Правовое регулирование холдингов

Представляется, что пока в предпринимательском законодательстве холдинг не получит надлежащего урегулирования, «налоговое единство» этих предпринимательских объединений будет оставаться нереализованной идеей. Среди других недостатков, сопровождающих холдинговую форму организации бизнеса, выделяют:

· отсутствие адекватного правового регулирования этого предпринимательского объединения;

· наличие в холдингах большого количества сделок с заинтересованностью, при отсутствии в законодательстве облегченного режима совершения этих сделок между участниками холдинга;

· необходимость соблюдения холдингами значительного числа ограничений, установленных антимонопольным законодательством, опять же не замечающим сущностных особенностей холдингового объединения.

Отдельные из указанных недостатков организации бизнеса в холдинговой форме могут быть преодолены только законодателем, устранение других зависит от самих предпринимателей. Умелое сочетание плюсов интеграции при одновременной нейтрализации минусов (построение оптимальной структуры управления, борьба против разрастания бюрократического аппарата, облегчение процедуры прохождения управленческих решений, создание эффективной системы управления в холдинге и пр.) позволяет сделать холдинг эффективной формой предпринимательской деятельности.

3.2 Проблемы формирования информации о финансовых результатах деятельности холдинга

Проблема предоставления исчерпывающей информации о результатах финансово-хозяйственной деятельности корпорации (холдинга) как единого субъекта экономических отношений решается с помощью консолидированной отчетности, которая позволяет собственникам (акционерам), инвесторам и менеджерам согласовывать свои экономические интересы. При этом в качестве основных результирующих показателей следует использовать консолидированную чистую прибыль, прибыль до налогообложения каждой организации, входящей в круг консолидации, стоимость и структуру источников финансирования, экономическую добавленную стоимость, рыночную стоимость акционерного капитала. При организации учета расходов, доходов и финансовых результатов необходимо учитывать финансовую структуру корпорации, особенности системы налогообложения, уровень развития внутригрупповых финансовых отношений. Материнское общество авансирует часть своего капитала в дочерние организации, при этом получает от них чистую прибыль в виде дивидендов на вложенный капитал. В соответствии с действующим налоговым законодательством налоги на доходы уплачиваются по месту возникновения (ст. 321.2 Налогового кодекса РФ). При этом организации, входящие в круг консолидации, обязаны представить ответственному участнику этой группы (как правило, материнскому обществу) данные налогового учета, необходимые для исчисления консолидированной прибыли, а следовательно, и налоговой базы, в сроки, установленные договором о создании консолидированной группы налогоплательщиков, что позволяет определить материнское общество как центр консолидированной прибыли.

При составлении консолидированных финансовых отчетов, в том числе и отчета о совокупном доходе группы организаций как единой экономической единицы, возникает ряд проблем:

· во-первых, законодательными документами по бухгалтерскому учету и финансовой отчетности не урегулирован порядок составления консолидированных отчетов;

· во-вторых, это определение круга консолидации, на основе которого можно установить уровень контроля консолидированной группы, в капитале каждого участника исходя из доли голосов в его капитале;

· в-третьих, отсутствие практических рекомендаций и методики подготовки консолидированных финансовых отчетов группы в условиях диверсификации деятельности;

· в-четвертых, Международными стандартами финансовой отчетности рекомендована консолидация дочерней организации, если ее хозяйственная деятельность отличается от других организаций группы.

Формирование консолидированной отчетности представляет собой довольно трудоемкий процесс и включает в себя определенную последовательность учетных процедур. Весь процесс формирования консолидированной финансовой отчетности можно разделить на ряд взаимосвязанных этапов:

1-й этап: подготовка информационных запросов - предполагает определение объема требуемой информации, анализ минимально необходимой для трансформации отчетности совокупности данных, разработку форм информационных запросов;

2-й этап: получение от ДЗО (дочерних и зависимых организаций) регламентированной отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств) и специальных форм, раскрывающих внутригрупповые обороты дочерних организаций;

