Финансовый менеджмент как форма предпринимательства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Понятие и сущность финансового менеджмента

1.1 Сущность, цель и задачи финансового менеджмента

1.2 Основные принципы финансового менеджмента

2. Менеджмент - как структура управления предприятием

2.1 Менеджмент - как совокупность форм управления

2.2 Функции менеджмента

2.3 Структура менеджмента

3. Современный менеджмент

3.1 Принципиальные положения современного менеджмента

3.2 Инновационный менеджмент

3.3 Финансовый менеджмент

Заключение

Список литературы



Введение

В наше время появляется много фирм. Состояние фирмы во многом зависит от правильного руководства, правильного управления делами фирмы. Необходимо четко понимать, насколько устойчива фирма, и как долго она сможет противостоять различным внешним воздействиям, ведущим к распаду. Управление предприятием как единым целым это и есть менеджмент. Во многом успешное или неуспешное развитие предприятия зависит от правильного руководства этим предприятием, именно поэтому считается эта тема наиболее актуальной.

Знание теории во многом определяет способность правильно действовать во многих ситуациях требующих первоочередного решения. Мы попытались рассмотреть в этой курсовой работе, то, что является наиболее важным при изучении такого сложного понятия, как менеджмент.

Объект исследования курсовой работы - менеджмент.

Предметом исследования является менеджмент - как совокупность форм управления.

Исходя из вышеизложенного, можно сформулировать цель исследования: финансовый менеджмент как форма предпринимательства.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

1) Ознакомиться с понятием и сущностью финансового менеджмента;

2) Рассмотреть структуру и функции финансового менеджмента;

3) Изучить принципиальные положения финансового менеджмента.

Для получения данных использован комплекс дополняющих друг друга информационных источников. Теоретико-методологической базой исследования явились труды таких авторов, как Ковалев В.В., А.А. Лобанова и др.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

1. Понятие и сущность финансового менеджмента

менеджмент финансовый инновационный платёжеспособность

1.1 Сущность, цель и задачи финансового менеджмента

Финансовый менеджмент представляет собой важную часть менеджмента, или форму управления процессами финансирования предпринимательской деятельности.

Финансовый менеджмент, или управление финансами предприятия, означает управление денежными средствами, финансовыми ресурсами в процессе их формирования, распределения и использования с целью получения оптимального конечного результата.

Финансовый менеджмент представляет собой управление финансами предприятия, направленное на оптимизацию прибыли, максимизацию курса акций, максимизацию стоимости бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, чистых активов в расчете на одну акцию, а также на поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент как наука управления финансами направлена на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем:

1) управляемая подсистема (объект управления);

2) управляющая подсистема (субъект управления).

Финансовый менеджмент реализует сложную систему управления совокупно - стоимостной величиной всех средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и капиталом, обеспечивающим финансирование предпринимательской деятельности.

Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:

1) Денежный оборот.

2) Финансовые ресурсы.

3) Кругооборот капитала.

4) Финансовые отношения.

Субъект управления - совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

1) Кадры (подготовленный персонал).

2) Финансовые инструменты и методы.

3) Технические средства управления.

4) Информационное обеспечение.

Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.

Главной целью финансового менеджмента является обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.

Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.

Задачи, решаемые с помощью менеджмента:

1) текущие;

2) стратегические.

Финансовые стратегические задачи - максимизация прибыли предприятия, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочном периоде.

В настоящее время в финансовом менеджменте одной из важных задач является максимизация цены компании (рыночной стоимости предприятия) которая отнюдь не равна стоимости имущества данного предприятия.

Текущие цели (задачи) - обеспечение сбалансированности поступления денежных средств (платежеспособности и ликвидности предприятия), обеспечение достаточного уровня рентабельности и продаж за счет гибкой ценовой политики и снижения издержек.

Рентабельность - показатель конкурентоспособности предприятия на коротком промежутке времени. Рентабельность капитала - это стратегический показатель.

К текущим задачам также относится избежание банкротства и крупных финансовых неудач.

Все задачи тесно связаны между собой, и решаются в рамках финансовой политики предприятия.

Финансовая политика состоит из следующих элементов (частей):

1) учетная политика;

2) кредитная политика - политика во взаимоотношениях с банками, либо по отношению к кредитам вообще;

3) политика в отношении управления издержками (метод регулирования издержек, классификация издержек, доля постоянных издержек в себестоимости);

4) налоговая политика и налоговое планирование, (необходимо минимизировать налоговые платежи но не в ущерб другим направлениям, производствам);

5) дивидендная политика;

6) политика управления денежными средствами (в том числе оборотными активами);

7) инвестиционная политика (наиболее эффективна с финансовой точки зрения).

В разработке финансовой политики необходимо согласование с другими службами и отделами предприятия.

Основные задачи финансового менеджмента:

1) Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития.

2) Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.

3) Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия.

4) Максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и благоприятной политике налогообложения.

5) Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития, т. е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.

1.2 Основные принципы финансового менеджмента

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией основных принципов финансового менеджмента, как составной части общего менеджмента предприятия.

