Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 7, №1 (январь - февраль 2015)

http://naukovedenie.ru publishing@naukovedenie.ru

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

http://naukovedenie.ru 107EVN115

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 7, №1 (январь - февраль 2015)

http://naukovedenie.ru publishing@naukovedenie.ru

1

http://naukovedenie.ru 107EVN115

Организация риск-менеджмента в Едином накопительном пенсионном фонде Республики Казахстан

Нургалиева Алия Мияжденовна

Аннотация. Деятельность по аккумулированию и эффективному размещению пенсионных накоплений граждан подвержена большому числу рисков, так как пенсионные фонды помимо прочих функций несут в себе функцию общественной значимости и проводника социальной политики. Таким образом, знание, определение и контроль рисков в деятельности Единого накопительного пенсионного фонда Республики Казахстан представляет интерес для большого числа внешних заинтересованных сторон. В этих условиях возникает необходимость постоянного исследования рисков с целью сохранения стабильности пенсионной системы и повышения ее эффективности в современных условиях.

30 июня 2014 года указом президента Казахстана Нурсултана Назарбаева была утверждена Концепция дальнейшей модернизации пенсионной системы Казахстана до 2030 года, что обусловило актуальность данной статьи.

В статье осуществлен анализ проблем формирования многоуровневого комплекса риск-менеджмента в Едином накопительном пенсионном фонде Республики Казахстан. Отдельно рассмотрены правила формирования комплекса риск-менеджмента, его функции, совокупность полномочий подразделения риск-менеджмента в Едином накопительном пенсионном фонде Республики Казахстан, организационная структура комплекса рискменеджмента на стратегическом и тактическом уровнях.

Особое внимание уделяется возможным отношениям подразделения рискменеджмента и иных организационных структур, участвующих в деятельности фонда.

Ключевые слова: риск-менеджмент; Единый накопительный пенсионный фонд; Национальный Банк РК; пенсионные активы; пенсионные накопления; комплекс рискменеджмента; стратегический уровень комплекса риск-менеджмента; оперативно-тактический уровень комплекса риск-менеджмента; Отдел РМ; концепция «аппетит к риску»; концепция «приемлемый риск».

В любом государстве, забота о незащищенных слоях населения является неотъемлемым элементом государственной политики. Статья 1 Конституции провозглашает Республику Казахстан как «демократическое, светское, правовое и социальное государство, высшими ценностями которого являются человек, его жизнь, права и свободы».

На первых этапах реформирования системы пенсионного обеспечения в РК первостепенную задачу, заключавшуюся в развитии накопительного компонента системы пенсионного обеспечения, был призван решить созданный осенью 1997 г. Государственный накопительный пенсионный фонд (ГНПФ), который стал своего рода точкой отсчета реформы системы пенсионного обеспечения в Казахстане, первым из НПФ получившим право самостоятельно управлять пенсионными средствами.

В течение 1998-2002 гг., в соответствии с особым статусом ГНПФ как «фонда по умолчанию», в число его вкладчиков включались граждане, не принимавшие самостоятельного решения при выборе НПФ. Таким образом, решились задачи максимального привлечения населения РК в новую систему пенсионного обеспечения и формирования ее базы вкладчиков.

В 2005 г. ГНПФ был преобразован из АО «Государственный накопительный пенсионный фонд» в АО «Накопительный пенсионный фонд «ГНПФ», став самым крупным пенсионным фондом Казахстана и заняв главенствующее положение по большинству основных показателей.

Однако, существовавшая пенсионная система нуждалась в переменах, связанных с нерегулярностью и неполным объемом отчислений, низким уровнем доходности пенсионных накоплений, высокими расходами на содержание управленческого аппарата многочисленных частных накопительных пенсионных фондов (ЧНПФ).

В связи с этим, 21 июня 2013 года был принят Закон Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении Республики Казахстан», одним из главных новелл которого стало создание Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) на базе ГНПФ и передача ему пенсионных активов и обязательств по договорам о пенсионном обеспечении ЧНПФ.

