Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Челябинской области

Государственное бюджетное образовательное учреждение

профессиональная образовательная организация

«Златоустовский техникум технологий и экономики»

Пояснительная записка

ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТ ГРАЖДАНСКОГО ПРАВА

Студентка

Д.В. Букашкина

Златоуст 2018 г



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ОБЪЕКТЫ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВ

1.1 Ценные бумаги в системе объектов гражданских прав

1.2 Понятие и классификация ценных бумаг

1.3 Виды ценных бумаг

2. ОСОБЕННОСТИ ЗАКОНОДАТЕЛЬНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ОБОРОТА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Передача прав по ценной бумаге, исполнение и восстановление ценной бумаги

2.2 Права по ценной бумаге

2.3 Система показателей статистики рынка ценных бумаг

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИНФОРМАЦИОННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ



ВВЕДЕНИЕ

Правовое регулирование ценных бумаг - это один из важнейших институтов гражданского права. В Гражданском кодексе Российской Федерации (ГК РФ) ценным бумагам посвящена специальная глава - глава 7 (статьи 142-149).

Наиболее важными задачами рынка ценных бумаг являются обеспечение перераспределения инвестиционных ресурсов, привлечение инвестиций на российские предприятия, создание условий для стимулирования накоплений и последующего их инвестирования.

Законодательство, регулирующее рынок ценных бумаг, является несовершенным. Тем не менее, сам рынок существует, функционирует, развивается, оказывает влияние на положение дел в государстве и способствует развитию предпринимательства.

Рынок ценных бумаг является сферой отношений, которая продолжает развиваться и в настоящее время. В связи с этим тема данной курсовой работы актуальна.

Актуальность курсовой работы заключается в том, чтобы выявить проблемы, связанные с вопросами правового регулирования ценных бумаг в рамках законодательства Российской Федерации и предложить возможные пути их совершенствования.

Объектом исследования являются общественные отношения, возникающие в процессе гражданского оборота ценных бумаг, обусловленные переплетением в структуре данного оборота определенных вещных и обязательственных прав.

Предметом курсовой работы являются нормы действующего законодательства, регулирующие положения о ценных бумагах как объекте гражданских прав.

Целью данной работы является выявить актуальные проблемы, связанные с вопросами правового регулирования ценных бумаг в рамках законодательства Российской Федерации и предложить возможные пути их совершенствования.

В соответствии с поставленной целью определяем следующие задачи:

- Изучить и проанализировать учебную и юридическую литературу по вопросам основных понятий, фундаментальных свойств, классификации, особенностей, а также проблем юридической теории ценных бумаг как объектов гражданских прав.

- Проанализировать действующее законодательство касательно темы данной курсовой работы.

- Рассмотреть отдельные виды ценных бумаг в качестве объектов гражданского права.

- Изучить юридическую практику по вопросам правового регулирования и обращения ценных бумаг.

Теоретическую основу исследования составляют изучение нормативно-правовых актов, научной литературы и практики (Белов, Агарков, Демушкина, Демьянова, Серёгин и др.).

Курсовая работа включает в себя введение, две главы, объединяющие три, заключение, содержащее выводы по работе, список использованных источников и научной литературы.

Во введении обосновывается актуальность избранной темы, определяется объект, цель и задачи работы.

В первой главе мы рассматриваем объекты гражданских правоотношений, разбираем ценные бумаги, как объекты гражданских правоотношений, также рассматриваем классификации и виды ценных бумаг.

Во второй главе более детально изучаем передачу прав по ценной бумаге, исполнение и восстановление ценной бумаги и приводим статистические данные по объему выпущенных ценных бумаг.



1. ОБЪЕКТЫ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВ

1.1 Ценные бумаги в системе объектов гражданских прав

Объектом гражданских прав является материальное или нематериальное благо, по поводу которого лица вступают в отношения между собой. Поскольку гражданские отношения могут быть как имущественными, так и неимущественными, то и объекты этих отношений абсолютно различны - это не только реальные и осязаемые предметы материального мира, но и такие нематериальные объекты, как имя человека, оказанная услуга, информация.[1;с.26]

Названные объекты нередко именуют объектами гражданских прав (как это, в частности, делает Гражданский кодекс). Как известно, объектом правового регулирования может быть только поведение людей (их деятельность), а не сами по себе разнообразные явления окружающей действительности - например, вещи или результаты творческой деятельности. Поэтому считается, что именно оно и составляет объект гражданских правоотношений, тогда как вещи и иные материальные и нематериальные блага, в свою очередь, составляют объект (или предмет) соответствующего поведения участников (субъектов) правоотношений. На этом основываются традиционные попытки разграничения понятий «объект гражданского правоотношения» (под которым понимается поведение участников) и «объект гражданских прав» (под которым понимаются материальные или нематериальные блага). Однако такие блага становятся объектами не только прав, но и обязанностей, которые в совокупности как раз и составляют содержание правоотношений. Таким образом, категория объекта гражданских прав совпадает с понятием объекта гражданских правоотношений (либо понятие объекта гражданских прав следует признать условным и весьма неточным.[2; с.77]

Установлены следующие виды объектов гражданских прав[3;с 51]:

- вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права;

- работы и услуги;

- информация;

- результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность);

- нематериальные блага.

