Оценка ноу-хау

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

интеллектуальный собственность нематериальный актив

Ноу-хау - одна из разновидностей объектов интеллектуальной собственности. Это информация, представляющая коммерческую тайну, т.е. знания технического, финансового или административно-управленческого характера, приносящие доход или иную пользу в настоящем или будущем. А также результаты научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), проектная, конструкторская и технологическая документация, не охраняемая патентами.

Поэтому оценка ноу-хау - это оценка совокупности методов, приемов и знаний технического, административно-управленческого или финансового характера, не защищенных государственными патентами или свидетельствами.



1. Интеллектуальная собственность (исключительные права)

Интеллектуальная собственность (ИС) - собирательное понятие, используемое для обозначения прав, относящихся к интеллектуальной деятельности в различных областях (производственной, научной, литературной и художественной). В статье 138 ГК РФ понятие ИС используется для обозначения исключительных прав гражданина или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации. Конкретное содержание исключительных прав определяется специальными законами, к числу которых относятся патентный закон, закон об авторском праве и смежных правах, закон о товарных знаках и т.д. В международных соглашениях, участницей которых является Российская Федерация, понятие ИС используется, как правило, в более широком смысле. Так, в соответствии с п.VIII ст. 2 Конвенции, учреждающей ВОИС, «интеллектуальная собственность включает права, относящиеся к:

* литературным, художественным и научным произведениям;

* исполнительской деятельности артистов, звукозаписи, радио- и телевизионным передачам;

* изобретениям во всех областях человеческой деятельности; * научным открытиям;

* промышленным образцам;

* товарным знакам, знакам обслуживания, фирменным наименованиям и коммерческим обозначениям;

* защите против недобросовестной конкуренции, а также все другие права, относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях».

Таким образом, область применения понятия ИС не ограничивается только исключительными правами, а распространяется на всю совокупность имущественных прав на результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации. Далее в тексте понятие ИС употребляется с учетом сделанных оговорок, как правило, в широком смысле.

Объекты интеллектуальной собственности (ОИС) - охраноспособные результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации в том числе:

* объекты промышленной собственности (изобретения, полезные модели, промышленные образцы), на которые выданы или могут быть выданы охранные документы в соответствии с Патентным законом РФ или соответствующими законами других стран;

* программы для ЭВМ и базы данных, охраняемые Законом РФ «О правовой охране программ для электронных вычислительных машин и баз данных» и Законом РФ «Об авторском праве и смежных правах»;

* произведения науки (научные отчеты), конструкторская и технологическая документация, другие объекты авторского 14 2 Цит. по: «Права на результаты интеллектуальной деятельности: Авторское право. Патентное право. Другие исключительные права // Сб. нормативных актов. - М.: ДЕ-ЮРЕ, 1994. С. 480. права в научно-технической сфере, охраняемые Законом РФ «Об авторском праве и смежных правах»;

* топологии интегральных микросхем, охраняемые Законом РФ «О правовой охране топологий интегральных микросхем»;

* селекционные достижения, охраняемые Законом РФ «О селекционных достижениях»;

* «ноу-хау» - результаты интеллектуальной деятельности, охраняемые в режиме коммерческой тайны в соответствии с нормами гражданского законодательства (статьи 139, 1027-1040 ГК РФ, статья 151 Основ гражданского законодательства Союза ССР и республик от 31 мая 1991 г.).



2. Нематериальные активы

Понятие нематериальных активов (НМА) используется не только в бухгалтерском или финансовом учете, но также в управлении и в оценочной деятельности, причем содержание этого понятия различно в национальных стандартах бухучета разных стран и разных видах профессиональной деятельности. В частности, оценщики и управленцы обычно понимают НМА несколько шире, чем бухгалтеры. Кроме того, в России существует понимание НМА налоговыми органами (в соответствии с Налоговым кодексом РФ), отличное от бухгалтерского понимания. Этот факт заслуживает особого внимания.

