Нормативы финансовой устойчивости финансовых институтов развития: финансово-правовой аспект

Размещено на http://www.allbest.ru/

Московского государственного университета имени М.В. Ломоносова.

Нормативы финансовой устойчивости финансовых институтов развития: финансово-правовой аспект

Брыкин К.И. - аспирант Высшей школы государственного аудита (факультет)

Аннотация

Статья посвящена анализу существующих в нормативных правовых актах нормативов деятельности финансовых институтов развития. В статье отмечается и обуславливается аналогия обязательных нормативов кредитных организаций и соответствующих требований к финансовым институтам развития. На основе анализа правовой доктрины, автором выделяются характеристики обязательных нормативов как требований публично-правового характера. Сравнительно-правовой и формальноюридический методы исследования правового регулирования нормативов финансовой устойчивости АО «ДОМ.РФ», АО «Корпорация «МСП» и ВЭБ.РФ позволили выявить проблемы и пробелы правового регулирования нормативов финансовой устойчивости финансовых институтов развития, которые оказывают непосредственное влияние на транспарентность их деятельности и финансовую дисциплину.

Ключевые слова: институт развития, кредитная организация, Национальный совет по обеспечению финансовой стабильности, Банк России, Правительство, норматив, финансовая устойчивость, финансовая дисциплина

The article deals with the analysis of existing standards of financial institutions ' activity in normative legal acts. The article notes and determines the analogy of mandatory standards of credit institutions and the corresponding requirements for financial institutions of development. Based on the analysis of legal doctrine, the author highlights the characteristics of mandatory standards as requirements of a public legal nature. Comparative legal and formal legal methods of research on the legal regulation of financial stability standards of JSC «DOM.RF», JSC «RSMB Corporation» and VEB.RF allowed to identify problems and gaps in the legal regulation of financial stability standards of financial institutions of development, which have a direct impact on the transparency of its activities and financial discipline.

Keywords: development institution, credit organization, National Council on Ensuring Financial Stability, Bank of Russia, Government, standard, fman- cial stability, financial discipline

Значение обязательных нормативов

Первый заместитель Председателя Банка России Д.В. Тулин в одном из интервью газете «Коммерсантъ» отмечал: «Около года назад Национальный совет по обеспечению финансовой стабильности1... принял решение изучить вопрос о целесообразности введения тех или иных форм регулирования и надзора за институтами развития ... экспертное мнение Банка России сводится к тому, чтобы в федеральном законе были предусмотрены нормативные показатели, обязательные для исполнения институтами развития, в частности, ВЭБом и АИЖК. В мировой практике используется размер финансового плеча - отношение долговых обязательств к капиталу, как правило, не выше трех. Достаточность капитала у институтов развития должна быть намного больше, чем у коммерческих банков, как и запас ликвидности. Соблюдение таких нормативов необходимо как для обеспечения финансовой устойчивости самих институтов развития, так и для снижения системных рисков финансового сектора в целом» В соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 05.07.2013 г. № 571 «О Национальном совете по обеспечению финансовой стабильности» Национальный совет по обеспечению финансовой стабильности является постоянно действующим совещательным органом, образованным в целях рассмотрения вопросов обеспечения стабильности финансовой системы, выявления системных рисков и разработки предложений о мерах, направленных на снижение таких рисков. К задачами данного совещательного органа относится оценка общего состояния мировой экономики и рисков, связанных с ее изменением; осуществление анализа результатов мониторинга общего состояния финансовых и товарных рынков, оценка системных рисков, связанных с их развитием; оценка методики определения системно значимых финансовых институтов (кредитных организаций, банковских холдингов и групп, небанковских финансовых институтов, объектов инфраструктуры финансового рынка) и их перечня; рассмотрение методик выявления и оценок системных рисков и угроз финансовой стабильности; оценка уровня системных рисков и угроз финансовой стабильности; разработка предложений о мерах, направленных на восстановление финансовой стабильности..

