Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

кооператив товарищество бухгалтерский баланс

Центральным звеном рыночной экономики, в котором принимаются и осуществляются решения об использовании ограниченного количества благ с учётом обстоятельств внешней среды (которые не могут быть изменены по воле принимающих решения лиц), выбора вариантов решения проблем (альтернатив развития или независимых друг от друга вариантов действия), направленных на достижение желаемых конечных результатов (системы целей), являются хозяйствующие субъекты (организации, предприятия, домашние хозяйства).

В условиях рыночной экономики предприниматель свободен в использовании возможностей выбора вариантов решения проблем, альтернатив развития и определения своих целей. Однако существующая экономическая система выступает “как рамочное условие предпринимательской деятельности”. Помимо прочих условий эта система определяет организационно-правовые формы предприятий как хозяйствующих субъектов.

Организационно - правовые формы предпринимательской деятельности отличаются крайним разнообразием: к этой категории относятся как гигантские корпорации, подобные General Motors, так и местные специализированные магазины или семейные продуктовые лавки с одним - двумя служащими и ежедневным небольшим объемом продаж. Такое разнообразие порождает необходимость классифицировать фирмы по некоторым критериям, таким, например, как правовой статус.

Принимая решение о выборе организационно-правовой формы, предприниматель определяет требуемый уровень и объем возможных прав и обязательств, что зависит от профиля и содержания будущей деятельности, возможного круга партнеров, существующего в стране законодательства.

Правовая форма предприятия представляет собой комплекс правовых и хозяйственных норм, которые определяют характер, условия и способы формирования правовых и экономических отношений между работниками и собственником предприятия, между предприятием и другими, внешними по отношению к нему хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. Этими правовыми нормами регулируются внутренние и внешние отношения, порядок устройства и деятельность предприятий.

Наличие организационно-правовых форм хозяйствования, как показала мировая практика, является важнейшей предпосылкой для эффективного функционирования рыночной экономики в любом государстве, в том числе и в России.

Каждый хозяйствующий субъект в РФ имеет свою организационно-правовую форму. Предприятия может быть: хозяйственным товариществом, хозяйственным обществом, производственным кооперативом.

В зависимости от вида организационно-правовой формы предприятия имеют различные права и обязанности, различную структуру. Актуальность этой темы заключается в том, что организационно-правовая форма существует у каждого предприятия и необходимо знать их особенности.

Целью является изучить организационно-правовые формы предприятия, проанализировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- изучить классификацию организационно-правовых форм предприятия;

- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- предложить мероприятия по совершенствованию деятельности.

Объектом исследования является ООО «Луч».

Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО «Луч».

В работе использовались работы российских авторов в сфере экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и законодательные акты РФ.

1. Классификация предприятий по организационно-правовым формам

1.1 Характеристика предприятия как юридического лица

В Гражданском Кодексе, вступившем в силу 1 января 1995 года, впервые в истории российского права в основном кодификационном акте гражданского законодательства содержится подробно разработанная система норм о юридических лицах. Этого не знали предыдущие кодификации как советского, так и дореволюционного периодов. Кодекс устанавливает принципиальные основные положения, на которых должно базироваться последующее законодательство об отдельных видах юридических лиц. При этом Кодекс вводит отсутствовавший в прежнем законодательстве чрезвычайно важный для устойчивости гражданского оборота принцип замкнутого перечня юридических лиц, согласно которому юридические лица могут создаваться и функционировать только в такой организационно-правовой форме, которая прямо предусмотрена законом. Для коммерческих организаций перечень организационно-правовых форм предусмотрен самим Кодексом, для некоммерческих содержащийся в Кодексе перечень может быть дополнен другими законами, правила которых, однако, не должны противоречить нормам Гражданского Кодекса и отклоняться от установленных им принципов.

В соответствии со статьей 48 ГК юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Признаки юридического лица:

- организационное единство, которое проявляется в определенной иерархии, соподчиненности органов управления (единоличных или коллегиальных), составляющих его структуру, и в четкой регламентации отношений между его участниками. Организационное единство закрепляется учредительными документами юридического лица и нормативными актами, регулирующими правовое положение того или иного вида юридических лиц;

- имущественная обособленность означает, что юридическое лицо имеет в своем распоряжении определенное имущество, которое принадлежит только ему. Особенность содержащейся в данной норме заключается в том, что в ней прямо указаны те правовые формы, в которых может быть выражено имущественное обособление юридического лица:

а) право собственности;

б) право хозяйственного ведения;

в) право оперативного управления.

