Управление экономическим риском

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки, молодёжи и спорта Украины

Донбасский государственный технический университет

Кафедра экономики и управления

Контрольная работа

по дисциплине: «Рискология»

Тема:

Экономический риск и методы его измерения

Выполнила: ст.гр. ЭПП-12-2з

Крымцева А.Ю.

Проверила: Кухно Л.В.

Алчевск 2013

Содержание

1. Теоретический вопрос. Организационно-методические основы управления риском

2. Задача 1

3. Задача 2

Список использованной литературы

1. Теоретический вопрос

1.1 Организационно-методические основы управления риском

Слово «риск» происходит от староитальянского risicare, означающего отваживаться. В этом смысле риск -- это скорее выбор, нежели жребий. Действия, которые мы готовы предпринять, что предполагает наличие у нас свободы выбора, -- вот что такое риск на самом деле. А еще эта история помогает понять, что же это значит -- быть человеком.

Управление риском является синтетической научной дисциплиной, которая изучает влияние на различные области человеческой деятельности случайных событий, наносящих материальный ущерб. Ее прикладное значение состоит в том, риск-менеджмент исследует пути и возможности обеспечения устойчивости предприятия, его способности противостоять неблагоприятным ситуациям, Кроме того, эта наука направлена на формирование «безопасного мышления».

В зависимости от сферы деятельности и характера рисков с нею связанных, применяется различные методы исследования рисков, что позволяет определить способ научного изучения явлений связанных с экономическим риском, как методологический плюрализм и эклектичность теоретической базы.

Методология современной теории управления рисками впитала в себя методы теории вероятности, теории машин и механизмов, страхового и биржевого дела, факторного анализа, математической статистики и теории принятия решений, микро- и макроэкономического анализа.

Поскольку риски связаны так же с высшей формой человеческой деятельности - общественной, где в первую очередь реализуются экономические интересы, риски должны быть подвержены так же политико-экономическому анализу.

Многообразие методов исследования обусловлено тем, что риски присущи различным сферам человеческой деятельности, поэтому, естественно стремление их снизить, прежде всего, теми способами, которые применимы к данному конкретному виду деятельности. Поэтому наука об управлении риском носит прикладной характер, т.е. отталкивается от реальной действительности, а не опирается на суждения нормативного характера о том, как должно быть.

Однако методология исследования рисков не может быть представлена только простым суммированием методов управления рисками различных видов и индуктивной аргументации суждений. Для того, чтобы воздействовать на причину риска, необходимо выявить наиболее общие, существенные черты риска, исследовать его внутреннею противоречивость, переходя от простых к все более сложным видам человеческой деятельности, используя метод восхождения от конкретного к абстрактному, от простого к сложному, от явления к сущности.

1.2 Понятие риска и его различные трактовки

В большинстве современных работ, посвященных исследованию риска, преобладает эмпирический, явленческий подход, который порождает многоплановость определения понятия риск. Это связано с различными целями и задачами, которые ставят перед собой исследователи рисков, которые, как правило, носят прикладной, прагматический характер.

Как следствие, в современной научной литературе встречаются уже несколько десятков формулировок категории «риск». Так, если управление риском имеет цель предотвращение ущерба собственности в условиях неопределенности, то риск представляют как:

- непредвиденное обстоятельство, которое может произойти, а может не произойти;

- возможность возникновения ущерба;

- неблагоприятное явление, результат которого труднопредсказуем, но которое объективно в любой сфере человеческой деятельности;

- событие с отрицательными последствиями, которые могут наступить в неопределенный момент и в неизвестных размерах;

- случайное единственное событие, которое наступает вопреки воле и сознанию человека;

- возможная опасность потерь, ущерба, убытка, вытекающая из специфики тех или иных видов деятельности или явлений природы;

- вероятность возникновения убытков или снижения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

У страховщиков свой взгляд на риск:

- страховой интерес;

- размер ответственности страховщика;

- вероятное событие или совокупность событий, которые могут привести к убытку (ущербу) и на случай наступления, которых проводится страхование;

- вид ответственности, то есть определенная опасность, от которой проводится страхование;

- одно или совокупность явлений, при наступлении которых производятся выплаты из страхового фонда;

- явление, сопряженное с вероятностью гибели или повреждения объекта, принятого на страхование;

- ставка страховой премии;

- опасность неблагоприятного исхода на одно ожидаемое явление.

В области финансового риск-менеджмента риск рассматривается как:

- вероятность возникновения убытков от изменения валютных обменных курсов в процессе внешнеэкономической деятельности, инвестиционной деятельности в других странах, а также при получении экспортных кредитов.