Сравнение норматива достаточности капитала институтов развития с аналогичными требованиями к коммерческим банкам не случайно - требования к финансовой устойчивости кредитных организаций, в том числе путем установления обязательных нормативов1, законодателю уже давно известны.

Вопросы финансовой устойчивости кредитных организаций послужили предметом правового анализа многих исследований. Так, в финансово-правовой доктрине отмечается, что «нормативы и требования, которые предъявляются к кредитным организациям в части их надежности и устойчивости, являются ключевым и необходимым условием обеспечения эффективности, стабильности и безопасности национальной банковской системы. И соответственно, от качества финансово-правовых средств, направленных на регулирование финансовой надежности кредитных организаций, будет зависеть и достижение как публичных, так и частных целей и задач банковской системы Российской Федерации» Например, см. Положение Банка России от 01.12.2015 г. № 507-П «Об обязательных резервах кредитных организаций» // Вестник Банка России. 2015. № 121; Инструкция Банка России от 06.12.2017 г. № 183-И «Об обязательных нормативах банков с базовой лицензией» // Вестник Банка России. 2018. № 20; Инструкция Банка России от 29.11.2019 г. № 199-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией» // Вестник Банка России. 2020. № 11-12. Борисенко Е.А. Финансовая надежность кредитных организаций: основы правового регулирования // Финансовое право. 2018. № 5. С. 42-46..

Нормативы представляют собой «требования публичного характера, направленные на поддержание кредитной организацией определенных пропорций показателей деятельности» Ерицян А.В. Пруденциальное регулирование и контроль // Банковское право. 2001. № 2. С. 41..

В своем монографическом исследовании Е.Б. Лаутс отмечает, что «экономические нормативы являются классическим примером средства государственного регулирования, основанного на применении экономических закономерностей и направленного на минимизацию различных банковских рисков, а также на устойчивое функционирование рынка банковских услуг в целом» Лаутс Е.Б. Правовые аспекты антикризисного регулирования рынка банковских услуг и институт банкротства кредитных организаций: Монография. М.: Юстицинформ, 2018 // СПС «КонсультантПлюс».. Ученый обращает внимание, что обязательные нормативы - это понятие более широкое по сравнению с показателем финансовой устойчивости, поскольку «они пронизывают все аспекты банковской деятельности кредитной организации - от взаимоотношений с Банком России до взаимодействия с клиентами. Поскольку обязательные нормативы направлены на адекватное управление рисками, ограничивают слишком рискованную банковскую деятельность, то часто опасность их нарушения не позволяет кредитным организациям наращивать или вообще совершать банковские операции со своими клиентами»1.

Вышеназванные позиции позволяют охарактеризовать обязательные нормативы как средства государственного регулирования (требования публично-правового характера), направленные на обеспечение финансовой надежности и устойчивости соответствующих субъектов, минимизацию рисков и адекватное управление ими, что глобально нацелено на эффективное, безопасное и стабильное функционирование рынка банковских услуг и национальной банковской системы в целом.

Применительно к институтам развития нормативы как требования публично-правового характера представляют собой санкционирование государством минимально либо максимально допустимое требования к финансовым показателям самостоятельных субъектов финансового права и управлению рисками в их деятельности, направленных на эффективную и бесперебойную реализацию публичных целей институтов развития.

Законодательно установленные нормативы к деятельности финансовых институтов развития

Предлагается рассмотреть действующие нормативы финансовых институтов развития на примере АО «ДОМ.РФ», АО «Корпорация «МСП» и ВЭБ.РФ.