Централизация пенсионных накоплений и применение, под контролем Национального банка РК, эффективных инвестиционных стратегий будут направлены на повышение доходности пенсионных активов и, соответственно, увеличение пенсионных активов [1].

Социальная значимость деятельности ЕНПФ вызывает необходимость в надежности и эффективности размещения пенсионных активов. Поскольку ЕНПФ представляет из себя особую форму некоммерческой организации, качество и эффективность деятельности которой обеспечивает гарантированность и бесперебойность пенсионных выплат, проблема сформированности комплекса риск-менеджмента (РМ) в процессе его функционирования имеет весьма важное значение.

При этом, необходимо отметить, что деятельность ЕНПФ следует рассматривать как долговременную, в связи с чем вероятность полного избегания рисков является минимальной.

Специфическая особенность ЕНПФ состоит в долгосрочном характере его отношений с клиентами, который предполагает неизбежность планирования в условиях будущей неопределенности. Потенциальные риски ЕНПФ можно расценивать как вероятность неисполнения фондом своих пенсионных обязательств. В связи с чем, возникает риск финансовой ненадежности, и, как следствие, необходимость создания в структуре ЕНПФ комплекса РМ. [3].

Анализ исследований, посвященных РМ в деятельности пенсионных фондов [4, 5, 6], позволил сформулировать основные правила построения комплекса РМ в ЕНПФ:

строительство организационной структуры комплекса РМ должно основываться на общей цели функционирования ЕНПФ, т.е. на полном и своевременном исполнении всех обязательств ЕНПФ; необходимо выработать единую стратегию по управлению рисками, с определением предельно допустимого уровня рисков; необходимо создание единого информационного пространства по оценке текущих рисков, динамики их изменения, а также прогнозированию как совокупности рисков, так и их отдельных видов, что вызывает необходимость в унификации информации, применяемой в указанных процессах; следует структурно обособить подразделение РМ от остальных подразделений ЕНПФ, при этом напрямую подчинив его Совету по управлению пенсионными активами ЕНПФ; необходим обязательный учет результатов риск-мониторинга и соответствующих предложений подразделения РМ.

Проанализируем перечисленные выше правила подробнее.

Исследователи полагают, что РМ - одна из основных составляющих стратегического управления [7, 8]. Одна из его базовых задач состоит в системном анализе рисков, что означает определение всей совокупности потенциально негативных факторов, оказывающих влияние на деятельность фонда. Это повышает вероятность успешной деятельности и сводит к минимуму вероятность неудач при реализации поставленных задач. В связи с этим, рискменеджмент необходимо интегрировать как в единую структуру ЕНПФ, так и в процессы его деятельности, сделав неотъемлемой частью последней [9, 10].

Для чего подразделение РМ (Отдел РМ) ЕНПФ должно иметь ряд полномочий: во-первых, по осуществлению контроля всех подразделений фонда, потенциально генерирующих риски; во-вторых, по беспрепятственному и своевременному доступу к информации по деятельности ЕНПФ, которая может быть необходима при анализе и управлении рисками; в-третьих, по принятию решений в сфере РМ, в т.ч. и праву блокировать решения, которые противоречат стратегии по отношению к рискам.

Как было отмечено, Отдел РМ необходимо организационно обособить от прочих подразделений ЕНПФ, генерирующих риски, в особенности от подразделений, контролируемых Отделом РМ, для избежания конфликта интересов. При этом принятие независимых решений вызывает необходимость в прямом подчинении Отдела РМ Совету по управлению пенсионными активами ЕНПФ.

Введение Отдела РМ в общую структуру ЕНПФ может выглядеть следующим образом.

Отдел РМ находится в прямом подчинении Совета по управлению пенсионными активами ЕНПФ и конкурирует с соответствующими подразделениями Национального Банка Республики Казахстан, которому передано доверительное управление пенсионными активами ЕНПФ, в вопросах допустимости тех или иных рисков.