В самом широком смысле НМА - это специфические активы, для которых характерны: (1) отсутствие осязаемой формы; (2) долгосрочность использования; (3) способность приносить доход. Отсутствие осязаемой формы - основная, но не единственная специфическая особенность НМА, отличающая их от других долгосрочных активов. Другие специфические особенности характерны только для отдельных видов НМА, но не для всех одновременно, т.е. их нельзя использовать как характерные отличительные признаки. Более того, тремя позициями, отмеченными выше, исчерпывается то общее, что можно сказать о НМА вообще, не делая специальных оговорок относительно сферы применения или страны, о которой идет речь.

2.1 Понятие НМА в оценочной деятельности

Не менее сложно соотношение между балансовой и рыночной стоимостью компании, особенно, если рыночная капитализация данной компании на два порядка больше балансовой стоимости. 4

Огромные диспропорции между балансовой и рыночной стоимостью компаний, бизнес которых основан на знаниях, породил заметные проблемы в области профессиональной оценки. Ответом на них стала новая парадигма оценки бизнеса и НМА, характерной особенностью которой стала более широкая трактовка понятия НМА. Особенно отчетливо это видно в методическом руководстве 8 стандартов оценки TEGOVA 2000. Так, согласно данному руководству, оценщик должен принимать в расчет все НМА, как учитываемые на балансе, так и не учитываемые на балансе. При этом к числу «активов», не учитываемых на балансе, относятся, например, «персональный гудвилл» и «собранная вместе и обученная рабочая сила». Эти «активы» не могут принадлежать и не принадлежат компании, поэтому они не могут называться активами (без кавычек). Тем не менее при определении стоимости бизнеса и НМА эти «активы» необходимо принимать в расчет, так как их влияние на стоимость компании в целом может быть решающим. В основном сказанное касается западных компаний, но и в России эти новые тенденции уже достаточно заметны. В какой-то мере их проявлению мешают специфические российские проблемы (или «особенности национального учета НМА»).

2.2 Понятие НМА в налоговом законодательстве

Как уже отмечалось выше, в России, помимо оценочной и бухгалтерской версии состава НМА, есть еще совершенно отдельная налоговая версия, которая отличается от бухгалтерской версии. 18 4 К числу таких компаний относится, например, Майкрософт.

Согласно п. 3 статьи 257 Налогового кодекса РФ нематериальными активами признаются приобретенные и (или) созданные налогоплательщиком результаты интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на них), используемые в производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг) или для управленческих нужд организации в течение длительного времени (продолжительностью свыше 12 месяцев).

Для признания нематериального актива необходимо наличие способности приносить налогоплательщику экономические выгоды (доход), а также наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого нематериального актива и (или) исключительного права у налогоплательщика на результаты интеллектуальной деятельности (в том числе патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака).

К нематериальным активам, в частности, относятся:

1) исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

2) исключительное право автора и иного правообладателя на использование программы для ЭВМ, базы данных;

3) исключительное право автора или иного правообладателя на использование топологии интегральных микросхем;

4) исключительное право на товарный знак, знак обслуживания, наименование места происхождения товаров и фирменное наименование;

5) исключительное право патентообладателя на селекционные достижения;

6) владение «ноу-хау», секретной формулой или процессом, информацией в отношении промышленного, коммерческого или научного опыта.

Первоначальная стоимость амортизируемых нематериальных активов определяется как сумма расходов на их приобретение (создание) и доведение их до состояния, в котором они пригодны для использования, за исключением сумм налогов, учитываемых в составе расходов в соответствии с настоящим (налоговым) Кодексом.

Стоимость нематериальных активов, созданных самой организацией, определяется как сумма фактических расходов на их со - 19 здание, изготовление (в том числе материальных расходов, расходов на оплату труда, расходов на услуги сторонних организаций, патентные пошлины, связанные с получением патентов, свидетельств), за исключением сумм налогов, учитываемых в составе расходов в соответствии с настоящим Кодексом.

К нематериальным активам не относятся:

1) не давшие положительного результата научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы;

2) интеллектуальные и деловые качества работников организации, их квалификация и способность к труду.