3-й этап: проверка данных - определение контрольных точек сверки данных с привлечением различных служб организаций, входящих в консолидированную группу, контроль за правильностью заполнения форм запросов путем проверки соответствия аналитических и синтетических показателей отчетности, оценка ее на внутреннюю непротиворечивость;

4-й этап: формирование актов сверки расчетов между организациями круга консолидации и отчетов по внутригрупповым операциям, выявление и согласование разногласий по выявленным разницам;

5-й этап: корректировка показателей отчетности на суммы выявленных разниц, подлежащих исключению из консолидированной отчетности;

6-й этап: расчет нереализованной прибыли, приходящейся на остаток активов;

7-й этап: элиминирование внутригрупповых операций;

8-й этап: подготовка итогового варианта консолидированной финансовой отчетности, очищенной от внутригрупповых операций, формирование полного комплекта отчетности, примечаний, заключительный анализ сформированной отчетности, выявление и исправление ошибок;

9-й этап: независимый аудит - внесение необходимых исправлений по замечаниям аудиторов, получение аудиторского заключения.

В отчет о совокупном доходе, консолидированный отчет и отчет о прибылях и убытках не включаются:

1) выручка от продажи продукции (товаров, работ, услуг) между материнским обществом и дочерними обществами, между дочерними обществами одной организации, а также затраты, приходящиеся на эту реализацию;

2) дивиденды, выплачиваемые дочерними обществами материнскому обществу либо другим дочерним обществам, а также выплачиваемые материнским обществом дочерним обществам;

3) любые иные доходы и расходы, возникающие в результате операций между материнским обществом и дочерними обществами, а также между дочерними обществами.

В заключение следует отметить, что учет и анализ финансовых результатов корпоративных структур охватывают новую для бухгалтерского учета сферу - консолидированные группы юридически самостоятельных организации, совместная деятельность которых находит свое выражение через консолидированную отчетность. При этом использование предложенных форм внутренней отчетности позволит определить вклад каждой организации, входящей в круг консолидации, в формирование финансового результата холдинга.

заключение

холдинг управление бизнес законодательство

Холдинг, прежде всего управленческая структура, в которой действует строгий порядок во взаимоотношениях вышестоящих и нижестоящих компаний. Осознание значимости проблем управления в холдинге и взаимоотношений его участников требует законодательного решения. Недостаточность правового регулирования, деятельности холдингов негативным образом сказывается на практике.

Учитывая вышесказанное, для совершенствования правовой регламентации деятельности холдингов , и проблем управления в холдинге необходимо:

· пересмотреть критерии самостоятельности субъектов права с учетом экономической зависимости субъектов предпринимательской деятельности и разработать правовой механизм защиты интересов зависимых обществ, акционеров (участников) хозяйственных обществ, входящих в холдинг, государственных органов, контрагентов и т.п., обеспечения гарантий кредиторам участников холдинга;

· ввести понятие холдинга в Гражданский кодекс Российской Федерации;

· для достижения единства терминологии необходимо понятия "холдинг" и "холдинговая компания" закрепить в законодательстве, причем холдинговой компанией именовать основное (преобладающее) общество, а холдингом совокупность юридических лиц - основного (преобладающего) и дочерних (зависимых) обществ, основанных на экономической субординации и связанных системой участия; для предотвращения возможных негативных последствий от деятельности холдингов разработать системный подход к правовому регулированию их деятельности со стороны различных отраслей законодательства: гражданского, налогового, антимонопольного;

· уточнить и развить в законодательстве статус основного, дочернего и зависимого обществ, взаимоотношения между ними в процессе управления, соверщенствовать правовой механизм защиты интересов зависимых обществ, работников указанных обществ и кредиторов, разработать меры по предотвращению злоупотреблений контролем и в процессе управления;

· принять системообразующий законодательный акт - Закон "О холдингах", который позволит обеспечить детальное правовое регулирование этого вида предпринимательских объединений;

· для разделения функций управления и контроля исключить возможность избрания членов исполнительных органов в совет директоров (наблюдательный совет) общества; определить профессионализацию деятельности совета, создать аппарат совета и -рассмотреть должность

Размещено на Allbest.ru