- самостоятельная гражданско-правовая ответственность - каждое юридическое лицо самостоятельно несет гражданско-правовую (имущественную) ответственность по своим обязательствам, то есть участники или собственники имущества юридического лица не отвечают по его обязательствам, а юридическое лицо не отвечает по обязательствам первых.

- выступление в гражданском обороте от своего имени означает возможность от своего имени приобретать и осуществлять гражданские права и нести обязанности, а также выступать истцом и ответчиком в суде.

1.2 Хозяйственные товарищества и особенности их функционирования

Согласно ГК РФ существует 2 вида товариществ:

- Полное товарищество;

- Коммандитное (товарищество на вере).

Полное товарищество ГК РФ признает полным такое товарищество, участники которого (полные товарищи) в соответствии с договором занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и солидарно несут по его обязательствам субсидиарную ответственность.

Одним из основных понятий, характеризующих полное товарищество, является складочный капитал. Складочный капитал образуется в результате внесения учредителями товарищества своих вкладов, и его величина, по крайней мере, в начальный период деятельности, определяет финансовые возможности организации, образуя материальную базу ее функционирования. Соотношение вкладов участников определяет, как правило, распределение прибыли и убытков товарищества, а также права участников на получение части имущества или ее стоимости при выбытии из товарищества. Общая же величина складочного капитала в дальнейшем особой роли не играет, формируя только условие для распределения прибыли между участниками.

Полное товарищество не имеет устава, оно создается и действует на основании учредительного договора, подписываемого всеми участниками.

Второй вид товариществ -- коммандитное (товарищество на вере) -- отличается от полного тем, что наряду с полными товарищами в его состав входят участники-вкладчики (коммандитисты), которые несут риск убытков в связи с деятельностью товарищества в пределах сумм внесенных ими вкладов.

Основные принципы образования и функционирования здесь те же, что у полного товарищества: это относится и к складочному капиталу, и к положению полных товарищей. ГК РФ вводит вполне понятный запрет какому-либо лицу являться полным товарищем более чем в одном коммандитном или полном товариществе. Учредительный договор подписывается полными товарищами и содержит все те же сведения, что и в полном товариществе, а также данные о совокупном размере вкладов коммандитистов. Порядок управления также полностью аналогичен принятому в полном товариществе. Коммандитисты не имеют права каким-либо образом вмешиваться в действия полных товарищей по управлению и ведению дел товарищества, хотя могут по доверенности выступать от его имени.

Единственная обязанность коммандитиста -- внести свой вклад в складочный капитал. Это обеспечивает ему право на получение части прибыли, соответствующей его доле в складочном капитале, а также на ознакомление с годовыми отчетами и балансами. Коммандитисты имеют практически неограниченное право на выход из товарищества; порядок выхода и получения пая должен предусматриваться учредительным договором. Они могут независимо от согласия других участников передать свою долю в складочном капитале или ее часть другому коммандитисту или третьему лицу, причем участники товарищества имеют преимущественное право покупки. Наконец, в случае ликвидации товарищества коммандитисты получают свои вклады из имущества, оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, в первую очередь (полные товарищи участвуют в распределении лишь имущества, оставшегося после этого, пропорционально их долям в складочном капитале наравне с вкладчиками).

1.3 Хозяйственные общества и их характеристика

В РФ существуют следующие виды хозяйственных обществ:

- Общество с ограниченной ответственностью;

- Акционерные общества:

· Открытое акционерное общество;

· Закрытое акционерное общество.

Под обществом с ограниченной ответственностью (ООО) понимается общество, уставный капитал которого разделен на доли, определенные учредительными документами; участники ООО не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости своих вкладов.

Высшим органом 000 является общее собрание его участников (кроме того, создается исполнительный орган, осуществляющий текущее руководство деятельностью 000). К его исключительной компетенции ГК РФ относит следующие вопросы:

- изменение устава, включая изменение размера уставного капитала;

- образование исполнительных органов и досрочное прекращение их полномочий:

- утверждение годовых отчетов и балансов, распределение прибыли и убытков;

- избрание ревизионной комиссии;

- реорганизация и ликвидация общества.

Акционерное общество (АО) - общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам акционерного общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций.

Открытое акционерное общество (ОАО) - общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Такое акционерное общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами.

Открытое акционерное общество обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков.

Закрытое акционерное общество (ЗАО) - общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Акционеры закрытого акционерного общества имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества.

Учредительным документом акционерного общества является его устав. Уставный капитал акционерного общества составляется из номинальной стоимости акций данного акционерного общества, которые приобрели акционеры. Высшим органом управления акционерного общества является общее собрание акционеров. Собрание акционеров может назначать совет директоров с его председателем в случае, когда общее число акционеров превышает 50 человек.