Органическая интеграция в общей системе управления. Любое управленческое решение оказывает влияние на формирование денежных потоков предприятия, результаты его физической деятельности и финансовое состояние предприятия. Управление финансами непосредственно связано с производственным менеджментом, кадровым и инновационным менеджментом и другими видами функционального менеджмента. Однако решение специальных вопросов финансового менеджмента во многом в свою очередь зависит от производственно-коммерческих характеристик и параметров деятельности предприятия.

Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде должны быть согласованы с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, показателями развития собственных финансовых ресурсов и т.д.

Оптимизация процесса выбора управленческих финансовых решений. Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать возможные альтернативы управленческих действий по управлению финансами. При существовании альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику предприятия, а также ресурсные ограничения предприятия в конкретный временной период. Система критериев и ресурсных ограничений устанавливается самим предприятием.

Комплексный характер формирования управленческих решений. Финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, Каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

Все управленческие решения в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия взаимосвязаны и оказывают влияние на результативность его деятельности (прибыль, рентабельность, объем ресурсов и т. д.)- Иногда это влияние может носить противоречивый характер. Например, отвлечение финансовых ресурсов на выполнение выгодного в перспективе инвестиционного проекта может резко ухудшить оперативную (текущую) финансовую ситуацию на предприятии и потребует привлечения краткосрочных кредитов и т. д.

Организация высокого динамизма управления. В настоящее время с изменениями конъюнктуры финансового рынка, высокой динамикой факторов внешней среды на современном этапе развития рыночной экономики, разработанные эффективные финансовые управленческие решения в предыдущем периоде не всегда эффективны сегодня или в будущих периодах. Очень быстро меняются во времени и внутренние условия хозяйствования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла. На основании этого можно сделать вывод о необходимости организации высокого динамизма разработки и исполнения управленческих решений в области управления финансами предприятия в целях учета изменений факторов внешней среды, ресурсного потенциала предприятия, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.



2. Менеджмент - как структура управления предприятием

2.1 Менеджмент - как совокупность форм управления

Предприятие, компания - первичное, основное звено экономики. Конечно, формы и методы управления, структура органов управления конкретным предприятием существенно зависят от его масштаба и профиля. Но есть и общие черты в управлении любым предприятием.

Каждое предприятие производит продукцию, товары, услуги, осуществляет определенную основную деятельность. В этом его главная цель и задача, смысл существования. Отсюда следует, что в основу управления предприятием ставится управление производственным процессом вне зависимости от того, производятся в компании товары или услуги, знания или информация.

Для того чтобы производить любой экономический продукт, нужно, как было отмечено ранее, использовать факторы производства, экономические ресурсы: рабочую силу, оборудование, сырье, материалы, информацию, денежные средства. Следовательно, управление предприятием включает управление работниками, средствами производства, производственными ресурсами, финансами, технологиями.

Для функционирования производства необходимо получать исходные материалы и реализовывать выпущенную продукцию. Отсюда вытекает необходимость управлять снабжением и сбытом, иметь на предприятии соответствующие службы, по-современному называемые службами логистики. Предприятие обязано выпускать продукцию определенного качества, соответствующую стандартам, принятым нормам, техническим условиям. Значит, управление предприятиями включает управление качеством выпускаемого продукта, что в свою очередь требует управления технологическими процессами.

Совокупность всех видов и форм управления предприятием, производством в зарубежной практике называют менеджментом. Администраторов, управляющих деятельностью предприятий, соответственно именуют менеджерами. Эти термины активно используют в отечественной литературе и практике. Вообще, менеджмент (англ. Management - управление) - это система принятия и реализации решений, направленных на достижение оптимального, наилучшего из возможных, варианта использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов фирмы.

В руководстве предприятием важно управление всеми факторами производства и всеми видами используемых ресурсов, однако, ведущее место, несомненно, принадлежит управлению персоналом, кадрами. Поэтому производственный менеджмент, действующий совместно с управлением персоналом, часто называют «искусством получать нужные вещи посредством управления людьми».

Существует много разновидностей, вариантов структур управления предприятием. Предприятие, компания обычно возглавляется директором либо президентом компании. В большинстве крупных компаний есть и президент, осуществляющий стратегическое руководство, и генеральный (исполнительный) директор, занятый преимущественно оперативным управлением. Чаще всего директор имеет нескольких заместителей по отдельным направлениям деятельности предприятия, скажем, по технике и технологии (главный инженер, главный технолог), по производству, по науке, по финансам, по кадрам, по материально-техническому обеспечению, по административно-хозяйственной части.

В аппарат управления, администрацию или, как принято говорить, в административно-управленческий персонал (АУП) входят работники самых разнообразных служб. Управленческие подразделения предприятия делятся обычно на производственные (управляющие производством) и функциональные, управляющие финансами, сбытом, кадрами, проектно-конструкторскими и технологическими разработками, делопроизводством, внешними экономическими связями.

В структуре предприятия выделяют отделения, цехи, отделы, лаборатории, секторы и другие подразделения, каждое из которых имеет свои органы управления.

Линейным называют управление «по вертикали», при котором имеет место прямое подчинение нижестоящих звеньев предприятия строго определенным вышестоящим звеньям. Обычно линейная система характерна для управления производственными цехами и участками предприятия. Функциональное управление - это управление по отдельным функциям, при котором высшее звено руководит всеми или частью низовых, но только в пределах одной функции. В условиях функционального управления у одного лица, подразделения могут быть разные руководители по разным функциям.