Мониторинг рисков и управление ими являются задачей не только Отдела РМ, но и прочих подразделений ЕНПФ, в т.ч. отделений региональной сети. В связи с этим, предполагается создание многоуровневого комплекса РМ:

? на стратегическом уровне (Совет директоров, Правление, Совет по управлению пенсионными активами, Национальный Банк РК, руководитель Отдела РМ):

формулируется и, при необходимости, пересматривается политика в сфере РМ, устанавливается общий приемлемый для ЕНПФ уровень соотношения риска и доходности, формируются принципиальные ограничения на использование финансовых инструментов, устанавливается максимальный размер убытка фонда, контролируется реализация политики в сфере РМ, оцениваются итоги деятельности Отдела РМ и соответствие расходов на риск-менеджмент положительным результатам от управления рисками.

Политика в сфере РМ разрабатывается и регулярно обновляется непосредственно Отделом РМ, анализируется и рекомендуется к применению Советом по управлению пенсионными активами. При необходимости внесения изменений в политику в сфере РМ, Отдел РМ подает к рассмотрению Советом по управлению пенсионными активами соответствующие предложения с дальнейшим уведомлением Совета директоров, Правления и соответствующих служб Национального Банка РК. Непосредственный контроль соблюдения политики в сфере РМ осуществляет Отдел РМ;

? на оперативно-тактическом уровне в целях решения поэтапных тактических задач и текущего управления рисками (выполнение решений и контроль) осуществляется непосредственная деятельность Отдела РМ, в сферу ответственности которого входят полномочия по:

? разработке политики в сфере РМ, дальнейшему ее внедрению,

? принятию решений об обновлении политики в сфере РМ,

? рассмотрению и принятию регламентов в сфере РМ (разработка методических рекомендаций по оценке и управлению рисками, принятие лимитов риска и т.п.),

? обеспечению включения в состав должностных инструкций соответствующих положений, регламентирующих обязанности в сфере РМ,

? утверждению форм отчетности, необходимой при функционировании комплекса РМ,

? утверждению планов мероприятий в сфере РМ,

? контролю реализации политики в сфере РМ и ее соответствия другим документам ЕНПФ,

? непосредственной разработке и обновлению регламентов в сфере РМ,

? консолидации отчетности в сфере РМ и подготовке итоговым периодических отчетов по рискам ЕНПФ,

? тестированию адекватности применяемых методов в сфере РМ.

Руководитель Отдел РМ должен обладать правом вето на действия, связанные с риском, и выносить обнаруженные проблемы на рассмотрение Совета по управлению пенсионными активами.

Как было отмечено ранее, в компетенцию Отдел РМ входит как разработка, так и обновление регламентной документации по управлению различными категориями рисков, имеющих значение в деятельности ЕНПФ.

В случае необходимости внесения изменений в соответствующие регламентные документы, Отдел РМ выносит на рассмотрение Совета по управлению пенсионными активами соответствующее предложение.

При этом, регламентная документация по управлению различными категориями рисков должна содержать в себе следующие пункты:

? единое определение риска в деятельности ЕПНФ, определение конкретных видов риска, указание на источники рисков;

? разъяснение способов оценивания перечисленных видов риска;

? разъяснение методов, применяемых в РМ;

? описание принципов организации процессов РМ;

? разъяснение методов мониторинга и оценки эффективности РМ.

Анализ возможного соотношения функций Службы внутреннего аудита ЕНПФ и Отдела РМ, необходимо отметить, что внутренний аудит является процессом, цель которого состоит в обеспечении разумных гарантий при достижении целей по таким направлениям, как:

• эффективность и результативность деятельности ЕНПФ;

• достоверность финансовой отчетности;

• соблюдение законодательных и нормативных требований.

При таком понимании внутренний аудит может рассматриваться в качестве составной части РМ, и Служба внутреннего аудита ЕНПФ и Отдел РМ могут быть объединены.