Преимущества данной организационно-правовой формы заключаются в следующем:

существует возможность мобилизации значительных финансовых ресурсов, например, только в США около 100 млн. человек владеют акциями различных акционерных обществ;

существует возможность быстрого перетекания финансовых средств из одной отрасли в другую;

существует право свободной передачи и продажи акций и это право обеспечивает существование компании независимо от различных изменений состава акционерного общества;

ответственность акционеров ограничена, т. е. держатели акций рискуют в случае банкротства данного акционерного общества только той суммой, которая была заплачена за покупку акций, фактически кредиторы могут предъявить иск не акционерам как физическим лицам, а самой компании как юридическому лицу;

появляется разделение функций владения и управления.

К недостаткам данной организационно-правовой формы можно отнести следующие моменты:

существуют некоторые сложности при регистрации устава акционерного общества, такие как длительные согласовывания, различные бюрократические процедуры, например, выпуск акций;

появляются благоприятные возможности для финансовых злоупотреблений, т. е. возможен, например, выпуск акций, ничем не обеспеченных, не имеющих никакой реальной стоимости;

в связи с выплатами по акциям дивидендов возникает ситуация двойного налогообложения, когда первый раз налогом облагается дивиденд как часть прибыли акционерного общества, а во второй раз дивиденд облагается налогом как личная прибыль держателя акции;

при большом числе акционеров возникает ситуация, при которой значительная часть акционеров практически не контролирует деятельность совета директоров, и держатели акций заинтересованы в максимальных дивидендах, а менеджеры всячески стараются их уменьшить, дабы пустить эти средства в оборот, данная ситуация характерна в случаях с обычными акциями, когда совет директоров компании принимает решение о размере дивиденда, т. е. решает, какую часть прибыли выплатить держателям акций, а какую часть пустить в оборот; в случае с префакциями (привилегированными акциями) - одно из преимуществ этого вида акций состоит в том, что дивиденд по префакциям фиксирован и устанавливается при выпуске акций - эта ситуация не столь жесткая, как с обычными акциями: при выплате дивидендов дивиденды по префакциям выплачиваются в первую очередь, кроме того, по существующему российскому законодательству при имеющейся достаточной для выплат по префакциям дивидендов прибыли акционерное общество не вправе отказывать держателям этого вида акций в выплате дивидендов.

К ситуации с двойным налогообложением существуют различные подходы. В принципе, их можно сгруппировать следующим образом:

а) та часть прибыли, которая распределяется между держателями акций и владельцами компании облагается налогом дважды и в полном объеме, т. е.первый раз фирма как юридическое лицо платит налог на прибыль, а второй раз держатель как физическое лицо платит подоходный налог с дивиденда; такая ситуация характерна для России, США, Швейцарии, Швеции, Нидерландов;

б) подход снижения налогообложения на уровне акционерного общества: распределяемая прибыль либо облагается налогом по сниженной ставке налога на прибыль фирмы (подобная система действует в Германии, Японии), либо частично освобождается от налогообложения (подобная система налогообложения работает в Финляндии);

в) подход снижения налогообложения на уровне держателей акций: распределяемая прибыль облагается следующим образом, когда либо акционеров частично освобождают от выплаты налога на дивиденды, причем освобождение не зависит от того, облагали ли компанию налогом на прибыль или нет подобная система действует в Канаде, Дании), либо действует так называемый налоговый кредит, т. е. тот налог на прибыль, который уплатила компания, отчасти учитывается при взимании налога с акционера (подобная система действует в Великобритании, Франции);

г) подход полного освобождения распределяемой прибыли от налогообложения либо на уровне акционерного общества (такая система действует в Греции), либо на уровне держателей акций (данный подход к налогообложению распространен Австралии, Италии, Финляндии).

Организационно-правовая форма акционерного общества распространена среди достаточно крупных предприятий, т. е. среди тех предприятий, на которых существует большая потребность в значительных финансовых ресурсах.

1.4 Механизм функционирования производственного кооператива

Производственный кооператив определен в Гражданском кодексе РФ как добровольное объединение граждан на основе членства для совместной хозяйственной деятельности, основанной на их личном участии и объединении имущественных паевых взносов.

Данная правовая конструкция не предусматривает инструмента оценки платежеспособности, подобного уставному капиталу или уставному фонду. Переданное в качестве паевых взносов имущество становится собственностью кооператива, причем часть его может образовать неделимые фонды -- после этого активы могут уменьшаться или увеличиваться без отражения в уставе и без оповещения кредиторов. Естественно, что такая неопределенность (для последних) компенсируется субсидиарной ответственностью членов кооператива по его обязательствам, размер и условия которой должны устанавливаться законом и уставом.