Установленный ст. 128 Гражданского Кодекса РФ перечень объектов гражданских правоотношений является исчерпывающим, т.е. объектом любого гражданского правоотношения может быть только та или иная разновидность указанная в данном перечне.

В числе объектов гражданских прав, относящихся к вещам, в ст. 128 Гражданского кодекса РФ названы и ценные бумаги.

На современном этапе развития рынка ценных бумаг нормы Гражданского Кодекса играют основополагающую роль и направлены на обеспечение устойчивости и стабильности фондового рынка.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности[4;с.128].

Таким образом, ценная бумага - строго формальный документ. Отсутствие обязательных реквизитов, предусмотренных для данного вида ценной бумаги, или несоответствие ценной бумаги установленной для неё форме влечёт её ничтожность. Например, если вексель составлен с нарушением формы (чаще всего неправильно указывается дата оплаты векселя), то такой документ не может рассматриваться как вексель.

Отличительная особенность всех видов ценных бумаг - необходимость их предъявления для осуществления прав, удостоверенных ценными бумагами. В этом отличие прав субъектов гражданско-правовой сделки, осуществление которой не требует, по общему правилу, предъявления документа, подтверждающего заключение данной сделки.

Ценные бумаги подразделяются на «каузальные» и «абстрактные».

[5; с.83] Каузальными являются ценные бумаги, содержащие ссылку на основную сделку. В тех случаях, когда из ценной бумаги возникает новое обязательство, которое не зависит от лежащей в его основе сделки, то имеют место абстрактные ценные бумаги. Особенность всех видов ценных бумаг - возможность их широкого обращения, что достигается за счёт упрощённого порядка передачи прав по ценной бумаге. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются путём вручения ценной бумаги новому владельцу. Предъявительские ценные бумаги обладают наибольшей оборотоспособностью. Более сложный порядок передачи именных ценных бумаг, которые можно переуступить только в обычном гражданско-правовом порядке, установленном для уступки требования, т.е. путём заключения сделки между новым и предыдущим владельцами ценной бумаги.

Особенность всех видов ценных бумаг - возможность их широкого обращения, что достигается за счёт упрощённого порядка передачи прав по ценной бумаге. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются путём вручения ценной бумаги новому владельцу. Предъявительские ценные бумаги обладают наибольшей оборотоспособностью. Более сложный порядок передачи именных ценных бумаг, которые можно переуступить только в обычном гражданско-правовом порядке, установленном для уступки требования, т.е. путём заключения сделки между новым и предыдущим владельцами ценной бумаги. Права по ордерной ценной бумаге передаются с помощью передаточной надписи - индоссамента. Передаточная надпись на ценной бумаге означает, что все права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежащие лицу, учинившему надпись, - индоссанту, переходят субъекту, которому передаются права по ценной бумаге, - индоссату.

Все лица, учинившие передаточные надписи - индоссировавшие ценную бумагу, несут перед её законным владельцем, как и лицо, выдавшее ценную бумагу, солидарную ответственность. Таким образом, законный владелец ценной бумаги может требовать исполнения обязательства, вытекающего из ценной бумаги, от лица, выдавшего ценную бумагу, либо от всех обязанных лиц.

Лица, исполнившие обязательство, удостоверенное ценной бумагой, получают право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге.

Статья 147 ГК РФ устанавливает, что «отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков».

Лица, исполнившие обязательство, удостоверенное ценной бумагой, получают право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге.

В соответствии со ст. 145 ГК РФ права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

- предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

- названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);

- названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

Таким образом:

уяснение понятия ценных бумаг как объектов гражданских прав играет особую роль в определении правового режима ценных бумаг и имеет немаловажное значение при заключении сделок с ними.



1.2 Понятие и классификация ценных бумаг

Ценные бумаги - необходимый атрибут рыночного хозяйства. Как объекты гражданских прав они относятся к вещам, будучи их особой разновидностью (ст. 128 ГК)

Гражданский Кодекс РФ включает новую главу о ценных бумагах как объектах гражданских прав. В соответствии с принципами построения ГК седьмая глава содержит общие для всех видов ценных бумаг вопросы. Особенности выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг регулируются специальными актами, положения которых конкретизируют и дополняют нормы ГК.

В пункте 1 статьи 142 Гражданского Кодекса содержится классическое определение ценной бумаги как строго формального документа, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа. Отсюда следует, что ценная бумага представляет собой:

во-первых, документ, удостоверяющий определенное имущественное право (в том числе право требования уплаты определенной денежной суммы, передачи определенного имущества);

во-вторых, этот документ имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие, хотя одного из которых (либо неправильное его указание), делает бумагу ничтожной (п. 2 ст. 144 ГК);

в-третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем правом, ибо реализовать это право или передать его другому лицу можно только путем соответствующего использования этого документа.[6;с.256]

Ценные бумаги могут быть классифицированы по отдельным видам по различным основаниям.