Из приведенных выше определений видно, что управление риском, как эмпирическая наука, обслуживает интересы трансакционного сектора экономики и направлена также на формирование «безопасного мышления». Поэтому методология исследования риска отражает не столько объективные закономерности явлений в условиях неопределенности, сколько влияние субъективных особенностей на поведение индивидов в рисковой экономической ситуации.

Традиционно, центральное место в экономическом управлении риском уделяется исследованию способов обеспечения финансовой устойчивости институциональной единицы - это экономический агент, который может владеть товарами и активами, иметь экономические обязательства и от своего лица осуществлять сделки с другими агентами.

Впервые понятие риска и предпринимательской функции было связано французским экономистом XVII в. Р. Кантильоном. Он рассматривал предпринимателя как фигуру, принимающую решения и удовлетворяющую свои интересы в условиях неопределенности.

Прибыли и потери предпринимателя есть следствия риска и неопределенности, сопровождающие его решения. Важно подчеркнуть, что предприниматель по Кантильону - это любой индивид, обладающий предвидением и желанием взять риск на себя, устремленный в будущее, чьи действия характеризуются и надеждой получить доход, и готовность к потерям. риск инвестиционный финансовый устойчивость

Последователи Кантильона утверждали, что предпринимательский доход или его часть в той или иной форме является платой за риск и качественно отличается от дохода (прибыли) на авансированный капитал и заработной платы.

Представитель немецкой классической школы XIX в. Фон Тюнен, пытаясь определить величину предпринимательского дохода или «выигрыша», прямо связывал его появление с предпринимательским риском. При этом исходной предпосылкой, считал Тюнен, является то обстоятельство, что «… не существует такой страховой компании, которая застрахует от любого вида риска, связанного с бизнесом. Всегда часть риска должен брать на себя предприниматель».

По Тюнену, ожидания предпринимателя отражают сознательный выбор в пользу неопределенной, чреватой риском потерь, ситуации. В случае неблагоприятной для него ситуации он может потерять все. Чем больше риск, тем больше должен быть выигрыш по сравнению с возможными потерями.

В общий доход предпринимателя также составной частью входит, помимо вознаграждения за риск, и вознаграждение за предпринимательское искусство. В основе этого дохода - деятельность предпринимателя как новатора. И как новатор-изобретатель, предприниматель вознаграждается за эту функцию из суммы экономического эффекта от применяемого им данного усовершенствования или изобретения. Здесь нет принципиального отличия, поскольку инновационная деятельность является лишь одним из вариантов принятия риска предпринимателем «на себя».

Еще один представитель немецкой классической школы Г. Фон Мангольд в работе «Действительное назначение предпринимателя и истинная природа предпринимательской прибыли» разделил понятия «производство на заказ» и «производство на рынок». В производстве на заказ гарантирован доход, поскольку заранее ясен заказчик и определена цена, следовательно, риск минимален или вообще отсутствует. В подобных ситуациях фактически устраняется неопределенность, сопутствующая процессу между началом производства и продажей конечного продукта. В производстве на рынок такая неопределенность присутствует, так как продукт предназначен для продажи при неопределенном спросе и неизвестной цене.

Относя деятельность предпринимателя к «производству для рынка», Мангольд первым ставит вопрос об оценке степени риска, который несет предприниматель. Для его оценки он вводит в свое исследование фактор времени. Чем больше отрезок времени, отделяющий начало производства товара, и его продажей, тем больше неопределенность успеха, больше риск возможных потерь для предпринимателя и соответственно больше ожидаемое вознаграждение.

Наиболее полное развитие фактор риска как важнейшая составляющая предпринимательской функции получил у американского экономиста Фрэнка Найта «Риск, неопределенность и прибыль». Риск, по Найту, представляет собой объективную вероятность того или иного события, и может быть выражен количественно, в частности, в виде математически вероятностного распределения доходов. Чем больше вероятность стандартного отклонения от ожидаемой величины при таком распределении, тем меньше риск, и наоборот.

В то же время существует неопределенность, означающая, что ожидаемый доход в принципе может быть получен, однако вероятность такого события нельзя измерить или просчитать. К таким ситуациям Ф. Найт относил, например, невозможность предсказать поведение или направленность потребительского спроса. Риск, измеряемый вероятностным

распределением, следует относить к категории «страхуемых заранее». Именно риск как таковой учитывается при первоначальных инвестициях и превращается, по словам Ф. Найта, в «постоянный элемент издержек» в виде страховки. В таком качестве риск не может являться фактором неопределенности для предпринимателя и, соответственно, служить причиной его прибыли или потерь.