Таким образом, в отличие от правил бухгалтерского учета, Налоговый кодекс относит к НМА, в частности «владение ноу-хау, секретной формулой или процессом, информацией в отношении промышленного, коммерческого или научного опыта». Это очень существенно, так как большинство результатов интеллектуальной деятельности на российских предприятиях охраняется именно как ноу-хау.



3. Коммерческая тайна

Коммерческая тайна - это информация, являющаяся конфиденциальной или секретной при выполнении следующих условий:

· Она может приносить некоторую экономическую (или иную) пользу лицу, владеющему ею;

· Она не является общеизвестной (общедоступной) третьим лицам, т.е. к ней нет доступа на общих основаниях;

· Лицо, владеющее информацией, приняло все меры по ее закрытию для третьих лиц (например, издало приказ по предприятию о придании этой информации статуса конфиденциальной или секретной).

Следует обратить внимание на последнее условие. Владелец такой информации лишь тогда имеет преимущество перед конкурентами, когда, закладывая в свой товар новые идеи, он предпринимает все меры по сохранению своих прав на эти интеллектуальные достижения.

Для этого следует предотвратить:

· Публикацию или демонстрацию сути соответствующего объекта;

· Несанкционированный доступ к производству;

· Несанкционированный доступ к технической документации.

Владельцу закрытой информации следует быть особенно осторожным на выставках, конференциях и совещаниях. Иногда в пылу обсуждений наши разработчики подробнейшим образом объясняют конкурентам суть технического решения, принципы действия, а также подробно описывают идею в пристендовых листках. Подробная неосторожность приводит к тому, что зарубежным фирмам нет смысла покупать лицензии у российских разработчиков, поскольку они уже владеют (с нашей же помощью) секретами производства.

К объектам коммерческой тайны относятся:

· Сведения коммерческого характера (сведения о конъюнктуре рынка, банковские отношения, кредиты, ссуды, долги, объемы коммерческой деятельности, сведения о заключенных договорах, списки клиентов, деловая переписка, формы и виды расчетов и т.д.);

· Секреты производств - ноу-хау (не защищенные патентами изобретении, различные методы, способы, навыки, знания и т.д.);

· Сведения об организационно-управленческой деятельности предприятия, включающие системы организации производства, управления (качеством, кадрами), а также информацию о производственном опыте и обучении персонала.

3.1 Ноу-хау и информационные ресурсы

Термин «ноу-хау» многие юристы считают жаргонным, хотя он используется примерно в двух сотнях международных договоров Российской Федерации, в статье 151 Основ гражданского законодательства Союза ССР и республик, 6 а с недавнего времени еще и в Налоговом кодексе. В качестве обоснования негативного отношения к термину обычно указывают на то обстоятельство, что «ноу-хау» - калька с английского know-how (знаю как), причем в законодательстве англоязычных США и Великобритании используется другой термин - Trade Secret, а словосочетание know-haw используется лишь на бытовом уровне. К этим аргументам можно добавить, что смысл, стоящий за термином «ноу-хау», может быть различным в зависимости от контекста. В том числе под ноу-хау часто понимают знания, неотчуждаемые от конкретного человека или от компании (предприятия). Эти знания могут повышать стоимость компании, но не могут быть активами в традиционном смысле, тем более они не являются ОИС.

Если речь идет о технических или технологических ноу-хау, то наиболее полно и точно этот термин (know-haw) определен в инструкциях Европейского Союза7, а именно: «ноу-хау» означает массив технической информации, которая является секретной, существенной и идентифицированной в любой подходящей форме. При этом все основные прилагательные подробно расшифровываются в той же инструкции.

Термин «секретной» не ограничен узким смыслом, что каждый индивидуальный компонент ноу-хау должен быть полностью неизвестным или недоступным помимо бизнеса лицензиара. Этот термин означает, что ноу-хау как сформированный массив или в точной конфигурации и сборке его компонентов не является общеизвестным или легко доступным, так что частично его ценность состоит во времени, выигранном лицензиатом, когда ему сообщено это (ноу-хау).