I. По признаку принадлежности прав[7;с.74]:

- ценные бумаги на предъявителя (ценная бумага является бумагой на предъявителя, когда из ее содержания или формы следует, что в качестве субъекта права признается лицо, обладающее документом. В качестве ценных бумаг на предъявителя могут быть выпущены облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, складские свидетельства и др.);

- именные ценные бумаги (содержат обозначение субъекта права в тексте документа. В соответствии с пунктом 2 статьи 146 ГК РФ права, удостоверенные именными ценными бумагами, передаются в порядке, установленном для уступки требования (цессии). Лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение.

- ордерные ценные бумаги (выписывается на имя первого приобретателя или «его приказу»). Это означает, что указанные в них права могут передаваться в зависимости от произведенной на бумаге передаточной надписи - индоссамента. Лицо, делающее такую передаточную надпись, называется индоссантом, а лицо, в пользу которого совершается такая надпись, - индоссатом. Каждый из владельцев бумаги, осуществивший ее передачу с помощью индоссамента, становится перед управомоченным по бумаге лицом ответственным не только за действительность права, но и за его осуществление[8:с.204]. Ордерными ценными бумагами могут быть коносаменты, чеки, векселя и другие.

II. По критерию назначения или цели выпуска:

- краткосрочные ценные бумаги (их срок обращения - от одного дня до одного года). К ним относятся коммерческие, банковские и казначейские векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и др. Они основаны на отношениях займа. Цель выпуска - обеспечить бесперебойность платежного и денежного оборота;

- инвестиционные, которые также можно разделить на две категории: во-первых, это долговые ценные бумаги, основанные на отношениях займа и воплощающие обязательство эмитента выплатить проценты и погасить основную сумму долга в согласованные сроки (облигации); во-вторых, это ценные бумаги, выражающие отношения собственности и являющиеся свидетельством о доле собственника в капитале корпорации (акции).

III. В зависимости от сделок, для которых выпускаются ценные бумаги[9]:

- фондовые (обращаются на фондовых биржах - акции, облигации). С учетом правового статуса эмитента фондовые ценные бумаги подразделяются на три группы: государственные (казначейские векселя, облигации государственных и сберегательных займов) и субъектов РФ, муниципальные (долговые обязательства местных органов власти) и негосударственные (обязательства предприятий, организаций, банков);

- торговые (предназначены, главным образом, для расчетов по торговым операциям и обслуживания процесса перемещения товара).

IV. По особенности обращаемости на рынке[9]:

- рыночные (могут свободно продаваться и покупаться на вторичном рынке);

- нерыночные (не переходят свободно из рук в руки, например, ценные бумаги, эмитент которых поставил при выпуске условие, заключающееся в том, что они не могут быть проданы и должны выкупаться только самим эмитентом).

VI. По сроку действия[9;с.486-489]:

- срочные (имеют установленный при их выпуске срок существования) Делятся на краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года; среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах 5-10 лет; долгосрочные, имеющие срок обращения в пределах 5-10 лет.

- бессрочные (их срок обращения ничем не регламентирован).

VII. По цели вложения[9]:

- инвестиционные (капитальные) - являются объектом для вложения капитала (акции, облигации);

- не инвестиционные - обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).

VIII. С точки зрения доходности[9;с. 486-489]:

- доходные;

- бездоходные.

Как правило, ценные бумаги являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда при выпуске ценной бумаги не оговаривается размер дохода ее владельцу.

1.3 Виды ценных бумаг

Под видом ценных бумаг понимается такая их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми. [10;с.36]

Итак, рассмотрим непосредственно виды ценных бумаг:

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на 2 класса[11;с.221]:

- основные ценные бумаги

- производные ценные бумаги или деривативы

Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.

К таким бумагам относятся:

- акция

- облигация

- вексель

-банковские сертификаты

- коносамент

- чек

- варрант

- депозитный сертификат

- сберегательный сертификат

- закладная

-трастовый сертификат

Основные ценные бумаги можно разбить на:

- Первичные ценные бумаги - основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами). Это, например, акция, облигация, вексель, закладная и др.

- Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

- Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права[12]. Облигация выпускается для привлечения дополнительных финансовых средств и удостоверяет наличие между лицом, выдавшим облигацию, и ее держателем отношений по предоставлению займа. В зависимости от эмитента существуют государственные облигации, к числу которых относятся облигации Российской Федерации и облигации субъектов РФ. Помимо этого выделяют муниципальные облигации, а также облигации юридических лиц.

