществах взаимного страхования» (п. 2.4.9). Данный закон должен определять порядок регулирования отношений по поводу добровольного объединения страхователей для защиты своих интересов от будущих возможных убытков, устанавливать порядок формирования страхового фонда и его использования.

2. Федеральный закон «Об обязательном экологическом страховании» (п. 2.4.10). Данный закон должен определять порядок регулирования страховых отношений в экологической сфере, а именно определять субъекты и объекты экологического страхования, размер страховой премий, порядок установления страховых тарифов для различных групп объектов страхования, страховой суммы и стоимости, порядок выплаты страхового возмещения, порядок регулирования последствия наступления страхового случая, а также ответственность участников экологического страхования. законодательный экономика кредитный

В области страхового рынка Российской Федерации, как и других подсистем финансово-кредитного рынка Российской Федерации, приняты федеральные законы, требующие существенной модернизации. Например, федеральные законы «Об организации страхового дела в Российской Федерации», «Об основах обязательного социального страхования», «Об обязательном страховании гражданской ответственности за причинение вреда при эксплуатации опасного объекта», и др.

Необходимо особо выделить раздел специальной части Кодекса «Законы, регламентирующие развитие и функционирование конкуренции на финансово-кредитном рынке Российской Федерации». Данный раздел специальной части в обязательном порядке должен включать не только существующий Федеральный закон «О защите конкуренции», который требует модернизации, но Федеральный закон «О защите конкуренции и конкурентной политике на рынке финансово-кредитных услуг».

В связи с невозможностью унификации двух категорий рынков (финансово-кредитного и товарного) в одном нормативном правовом документе (таком, как Федеральный закон «О защите конкуренции» № 135-ФЗ от 26 июля 2006 г.), следует закрепить в Федеральном законе «О защите конкуренции и конкурентной политике на рынке финансово-кредитных услуг» положения, касающиеся конкуренции на финансово-кредитном рынке и его антимонопольного регулирования. В связи с этим, в данном законе необходимо отразить понятия и принципы определения конкуренции на финансово-кредитном рынке, необоснованно высокой (низкой) цены финансово-кредитной услуги, конкурентной цены финансово-кредитной услуги, доминирующего положения финансово-кредитной организации, в том числе и доминирующего положения финансово-кредитной организации по цене, монопольно высокой и монопольно низкой цены финансово-кредитной услуги. В законе должны быть четко сформулированы виды монополистической деятельности и недобросовестной конкуренции на финансово-кредитном рынке, а также обоснованы, четко распределены и юридически закреплены права и обязанности трех сторон: регулирующих финансово-кредитный рынок государственных органов (в том числе, и в области антимонопольного регулирования), участников финансово-кредитного рынка и саморегулируемых организаций. Данный нормативный правовой акт должен содержать государственные меры по защите конкуренции на рынке финансово-кредитных услуг.

Конкуренция на рынке финансово-кредитных услуг представляет собой систему состязательности участников рынка финансово-кредитных услуг (функционирующих и взаимодействующих в рамках данного рынка), при которой самостоятельными действиями каждого из них исключается или ограничивается возможность каждого из них в одностороннем порядке воздействовать на общие условия обращения специфического товара - финансово-кредитной услуги, на уровень рыночных цен, с целью повышения качества услуг, прозрачности рынка, привлекательности рынков для инвесторов, наиболее полного и эффективного удовлетворения потребностей конечного потребителя данного вида услуг и, как следствие, повышения качества жизни населения.

В Федеральном законе «О защите конкуренции и конкурентной политике на рынке финансово-кредитных услуг» должна быть представлена четко сформулированная и научно обоснованная система критериев для всесторонней оценки уровня конкурентной среды и монополизма, доминирования финансово-кредитной организации, в том числе и по цене, на финансово-кредитных рынках Российской Федерации и ее регионов.