Термин «существенном» означает, что ноу-хау включает информацию, которая имела значение для целого или существенной части

(I) способа производства или

(II) продукта или услуги, или

(III) для их развития, и исключает информацию, которая является тривиальной.

Таким образом, ноу-хау должно быть полезным, то есть позволяющим обоснованно ожидать, начиная с даты заключения соглашения, улучшения конкурентоспособной позиции лицензиата, например, помогая ему войти в новый рынок или давая ему преимущество в конкуренции с другими производителями или поставщиками услуг, которые не имеют доступа к лицензированному секретному ноу-хау или другому секретному ноу-хау, сопоставимому с этим.

Термин «идентифицировано» означает, что ноу-хау описано или зарегистрировано таким способом, который делает возможным проверить выполнение критериев секретности и существенности, а также гарантировать, что лицензиат не ограничен незаконно в использовании его собственной технологии. Чтобы быть идентифицированным, ноу-хау может быть изложено либо в лицензионном соглашении, либо в отдельном документе, либо быть зарегистрировано в любой другой подходящей форме не позднее момента, когда ноу-хау передано или вскоре после того, при условии, что отдельный документ или другой отчет могут быть сделаны доступными, если возникнет потребность.

Следует отметить, что изложенное выше европейское понимание секретности значительно менее жестко, чем требование статьи 139 ГК или статьи 151 Основ о неизвестности информации третьим лицам и отсутствие доступа к ней на законном основании. Благодаря этому сфера его применимости существенно шире. Зато ценность информации, составляющей ноу-хау, определяется не одной только неизвестностью третьим лицам, а возможностью получения конкурентных преимуществ, что вполне объяснимо и разумно. Точно так же понятно и разумно требование, согласно которому ноу-хау должно быть идентифицировано в любой подходящей форме. Это свойство отнюдь не эквивалентно тому, что информация, составляющая ноу-хау, должна быть выражена в объективной форме или представлена на материальном носителе. То и другое не исключается. Но главное все же не это, а возможность проверить выполнение критериев секретности и существенности. Также достаточно примечательно, что признается возможность регистрации в какой-либо подходящей форме. Практики в России давно поняли целесообразность введения какой-то формы регистрации ноу-хау, о чем уже немало написано. Абстрактные рассуждения о том, что это нелепо и невозможно, как правило, основаны не на конкретном знании, а на не совсем верном представлении о том, как многие ноу-хау выглядят на практике.

Таким образом, в Европейском Союзе, как минимум, с 1988 года легально используется достаточно точное и емкое определение понятия ноу-хау. Это определение текстуально отличается от определения понятия trade secret в американском модельном законе, но эти понятия очень близки по своему содержанию. При всех различиях между системой романо-германского права и общего права (Великобритания) страны ЕС сумели выработать единый подход к охране ноу-хау, причем этот подход мало отличается от американского. Поскольку термин know-haw является именно международным, а отнюдь не жаргонным и не англо-американским, как считают многие, его следует принять вместе с тем определением, которое используется в инструкции ЕС. Более того, включение термина ноу-хау в русский язык фактически уже состоялось.

Тем не менее, проблема есть. Частично она связана с недостаточно проработанной и противоречивой нормативной базой. Другая часть проблемы - отсутствие устоявшихся представлений об обычаях делового оборота и связанное с этим слишком буквальное понимание нормативных документов (по принципу: доктор сказал «в морг» - значит в морг).

Дополнительные сложности (они же - дополнительные возможности) возникают в связи с тем, что в российском законодательстве информационные ресурсы трактуются как объекты вещного права (в соответствии с Федеральным законом «Об информации, информатизации и защите информации»). В определенных случаях программные комплексы и базы данных удобнее считать информационными ресурсами, а не объектами авторского права и не ноу-хау. Тем более это относится к конструкторской документации.