Из особенностей управления в производственном кооперативе стоит отметить, прежде всего, принцип голосования на общем собрании участников, представляющем собой высший орган управления: каждый участник имеет один голос, независимо от каких-либо обстоятельств. Исполнительными органами являются правление или председатель, или оба вместе; при числе участников более 50 может быть создан наблюдательный совет, контролирующий деятельность исполнительных органов. К числу вопросов, входящих в исключительную компетенцию общего собрания, относится, в частности, распределение прибыли и убытков кооператива. Уникальной особенностью производственного кооператива является то, что прибыль распределяется между его членами в соответствии с их трудовым участием точно так же, как и имущество в случае его ликвидации, оставшееся после удовлетворения требований кредиторов (правда, этот порядок может быть изменен законом и уставом).

1.5 Характеристика государственных муниципальных унитарных предприятий

Унитарное предприятие - выступающая юридическим лицом коммерческая организация, права собственности на имущество которой закреплены за ее учредителем.

Главным признаком унитарного предприятия является концентрация собственности у одного лица. Отсюда собственно и само понятие унитарного. Имущество унитарного предприятия не может быть разделено на доли, паи или акции. Само унитарное предприятие не является собственником закрепленного за ним имущества. Оно принадлежит тому, кто учредил данное предприятие.

Главной же отличительной чертой является то, что его правоспособность как юридического лица несколько сужена. В отличие от других субъектов предпринимательства, правомочных совершать любые непротиворечащие закону сделки, унитарное предприятие может совершать только такие, которые соответствуют установленным собственником целям деятельности, притом некоторые только с согласия собственника. Скажем, любой вид отчуждения имущества либо его залога должен быть согласован с собственником.

Законом предусмотрено существование двух типов унитарного предприятия: основанного на праве хозяйственного ведения и на праве оперативного управления. Различия между ними сводятся к различиям в содержании и объеме правомочий, которые они получают от собственника на распоряжение закрепленных за ними имуществом. Право хозяйственного ведения, предусматривая для предприятия самостоятельное распоряжение закрепленным за ним имуществом в определенных собственником пределах, является более широким, нежели право оперативного управления, допускающее только использование имущества в соответствии с заданиями собственника, а распоряжение им - исключительно с согласия последнего.

Унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения, могут быть двух видов - государственные, образованные Российской Федерацией и ее субъектами (республиками, областями и краями), и муниципальные, образованные муниципальными образованиями (городами, районами и т. п.) Учреждение государственных и муниципальных предприятий осуществляется уполномоченными на то органами соответствующего уровня. Источником формирования капитала этих предприятий является государственная и муниципальная собственность соответственно. Знаменательно то, что регулирующее воздействие законодательства в отношении унитарных предприятий проще, чем других коммерческих образований.

Уставный фонд унитарного предприятия должен быть оплачен собственником полностью еще до самой регистрации предприятия. Он должен быть не менее 1000 минимальных месячных оплат труда. Снижение чистых активов ниже этого уровня влечет немедленную ликвидацию предприятия. В то же время, хотя закон и предусматривает известную взаимную независимость имущественной ответственности предприятия и собственника по обязательствам друг друга, часть ответственности предприятия может быть возложена на собственника, если несостоятельность предприятия возникла по его вине.

Управление унитарными предприятиями осуществляется единоличным руководителем, назначаемым собственником и действующим в соответствии с уставом предприятия и указаниями собственника. Предмет деятельности, ее цели, механизмы управления и контроля определяются собственником. Сохраняя за собой собственность на имущество предприятия, собственник приобретает право на присвоение части полученной предприятием прибыли. Вопросы реорганизации и ликвидации предприятия также находятся в компетенции собственника

Все предприятия, учрежденные собственником, будь то индивидуальное или образованное иными коммерческими и некоммерческими организациями, являются унитарными по своему характеру предприятиями. Однако, учитывая то, что новый Гражданский кодекс РФ предусматривает существование унитарных предприятий только в виде государственных и муниципальных, все ранее образованные предприятия унитарного характера должны быть до 1 июля 1999 г. преобразованы в предусматриваемые ГК организационные виды либо ликвидированы.

Предприятия, основанные на праве оперативного управления, помимо отмеченных отличительных качеств, имеют ту особенность, что могут создаваться только Российской Федерацией как таковой. Почему они и получили название "казенных предприятий".