В соответствии с Федеральным законом от 13.07.2015 № 225-ФЗ «О содействии развитию и повышению эффективности управления в жилищной сфере и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» Там же. Федеральный закон от 13.07.2015 г. № 225-ФЗ «О содействии развитию и повышению эффективности управления в жилищной сфере и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» // СЗ РФ. 2015. № 29 (ч. I). Ст. 4351. единый институт развития в жилищной сфере - АО «ДОМ.РФ» обязан соблюдать следующие нормативы:

норматив достаточности собственных средств (капитала), минимально допустимое числовое значение которого составляет 0,115;

норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, максимально допустимое числовое значение которого составляет 0,25;

норматив финансового рычага, минимально допустимое числовое значение которого составляет 0,025.

Правительством устанавливаются методики расчета нормативов финансовой устойчивости и количественной оценки кредитного риска; методика и порядок проведения стресс-тестирования достаточности собственных средств (капитала) и стресс-тестирования достаточности ликвидных активов; сроки представления Национальному совету по обеспечению финансовой стабильности отчета о соблюдении нормативов финансовой устойчивости, плана обеспечения финансовой устойчивости единого института развития в жилищной сфере, результатов проведения стресс-тестирований и результатов проверки внешними (независимыми) экспертами модели количественной оценки кредитного риска, на основании которой осуществляется расчет норматива достаточности собственных средств (капитала) АО «ДОМ.РФ»; порядок осуществления контроля за соблюдением единым институтом развития в жилищной сфере плана обеспечения финансовой устойчивости.

Законодатель предусмотрел обязанность АО «ДОМ.РФ» по проведению стресс-тестирований достаточности собственных средств (капитала) и достаточности своих ликвидных активов, отчет о результатах которых совместно с информацией о соблюдении нормативов финансовой устойчивости и результатах проверки модели количественной оценки кредитного риска представляется Национальному совету по обеспечению финансовой стабильности.

Согласно Федеральному закону от 24.07.2007 г. № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»1 АО «Корпорация «МСП» обязана соблюдать следующие нормативы:

норматив достаточности собственных средств (капитала), числовое значение которого составляет не менее 20%;

норматив соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, числовое значение которого составляет не менее 25%;

максимальный размер риска на одного контрагента или группу связанных контрагентов, числовое значение которого составляет 25%;

совокупная величина риска по инсайдерам корпорации развития малого и среднего предпринимательства, числовое значение которого составляет 0%.

При этом конкретные правила расчета вышеназванных нормативов утверждены постановлением Правительства Российской Федерации от 07.03.2018 г. № 235 Федеральный закон от 24.07.2007 г. № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» // СЗ РФ. 2007. № 31. Ст. 4006. Постановление Правительства Российской Федерации от 07.03.2018 г. № 235 «Об утверждении числовых значений и Правил расчета нормативов, указанных в части 11.4 статьи 25.1 Федерального закона «О развитии малого и среднего.

В соответствии с Меморандумом о финансовой политике государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», утвержденным распоряжением Правительства Российской Федерации от 23.07.2018 г. № 1510-рпредпринимательства в Российской Федерации», а также порядка и сроков раскрытия информации об их соблюдении акционерным обществом «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства» и направления заключения аудиторской организации о результатах проверки соблюдения указанных нормативов в Правительство Российской Федерации» // СЗ РФ. 2018. № 12. Ст. 1684. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 23.07.2018 г. № 1510-р «Об утверждении Меморандума о финансовой политике государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» // СЗ РФ. 2018. № 31. Ст. 5031. (далее - Меморандум ВЭБ.РФ), ВЭБ.РФ обеспечивает соблюдение:

минимально допустимого уровня коэффициента достаточности капитала (отношение размера собственных средств (капитала) ВЭБ.РФ и величины его активов, взвешенных по уровню риска) в размере 10%;

ограничения максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, размер которого не должен превышать 25 процентов размера собственных средств (капитала) ВЭБ.РФ;

ограничения совокупного размера крупных рисков, размер которого не должен превышать 800% размера собственных средств (капитала) ВЭБ.РФ.