Архив типичного оборонного предприятия содержит от 1 до 30 миллионов единиц хранения. Ни проанализировать, ни даже просто перебрать руками такой массив документов не представляется возможным. Вместе с тем не исключены случаи, когда какие-то из хранящихся в нем документов могут понадобиться. Иначе говоря, этот массив документов в целом представляет реальную ценность. Его надо рассматривать с точки зрения Закона «Об информации, информатизации и защите информации» именно как массив документов - информационный ресурс. Тогда к нему применимы нормы вещного права.

Нечто похожее возникает при рассмотрении программного обеспечения. Некоторые разновидности программ для ЭВМ и базы данных следует рассматривать как информационные ресурсы. В первую очередь это касается таких программ, которые создавались в единственном экземпляре в течение ряда лет сменявшими друг друга программистами. Подход в рамках авторского права, где программа охраняется, как книга, а база данных, как сборник, для таких изделий явно не подходит. Возникают совершенно головоломные задачи по поводу распределения авторских прав и т.д. Вместе с тем реальную ценность имеет право на конкретную систему, находящуюся в эксплуатации, т.е. на конкретный экземпляр программы. О копировании, тиражировании и, следовательно, о правах на такие действия речь вообще не идет. В то же время большинство программ надо рассматривать именно как объекты авторского права. В этом случае наиболее опасный момент возникает при определении правообладателя. Упрощенные представления об этом часто приводят к конфликтам между администрацией и программистом.



4. Оценка ноу-хау

Обладание ноу-хау способно превратить незначительную, малоприбыльную компанию в лидера не только отечественного, но и глобального рынка. Тот, кто обладает знаниями - владеет миром. В современном понимании значение ноу-хау вышло далеко за рамки традиционного «знаю как». Сейчас это понятие включает в себя коммерческую тайну и секрет производства. На балансе предприятия учитывают ноу-хау в составе нематериальных активов и относятся к нему как к величайшему достоянию своего бизнеса. Однако это достояние ценно до тех пор, пока о нем никто не знает. Поэтому к вопросу оценки стоимости ноу-хау фирмы, заботящиеся о своей прибыльности и конфиденциальности информации, подходят со всей тщательностью и ответственностью.

Сама оценка стоимости ноу-хау представляет из себя целый комплекс управленческих, административных, финансовых и технических знаний, направленных на точное установление стоимостного значения этого нематериального актива.

Когда нужна оценка стоимости ноу-хау:

· в случае страхования;

· в процессе кредитования для определения стоимости залога;

· при проведении переоценки или дооценки;

· в судебных случаях при определении возмещения ущерба;

· при внесении паевого взноса в уставный фонд;

· в случае продажи ноу-хау;

· при реорганизации деятельности фирмы;

· в случае определения имущественных прав (например, наследство).

Методы, применяемые для оценки ноу-хау:

· Доходный. Определение стоимости ноу-хау производится с учетом прибыльности, полученной бизнесом от использования ноу-хау.

· Затратный. Метод, определяющий стоимость ноу-хау, исходя из осуществленных затрат на его изобретение или приобретение прав по нему, стоимости маркетинговых, юридических и страховых расходов по его сопровождению.

Документы для проведения оценки ноу-хау:

· документ, описывающий характеристики нематериального актива;

· права, удостоверяющие владение ноу-хау;

· документы, определяющие хозяйственное использование нематериального актива;

· документы, подтверждающие отсутствие обременений в отношении ноу-хау (в случае кредита или долгового обязательства).

При осуществлении оценки стоимости ноу-хау необходимо учитывать фактор конфиденциальности, когда ноу-хау не зарегистрировано на государственном уровне в связи с его исключительной секретностью. Кроме того, организация, производящая оценку, должна обладать высококвалифицированными специалистами-оценщиками, способными сохранить тайну компании в неприкосновенности.