Казенное предприятие - это предприятие, основанное на праве оперативного управления обособленной частью собственности государства, несущего субсидиарную ответственность по обязательствам предприятия

Казенное предприятие находится под наиболее жестким контролем государства. Распоряжаться движимым, иногда включая даже продукцию, и недвижимым имуществом оно может только с согласия собственника. Напротив, собственник по своему усмотрению может изъять часть имущества у предприятия и передать его третьим лицам. С другой стороны, государство несет и ответственность по имущественным и иным обязательствам казенного предприятия, покрывая возникающие убытки из бюджетных средств. Ликвидируются казенные предприятия только по решению правительства Российской Федерации.

2. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Луч»

Общество с ограниченной ответственностью «Луч» (далее ООО «Луч») является юридическим лицом, имеет круглую печать и штампы со своим наименованием (эмблемой), свой торговый знак, расчетный и иные счета в банках, другие реквизиты, необходимые для хозяйственной и иной деятельности; ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность.

ООО «Луч» обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений, установления цен на услуги, оплаты труда, распределения прибыли, то есть самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Общество поставлено на учет в ИФНС г. Кропоткина в качестве налогоплательщика в 2002 г.

Центральный офис ООО «Луч» расположен на ул. Колхозной, 18.

Целью деятельности ООО «Луч» является получение прибыли.

ООО «Луч» имеющее списочную численность 30 человек.

Управление ООО «Луч» осуществляется в соответствии с законодательством РФ и его Уставом. Организационная структура управления ООО «Луч» имеет линейную структуру, при которой от каждой руководящей должности исходят указания нижестоящей должности, которая непосредственно подчинена ей и только ей.

Общая схема организационного аппарата представлена на рисунке 1.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1 Организационная структура управления ООО «Луч»

3. Анализ деятельности предприятия

3.1 Анализ бухгалтерского баланса предприятия

Чтобы охарактеризовать финансовое состояние организации, необходимо оценить размещение, состав и использование средств (активов), а также состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные). Для общей оценки динамики финансового состояния организации статьи баланса объединяют в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Таким образом получают агрегированный баланс (табл. 3.1)

Таблица 3.1 Систематизированные группы агрегированного баланса

Актив Имущество	Пассив Источники имущества
1.1. Иммобилизованные активы	1.1. Собственный капитал
1.2. Мобильные, оборотные активы, в том числе:	1.2. Заемный капитал, в том числе:
1.2.1. Запасы без товаров отгруженных, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность	1.2.1. Долгосрочные обязательства
1.2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, активные краткосрочные займы (предоставленные организациям)	1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы
1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги	1.2.3. Кредиторская задолженность

Под ликвидностью активов организации понимают способность их превращения в денежную форму.

Чтение баланса по систематизированным группам агрегированного баланса ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ - это динамический анализ показателей. Он позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста.

Вертикальный анализ - это структурный анализ актива и пассива баланса. Структура (состав) в экономическом анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единицы или в процентах.

Признаками общей положительной оценки динамики и структуры баланса являются:

- Рост собственного капитала;

- Отсутствие резких изменение в отдельных статьях баланса;

- Соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;

- Отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету и т.д.

Таблица 3.2Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	2003	2004	2005	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу	2004 от 2003	2005 от 2004	2005 от 2003	2004-2003	2005-2004	2005-2003
1. Имущество - всего	61581	100	55119	100	51523	100	-6462	-3596	-10058	89,51	93,48	83,67
1.1. Иммобилизованные активы	35654	57,9	30670	55,64	28190	54,71	-4984	-2480	-7464	86,02	91,91	79,07
1.2. Оборотные активы	25927	42,1	24449	44,36	23333	45,29	-1478	-1116	-2594	94,30	95,44	89,99
1.2.1. Запасы без товаров отгруженных, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочная дебиторская задолженность	18127	29,4	17249	31,29	15433	29,95	-878	-1816	-2694	95,16	89,47	85,14
1.2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, краткосрочные, предоставленные организациям (активные) займы	5600	9,09	5600	10,16	5600	10,87	0	0	0	100,00	100,00	100,00
1.2.3. Денежные средства	2200	3,57	1600	2,90	2300	4,46	-600	700	100	72,73	143,75	104,55

По данным табл. 3.2 мы видим, что :

- в 2004 г. имущество организации уменьшилось на 6462 руб. и составило 89,51%;

- в 2005 г. имущество уменьшилось на 3596 руб. и составило 91,91%;

- в 2005 г. по сравнению с 2003 г. имущество уменьшилось на 10058 руб. и составило 79,07%.

При этом понижение стоимости активов наблюдается практически по всем разделам агрегированного баланса.

В составе всего имущества мы видим понижении удельных весов иммобилизованных активов при общем уменьшении доли оборотных активов за весь период. Темп роста иммобилизованных активов практически наименьший среди групп агрегированного баланса, такие изменения повышают мобильность капитала организации, увеличивая ликвидность его баланса.