Подобная разветвленная и сложная структура управления характерна для относительно крупных предприятий. В небольших предприятиях она проще.

2.2 Функции менеджмента

В современном менеджменте выделяют четыре функции: планирование, организацию, мотивацию, контроль.

Планирование предполагает определение целей деятельности фирмы, главных направлений и средств их достижения. Основным элементом планирования служит бизнес-план. Это комплексный план развития фирмы, который является отчетным документом и главным обоснованием инвестиций. Цель составления бизнес-плана - дать руководству компании полную картину положения фирмы и возможностей ее развития. Тщательное обоснование бизнес-плана должно создать у инвесторов уверенность в надежности своих инвестиций и доверие к руководству компаний. Бизнес-план разрабатывается на 3-5 лет. Как правило, он содержит следующие разделы:

1) Анализ рынка и маркетинговая стратегия;

2) Продуктовая стратегия;

3) Производственная стратегия;

4) Развитие системы управления фирмой и собственности;

5) Финансовая (экономическая) стратегия.

В зависимости от уровня своего развития отдельные фирмы уделяют неодинаковое внимание разным разделам плана. Начинающие фирмы больше внимания уделяют финансовой стратегии.

1) Организация включает создание структуры фирмы и обеспечения взаимодействия и координации ее подразделений для достижения поставленных целей.

2) Мотивация заключается в создании внутреннего побуждения работников к труду. В этом разделе имеются не только экономические, но и психологические аспекты.

3) Контроль включает определение соответствия фактически достигнутых результатов запланированным и внесение корректировок в работу фирмы. В системе показателей выделяют:

· Показатели экономического потенциала.

· Показатели результатов хозяйственной деятельности.

· Показатели финансового положения, определяющие платежеспособность фирмы.

Рассмотрим последние. Анализом занимаются специалисты-аудиторы. Иногда фирма имеет аудиторов в своем составе, но чаще приглашает со стороны. Их функция - сделать официальное заключение о надежности рыночных позиций фирмы. Этими данными интересуются:

· банки, чтобы удостовериться в кредитоспособности фирмы;

· партнеры, чтобы убедиться в устойчивости производственно-торговых операций фирмы;

· потенциальные покупатели акций фирмы, чтобы получить четкое представление о текущем и перспективном положении фирмы на рынке капиталов.

Среди финансовых показателей фирмы выделяют ряд важнейших:

1. Размер «функционирующего капитала». Он равен разнице между суммой оборотного капитала и суммой текущих долгов, а также характеризует «запас прочности» фирмы в плане взаимоотношений с кредиторами.

2. Коэффициент покрытия акций. Он характеризует степень надежности вложения денег в ценные бумаги фирмы. Чем выше коэффициент, тем меньше риск приобретения акций фирмы.

3. Коэффициент покрытия процентного дохода по облигациям - отношение обещанного по этим облигациям суммарного годового дохода их держателей к обеспечивающим его поступлениям - свидетельствует о надежности облигаций фирмы.

4. Соотношение между доходом на акцию и ее рыночной ценой. Если каждая акция продается, к примеру, за 25 долларов, а годовой дивиденд на нее равен 2 доллара, то коэффициент равен 25/2 = 12,5 долларов. Данные за несколько лет указывают на тенденцию коэффициента. Если он растет, то фирма имеет прочное положение на рынке.

5. Коэффициент оплаты дивидендов. Он представляет собой соотношение между фактически выплаченным дивидендом на одну акцию и размером чистого дохода компании в расчете на одну акцию. Как правило, акционеры получают только часть прибыли компании. Другая часть остается в распоряжении самой компании в разделе «нераспределенной прибыли», направляемой на развитие фирмы и выполнение других обязательств. Так, например, дивиденды, на привилегированные акции, фиксированные, и не меняются год от года. Но если фирма не смогла выплатить дивиденд в текущем году, то в следующем она должна будет выплатить дивиденд за два года. Сделано это, должно быть, до распределения прибылей на обычные акции, в чем, и состоит идея привилегированных акций. Таким образом, компания обязана иметь какой-то резерв, гарантирующий ее способность выплачивать обещанные вкладчикам фиксированные выплаты. Источником для этого и являются нераспределенные прибыли.

6. Рентабельность собственного капитала. Этот показатель раскрывает общую эффективность и использование средств, вкладываемых в данную компанию ее акционерами. Он подсчитывается как отношение дохода на обычные акции к собственному капиталу. Допустим, он равен 15%. Это значит, что каждый рубль вложенных акционером средств принес15 копеек прибыли. Ставку банковского процента принято считать «ценой денег», мерилом минимума рентабельности.

2.3 Структура менеджмента

Управление фирмой предполагает создание ее структуры. Структура - это устойчивые связи между различными уровнями управления и подразделения фирмы. На каждом уровне управления решается свой комплекс вопросов. Современные крупные фирмы имеют четырехступенчатую систему управления:

1) Совет директоров;

2) Президент;

3) вице-президент и др. руководители;

4) Функциональные штабы и службы;

5) Исполнители.