Раздел специальной части Кодекса «Кодексы и законы, имеющие в своем содержании отдельные положения, регламентирующие развитие и функционирование финансово-кредитного рынка Российской Федерации» должен включать кодексы и законодательные акты, уже существующие, но требующие либо корректировки, либо существенной модернизации.

Таким образом, разработка и принятие Кодекса законов Российской Федерации «О финансово-кредитных рынках в Российской Федерации», включающего в свою структуру полный и корректный свод законов в области финансово-кредитного рынка, что позволит разрешить множество проблем, стоящих перед финансово-кредитным рынком России, повысить прозрачность российского законодательства, а также прозрачность и привлекательность российской экономики.

Для повышения качества антимонопольного регулирования предлагается существенно модернизировать существующую методику исследования конкуренции и уровня монополизма на финансово-кредитных рынках региона.

Для этого предлагается два принципиальных направления: оценка динамики цен на финансово-кредитные услуги и оценка доминирующего положения финансово-кредитной организации по цене, с учетом качества предоставляемых услуг.

Для более эффективного определения уровня монополизации того или иного сегмента финансово-кредитного рынка следует ввести комплексный критерий выявления монополизма на финансово-кредитных рынках (HHSPI), позволяющий охарактеризовать уровень монополизации рынка финансово-кредитных услуг в зависимости от числа финансово-кредитных организаций, осуществляющих деятельность в границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг, от степени неравенства между ними, а также с учетом роста цен на соответствующие финансово-кредитные услуги, скорректированные на уровень инфляции.

Комплексный критерий выявления монополизма на финансово-кредитных рынках (HHSPI) предлагается рассчитывать как произведение индекса Херфиндаля-Хиршмана (HHI) и интегрального индекса изменения цен на финансово-кредитные услуги (ИИЦ) (формула 1):

(1)

где HHSPI - комплексный критерий выявления монополизма на финансово-кредитном рынке;

ИИЦ - интегральный индекс изменения цен;

HHI - индекс Херфиндаля-Хиршмана.

Индекс Херфиндаля-Хиршмана представляет собой показатель интенсивности конкуренции, который рассчитывается по формуле 2, как сумма квадратов долей финансово-кредитных организаций и (или) их филиалов в суммарном обороте финансово-кредитных услуг, предоставленных всеми финансово-кредитными организациями и (или) их филиалами в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг. Для удобства при определении комплексного критерия выявления монополизма на финансово-кредитных рынках индекс HHI должен принимать значения в пределах [0;1].

(2)

где HHI - индекс Херфиндаля-Хиршмана;

D_i - доля i-той финансово-кредитной организации и (или) ее филиалов в суммарном обороте финансово-кредитных услуг, предоставленных всеми финансово-кредитными организациями и (или) их филиалами в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг; n - число организаций, для которых высчитывается индекс Херфиндаля-Хиршмана.

Для удобства при определении комплексного критерия выявления монополизма на финансово-кредитных рынках индекс HHI должен принимать значения в пределах [0;1].

В свою очередь, доля i-той финансово-кредитной организации и (или) ее филиалов в суммарном обороте финансово-кредитных услуг, предоставленных всеми финансово-кредитными организациями и/или их филиалами в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг, определяется по формуле 3:

(3)

где D_i - доля финансово-кредитной организации и (или) ее филиалов в суммарном обороте финансово-кредитных услуг, предоставленных всеми финансово-кредитными организациями и (или) их филиалами в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг;

V_i - оборот финансово-кредитных услуг, предоставленных финансово-кредитной организацией и (или) ее филиалами в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг;

V_i - суммарный оборот финансово-кредитных услуг, предоставленных всеми финансово-кредитными организациями и (или) их филиалами в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг;

n - количество финансово-кредитных организаций, предоставляющих финансово-кредитные услуги в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг.

При этом сумма всех долей должна составлять 100% (D_i = 100%).