Удельный вес дебиторской задолженности увеличивается, что свидетельствует об относительном увеличении предоставляемого организацией кредита. Однако сумма дебиторской задолженности остается без изменений, что говорит об относительной стабильности объемов продаж.

При общем увеличении доли оборотных средств организации также наблюдается в 2004 г. снижение, а в 2005 г. увеличение удельного веса денежных средств.

Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности организации по текущим обязательствам. Но, с другой стороны, свободные денежные суммы могли быть вложены в оборот организации для повышения объемов производства и выручки за проданный товар.

Росту доли денежных средств способствовало снижение доли запасов и НДС по приобретенным ценностям.

Таблица 3.3Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	2003	2004	2005	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу	2004 от 2003	2005 от 2004	2005 от 2003	2004 - 2003	2005 - 2004	2005 - 2003
1. Источники имущества - всего	61681	100,00	55119	100,00	51523	100,00	-6562	-3596	-10158	89,36	93,48	83,53
1.1. Собственный капитал	10300	16,70	10300	18,69	10300	19,99	0	0	0	100,00	100,00	100,00
1.2. Заемный капитал	51281	83,14	44819	81,31	41223	80,01	-6462	-3596	-10058	87,40	91,98	80,39
1.2.1. Долгосрочные обязательства	25600	41,50	25600	46,44	25600	49,69	0	0	0	100,00	100,00	100,00
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	14747	23,91	10519	19,08	10519	20,42	-4228	0	-4228	71,33	100,00	71,33
1.2.3. Кредиторская задолженность	10934	17,73	8700	15,78	5104	9,91	-2234	-3596	-5830	79,57	58,67	46,68

Наряду с увеличением денежных средств уменьшилась доля кредиторской задолженности, т.е. увеличение свободных денежных средств направлено на погашение расчетов с кредиторами, что говорит о рациональном их использовании.

Проанализируем пассив баланса. Здесь наблюдается по части статей уменьшение, а по части увеличение. Относительные показатели отражают рост удельного веса собственного капитала при снижении заемного капитала. Такое изменение примерно в 3% незначительно, но повышает платежеспособность, независимость организации от заемных источников.

Сумма долгосрочной кредиторской задолженности без изменений, но удельный вес увеличивается, что говорит об усилении зависимости организации от внешних кредиторов, а уменьшение суммы заемных средств происходит лишь за счет уменьшения кредиторской задолженности.

В целом снижение удельного веса заемных средств отмечает положительную тенденцию.

3.2 Анализ отчёта о прибылях и убытках

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». К ним относятся:

- прибыль (убыток) от реализации продукции;

- прибыль (убыток) от прочей реализации;

- доходы и расходы от внереализационных операций;

- балансовая прибыль;

- налогооблагаемая прибыль;

- чистая прибыль.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток.

Важнейшими среди них являются показатели прибыли. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. Чтобы оценить результаты деятельности предприятия в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно - следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты. Рассмотрим динамику вышеназванных показателей (табл. 3.4).

Таблица 3.4Динамика финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия ООО «Луч» за 2003-2005 годы, руб.

Наименование показателя	2003	2004	2005
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	294000	345000	453000
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	153045	189460	221654
Валовая прибыль	140955	155540	231346
Коммерческие расходы	35489	54334	76565
Прибыль (убыток) от продажи	105466	101206	154781
Прибыль (убыток) до налогообложения	70574	75536	121981
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	17129	16938	29275
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	53445	58598	92706
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) (убыток) отчетного года	53445	58598	92706

На основании приведенных выше данных таблицы можно сделать вывод о том, что предприятие развивается достаточно успешно. Прибыль предприятия постоянно растет, однако вместе с прибылью растет и себестоимость продукции. В качестве негативного фактора можно отметить рост коммерческих расходов.

Для более полной характеристики результатов деятельности предприятия, необходимо рассчитать относительные показатели, характеризующие эффективность его деятельности.

3.3. Анализ основных экономических показателей

Анализ ликвидности и платежеспособности.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед конрагентами.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WC).

Показатель WC характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств, и имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.

В настоящее время наибольшее распространение имеет следующий алгоритм:

WC = CA - CL, (3.1)

Где CA - оборотные активы;

CL - краткосрочные пассивы.

WC (в 2003 г.) = 25927 - 25681 = 246 руб.

WC (в 2004 г.) = 24449 - 19219 = 5230 руб.

WC (в 2005 г.) = 23333 - 15623 = 7710 руб.

По рассчитанным данным видно, что в течение исследуемого периода в ООО «Луч» сумма собственного капитала, которая является источником покрытия обязательств увеличивается, что является положительным моментом для организации.