Главным органом является совет директоров. Он определяет общую политику фирмы. Избирается на собрании в количестве 10-20 человек. Члены совета директоров несут индивидуальную и коллективную ответственность за экономическую, финансовую и правовую деятельность фирмы.

В структуре менеджмента выделяют 3 составные части:

1) Производственный менеджмент.

2) Финансовый менеджмент.

3) Рыночный (сбытовой) менеджмент, или маркетинг.

Производственный менеджмент - это управленческая подсистема, занятая производством товаров в определенном количестве, данного качества, в установленные сроки и при минимальных затратах.

Финансовый менеджмент - это подсистема, обеспечивающая формирование финансовых средств фирмы, максимизацию доходов и минимизацию затрат.

Рыночный менеджмент - маркетинг - управление коммерческой деятельностью фирмы, ориентированной на рынок. Он отвечает за выбор рынков, методов и времени выхода на рынок, создание нового продукта, продвижение товаров на рынок, за политику цен.



3. Современный менеджмент

3.1 Принципиальные положения современного менеджмента

Ключевыми моментами современного менеджмента являются следующие принципиальные положения:

1) Отказ от рационализма классических школ менеджмента.

Очевидно, что успех любой компании определяется, прежде всего, отнюдь не рациональной организацией производства, снижением издержек, развитием специализации (иначе говоря, - воздействием управления на внутренние факторы производства), а всемерным использованием гибкости и приспособления к постоянным изменениям внешней среды, которая представляет собой все те же переменные, которые находятся за пределами фирмы и не включены в сферу непосредственного воздействия со стороны менеджмента предприятия. Роль социальных факторов и в дальнейшем усиливаться в связи с возрастанием сложности всей системы общественных отношений, составляющих основу менеджмента. Внешнее окружение во всевозрастающей степени диктует стратегию и тактику организации.

2) Использование в управлении теории систем.

Теория систем существенно облегчила задачу изучения всей деятельности компании в единстве ее составных частей, неразрывно связанных с внешним миром. Предприятие рассматривается как открытая система, для которой характерны следующие особенности:

· Наличие в системе определенного числа компонентов;

· Связь составляющих компонентов системы, организационно-оформленная в виде структуры;

· Воздействие различных компонентов системы друг на друга как результат взаимодействия между собой и с окружающей средой;

· Идентификация системы, позволяющая отличать ее и ее составные компоненты от других явлений не входящих в систему;

· Наличие окружающей среды, которая, не являясь частью системы, активно на нее воздействует;

· Концептуальный характер системы (ее форма отражает цели и ценности разработчиков концепции системы).

3) Применение ситуационного подхода к управлению.

В основе такого подхода лежит предпосылка, что вся организация предприятия является ответом на самые различные воздействия извне. Поэтому все решают особенности - совокупность обстоятельств, воздействующих на деятельность предприятия в конкретный период времени.

4) Признание социальной ответственности менеджмента.

Роль человека, человеческого фактора в качестве ключевого ресурса обусловила необходимость создания условий для развития, заложенного в человеке потенциала саморазвития.

В этой связи характерно повышенное внимание к таким факторам как:

- Организационная культура (наличие у всех работающих общих целей, их непосредственное участие в выработке путей достижения этих целей, заинтересованность в обеспечении общих конечных результатов организации).

- Демократизация управления (внедрение в практику участия работающих в распределении прибыли, собственности, в управлении, совершенствование стиля руководства). Менеджмент делится на инновационный и финансовый.

3.2 Инновационный менеджмент

Инновационный менеджмент - это особая организационно-управленческая деятельность, направленная на получение экономических, социальных и экологических результатов, функционирования социально-экономической системы путем создания (приобретения) и преимущественного использования в производственно-коммерческой деятельности инноваций, в качестве основных продуктов, а также факторов эффективного труда.

Инновационный менеджмент призван гарантировать наиболее полное использование современных инноваций для обеспечения инновационного типа развития хозяйственных систем и устойчивого экономического положения фирм, корпораций в динамичной рыночной среде. Инновационный менеджмент - это менеджмент преимущественной инновационной направленности функционирования и развития фирмы, это менеджмент фирмы-лидера или фирмы, стремящейся стать лидером в определенной сфере, виде деятельности, на рынке конкретных товаров и услуг.

При формировании инновационного менеджмента необходимо учитывать ряд методологических положений.

Каждая социально-экономическая система развивается в условиях современного регулируемого рынка в направлении инновационного типа - особой разновидности интенсивного типа. Эта эволюция объективна, но она не осуществляется автоматически, а требует особого механизма использования усложняющихся инновационных факторов.

Управление осуществляется не инновациями, а их производством, трансформацией и использованием, т. е. Инновационными процессами, придавая этой работе воспроизводственный характер.

Инновационные процессы объективны, так как предопределены логикой развития современных производительных сил, а, следовательно, не только экономическими, но и естественнонаучными законами и закономерностями.

Вследствие растущей системности основных современных преобразовательных новшеств (новая техника и новые технологии) инновационный менеджмент все более представляет собой менеджмент инновационных цепочек, которые соединяют в неформальное целое многие хозяйственные системы. Это значит, что для обеспечения эффективности инновационного менеджмента в национальной экономике должна быть создана взаимосвязанная, взаимодополняющая их совокупность на всех уровнях: в фирме, корпорации, регионе, на государственном уровне.