Из формулы 1 видно, что комплексный критерий выявления монополизма на финансово-кредитных рынках прямо пропорционален индексу HHI. Следовательно, значение комплексного критерия выявления монополизма на финансово-кредитных рынках HHSPI будет снижаться с увеличением числа финансово-кредитных организаций и увеличиваться с усилением неравенства между финансово-кредитными организациями при любом их количестве.

В то же время довольно часто имеют место ситуации, когда при отсутствии явного монополизма цены постоянно растут (и не только за счет объективно обусловленной инфляции). В том числе могут иметь место негласные межкорпоративные соглашения. Такое изменение цен позволяет учесть интегральный индекс изменения цен, рассчитываемый по формуле 4:

(4)

где ИИЦ - интегральный индекс изменения цен;

d_j - доля j-той финансово-кредитной услуги в общем обороте финансово-кредитных услуг, предоставленных всеми финансово-кредитными организациями и (или) их филиалами в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг; Уd_j = 1;

ДIц_j - изменение индекса цен на j-тую финансово-кредитную услугу;

m - количество финансово-кредитных услуг, предоставляемых финансово-кредитными организациями в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг.

В данной формуле ДIц_j может принимать и положительные, и отрицательные значения.

При расчете комплексного критерия выявления монополизма на финансово-кредитных рынках (HHSPI) важно определить не только количественные значения изменений индекса цен на j-тую финансово-кредитную услугу, но и направления этих изменений, чтобы оценить, как меняются цены на финансово-кредитные услуги в соответствии с удельными весами этих видов услуг во всей совокупности финансово-кредитных услуг на рынке, рассчитываемых по формуле 5:

(5)

где d_j - доля j-той финансово-кредитной услуги в общем обороте финансово-кредитных услуг, предоставленных всеми финансово-кредитными организациями и (или) их филиалами в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг (Уd_j = 1);

V_j - оборот j-той финансово-кредитной услуги, предоставленной всеми финансово-кредитными организациями и (или) их филиалами в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг;

V_j - суммарный оборот всех финансово-кредитных услуг, предоставленных всеми финансово-кредитными организациями и (или) их филиалами в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг;

m - количество финансово-кредитных услуг, предоставляемых финансово-кредитными организациями в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг.

Доля j-той финансово-кредитной услуги в общем обороте финансово-кредитных услуг, предоставленных всеми финансово-кредитными организациями и (или) их филиалами в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг, определяется в долях единицы, в сумме доли m-услуг должны составлять единицу. Рассчитав d_j для m-услуг, можно оценить структуру финансово-кредитного рынка по видам финансово-кредитных услуг.

(6)

где ДIц_j - изменение индекса цен на j-тую финансово-кредитную услугу;

, - индекс цен на j-тую финансово-кредитную услугу в отчетном периоде в сравнении с сопоставимым периодом и в периоде, предшествующем отчетному, в сравнении с сопоставимым периодом;

, , - цена j-той финансово-кредитной услуги, предоставленной i-той финансово-кредитной организацией в сопоставимом периоде, в отчетном периоде и в периоде, предшествующем отчетному;

, - объем j-той финансово-кредитной услуги, предоставленной i-той финансово-кредитной организацией в отчетном периоде и в периоде, предшествующем отчетному;

n - количество финансово-кредитных организаций, предоставляющих финансово-кредитные услуги в установленных границах соответствующего рынка финансово-кредитных услуг.

В формуле 6 величины и - это цены j-той финансово-кредитной услуги, предоставленной i-той финансово-кредитной организацией в отчетном периоде и периоде, предшествующем отчетному, соответственно, выраженные в ценах сопоставимого периода (с учетом инфляции). То есть они представляют собой цены, скорректированные на величину инфляции.

Тогда величина ДIц_j, рассчитываемая как разница и , покажет, вызвано ли изменение цен на j-тую финансово-кредитную услугу только инфляцией или другими, не зависящими от инфляции факторами. Это связано с тем, что ДIц_j - это величина, на которую изменится индекс цен на j-тую финансово-кредитную услугу в отчетном периоде в сравнении с предшествующим ему периодом по причинам, не связанным с инфляцией.