5. Доходный подход к оценке нематериальных активов

Основным подходом к стоимостной оценке ИС и НМА считается доходный подход в широком понимании. Методы на основе рыночного и затратного подходов могут использоваться в качестве дополнения к доходным методам. В целом это соответствует общим принципам профессиональной оценки. В то же время необходимо учитывать, что рассмотренные выше правила Бегунка могут быть с таким же успехом отнесены к доходным методам, как и к рыночным. В основе наиболее популярного среди российских оценщиков доходного метода - метода освобождения от роялти - обычно лежит предположение о том, что ставка роялти известна, например, ее можно взять из таблицы стандартных отраслевых ставок роялти. Таким образом, вопрос о выборе ставки роялти - самый трудный момент во всей оценке - вообще не рассматривается. Примерно тем же путем последуем и мы, сосредоточив внимание на других вопросах.

Основные методы доходного подхода:

· метод Д1 «Освобождение от роялти»;

· метод Д2 «Дисконтирование/капитализация преимущества в доходах»;

· метод Д3 «Дисконтирование/капитализация экономии затрат».

Каждый из трех основных вариантов может быть реализован в двух модификациях, обозначаемых литерами (а) и (б). Модификация (а) основывается на капитализации усредненной прибыли (денежного потока), модификация (б) - на дисконтировании ожидаемых денежных потоков (ожидаемых прибылей). В качестве показателя доходности в том и другом случае могут быть выбраны либо прибыль (до налогообложения или после него), либо денежный поток. Выбор показателя доходности определяется целями оценки и типом стоимости, которую требуется определить.

Для установления рыночной стоимости прав на ОИС наиболее удобен и популярен среди российских оценщиков метод Д1. Применять его можно либо в модификации (а) с капитализацией прибыли (до налогообложения), либо в модификации (б) с дисконтированием ожидаемой прибыли (также до налогообложения). В том числе метод Д1 можно использовать при оценке патентов и лицензий для продажи, но не при определении ставки роялти, а при выборе между продажей лицензии с расчетами через роялти и продажей патента.

За основу расчета берутся предполагаемые лицензионные платежи в виде роялти - регулярных выплат, рассчитываемых в виде процентов от выручки, получаемой в результате реализации лицензионной продукции. Опытные специалисты в основном ориентируются на свой прошлый опыт, менее опытные используют таблицу стандартных отраслевых роялти. Так или иначе, применение метода освобождения от роялти основано на предположении, что ставку роялти определить проще, чем стоимость оцениваемого актива на данный момент. В противном случае вся эта процедура лишена смысла.

Преимуществами метода Д1 (б) является: (1) возможность его применения как при оценке уже используемых НМА (прав на ОИС), так и при оценке прав на ОИС, которые только предполагается использовать; (2) относительная простота применения; (3) возможность использования стандартных отраслевых ставок роялти. Метод Д1 (а) проще в использовании и тоже позволяет использовать стандартные ставки роялти, но его можно применять только при оценке уже используемого актива, дающего стабильный доход. В иных случаях он дает не просто грубую, но заведомо неверную оценку. Капитализация более простая процедура, чем дисконтирование. Однако применять ее рекомендуется в тех случаях, когда оцениваемый актив уже используется и приносит стабильный доход, или требуется быстро провести достаточно грубую оценку актива, который предположительно будет давать стабильный доход.

Однако следует иметь в виду, что простота и возможность использовать стандартные отраслевые роялти, делающие метод освобождения от роялти таким привлекательным, скорее вводят Оценщика в соблазн, чем помогают ему получить сколько-нибудь полезную оценку. Если есть возможность использовать другие доходные методы, это надо делать. В частности, если есть возможность непосредственно вычленить дополнительный доход или экономию затрат, то надо использовать различные варианты методов Д2 и Д3. Выбор между методами Д2 и Д3 определяется конкретными условиями задачи. Например, при установлении стоимости в использовании прав на «ноу-хау» лучше использовать метод капитализации (дисконтирования) экономии затрат. При установлении инвестиционной стоимости вклада в виде прав на ОИС в уставный капитал нового юридического лица или портфеля прав на ОИС, используемого в инвестиционном проекте, как правило, следует применять метод дисконтирования преимуществ в доходах.