Инновационный менеджмент - это менеджмент современной стадии развития цивилизации, постиндустриального общества, для которого характерна самоорганизация ради социального контроля и управления инновациями и изменениями человеческого знания в отличие от индустриального, базирующегося на взаимодействии машин и людей для производства продукции.

Знание в последние 20 лет действительно стало стратегическим основополагающим средством развития общества. Сегодня в развитых странах большая часть ресурсов обоснованно направляется в сферу приращения и передачи знаний, а в не наращивание традиционного капитала. Об этом косвенно можно судить по росту численности ученых и инженеров в сфере НИОКР. Но не всякое знание обладает преобразовательными возможностями по отношению к производству. Некоторые специалисты справедливо считают, что знание тогда становится преобразовательной силой, когда приобретает форму инноваций, способных обновлять производительные силы, основной капитал.

Многое в коммерческой эффективности использования технико-технологических инноваций зависит от научно-технологического уровня действующего основного капитала, от состояния спроса на рынке и, наконец, от организационно-управленческих усилий по преобразованию знания в инновации и использованию последних для достижения основных целей функционирования научно-технической и производственной систем.

Организационно-управленческий аспект в научно-технической и инновационной деятельности становится едва ли не решающим в процессе создания и использования нового знания. Все это является предметом заботы инновационного менеджмента.

Знание, необходимое для организации инновационных процессов, лишь отчасти общедоступно. Эффективность его использования во многом зависит от четкого понимания менеджером механизма превращения знания в преобразовательные инновации, от понимания и успешного поиска доступных источников различных нововведений. Все это также входит в число основных задач инновационного менеджмента.

Основная стратегическая задача инновационного менеджмента - поэтапный перевод социально-экономической системы на инновационный тип развития.

В экономической литературе наибольшее внимание уделено анализу двух основных типов развития экономики различных хозяйственных образований - экстенсивного и интенсивного, а также двух смешанных типов - преимущественно экстенсивного и преимущественно интенсивного.

Экстенсивный тип развития характеризуется как способ экономического роста, достижения основных целей за счет количественных факторов развития (привлечения дополнительных ресурсов, создания новых производств) прежнего научно-технического уровня.

Интенсивный тип развития рассматривается как способ повышения напряженности труда, увеличения его затрат в единицу времени, обеспечиваемого применением эффективных факторов (более высокой квалификации рабочей силы, четкой организации и лучшей мотивации труда и производства, новых техники и технологий, новых предметов труда и пр.), качественно влияющих на экономический рост и решение основных социально-экономических и экологических задач в тактическом и стратегическом плане. То есть, типы развития хозяйственной системы определяются, прежде всего, совокупностью преимущественно используемых ресурсных факторов, их основными свойствами в обеспечении положительной экономической динамики.

Интенсификация бывает различной. Можно интенсифицировать производство традиционного или частично улучшаемого товара, обеспечивая его ценовую конкурентоспособность на рынках. Можно интенсифицировать производство нового товара, используя обновленную организацию и мотивацию труда на базе существующей технологической совокупности основного капитала. В этом случае конкурентоспособность товара гарантируется его новыми потребительскими свойствами, а возможно, и монопольным положением на рынках. В обоих случаях мы имеем дело с частичной интенсификацией в системе.

Наиболее полная комплексная интенсификация производства и труда может быть достигнута в том случае, когда повышается эффективность использования всех видов ресурсов, участвующих в воспроизводственных процессах хозяйственных систем, которые можно рассматривать в качестве основных объективных факторов развития. Это так называемые факторы первого порядка.

В качестве факторов, формирующих тот или иной тип развития социально-экономических систем, можно рассматривать основные процессы в воспроизводстве или их состоянии, в которых проявляется активность использования факторов первого порядка. Это интенсификация, инновационная, научно-техническая, инвестиционная, деловая, предпринимательская деятельность, менеджмент, в том числе инновационный менеджмент. Эти факторы по их зависимости от первых факторов можно назвать факторами второго порядка.

Все факторы взаимосвязаны, взаимообусловлены и соподчинены, т. е. они образуют систему, в которой каждый фактор выполняет строго свою роль, которую никакой другой полноценно выполнить не может. Из сказанного следует, что при неразвитости или неполном использовании одного или нескольких факторов вся их система резко снижает эффективность воздействия на экономическую динамику, тип развития хозяйственной системы, ее устойчивость в рыночной среде.

В целостной совокупности объективных факторов происходит периодическая «перегруппировка сил», обусловленная логикой НТП, целями и задачами развития экономических систем, цикличностью их экономической динамики, возможностями использования тех или иных ресурсных факторов.

Наука обосновала, а экономическая практика подтвердила определяющее значение в современных условиях, для формирования нового интенсивного типа хозяйственных систем, таких факторов, как инвестиции, - технические, технологические, организационные, информационные. Все их можно рассматривать как инновационные ресурсы. Это новые техника и технологии, предпринимательство, комплексно наполненные инвестиции, информационный ресурс, организация, мотивация и управление.