С позиции мобильности оборотные активы могут быть разделены на три группы.

Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете - наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время.

Третья группа. Наименее ликвидные активы - материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и др.

В данном случае, говоря о меньшей ликвидности запасов по сравнению с другими видами оборотных активов, мы исходим именно из сущности кругооборота денежных средств на предприятии. Безусловно, если запасы сырья и материалов трактовать как товар, их ликвидность может быть весьма высокой.

Для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия можно использовать три основных аналитических коэффициента.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

Kлт = (3.2)

Kлт (в 2003 г.) = 25927 / 25681 = 1,010

K_лт (в 2004 г.) = 24449 / 19219 = 1,272

K_лт (в 2005 г.) = 23333 / 15623 = 1,494

Мы видим, что в 2005 г. количество оборотных средств, приходящихся на один рубль текущей задолженности, увеличивается, что положительно сказывается на повышении ликвидности и платежеспособности предприятия.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

K_WC = (3.3)

K_WC (в 2003 г.) = 61581 / 25927 = 2,375

K_WC (в 2004 г.) = 55119 / 24449 = 2,254

K_WC (в 2005 г.) = 51523 / 23333 = 2,208

В регулятивах, относящихся к характеристике степени удовлетворительности структуры баланса и прогнозирования возможного банкротства, приводится рекомендательная нижняя граница этого показателя - 10%. Иными словами, если оборотные активы предприятия покрывают собственные средства менее чем на 10%, его текущее финансовое положение признается неудовлетворительным. В нашей организации оборотные активы покрывают собственные средства более чем на 10%, следовательно, финансовое положение удовлетворительно. Однако наблюдается снижение данного показателя в динамике, что является негативным фактором.

Маневренность собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность:

МК = (3.4)

МК (в 2003 г.) = 2200 / 61581 = 0,036

МК (в 2004 г.) = 1600 / 55119 = 0,029

МК (в 2005 г.) = 2300 / 51523 = 0,045

Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется от 0 до 1, хотя теоретически возможны и другие варианты.

В нашей организации коэффициент в пределах нормы, следовательно, предприятие функционирует нормально.

Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

С позиции структуры источников финансовая устойчивость обоих предприятий одинаков, однако, во-первых, такой вывод не представляется бесспорным, поскольку интуитивно ощущается, что в силу сильнейшего различия в структуре активов между предприятиями должны быть определенные различия и в отношении оцениваемого параметра, т.е. устойчивости, и, во-вторых, даже привлекая информацию об активах предприятий, нельзя сформулировать какие-то однозначные заключения в пользу одного из них.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия.

В группе коэффициентов капитализации выделяют прежде всего соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте баланса (другое название этой группы показателей - коэффициенты левериджа). Охарактеризуем наиболее известные из этой группы показатели.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

K_eq = = (3.5)

K_eq (в 2003 г.) = 10300 / 61581 = 0,167

K_eq (в 2004 г.) = 10300 / 55119 = 0,19

K_eq (в 2005 г.) = 10300 / 51523 = 0,2

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. В нашей организации значение этого коэффициента небольшое, но положительным моментом является то, что оно увеличивается в течение всего периода. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств (k_tdc) - их сумма равна 1 (или 100%).

k_tdc = (3.6)

k_tdc (в 2003 г.) = 51281 / 61581 = 0,833

k_tdc (в 2004 г.) = 44819 / 55119 = 0,813

k_tdc (в 2005 г.) = 41223 / 51523 = 0,8.

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала.

К_фз = (3.7)

К_фз (в 2003 г.) = 61581 / 10300 = 5,979

К_фз (в 2004 г.) = 55119 / 10300 = 5,351

К_фз (в 2005 г.) = 51523 / 10300 = 5,002

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если значение снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. В нашей организации этот коэффициент достаточно высок, но он имеет тенденцию к снижению, что является положительным моментом.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

K_WC = (3.8)

K_WC (в 2003 г.) = 61581 / 10300 = 5,979

K_WC (в 2004 г.) = 55119 / 10300 = 5,351

K_WC (в 2005 г.) = 51523 / 10300 = 5,002

Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Какие-либо универсальные рекомендации по величине этого показателя или тенденциям его изменения вряд ли возможны; все определяется спецификой отрасли или данного предприятия.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансировании основных средств и других капитальных вложений.