Наиболее теоретически обоснованные и, вместе с тем, наиболее сложные модификации всех трех основных вариантов доходного метода основаны на дисконтировании денежных потоков, наиболее простые модификации - на капитализации прибыли.



6. Стоимость нематериального актива в использовании

Методы Д2 и Д3 применимы для установления стоимости активов в использовании для научно-технических организаций (предприятий), которые сами производят продукцию с использованием НМА. При этом метод Д2 более приспособлен для оценки исключительных прав на патентоспособные решения, реализованные в изделиях, а метод Д3 - для оценки технологических «ноу-хау».

Суть метода Д3 состоит в следующем.

Технология производства продукции на данном предприятии сравнивается по эффективности с технологией, используемой при производстве аналогичной продукции на других предприятиях, не обладающих оцениваемым технологическим «ноу-хау», но реализующими свою продукцию по тем же ценам, что и рассматриваемое предприятие. Сравнение производится в стоимостном выражении, но предпочтительно на основании натуральных показателей, таких как: расход электроэнергии, материалов, рабочего времени. (В противном случае связь экономии с «ноу-хау» сомнительна).

Последовательность действий при использовании данного метода зависит от выбора конкретной модификации: Д3 (а) или Д3 (б). Первые два этапа вычислений совпадают.

1. Рассчитывается экономия затрат на весь объем продукции, производимой за год. Расчет делается на ряд лет, в течение которых предполагается монопольное владение «ноу-хау».

2. Из полученных сумм вычитаются расходы, связанные с обеспечением сохранения конфиденциальности сведений, составляющих «ноу-хау», а также учитываются риски, связанные с возможностью случайного раскрытия «ноу-хау» или получения его конкурентами самостоятельно. Учет рисков заключается в уменьшении ожидаемой экономии вычитанием «штрафов», определяемых экспертным путем.

3. Если ожидаемая экономия в разные годы рассматриваемого периода существенно различается, то применяется метод Д3 (б). Для каждого года в расчетный период определяется коэффициент дисконтирования. Ожидаемые поступления от экономии затрат умножаются на соответствующие коэффициенты. В результате получается набор дисконтированных денежных поступлений.

4. Определяется приведенная стоимость экономии затрат за весь период использования «ноу-хау». Для этого дисконтированные поступления от экономии затрат суммируются.

Пример расчета.

Предприятие, выпускающее наукоемкую продукцию - твердосплавные сверла по бетону, обладает «ноу-хау», позволяющим сократить производственные издержки. Это дает возможность экономить 1,25 рубля на материалах, затрачиваемых 151 на каждое изделие, и 40% трудовых затрат. При этом оплата труда составляет 45% себестоимости продукции. Если предположить, что преимущество в виде «ноу-хау» сохранится в течение 6 лет, а отраслевая ставка дисконта равна 35%, то расчетная стоимость в использовании прав на «ноу-хау» составляет 1 731 623,7 рубля. Ставка дисконта 35% выше средней ставки, равной примерно 30%. Премия за риск в 5% дана с учетом высокой вероятности утраты преимущества ранее, чем через 6 лет. Так как поступления от экономии затрат стабильны в течение 6 лет, то не обязательно суммировать дисконтированные поступления за все годы. Вместо этого можно умножить годовую экономию затрат на коэффициент аннуитета65, который можно взять из специальной таблицы.

Расчет стоимости патента на изобретение методом освобождения от роялти
(модификация с капитализацией прибыли до налогообложения)
Объект оценки	Права на «ноу-хау» (в технологии изготовления)
Изделие	Сверло по бетону (победит)
Себестоимость изделия	6,5 р	рублей за 1 изделие
Объем продаж	300 000	изделий в год
Доля трудовых затрат в общей сумме	45%
Экономия трудовых затрат в%	40%
Экономия на трудовых затратах	1,17	рублей в расчете на одно изделие
Экономия материала	1,25	рублей в расчете на одно изделие
Годовая экономия на издержках	726 000	рублей в расчете на весь объем выпуска
Ставка дисконтирования	35%
Ожидаемый срок действия преимуществ	6 лет
Коэффициент аннуитета	2,3851566
Стоимость актива в использовании	1 731 623,7

В данном случае он равен 2,3851566.