- Векселем является ценная бумага, удостоверяющая простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедержателю[13;с.101]. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Векселя делятся на два вида: простые и переводные. В свою очередь простые и переводные векселя делятся на процентные и дисконтные. Процентные векселя - это векселя, на вексельную суму которых начисляются проценты. Вексельная сумма - это денежная сумма, указанная векселем, подлежащая платежу. Дисконтные векселя - это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом. Дисконт - это скидка или разница, на которую уменьшается сумма при передаче либо продаже векселя. Банковский вексель - это вексель, по которому банк является основным должником. Банковский вексель может быть валютным, если вексельная сумма указана в иностранной валюте.

Переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента). Суть этих отношений заключается в том, что трассант выписывается (трассирует) вексель на трассата с предложением уплатить определенную сумму денег ремитенту в определенном месте в определенный срок.

- Чек по своей природе является ценной бумагой, то есть документом, удостоверяющим с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 146 ГК), принципиальное значение имеют соблюдение его формы и правильность заполнения всех необходимых реквизитов. Он в обязательном порядке должен включать в себя следующие сведения: наименование «чек» в тексте документа; поручение плательщику выплатить определенную сумму; наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж; указание валюты платежа; указание даты и места составления чека; подпись чекодателя. Требования к форме чека и порядку его заполнения определяются законом и установленными в соответствии с ним банковскими правилами (ст. 878 ГК).

Гражданский Кодекс РФ включает в себя определенные правила, регулирующие порядок оплаты чека (ст. 879). Он оплачивается за счет средств чекодателя плательщиком при условии предъявления его к оплате в установленный срок. В обязанности плательщика вменено удостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека, а также в том, что он предъявлен к оплате уполномоченным по нему лицом. В случае предъявления к оплате индоссированного чека плательщик должен проверить правильность индоссаментов. Правильность подписей индоссаментов при этом плательщиком не проверяется. Следует обратить внимание на новое положение Кодекса, регулирующее ответственность чекодателя и плательщика в случае подложного, похищенного или утраченного чека. Возникшие вследствие этого убытки налагаются на плательщика или чекодателя в зависимости от того, по чьей вине они были причинены (п. 4 ст. 879). Отступление от общих правил ответственности по обязательствам, связанным с предпринимательской деятельностью, когда ответственность наступает независимо от вины, преследовало цель побудить участников чековых правоотношений быть максимально заботливыми и осмотрительными.

- Депозитным или сберегательным сертификатом является ценная бумага, представляющая собой письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов по ней в любом учреждении данного банка (ст. 844 ГК). Депозитный сертификат выдается вкладчику-организации, гражданам выдаются сберегательные сертификаты. Выдача сертификата удостоверяет внесение вклада, и при его выдаче считается соблюденной письменная форма договора банковского вклада[14;с.55-55].

- Банковская сберегательная книжка на предъявителя удостоверяет внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями вклада. Оформление книжки удостоверяет внесение вклада и является письменной формой договора банковского вклада.

- Коносаментом признается выдаваемый перевозчиком отправителю товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки. Эта ценная бумага применяется при морских перевозках, служит способом заключения договора. Реквизиты и правила обращения коносаментов регулируются Кодексом торгового мореплавания РФ[15;с.493].

- Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивиденда, на участие в управлении делами акционерного общества и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. К выпуску акций привлекают следующие положения:

Акционерное общество не обязано возвращать инвесторам их капитал, вложенный в покупку акций. Покупка ими акций рассматривается как долгосрочное финансирование затрат эмитента держателями акций, хотя законом и предусматриваются случаи, когда акционеры-владельцы голосующих акций вправе требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций. Например, если они голосовали против решения о реорганизации акционерного общества, против совершения крупной сделки или не принимали участия в голосовании, а эти решения приняты.

Выплата дивидендов. Размер дивидендов может устанавливаться произвольно независимо от прибыли. Если имеется чистая прибыль, акционерное общество может всю прибыль направить на развитие производства и не выплачивать дивидендов.

Понятие ценной бумаги многогранно, поскольку сами отношения, которые выражаются ею, очень сложны, плюс они постоянно видоизменяются и развиваются, что находит свое выражение во все новых формах существования ценных бумаг. Можно даже сказать, что ценная бумага - это особый товар, который обращается на особом, своем собственном рынке - рынке ценных бумаг, но не имеет ни вещественной, ни денежной потребительской стоимости, то есть не является ни физическим товаром, ни услугой.

Также, мы поняли, что существует множество видов ценных бумаг и их классификаций.



2. ОСОБЕННОСТИ ЗАКОНОДАТЕЛЬНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ОБОРОТА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Передача прав по ценной бумаге, исполнение и восстановление ценной бумаги

За последние годы законодательство, касающееся ценных бумаг и операций с ними, претерпело значительные изменения. Государственной Думой был принят новый Гражданский кодекс РФ (часть 1), где ценные бумаги, как объект гражданских прав, впервые выделены в отдельную главу и рассматриваются как самостоятельный институт (в 7 главе ГК РФ содержатся общие нормы о ценных бумагах). Кроме того, был принят целый ряд специальных законов, детально регламентирующих оборот отдельных видов ценных бумаг (напр., ФЗ «О переводном и простом векселе» №48-ФЗ), а также иные нормативные акты. Это отражает возрастающую роль ценных бумаг в хозяйственной жизни нашей страны, а также наличие у них свойств, требующих особого правового регулирования.