Этот новый, особый интенсивный тип развития хозяйственных систем, наиболее адекватен постиндустриальному этапу становления общества, его новой технологической базе, современному этапу НТП, характеризуемому многими специалистами как технологическая революция. Он заключается в непосредственном, комплексном, преимущественном использовании в развитии научно - технологических инноваций с высокими преобразующими возможностями, как факторов наиболее эффективного достижения совокупности целей хозяйственной системы в тактическом и стратегическом планах.

Данный тип развития называется инновационным. Он характеризуется не только преимущественно используемыми инновациями-факторами, но и производимыми инновационными товарами и услугами, а также совокупностью условий, гарантирующих воспроизводство инновационной стратегической направленности развития хозяйственной системы на постоянной основе.

В числе этих условий: особая структура предприятия, включая научные подразделения, их активное ресурсное обеспечение (в том числе венчурное); формирование предпринимательской хозяйственной зоны; новые отношения с научными учреждениями; особая наступательная стратегия развития; развитой инновационный менеджмент; нацеленность трудовой мотивации на воспроизводство инноваций и их эффективное использование.

Переход на инновационный тип развития объективно предопределен рядом обстоятельств. Во-первых, мировой рынок товаров и услуг заполнен. Занять в нем место можно лишь, формируя собственную нишу рынка качественно нового товара. Во-вторых, конкурентоспособность инновационного продукта или услуги, технологии их производства - важнейшие составляющие интегрированного свойства хозяйственной системы - экономической устойчивости в условиях неопределенной рыночной среды. В-третьих, инновационный тип развития в наибольшей мере соответствует усиливающейся мировой тенденции индивидуализации потребностей и, следовательно, потребительских свойств товаров. В-четвертых, современная конкуренция находится в особом соотношении со своей противоположностью - монополизацией. Это соотношение становится все более динамичным, что требует инновационной стратегии поведения на рынке и в значительной мере предопределяет устойчивость на нем хозяйствующего субъекта.

Инновационный тип развития характеризуется взаимодействием различных стадий единого научно-воспроизводственного цикла: наука - производство - рынок - потребление в их определенной последовательности и пропорциональном соотношении, имея целью удовлетворение постоянно меняющегося платежеспособного спроса.

Инновационный тип развития накладывает особый отпечаток на менеджмент, его цели, функции, формы и методы, источники капиталов, структуру, формируя в его составе особое автономное ядро, - инновационный менеджмент, направляющий и регулирующий всю совокупность инновационно-инвестиционных процессов в хозяйственной системе, обеспечивающей сложную интеграцию науки, производства и рынка.

Итак, инновационный тип развития характеризуется непрерывным комплексным преимущественным использованием менеджерами системных научно-технологических инноваций в качестве основных факторов обеспечения устойчивости жизнедеятельности хозяйственных образований, воспроизводства инновационных товаров и всех исходных условий на непрерывной основе.

3.3 Финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент представляет собой функцию управления процессами финансирования предпринимательской деятельности, адекватной экономике рыночного типа. Наука и практика финансового менеджмента чрезвычайно мобильны и отражают состояние законодательной базы, преобразования, происходящие в деятельности предприятий и корпораций.

Финансовый менеджмент - система, функционирование которой направлено на достижение общей цели. С одной стороны это управляемая система, имеющая определенные закономерности и особенности, с другой - управляющая система, часть общей системы управления предприятием, корпорацией.

Будучи, в значительной мере подвержен государственному регулированию: через налоги, цены и т.д. и является объектом управления, испытывающим воздействие потока управленческих решений. Субъекты управления включают в себя органы государственного управления, финансовые и налоговые органы банки, органы страхования и др. Главный субъект управления - собственник. Но именно собственник в большей степени сталкивается с финансовым менеджментом, как управляемой системой, что нередко приводит к различным конфликтам.

Финансы, как средство управления экономическими процессами, подвержены изменениям в зависимости от преобразований во взаимоотношениях между централизованными и децентрализованными фондами денежных средств.

Важным методологическим фактором является определение принципов организации финансового менеджмента. Это необходимо для выявления направлений финансового менеджмента, выработки критериев его функционирования. При этом следует учитывать, что финансовый менеджмент не замыкается в рамках предприятий или корпораций, а постоянно взаимодействует с бюджетом, внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами, финансово-кредитными и страховыми организациями, институциональными инвесторами, профессиональными участниками рынка капитала.

В известной мере, финансовый менеджмент находится под воздействием общих принципов организации управления, включая планирование, регулирование, стимулирование, согласованность отдельных элементов, вариативность, целевую ориентацию и др.

Менеджмент всегда имеет целевую ориентацию, которая накладывает отпечаток на все его аспекты, включая финансовый. Распределение и использование финансовых ресурсов осуществляется в рамках интегрированной системы организации управления. Концепция финансового менеджмента основана на обособленности финансовых ресурсов в рамках централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, которые сосредоточены в бюджете государства и бюджетах предприятий, корпораций.

Необходимыми условиями функционирования финансового менеджмента являются:

1) предпринимательская деятельность;

2) самофинансирование;

3) рыночное ценообразование;

4) рынок труда;

5) рынок капитала;

6) государственное регулирование деятельности предприятий, основанное на системе рыночного законодательства.