Новым в концепции РМ в ЕНПФ в сравнении с внутренним аудитом являются: риск накопительный пенсионный фонд

• расширенный целевой диапазон, в том числе стратегические цели,

• расширенный спектр способов нейтрализации рисков, включая уклонение, уменьшение, перераспределение, принятие, контроль;

• концепции «аппетит к риску» и «приемлемый риск», призванные предоставить более значимые гарантии при достижении целей ЕНПФ;

• направленность на централизованный риск-менеджмент всей совокупности рисков ЕНПФ.

Взаимодействие Отдела РМ с остальными подразделениями ЕНПФ и доверительного управляющего в лице Национального Банка РК можно описать следующим образом.

Изначально информация обрабатывается и анализируется комплексом РМ, при этом учитывается установленное руководством отношение к риску. На основе обработки и анализа поступившей информации проходят консультации с заинтересованными лицами, реализуются контрольные процедуры по лимиту рисков. Отчетность по рискам ЕНПФ готовится Отделом РМ и используется при принятии решений Советом по управлению пенсионными активами, а также в качестве обоснования изменения политики и регламентов в сфере РМ.

Контроль подразделениий со стороны Отдела РМ должен предусматривать, в том числе, административную ответственность в случае нарушения политики, регламентов и должностных инструкций в сфере РМ.

Несмотря на представленный алгоритм внедрения РМ в деятельность ЕНПФ, можно говорить о наличии определенных проблем, которые могут возникнуть перед ЕНПФ. Одной из них является недостаток необходимого количества специалистов в сфере РМ, имеющих опыт работы в пенсионной сфере. Решение данной проблемы возможно в случае привлечения специалистов из кредитно-банковского сектора, однако их число также ограничено, а высшие учебные заведения сегодня не удовлетворяют целиком запросы рынка труда.

Литература

1. Дуйсенова Т.К. Повышение благосостояния народа - основная задача государства // «Казахстанская правда» от 24.08.2013. Электронный источник. Режим доступа: http://www.enbek.gov.kz/node/292520

2. Бровчак С.В. Анализ рисков, возникающих при работе ПФ //Управление в страховой компании. - 2007. - №2. http://www.lawmix.ru/bux/67926

3. Хмыров В.В. Цели, принципы и функции риск-менеджмента в негосударственном пенсионном фонде // Бизнес в законе №3, 2012 - С. 256 - 260. http://cyberleninka.ru/article/n/tseli-printsipy-i-funktsii-risk-menedzhmenta-vnegosudarstvennom-pensionnom-fonde

4. Никитин А.В. Основные риски в деятельности НПФ //АКЦЕНТЫ. Вып.5. - М., 2010.

5. Гордина В.В. Некоторые аспекты формирования системы риск-контроллинга на предприятии // Риск-менеджмент. 2012. № 28 (508). - С. 30-36. http://www.finizdat.ru/journal/fc/detail.php?ID=52037

6. Филина Ф.Н. Комплексное управление портфелями рисков в крупных компаниях // Финансы: планирование, управление, контроль. - 2011. - №5. - С.913.

7. Хмыров В. В. Основные концепции риск-менеджмента. // Бизнес в законе №2, 2012, с. 245-249.

8. Balykhin A.G. Municipal management and foreign institutional forms of local government //Life Science Journal 2014;11(7s)

http://www.lifesciencesite.com/lsj/life1107s/033_24541life1107s14_169_172.pdf

9. Mullakhmetov K.S., Aminova R.M., Akhmetshin E.M. Control in a Management System in Modern Conditions //Asian Social Science; Vol. 10, No. 24; 2014 http://ccsenet.org/journal/index.php/ass/article/view/42752/23436

10. Mirzhakypova S.T., Nurgaliyeva A.M., Bikteubayeva A.S., Assanova A.B., Mynbaeva D.Y., Ryskulov T. Mechanisms of monitoring systems influence on work efficiency of financial undertakings //Life Science Journal 2014;11(12s) http://www.lifesciencesite.com/lsj/life1112s/103_26538life1112s14_478_482.pdf

Размещено на Allbest.ru