Рынок ценных бумаг в Российской Федерации регулируется государством. В целях совершенствования такого регулирования, пресечения злоупотреблений и нарушений прав граждан в этой области, Федеральными законами «О рынке ценных бумаг» 8 и «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» 9 определены способы и методы государственного регулирования деятельности на рынке ценных бумаг. Оно осуществляется путём:

а) лицензирования деятельности банков, страховых и иных кредитно-финансовых учреждений, профессиональных участников рынка ценных бумаг и фондовых бирж и обеспечения контроля за их деятельностью;

б) пресечения деятельности юридических лиц и граждан на рынке ценных бумаг без получения соответствующих лицензий;

в) контроля за соблюдением эмитентами порядка регистрации эмиссии ценных бумаг и условий их размещения, предусмотренных проспектами эмиссии, а также контроля за достоверностью предоставляемой эмитентами информации;

г) создания системы обеспечения прав инвесторов и контроля за соблюдением их прав эмитентами ценных бумаг, банками, страховыми и иными кредитно-финансовыми учреждениями, профессиональными участниками рынка ценных бумаг и фондовыми биржами.

Федеральным государственным органом, регулирующим деятельность, связанную с рынком ценных бумаг, является Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации. ценный бумага ордерный юридический

В компетенцию этой комиссии входит принятие обязательных для федеральных органов исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления и участников рынка ценных бумаг, постановлений и распоряжений по вопросам регулирования рынка ценных бумаг, деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и их объединений, и контроль за соблюдением законодательных и нормативных актов. Проекты нормативных актов по вопросам рынка ценных бумаг, деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и их объединений, разрабатываемые государственными органами в пределах их компетенции, подлежат обязательному согласованию с Федеральной комиссией.

Широкие возможности, на выпуск ценных бумаг и операции с ними, действующее российское законодательство предоставляет юридическим лицам. Возникающие при этом правоотношения, носят в основном гражданско-правовой характер, однако специфика этих отношений определяет необходимость применения также финансово-правового регулирования во многих операциях с ценными бумагами. Так, нормами финансового права регулируются порядок выпуска и регистрации ценных бумаг на территории Российской Федерации; отношения, связанные с оборотом ценных бумаг, одним из субъектов которого выступают банки и некоторые др.

В российской теории гражданского права преобладает концепция, которую условно можно назвать «документарной».

При этом ценная бумага является признанным объектом вещных прав, вещью. Именно материальность носителя информации о закрепленных ценной бумагой правах (бумажного документа) позволяет отнести ее к вещам. Объекты гражданского оборота, не имеющие материальной формы (имеются в виду бездокументарные ценные бумаги), не могут считаться вещами вообще и ценными бумагами, в частности.

Итак:

Гражданский кодекс РФ выделяет ценные бумаги, как объект гражданских прав, в отдельную главу и рассматривает их в качестве самостоятельного института. Это свидетельствует о том, что за время реформ, российское законодательство регулирующее оборот ценных бумаг, стало развиваться, по сравнению с другими отраслями российского права, более динамично.

Ценные бумаги, будучи обобщенным понятием и существуя в различных видах, являются необходимым средством юридической техники практически во всех областях рыночной экономики. Акции это удобный инструмент в организации и функционировании таких субъектов рынка, как акционерные общества. Векселя, облигации, чеки - платежные и кредитные средства.

Это объяснимо: использование ценных бумаг в хозяйственном обороте обеспечивает, в отличие от общих правил гражданского права, более простую и быструю передачу и осуществление прав на материальные блага.

Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.

Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.[16;с.363]

Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента. Индоссант несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление.

Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или приказу которого передаются права по ценной бумаге, - индоссата. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение).Индоссамент может быть ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи этих прав индоссату (препоручительный индоссамент). В этом случае индоссат выступает в качестве представителя.[17,с.56-62]

Лицо, выдавшее ценную бумагу, и все лица, индоссировавшие ее, отвечают перед ее законным владельцем солидарно. В случае удовлетворения требования законного владельца ценной бумаги об исполнении удостоверенного ею обязательства одним или несколькими лицами из числа обязавшихся до него по ценной бумаге они приобретают право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге. Отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается.

Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков.[18;с.39]

Восстановление прав по утраченным ценным бумагам на предъявителя и ордерным ценным бумагам производится судом в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством[19;с.67].

Отсюда следует, что:

Передача прав по ценной бумаге - представляет собой передачу права на саму ценную бумагу, а также на право из бумаги. Важно заметить, что передача ценной бумаги предполагает переход к новому обладателю всех удостоверенных ею прав, а восстановление прав по утраченным ценным бумагам на предъявителя и ордерным ценным бумагам производится судом в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством.