Если ДIц_j = 0, то изменение цен на j-тую финансово-кредитную услугу связано только с инфляционными процессами и не может быть причиной ограничения конкуренции. Если же ДIц_j > 0, то существуют не только инфляционные причины изменения цен, а следовательно, это изменение может быть вызвано установлением необоснованно высоких (низких) цен, согласованными действиями группы лиц, вследствие ограничения конкуренции.

Изменение цен на рынке финансово-кредитных услуг может представлять собой не только рост цен, но и их снижение, следовательно, возможны случаи, когда суммарное значение снижения цен на рынке финансово-кредитных услуг будет больше суммарного значения роста цен на соответствующем рынке, тогда ИИЦ может принимать отрицательные значения. В настоящее время вероятность такой ситуации, конечно, мала.

Монополизация финансово-кредитного рынка возрастает со снижением уровня конкуренции на рынке, при этом с ростом монополизации увеличивается индекс HHI и возрастает ИИЦ. Так как ИИЦ и индекс HHI изменяются в одном направлении, то, следовательно, и комплексный критерий выявления монополизма на финансово-кредитных рынках будет меняться в том же направлении. Для определения границ данного критерия необходимо рассмотреть предельные значения, которые может принимать функция HHSPI:

- если HHI = 0 (т. е. имеет место ситуация совершенной конкуренции), то HHSPI = 0 при любом значении ИИЦ;

- если HHI = 1, (т. е. имеет место ситуация полной монополизации рынка), то HHSPI = ИИЦ при любом значении ИИЦ;

- если HHI будет изменяться в границах (0;ИИЦ), то HHSPI будет принимать значения, равные произведению индекса Херфиндаля-Хиршмана и интегрального индекса изменения цен (HHI*ИИЦ), больше нуля, но меньше величины ИИЦ.

Таким образом, комплексный критерий выявления монополизма на финансово-кредитных рынках HHSPI находится в границах [0;ИИЦ]. То есть HHSPI будет тем больше HHI, чем выше будет величина интегрального индекса изменения цен на соответствующие финансово-кредитные услуги в границах соответствующих рынков финансово-кредитных услуг.

В существующей на сегодняшний день практике возможны случаи, когда при относительно небольшой величине индекса HHI данный рынок считается низкоконцентрированным и исключается из дальнейшего анализа, при этом не учитывается динамика цен на нем. При расчете комплексного критерия выявления монополизма на финансово-кредитных рынках (HHSPI) рынок, для которого характерна относительно небольшая величина индекса HHI, исследуется также и на динамику цен. Поэтому в случае, если для финансово-кредитного рынка будут характерны относительно низкий уровень HHI и относительно высокий уровень ИИЦ, то критерий HHSPI отразит реальный, более точный уровень монополизации рынка.

Комплексный критерий выявления монополизма на финансово-кредитных рынках HHSPI следует рассчитывать не только ежегодно, но и поквартально. Отношение величины комплексного критерия выявления монополизма на финансово-кредитных рынках (HHSPI) в отчетном периоде к величине данного критерия в периоде, предшествующем отчетному, показывает, имеет ли место ухудшение ситуации на рынке в части создания конкурентной рыночной среды или же наоборот.

Однако, могут иметь место ситуации, когда явного доминирования финансово-кредитной организации на рынке финансово-кредитных услуг нет, их доли существенно ниже установленных пределов, а цены у всех у них растут, причем, часто, значительно быстрее темпов инфляции. Могут иметь место (часто так и есть) негласные межкорпоративные сговоры поставщиков тех или иных финансово-кредитных услуг. Отсюда следует вывод, что необходимо законодательно более четко раскрыть содержание понятия «согласованные действия» (ст.8 Закона №135-ФЗ), и, как частный случай, раскрыть содержание понятия «сговор». И, наоборот, могут иметь место ситуации, когда при наличии явного, по установленным критериям, доминирования финансово-кредитной организации - цены на ее услуги не растут или даже снижаются, а качество услуг, например, повышается. Очевидно, что для потребителей такая ситуация весьма привлекательна, и применять меры антимонопольного регулирования к такому хозяйствующему субъекту - финансово-кредитной организации - вовсе не обязательно.