Решающее значение для определения сущности финансового менеджмента имеет проблема собственности, которая в настоящее время тесно связана с ходом приватизации. Взаимосвязь финансового менеджмента и отношений собственности проявляется в том, что собственники, или лица, уполномоченные собственниками управлять их имуществом, в соответствии с законом и учредительными документами решают вопросы создания предприятия, определяют цели его деятельности, реорганизации и ликвидации, контролирует эффективность использования и сохранность имущества, распоряжаются финансовыми ресурсами и проводят самостоятельную финансовую политику.

Главное требование, предъявляемое предпринимателем к финансовому менеджеру - это выработка базовой финансовой концепции. Она заключается в определении стратегии финансового развития, обеспечивающей достижение поставленных целей, эффективное управление денежным оборотом предприятия, формирование фондов денежных средств в заданных пропорциях, использование финансовых ресурсов по целевому назначению. Согласно общему подходу финансовый менеджер - это, по сути, фетишизированный собственник, осуществляющий воздействие на движение капитала, текущую прибыль, накопления и инвестиции.

Взаимоотношения собственника, предпринимателя и финансового менеджера регулируются контрактами, если собственник и предприниматель - разные лица.

Большую роль играют личные контакты, взаимное доверие, стремление к сотрудничеству и процветанию предприятия. Действия предпринимателя определяются главным образом поведением поставщиков, потребителей и конкурентов, он вырабатывает маркетинговую стратегию развития предприятия.

Действия финансового менеджера определяются поведением инвесторов и кредиторов, включая коммерческие банки, финансовые компании, профессиональных участников рынка ценных бумаг и т. п.

Объектами финансового управления на предприятиях и в организациях являются:

- имущество, недвижимое и движимое;

- имущественные права; работы и услуги;

- информация;

- результаты интеллектуальной деятельности;

- нематериальные блага.

Существенное влияние на финансовый менеджмент оказывает процесс формирования имущества предприятия.

Финансовыми источниками формирования имущества являются:

1) денежные и материальные взносы учредителей или участников;

2) доходы от всех видов деятельности;

3) дивиденды и проценты, полученные по ценным бумагам;

4) кредиты банков, заемные и привлеченные средства других кредиторов;

5) капитальные вложения, дотации и субсидии из бюджетных и внебюджетных фондов;

6) безвозмездные и благотворительные взносы, пожертвования;

7) доходы от валютных курсовых разниц;

8) доходы от долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий, финансируемую аренду основных средств.

Структура финансовых источников формирования имущества предприятий и коммерческих организаций зависит от их организационно-правовой формы, видов деятельности, объемов производства и реализации продукции, работ и услуг.

Обобщая вышесказанное, отметим, что управление финансовой деятельностью предприятия есть управление реальным денежным оборотом. Финансовый менеджмент - вид управления обособленным денежным оборотом, гарантией которого выступают вещные и обязательные права собственников на имущество предприятия.

Сущность финансового менеджмента проявляется в выполняемых им функциях. Научно обоснованная характеристика функций необходима для эффективной организации управления финансовой деятельностью предприятий и коммерческих организаций.

Деятельность, связанная с управлением капиталом, реализует совокупность функций финансового менеджмента, к числу которых относятся:

1) воспроизводственная;

2) распределительная;

3) контрольная.

Воспроизводственная функция финансового менеджмента заключается в обеспечении сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства на предприятиях и в коммерческих организациях.

Проявлением воспроизводственной функции финансового менеджмента является прибыльность и ликвидность активов предприятия. Эффективное управление финансовыми ресурсами позволяет повышать прибыльность и обеспечивать долгосрочные инвестиции. Для поддержания высокой прибыльности и ликвидности решающую роль играет управление собственным и привлеченным капиталом. К примеру, эффективный инструмент управления собственными средствами - дивидендная политика, позволяющая регулировать рыночную цену акций и продавать дополнительные выпуски по более высоким ценам. Большое значение в данном случае имеет соотношение части прибыли, направляемой на выплату дивидендов, и части прибыли, идущей на увеличение собственного капитала. В отдельные промежутки времени эта пропорция колеблется.

Воспроизводственная функция финансового менеджмента нацелена на стимулирование накоплений. Проблема накоплений тесно связана с государственной финансово-кредитной политикой. Она актуальна для финансового менеджмента во всем мире.

Распределительная функция финансового менеджмента тесно связана с воспроизводственной функцией, так как выручка от реализации товаров подлежит распределению.

Распределительная функция финансового менеджмента заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала предприятия, коммерческой организации. Распределение начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и начислении амортизации. Это входит в сферу текущего финансирования и требует оперативного реагирования.

Важным элементом реализации распределительной функции финансового менеджмента выступает формирование фонда оплаты труда. С позиций финансового менеджмента большое значение имеют организация оплаты труда, формы и условия выплат, стимулирующие увеличение прибыли, инновационную деятельность. Эта проблема стоит в центре внимания менеджеров всех стран и рассматривается в рамках теорий мотивации.

Контрольная функция финансового менеджмента заключается в контроле рублем за реальным денежным оборотом.