2.2 Права по ценной бумаге

Согласно ч. 1 ст. 145 ГК РФ права, удостоверенные именной ценной бумагой, могут принадлежать «названному в ценной бумаге лицу». Но одного этого обстоятельства недостаточно. «В случае именной ценной бумаги держатель легитимирован в качестве субъекта права, если он означен не только в предъявленной им бумаге, но также и в книгах обязанного лица»,-- писал М. М. Агарков. По этому, например, для легитимации какого-либо лица по именным эмиссионным ценным бумагам необходимо, чтобы идентифицирующие его признаки были внесены в учетные записи держателя реестра владельцев ценных бумаг либо в учетные записи депозитария.

По этому поводу в абзаце 3 ст. 29 закона «О рынке ценных бумаг» написано: «Право на именную документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

- в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра -- с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя;

- в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, с депонированием сертификата ценной бумаги у депозитария -- с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя».

Но законодатель не всегда верно оперирует понятиями «право на ценную бумагу» и «право по ценной бумаге». В ст. 29 закона «О рынке ценных бумаг» (абз. 4) имеется следующая норма: «Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу». Авторы закона имели в виду необходимость защиты интересов приобретателей ценных бумаг. Таким образом, предполагалось закрепить следующее правило: лицо, совершив шее сделку по приобретению ценной бумаги, имеет право требовать над лежащего оформления своих прав по ценной бумаге. В связи, с чем отчуждатель предъявительской ценной бумаги обязан передать приобретателю соответствующий документ; отчуждатель именной ценной бумаги обязан выдать передаточное распоряжение с приложением сертификата ценной бумаги и т.д.

Но, к сожалению, сформулировано это правило было неудачно. Из толкования данной нормы теперь следует, что права по ценной бумаге вообще может осуществлять только лицо, имеющее право на саму ценную бумагу. Получается, что обязанное лицо должно убедиться в наличии вещных прав на ценную бумагу у лица, требующего по ней исполнения. Формальной легитимации по правилам, установленным для соответствующей разновидности ценных бумаг, оказывается недостаточно.

Такой порядок противоречил бы действующему ГК РФ, да и самой сущности ценной бумаги. Отрицание принципа публичной достоверности лишает ценную бумагу преимуществ таковой. Поэтому при толковании указанной нормы следует использовать и другие положения ст. 29 закона «О рынке ценных бумаг». В той же статье (абз. 5--8) перечислены общепризнанные правила формальной легитимации по эмиссионным ценным бумагам. А в абз. 1--3 указано, с какими событиями закон связывает переход прав на эмиссионные ценные бумаги (в действительности эти правила определяют, с какого момента приобретатель ценной бумаги получает формальную легитимацию в качестве управомоченного лица). По этому под «правами на ценную бумагу» здесь следует понимать «права по ценной бумаге». Только при таком подходе все встает на свои места.

Путаница стала возможной из-за недостаточной разработанности теории. Отсутствует, например, единое мнение по вопросу о том, следует ли признавать субъектом права по ценной бумаге то лицо, которое формально имеет право на получение исполнения по ценной бумаге, не являясь субъектом права на нее. М. М. Агарков использовал термин «формальный субъект права по ценной бумаге» (лицо, имеющее формальную легитимацию по правилам, установленным для соответствующей ценной бумаги) в отличие от “материального субъекта” (собственник или субъект иного вещного права на ценную бумагу, которому собственником предоставлено право осуществления прав по ценной бумаге) .

В ст. 145 ГК РФ «формальный» субъект именуется лицом, которому «могут принадлежать» права по ценной бумаге. И это представляется обоснованным, так как с точки зрения правоотношений по ценной бумаге именно такое лицо является действительным и единственным субъектом права по ней. Никто другой не вправе требовать от должника исполнения. Действующим законодательством риски по ценным бумагам распределены таким образом, что исполнение обязанности по ценной бумаге лицу, отвечающему установленным формальным признакам, освобождает должника от ответственности, даже если это лицо не имело прав на ценную бумагу. А законный владелец, желая получить, на пример, дивиденды, может только предъявить получившему их незаконному владельцу иск о возврате неосновательного обогащения (ст. 1102 ГК РФ) , а также о возмещении вреда (ст. 1064 ГК РФ) , но не как управомоченное ценной бумагой лицо, а по общим правилам гражданского права (как лицо, пострадавшее в результате на рушения его вещных прав) .

В части осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам в абз. 6 ст. 29 закона «О рынке ценных бумаг» установлено следующее: «Осуществление прав по именным документарным эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении владельцем либо его доверенным лицом сертификатов этих ценных бумаг эмитенту. При этом в случае наличия сертификатов таких ценных бумаг у владельца необходимо совпадение имени (наименования) владельца, указанного в сертификате, с именем (наименованием) владельца в реестре». В законе прямо не сказано о последствиях несовпадения сведений в сертификате и в реестре. Поэтому необходимо рассмотреть другие законодательные нормы.