Таким образом, для более объективного определения тенденций монополизма на определенном рынке финансово-кредитных услуг необходимо ввести и иные критерии.

Введем следующие показатели:

1. Обобщенный индекс прироста (изменения) цен по финансово-кредитной услуге «p» (ДIC_p), рассчитываемый по формуле 7:

(7)

где: i - индекс финансово-кредитной организации, предоставляющей финансово-кредитную услугу «p»;

N - количество финансово-кредитных организаций, предоставляющих финансово-кредитную услугу «p»;

ДC_ip - прирост (изменение) цены финансово-кредитной услуги «p» по финансово-кредитной организации «i» (в долях единицы).

2. Обобщенный индекс повышения, прироста (изменения) качества финансово-кредитной услуги «p» (ДПК_p) (формула 8):

(8)

где i - индекс финансово-кредитной организации, предоставляющей финансово-кредитную услугу «p»;

N - количество финансово-кредитных организаций, предоставляющих финансово-кредитную услугу «p»;

ДК_ip - повышение (изменение) качества финансово-кредитной услуги «p» по финансово-кредитной организации «i» » (в долях единицы).

Критериями определения наличия или отсутствия конкуренции и выявления негативного доминирования финансово-кредитной организации (или нескольких финансово-кредитных организаций) является совокупность следующих соотношений.

1. Безусловная (абсолютная) конкуренция на рынке финансово-кредитных услуг:

(9)

где LI - предельный, устанавливаемый Правительством и ЦБ РФ на текущий год, индекс инфляции. Его диапазон: 5-10%, в среднем - 7,5%.

В случае выполнения указанных соотношений имеет место гарантированная конкуренция на рынке финансово-кредитных услуг.

2. Относительная позитивная конкуренция на рынке финансово-кредитных услуг:

(10)

где ПК/С - интегрированный критерий «качество-цены» финансово-кредитной услуги.

В данном случае, несмотря на возможный рост цен - темп прироста качества финансово-кредитной услуги превышает темп прироста цен, что для потребителей является позитивом. Поэтому, можно считать, что конкуренция на рынке финансово-кредитной услуги «p», несмотря на рост цен - все-таки имеет место.

3. Безусловное (гарантированное) отсутствие конкуренции на рынке финансово-кредитных услуг:

(11)

где LI - предельный, устанавливаемый Правительством и ЦБ РФ на текущий год, индекс инфляции. Его диапазон, как правило: 5-10%, в среднем - 7,5%.

В данном случае, таким образом, в обязательном порядке должен готовиться комплекс мер по демонополизации рынка соответствующей финансово-кредитной услуги в рамках, как правило, комплексной программы демонополизации. Одновременно следует разрабатывать и комплекс мер по повышению качества.

4. Недостаточная, неэффективная конкуренция на рынке финансово-кредитных услуг:

(12)

В данном случае темпы прироста цен превосходят темпы прироста потребительских качеств финансово-кредитной услуги, что требует и разработки комплекса мер программы демонополизации и, одновременно, комплекса мер по повышению качества финансово-кредитных услуг. Четвертый критерий, как видно, менее «жесткий», чем третий критерий, однако уровень конкуренции в данном случае все-таки недостаточен. Кроме того, при нулевом и отрицательном обобщенном индексе повышения, прироста (изменения) качества финансово-кредитной услуги «p» (ДПК_p), имеет место ситуация безусловного (гарантированного) отсутствия конкуренции.