Умножение годовой экономии затрат на коэффициент аннуитета дает тот же результат (1 731 623,7 рубля). В таблице 3.4 приведены результаты расчета стоимости в использовании для такого актива. Умножение годовой экономии затрат на коэффициент аннуитета внешне похоже на капитализацию при помощи мультипликатора. Однако капитализация применяется для установления рыночной стоимости, причем ставка капитализации рассчитывается на основе анализа фондового рынка, а в рассматриваемом примере определялась стоимость в использовании, причем применительно к активу, который в действительности не может быть продан. Если отвлечься от этого обстоятельства и встать на чисто формалистическую позицию, то можно считать коэффициент аннуитета мультипликатором, а обратную к нему величину - ставкой капитализации. В данном случае она будет равна 26%, т.е. существенно больше ставки дисконта. Такой результат объясняется тем, что срок полезного использования актива считается конечным и достаточно коротким. При бесконечном сроке использования и постоянной экономии затрат ставка капитализации, полученная указанным образом, совпадет со ставкой дисконта.

Теоретически можно определить ставку капитализации из другого источника и капитализировать годовую экономию затрат, т.е. применить вариант Д2 (а). Однако набрать статистику для определения ставки капитализации в данной ситуации будет практически невозможно.

Практически более интересен вопрос о том, как следует интерпретировать полученную экономию затрат. Например, можно интерпретировать ее как дополнительную прибыль, подлежащую обложению налогом на прибыль, что вполне возможно и технически просто, но очень невыгодно для предприятия. Можно поискать пути для выплаты этой суммы авторам с наибольшей суммарной выгодой для них и предприятия.



7. Затратный подход

7.1 Сущность затратного подхода

При использовании этого подхода принимается, что текущая стоимость ИС равна затратам на восстановление (или затраты на замещение), необходимым на воссоздание соответствующего ОИС. Для уникальных ОИС эти затраты могу быть индивидуальными, а для массовых (типовых) ОИС затраты принимаются как среднее по всем ОИС аналогичного вида.

Для того чтобы определить затраты и на восстановление, и на замещение, по обычным алгоритмам составляется смета (калькуляция). И таким образом определяется искомая величина текущей стоимости ИС.

7.2 Преимущества затратного подхода

Для большинства ОИС оценщику сравнительно легко найти документальную информацию (в виде смет или калькуляций), касающуюся величины затрат, необходимых на воссоздание оцениваемого ОИС. Если же по каким-то причинам такой информации нет (например, документация утеряна), то почти всегда существует принципиальная возможность ее восстановления. Так что главным преимуществом затратного подхода является сравнительная несложность получения исходных данных для расчета стоимости ИС.

7.3 Условия применения затратного подхода

Обязательным условием для использования затратного подхода является возможность найти информацию о тех затратах, которые необходимы для воссоздания, оцениваемого ОИС. Иногда такая информация может быть получена из документальных источников (смет, калькуляций). Иногда отсутствующие документальные источники могут быть заменены калькуляциями, создаваемым самим оценщиком или специально приглашенным специалистом-сметчиком. И, наконец, если отсутствуют возможности для применения ранее указанных методов, недостающие для полного определения затрат данные могут быть получены экспертным методом.

Обычно затратный подход применяют в следующих случаях:

1. Когда есть нормальные условия для получения исходной информации. В этом случае применение затратного подхода является столь же обязательным, как и использование других подходов;

2. Когда возникает необходимость откорректировать результаты, полученные при применении других подходов;

3. Когда по каким-то причинам невозможно или нежелательно применять другие подходы.



Использованная литература

1. Азгальдов Г.Г., Карпова Н.Н. Оценка стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов. - М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2006.

2. Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. - М.: Интерреклама, 2003.

Размещено на Allbest.ru

...