2.3 Система показателей статистики рынка ценных бумаг

Комплексное статистическое изучение рынка ценных бумаг основывается, с одной стороны, на анализе основных характеристик ценных бумаг -- их курсов, объемов и структуры торгов, инвестиционной качества, а с другой -- на статистическом оценивании деятельности участников рынка ценных бумаг (эмитентов, инвесторов, регистраторов, хранителей и т. п.).

С этой точки зрения система статистических показателей рынка ценных бумаг включает следующие группы:

- показатели статистики курсов ценных бумаг;

- показатели статистики качества ценных бумаг;

- показатели статистики объемов и структуры операций с ценными бумагами;

- показатели статистики деятельности участников рынка ценных бумаг.

Основными источниками статистической информации о рынке ценных бумаг являются:

- проспекты эмиссии, отчетность эмитентов о выпуске ценных бумаг, финансовая отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках), сообщения эмитентов о событиях и действиях, которые могут повлечь за собой изменения финансовой конъюнктуры;

- статистические наблюдения и отчетность фондовых бирж (о курсах ценных бумаг, объемах оборота, количестве сделок);

- статистические наблюдения и отчетность организованных систем внебиржевого оборота;

- отчетность финансовых органов и центральных банков о состоянии государственного долга, статистические публикации комиссий по ценным бумагам или иных государственных органов, регулирующих рынок ценных бумаг;

- статистические публикации ассоциаций профессиональных участников рынка ценных бумаг и институциональных инвесторов

( Всемирной федерации бирж);

- публикации рейтинговых агентств;

- статистические публикации международных организаций и финансовых институтов (Всемирного банка, Международной финансовой корпорации, Банка международных расчетов, Международного валютного фонда, Организации экономического сотрудничества и развития и др.);

- базы статистических данных, публикуемые крупными инвестиционными институтами.

Предмет статистики ценных бумаг - это количественные характеристики массовых процессов движения ценных бумаг как финансовых продуктов, деятельности эмитентов, инвесторов, финансовых и информационных посредников, ведущих операции на рынке ценных бумаг, а также внебиржевых рынков ценных бумаг в целом.

Задачи статистики ценных бумаг:

- сбор и раскрытие полной и адекватной информации о ценных бумагах как инвестиционном товаре, создание объективных представлений об их риске, доходности и ликвидности в качестве основы принятия инвестиционных решений;

- создание информационной базы и статистический анализ деятельности эмитентов, инвесторов, финансовых и информационных посредников, действующих на фондовом рынке, в качестве основы разработки стратегий участниками рынка и политики по его регулированию и развитию государственными органами;

- формирование информационного обеспечения для статистического анализа и управления социально-экономическими процессами в той мере, в какой они отражаются или формируются на рынке ценных бумаг;

- разработка и совершенствование методологии сбора и анализа статистической информации о ценных бумагах и участниках фондового рынка.

Определяя ценные бумаги через права, надо осознавать условность применения к ценным бумагам самого термина «бумаги». Но, принимая во внимание глубоко укоренившиеся традиции, можно считать возможным его сохранить. По отношению к ценным бумагам не применима и терминология вещного права в ее привычном понимании. Цивилистам еще только предстоит разобраться, что же следует подразумевать, например, под владением или пользованием ценной бумагой. Принятая сейчас, в том числе в законодательстве, традиционная терминология позволяет и даже обязывает различать ценную бумагу как самостоятельный объект гражданского оборота, бестелесную вещь и ценную бумагу в буквальном смысле слова.

Также стоит отметить, что комплексное статистическое изучение рынка ценных бумаг основывается, с одной стороны, на анализе основных характеристик ценных бумаг -- их курсов, объемов и структуры торгов, инвестиционной качества, а с другой -- на статистическом оценивании деятельности участников рынка ценных бумаг (эмитентов, инвесторов, регистраторов, хранителей и т. п.).



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Гражданский кодекс РФ выделяет ценные бумаги, как объект гражданских прав, в отдельную главу и рассматривает их в качестве самостоятельного института. Это свидетельствует о том, что за время реформ, российское законодательство регулирующее оборот ценных бумаг, стало развиваться, по сравнению с другими отраслями российского права, более динамично.

Ценные бумаги, будучи обобщенным понятием и существуя в различных видах, являются необходимым средством юридической техники практически во всех областях рыночной экономики. Акции это удобный инструмент в организации и функционировании таких субъектов рынка, как акционерные общества. Векселя, облигации, чеки - платежные и кредитные средства.

Это объяснимо: использование ценных бумаг в хозяйственном обороте обеспечивает, в отличие от общих правил гражданского права, более простую и быструю передачу и осуществление прав на материальные блага.