Таким образом, помимо существующих критериев доминирования хозяйствующих субъектов на рынке, необходимо учитывать доминирование по цене финансово-кредитной организации на рынке финансово-кредитных услуг:

1. Доминирующим положением финансово-кредитной организации (группы лиц) или нескольких финансово-кредитных организаций (групп лиц) по ценам на рынке определенной финансово-кредитной услуги, приводящим к безусловному отсутствию конкуренции, признается положение, которое характеризуется следующими соотношениями обобщенных индексов прироста цен и качества финансово-кредитных услуг:

где ДIC_p - обобщенный прирост (изменение) цен по финансово-кредитной услуге «p» по всем финансово-кредитным организациям;

ДПК_p - обобщенный прирост (изменение) качества финансово-кредитной услуги «p» по всем финансово-кредитным организациям;

i - индекс финансово-кредитных организаций, предоставляющих финансово-кредитную услугу «p»;

N - количество финансово-кредитных организаций, предоставляющих финансово-кредитную услугу «p»;

ДC_ip - прирост (изменение) цены финансово-кредитной услуги «p» по финансово-кредитной организации «i» (в долях единицы);

ДК_ip - прирост (изменение) качества финансово-кредитной услуги «p» по по финансово-кредитной организации «i» (в долях единицы);

LI - предельный, устанавливаемый Правительством и ЦБ РФ на текущий год, индекс инфляции.

2. Неабсолютное доминирующее положение финансово-кредитной организации по ценам и недостаточная, неэффективная конкуренция характеризуется следующими соотношениями индексов прироста цен и качества финансово-кредитной услуги:

где ПК/С - интегрированный критерий «качество-цены» финансово-кредитной услуги.

3. Безусловно (гарантированно) не может быть признано доминирующим положением финансово-кредитной организации (организаций) по ценам, обеспечивающим безусловную (гарантированную) конкуренцию на финансово-кредитном рынке, положение, характеризующееся следующими соотношениями обобщенных индексов прироста цен и качества финансово-кредитной услуги:

4. Нецелесообразно признание доминирующим положением финансово-кредитной организации (организаций) по ценам положение, характеризующееся следующими соотношениями обобщенных индексов прироста цен и качества товара, соответствующее наличию относительной позитивной конкуренции:

где ПК/С - интегрированный критерий «качество-цены» финансово-кредитной организации.

Таков, с нашей точки зрения, необходимый и достаточный спектр критериев оценки наличия или отсутствия конкуренции на рынках финансово-кредитных услуг. Далее, определив конкретную ситуацию на рынке в соответствии с представленными критериями, органы федеральной антимонопольной службы и, при необходимости, совместно с иными федеральными и региональными органами должны разрабатывать и реализовывать необходимый и достаточный пакет мер антимонопольного регулирования, включая действенные санкции, установление предельных уровней рентабельности товаров после тщательного внешнего аудита издержек товаропроизводителя, развития малого бизнеса и т.д.

Таким образом, повышение эффективности развития экономики, формирование полноценных рынков финансово-кредитных услуг и, в конечном счете, повышение качества жизни граждан России, настоятельно требует совершенствования действующего антимонопольного законодательства, в основу чего, в том числе, могут быть заложены представленные положения.

Литература

1. Федеральный закон «О защите конкуренции» № 135-ФЗ от 26 июля 2006 г. (с изм. от 8 ноября 2008 г.) // Справочно-правовая система «Гарант».

2. Подмастерьева А.К. Реформирование законодательного обеспечения развития и функционирования финансово-кредитного рынка Российской Федерации / А.К. Подмастерьева, Н.И. Федякова // Проблемы и перспективы развития финансовых рынков и инструментов в регионах России: Материалы Международной научно-практической интернет-конференции 20-22 октября 2008 года. - Орел: ОрелГТУ, 2009. - С. 117-123.

3. Подмастерьева, А.К. Теоретические и методологические подходы к определению категории «финансово-кредитный рынок» / А.К. Подмастерьева // Проблемы и перспективы развития финансовых рынков и инструментов в регионах России: Материалы международной научно-практической интернет-конференции 20-22 октября 2008 года. - Орел: ОрелГТУ, 2009. - С. 88-94.

...