С учетом подходов, изложенных в нормативных актах Банка России, в ВЭБ.РФ устанавливаются положения и требования, на основании которых ВЭБ.РФ формирует резервы на возможные потери, резервы на возможные потери по ссудной и приравненной к ней задолженности; методика и порядок расчета ограничения максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков и ограничения совокупного размера крупных рисков; методика расчета размера собственных средств (капитала), включающего в том числе величины базового, добавочного и дополнительного капитала; методика расчета значений коэффициентов достаточности капитала и достаточности базового капитала, включающая подходы к расчету величины активов, взвешенных по уровню риска.

Нормативы к деятельности финансовых институтов развития: проблемы и пробелы правового регулирования

Вышеприведенный анализ нормативов финансовых институтов развития на примере АО «ДОМ.РФ», АО «Корпорация «МСП» и ВЭБ.РФ, позволяет отметить следующее:

отсутствие единообразия в базовой терминологии. Применительно к деятельности АО «Корпорация «МСП» используется термин «нормативы», АО «ДОМ.РФ» - «нормативы» и «нормативы финансовой устойчивости», а применительно к ВЭБ.РФ единый термин и вовсе отсутствует. Представляется, что с учетом целей установления соответствующих требований к деятельности как кредитных организаций, так и институтов развития, использование единого термина «нормативы финансовой устойчивости» не только допустимо, но и более корректно;

отсутствие единого перечня нормативов финансовой устойчивости финансовых институтов развития (как по количественному критерию, так и по качественному); нормативный правовый финансовый кредитный

отсутствие универсальных и публичных (открытых) правил расчета нормативов финансовой устойчивости финансовых институтов развития;

отсутствие единого уполномоченного на то государством субъекта, осуществляющего контроль/надзор за соблюдением всеми финансовыми институтами развития нормативов финансовой устойчивости;

обсуждение вопроса о возможном расширении значения нормативов финансовой устойчивости финансовых институтов развития в системе формирования условий сделок, заключаемых в рамках финансового права, путем включения в такие соглашения (например, о предоставлении субсидии) условия о соблюдении либо о достижении/недостижении определенного числового значения нормативов финансовой устойчивости в качестве финансовых ковенантов См. Карапетов А.Г. Правовая природа и последствия нарушения ковенантов в финансовых сделках // Частное право и финансовый рынок: Сборник статей / Отв. ред. М.Л. Башкатов. М.: Статут, 2011. Вып. 1. (обязательство получающего меру государственной поддержки финансового института развития соблюдать устанавливаемый в соглашении финансовый ковенант), что непосредственно окажет стимулирующее влияние на повышение финансовой дисциплины соответствующих субъектов, в том числе путем риска применения в отношении таких субъектов мер государственного принуждения.

Представляется, что проведение работы по названным направлениям путем издания отдельного кодифицированного нормативного документа по данному вопросу либо включения соответствующего набора норм в уже существующий правовой акт (с корреспондирующими изменениями в нормативно-правовые акты, регламентирующих деятельность институтов развития), позволит повысить уровень транспарентности деятельности и финансовой дисциплины финансовых институтов развития, которые, являясь самостоятельными субъектами финансового права, выполняют важную роль при выполнении делегированных государством публичных функций, а также позволит обеспечить стандартизацию объектов контроля при проведении финансового контроля.

Список литературы

1. Борисенко Е.А. Финансовая надежность кредитных организаций: основы правового регулирования // Финансовое право. 2018. № 5.

2. Ерицян А.В. Пруденциальное регулирование и контроль // Банковское право. 2001. № 2.

3. Карапетов А.Г. Правовая природа и последствия нарушения ковенантов в финансовых сделках // Частное право и финансовый рынок: Сборник статей / Отв. ред. М.Л. Башкатов. М.: Статут, 2011. Вып. 1.

4. Лаутс Е.Б. Правовые аспекты антикризисного регулирования рынка банковских услуг и институт банкротства кредитных организаций: Монография. М.: Юстицинформ, 2018.

Размещено на Allbest.ru