Историческое появление и развитие рынка ценных бумаг было связано с ростом потребности в привлечении финансовых средств в связи с расширением производственной и торговой деятельности. По мере увеличения масштабов производства для его развития ресурсов одного или нескольких предпринимателей становилось уже недостаточно. Поэтому возникла необходимость привлечения финансовых активов широкого круга лиц. Появление ценной бумаги как инструмента привлечения финансовых ресурсов позволяет вкладчику в определенной степени решать проблему риска, связанного с хозяйственной деятельностью, посредством приобретения такого количества ценных бумаг, которое отвечает стабильности его финансового положения.

Российский рынок ценных бумаг в настоящее время представляет собой бурно развивающую сферу финансового рынка страны. Сегодня эта часть рынка еще не до конца сформирована с точки зрения законодательства, налогообложения и структуры. Как и любой другой, рынок ценных бумаг очень сложен по своей структуре, а тем более в условиях развивающихся и совершенствующихся рыночных отношений. Российскую экономику сложно сравнивать с экономикой любой другой страны в силу сотни различных причин. Но у России может быть сколько угодно особых исторических путей, но от подчинения общим закономерностям ей все равно не уйти, поэтому финансовый рынок и в России, рынок на котором одни деньги и денежные средства продаются за другие, и ценные бумаги являются одним из объектов гражданских правоотношений.

Исходя из данной курсовой работы, мы выявили наиболее важные задачи рынка ценных бумаг. Это:

- Обеспечение перераспределения инвестиционных ресурсов,

- Привлечение инвестиций на российские предприятия,

- Создание условий для стимулирования накоплений и последующего их инвестирования.

Также изучили и проанализировали учебную и юридическую литературу по вопросам основных понятий, фундаментальных свойств, классификации, особенностей, а также проблем юридической теории ценных бумаг как объектов гражданских прав.

Проанализировали действующее законодательство касательно темы данной курсовой работы, комплексно рассмотрели отдельные виды ценных бумаг в качестве объектов гражданского права и изучили юридическую практику по вопросам правового регулирования и обращения ценных бумаг.

Что касается усовершенствования рынка ценных бумаг, то я считаю, что для повышения эффективности обеспечения экономической безопасности фондового рынка России требуется совершенствование организационно-экономического механизма регулирования рынка.

Также для защиты прав инвесторов необходимо усовершенствовать систему надзора за участниками рынка со стороны государства, которая позволит оперативно выявлять и пресекать нарушения на рынке ценных бумаг, вызванные недостаточностью финансовых ресурсов профессионального участника. Для преодоления кризиса на рынке ценных бумаг необходимы в первую очередь антикризисные меры со стороны основных регулирующих органов.



СПИСОК ИНФОРМАЦИОННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1) Гражданский кодекс Российской Федерации (с изм. и доп. от 16 апреля, 15 мая, 26 ноября 2001 г., 23 декабря 2003 г.)

2) Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 2011г

3) Гражданское право: Учебник. Том 1 (под ред. Суханова Е.А). - Электронная библиотека, 2011

4) Алексеев С.С. Гражданское право. Учебник. М: Изд. ТК Велби 2006

5) Белов В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве //М.: ЮрИнфоР, 2001

6) Агарков М. М. Учение о ценных бумагах //М.: Финстатиформ, 2010

7) Демушкина Е.К. Ценные бумаги// М., Юринформ, 2005

8) Демьянова Н.Н. Что такое ценная бумага // Рынок ценных бумаг 2006 №№ 10, 12

9) Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части первой (постатейный) Под ред. О.Н. Садикова. М.: Юридическая фирма Контракт; Инфа-М, 2011. С. 486

10) М. В. Серёгин В. П. Гражданское Право. Общие положения. М.: «Медина-принт ». 2006

11) Белов бумаги в российском гражданском праве. С.221

12) Шевченко регулирование ценных бумаг. - М., 2003. С.101

13) Баринов А. Понятие и юридическая природа сертификатов ценных бумаг. Юрист.2001 № 10 с. 52-55

14) Шевченко регулирование ценных бумаг. - М., 2003. С.128.

15) Садиков, О.Н. Гражданское право в 2 томах. Том 1 / О.Н. Садиков. -М.: Инфра-М, 2010. - 493 с

16) Гражданское право: В 4 т. Том 1: Общая часть: Учебник 3-е издание, переработанное и дополненное/ Под ред. Е.А.Суханова. М. Волтерс Клувер, 2008. - 363 с.

17) Бутина, И. Ценные бумаги как объект гражданских прав: Законодательное регулирование и научные концепции /И. Бутина //Юридический мир. -2006. - № 6. - С. 56 - 62.

18) Обзор судебной практики Верховного Суда РФ за третий квартал (По гражданским делам) (Утв. постановлением Президиума Верховного Суда РФ от 01.01.01 г.) // Бюллетень Верховного Суда Российской Федерации. - №5г.

19) Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части первой / Под ред. и - М.: Юрайт-Издат, 2008.



ПРИЛОЖЕНИЕ

Рассмотрим пример актуальных статистических данных:

Размещено на Allbest.ru

...