Контроль может осуществляться:

1) в форме контроля, за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;

2) в форме контроля, за реализацией стратегии финансирования.

В первом случае финансовый менеджер опирается на систему санкций и поощрений, используя меры принудительного или, наоборот, стимулирующего характера. Во втором случае речь идет о реализации функции стратегического управления, при котором основное внимание обращается на предвидение изменений и заблаговременное приспособление к ним порядка и условий финансирования.

Контрольная функция финансового менеджмента всегда проявляется в конкретной форме. Она может быть направлена на предприятие как единый объект управления, на филиалы или в структурные подразделения, отделы или службы, на отдельного работника. Для реализации контрольной функции большое значение имеет используемая предприятием система департаментализации.

Контрольная функция финансового менеджмента связана с воспроизводственной и распределительной функциями. Она может играть активную роль в принятии того или иного решения либо пассивно отражать результаты распределения денежных средств и воспроизводственных процессов. Контрольная функция проявляется в том, что финансовый менеджер выявляет степень соответствия получаемых доходов, структуры фондов денежных средств, намеченными заданиями по расширению объемов производства и продаж. Несоответствие между доходами предприятия и его расходами требует корректировки использования не только денежных, но и материальных ресурсов. Комплекс мероприятий по достижению сбалансированных между доходами и расходами предприятия, материальными и финансовыми ресурсами может включать задания по рационализации потребления сырья и материалов, повышению производительности труда, снижению задолженности поставщикам и банку, корректировке уровня дивидендов и т. п.

Контрольная функция финансового менеджмента реализуются по следующим основным направлениям:

1) контроль за правильным и своевременным перечислением средств в фонды предприятия по всем установленным источникам финансирования;

2) контроль, за соблюдением заданной структуры фондов с учетом потребностей производственного и социального развития;

3) контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов.

Для реализации контрольной функции предприятия разрабатывают нормативы, определяющие размеры фондов денежных средств и источники их финансирования.

Речь идет о нормативах для внутреннего пользования, в том числе для регулирования финансовых взаимоотношений со структурными подразделениями и филиалами.

Контрольная функция финансового менеджмента включает также: контроль над поступлением выручки от реализации продукции и услуг; контроль над уровнем самофинансирования, прибыльности и рентабельности.

Основным принципом деятельности финансового менеджера является выравнивание возможностей получения прибыли с преодолением риска от авансирования денежных средств в различные сферы предпринимательской деятельности.

К общим принципам финансового менеджмента относятся:

1) плановость и системность;

2) целевая направленность;

3) диверсицифированность;

4) стратегическая ориентированность.

Финансовый менеджмент соединяет планирование материальных, технических, трудовых и финансовых ресурсов, обеспечивая их сбалансированность. Финансовое планирование в данном случае имеет внутреннюю ориентацию с применением государственного регулирования.

Еще один принцип финансового менеджмента - его целевая направленность.

Предприниматель всегда ориентируется на цели, которые ставит перед собой, перед предприятием, на достижение которой направлена его деятельность.

Большое влияние на финансовый менеджмент оказывает принцип диверсифицированности вложений капитала. Он проявляется в двух аспектах. Первый аспект - это инвестирование денег в различные, ценные бумаги и другие объекты. Второй аспект - это создание многопрофильных предприятий, занимающихся различными видами предпринимательской деятельности. Диверсифицированность приводит к множеству комбинаций выпускаемых товаров, которые позволяют завоевывать еще большие пространства и осуществлять комплексное обслуживание потребителей. Диверсифицированность обеспечивает общий рост рентабельности, хотя по отдельным товарам может наблюдаться снижение темпов производства и падение спроса. Диверсифицированность требует высокой мобильности и знаний рынка. Она снижает риск банкротства и повышает конкурентоспособность предприятия, однако сопряжена со значительным отвлечением финансовых ресурсов. Это требует особого внимания со стороны финансовых менеджеров.

Большое значение для финансового менеджмента приобретают проблемно-ориентированные принципы управления. Они позволяют разрабатывать стратегию целевого управления, создавать стабильную целевую ориентацию всех элементов финансового механизма на оптимальное решение совокупности проблем развития производства и обращения.

Финансовый менеджмент обеспечивает финансирование, и регулирование текущей прибыли с учетом циклического положения товаров на рынке.

Менеджмент в последние десятилетия в корне меняет отношение к «человеческим ресурсам». Он постоянно балансирует между технократическим и гуманистическим подходами. Несмотря на огромный потенциал и привлекательность технократического подхода: автоматизация, компьютеризация и «вытеснение» рабочей силы, замена ее машинной техникой, в сфере управления акценты смещаются в сторону опоры на творческий потенциал работников аппарата управления. Это дорогой и конфликтный подход, но он обеспечивает реализацию личных и профессиональных качеств работников, их способность к оригинальным нетрадиционным решениям. Широкое применение компьютеров организационной техники в управлении никоим образом не противоречит высказанным тезисам. На технические средства возлагаются преимущественно рутинные операции, что позволяет в большей степени сосредоточить усилия управленцев на не формализуемых процедурах, анализе и обосновании избираемых, принимаемых решений.

...