K_LTA = (3.9)

K_LTA (в 2003 г.) = 25600 / 35654 = 0,718

K_LTA (в 2004 г.) = 25600 / 30670 = 0,835

K_LTA (в 2005 г.) = 25600 / 28190 = 0,908

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. в некотором смысле принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования. Эти коэффициенты рассчитываются исходя из балансового управления, иными словами, в данном случае в расчет принимают лишь долгосрочные источники средств (капитализированные источники). Сюда входят два взаимодополняющих показателя: коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (k_dtc) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (k_etc), исчисляемые по формулам:

k_dtc = (3.10)

k_etc = (3.11)

k_dtc (в 2003 г.) = 25600 / 10300 + 25600 = 0,713

k_dtc (в 2004 г.) = 25600 / 10300 + 25600 = 0,713

k_dtc (в 2005 г.) = 25600 / 10300 + 25600 = 0,713

k_etc (в 2003 г.) = 10300 / 10300 + 25600 = 0,287

k_etc (в 2004 г.) = 10300 / 10300 + 25600 = 0,287

k_etc (в 2005 г.) = 10300 / 10300 + 25600 = 0,287

В нашем предприятии коэффициенты не изменяются, следовательно, структура долгосрочных источников финансирования не изменяется. Негативным является что доля собственного капитала в общей сумме долгосрочных источников финансирования не велика, нижний предел 0,6, а в нашей организации он составляет 0,287.

Коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны. Он рассчитывается по формуле:

K_tds = (3.12)

K_tds (в 2003 г.) = 25681 / 51281 = 0,501

K_tds (в 2004 г.) = 19219 / 44819 = 0,429

K_tds (в 2005 г.) = 15623 / 41223 = 0,379

Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности, финансовой политики предприятия и т.п.

Коэффициент структуры заемных средств, позволяющих установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств, т.е. средств финансового характера, рассчитывается по формуле:

K_sd = (3.13)

K_sd (в 2003 г.) = 25600 / 51281 = 0,499

K_sd (в 2004 г.) = 25600 / 44819 = 0,571

K_sd (в 2005 г.) = 25600 / 41223 = 0,621

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Этот показатель рассчитывается по формуле:

k_dte = (3.14)

k_dte (в 2003 г.) = 51281 / 10300 = 4,979

k_dte (в 2004 г.) = 44819 / 10300 = 4,351

k_dte (в 2005 г.) = 41223 / 10300 = 4,002

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он означает, что на один рубль собственных средств приходится 4,979 руб. заемных (2003 г.), 4,351 руб. заемных (2004 г.) и 4,002 (2005 г.). снижение показателя означает снижение зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором усилении финансовой устойчивости.

Анализ рентабельности

Рентабельность отражает степень прибыльности работы организации. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней прибыли по отношению к различным показателям и их динамики.

Рентабельность средств или их источников =(3.15)

В случае рентабельности по отдельным составляющим капитала (средствам или источникам) могут быть использованы показатели прибыли от продаж, прибыль от налогообложения, прибыль от обычной деятельности, или чистая прибыль.

Рентабельность продаж = (3.16)

В формулах рентабельности используются различные показатели (составляющие капитала) в зависимости от интересующего направления анализа.

Рентабельность продаж (товарооборота) выразим в виде формулы:

K_1R = (3.17)

Где N^p - выручка от продаж;

P^p = прибыль от продаж.

K_1R (2003 г.) = 105466 / 294000 = 0,359

K_1R (2004 г.) = 101206 / 345000 = 0,293

K_1R (2005 г.) = 154781 / 453000 = 0,342

Этот коэффициент показывает долю прибыли, приходящуюся на 1 руб. объема продаж (товарооборота в торговле). Его увеличение свидетельствует о росте эффективности производства и товарного обращения.

Коэффициент рентабельности всего капитала фирмы:

K_2R = (3.18)

Где - средний за период итог баланса;

Р - прибыль от продаж, прибыль от налогообложения, прибыль от обычной деятельности, или чистая прибыль.

K_2R (2003 г.) = 53636 / 59509 = 0,901

K_2R (2004 г.) = 57407 / 58350 = 0,984

K_2R (2005 г.) = 92706 / 53321 = 1,739

Рентабельность всего капитала показывает эффективность использования всего имущества организации. Ее снижение свидетельствует о падающем спросе на товар фирмы или о перенакоплении активов. В нашей организации происходит ее увеличение.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

K_3R = (3.19)

Где - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

K_3R (2003 г.) = 53636 / 35940 = 1,492

K_3R (2004 г.) = 57407 / 33162 = 1,731

K_3R (2005 г.) = 92706 / 29430 = 3,150

Этот коэффициент отражает эффективность использования внеоборотных активов (всего основного капитала). Его повышение положительно характеризует финансовый результат, так как он показывает величину прибыли, приходящуюся на единицу стоимости внеоборотных средств.

...