В дополнение к риску необходимо рассматривать «настоящую» неопределенность, в которой проявляется предпринимательская функция и формируется его доход. Именно нестрахуемая неопределенность, не учитываемая в ожиданиях инвесторов-собственников капитала, становится «средой» деятельности предпринимателя. Остаток дохода, который получает предприниматель, формируется после удовлетворения всех обязательств, в том числе и по страхованию риска. Размер же этого остатка зависит частично от предпринимательских способностей, а также, и от характера сочетания случайных факторов с окружающими экономическими условиями.

В результате, «только тот риск ведет к предпринимательской прибыли, который представляет уникальную неопределенность, вытекающую из принятия конечной ответственности, что по своей природе не может ни страховаться, ни капитализироваться, ни компенсироваться жалованием».

Мотивом личной ответственности за принятие решения в условиях неопределенности отличаются исследования и Г. Шекла. Для него характерно вообще отрицание состояния равновесия, вне которого только и может существовать предприниматель, и нарушение которого является направлением его деятельности. При этом в качестве важнейших функций он выделяет перенесение неопределенности и принятие решений. Последнее осуществляется на интуитивном или инстинктивном уровне с полной ответственностью за него. Неопределенность также является «состоянием ума», чем-то субъективным, однако, ограниченным возможностями как личными, так и окружающей среды. Это обусловлено также тем, что фирма должна четко знать объем того риска, который она в состоянии преодолеть. Уровень суммарного риска постоянно меняется из-за динамичного характера внешнего окружения фирмы. Это заставляет предпринимателя регулярно уточнять свое место на рынке, давать оценку риска тех или иных событий, оценивать качество собственных активов и пассивов и соответственно корректировать свою политику в области управления риском.

2. Задача 1

Усиление конкурентной борьбы и уменьшение темпов инфляции, которые ожидаются, начиная с сентября текущего года, могут привести к снижению цен, по которым дистрибьютор продает товары. Годовой объем продаж товаров А составляет 1770 и товара Б - 2160 единиц. Продажа товаров помесячно-равномерное. Начальный уровень продажных цен составляет соответственно 45 и 74 гривны. Возможно их снижение равно соответственно 4 и 6%.

Рассчитать величину потерь от возможного снижения продажных цен.

Решение:

Ответ: величина потерь от вероятного снижения цен составит 4258,8 грн.

в) от вероятного снижения объема продажи товаров:

де В_пт - потери от возможного уменьшения объема продаж товаров;

ДОР_і- объем возможного уменьшения продаж и-тех товаров;

ПЦ_і - продажная цена единицы i-го товара;

ЗЦ_і - закупочная цена единицы i-го товара.

3. Задача 2

Выбрать инвестиционный проект с меньшим уровнем риска

Недостаточную вероятность определяйте из вероятности полной группы событий.

Выбор проекта осуществляйте, используя показатели:

W=? p_i x_i

у² ==? p_i (x_i -W)²

V= у/W

где p_i - вероятность і-го проекта_;

x_i - прогнозируемая прибіль проекта.

Оценка возможного результата соответствует:

1. Крайне пессимистическая

2. Пессимистическая

3. Оптимистическая

4. Крайне оптимистическая

Исходные данные:

W=? p_i x_i

W_А=70*0,2+85*0,3+145*0,25=14+25,5+36,25=75,75?76

W_Б=65*0,15+90*0,2+135*0,2=9,75+18+27=54,75?55

W_В=25*0,1+55*0,25+85*0,15=2,5+13,75+12,75=29

Вывод: Наиболее эффективным проектом является проект А, т.к. вероятное значение прибыли W_А==76.

Определяем степень риска, оценим среднеквадратическое отклонение:

у² ==? p_i (x_i -W)²

у_А² = (70-76)² * 0,2+(85-76) ² * 0,3+(145-76) ² *

0,25=7,2+24,3+1190,25=1221,75 ?1222

у_А==34,96?35

у_Б² = (65-55)² * 0,15+(90-55) ² *0,2+(135-55) ² * 0,2=15+245+1280=1540

у_Б==39,24?39

у_В² = (25-29)² * 0,1+(55-29) ² *0,25+(85-29) ² * 0,15=1,6+169+470,4=641

у_В==25,32?25

Вывод: Показатель степени риска меньше в проекте В, т.к. среднеквадратическое отклонение меньшее у_В=25.

Определяем коэффициент вариации:

V= у/W

V_А= у/W=35/76=0,46

V_Б= у/W=39/55=0,71

V_В= у/W=25/29=0,86

Список использованной литературы

1. Найт Ф. Риск, неопределенность и прибыль. М.: 2003.

2. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 239 с.

3. Христиановский В.В., Щербина В.П. Экономический риск и методы его измерения. Донецк: ДонНУ, 2000.-197 с.

Размещено на Allbest.ru