Инновационное развитие экономик. Инновационные процессы в нефтегазовой отрасли

Таблица 4- "Инвестиции в человека", в % к производственным капиталовложениям в США

По уровню дохода, наиболее точно отражающему уровень развития, Мировой Банк все страны подразделяет на три группы:

Страны Европы создали союз, который должен потеснить США с позиций мирового лидера. Страны Евросоюза -- Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция -- в настоящее время заняты отладкой механизма интеграции и повышения эффективности в рамках единого экономического и политического пространства. Для вхождения стран в Евросоюз введены следующие "пропускные критерии":

1) дефицит госбюджета ? 3% ВВП;

2) государственный долг ? 60% ВВП;

3) уровень инфляции ? 2,7% в год;

4) соблюдение предельных колебаний валютного курса в ЕВС;

5) уровень процентных ставок по долговым кредитам ? 7,8%.

2. Основы концепции управления инновационными процессами в нефтегазовой отрасли

Становление нового качества экономического развития РФ базируется на активном использовании инновационных и наукоемких подходов в управлении производственно-технологическими, информационными и человеческими ресурсами общества. Создание качественно новой экономики России напрямую связано с энергетическими ресурсами страны.

В настоящее время актуальной проблемой является разработка концепции развития нефтегазовой компании, в которой основные инвестиции связаны с освоением ее ресурсного потенциала и технической модернизацией производства. Важнейшими стратегическими задачами компаний являются устойчивость и эффективность развития производства, которые достигаются за счет эффективного воспроизводственного процесса по всей цепочке видов деятельности: поиски, разведка, освоение, эксплуатация, переработка и сбыт углеводородного сырья и конечных продуктов.

Нефтегазовые ресурсы являются национальным богатством страны. Они невоспроизводимы, и при их эксплуатации в недрах остается более 60% не извлеченных запасов. Промышленные размеры запасов, составляющие активы нефтегазовых компаний, заранее не могут быть определены и зависят от технологических возможностей отрасли и экономической конъюнктуры. Основная проблема будущего - это не наличие запасов, а возможность их мобилизации. Решение этих проблем возможно ценой совместных усилий всех участников нефтяного бизнеса - нефтяных компаний, независимых исследовательских центров, а также государственных ведомств.

В настоящее время в нефтяной промышленности выполняется комплексная программа работ по увеличению продуктивности пластов, рассчитанная на длительную перспективу, что в конечном итоге повышает экономическую эффективность всего производства. Необходимость осуществления этой программы диктуется тем, что, несмотря на увеличение конечной нефтеотдачи пластов, достигнутой благодаря широкому внедрению различных методов, в недрах разрабатываемых месторождений остается более половины запасов нефти. [3]

Инновационное развитие нефтегазового сектора экономики РФ диктуется состоянием дел и на мировом рынке. Поиск дополнительных источников непосредственно связан с основными проблемами научно-технического развития, которыми являются: повышение эффективности геологоразведочных работ; повышение эффективности разработки

месторождений с трудноизвлекаемыми запасами в целях повышения нефте-газоизвлечения; повышение эффективности доразведки месторождений с остаточными запасами нефти в обводненных зонах; повышение потенциальной продуктивности средне- и низкодебитных скважин, как на стадии строительства, так и на стадии эксплуатации; интенсификация и повышение качества строительства скважин глубиной более 4 км; повышение продуктивности скважин с низкопроницаемыми коллекторами.

Таким образом, разработка научных основ, закономерностей функционирования и развития инновационных процессов в нефтегазовом секторе весьма актуальна и имеет важное теоретическое и практическое значение.

Практическая часть

Нефтеперерабатывающее предприятие планирует внедрить инновационный проект по замене основной технологической линии перегонки нефти. Для этого ей предлагаются два проекта А и В при одинаковой величине инвестиционных затрат в 1500 тыс. руб. Чистый денежный поток за весь период реализации представлен в таблице 1. Необходимо выбрать наиболее эффективный проект с учетом ставки дисконтирования r.

Таблица 1 - Исходные данные по инновационным проектам

Ставка дисконтирования равна 10%.

Решение.

Для того, чтобы определить, какой проект следует принять рассчитаем внутреннюю норму доходности. Внутренняя норма доходности - это та норма прибыли, при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника.

NPV(IRR) - чистая текущая стоимость, рассчитанная по ставке IRR,

CFt - приток денежных средств в период t;

It - сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде;

n - суммарное число периодов (интервалов, шагов) t = 0, 1, 2,…..n.

Рассчитаем при ;

Проект А:

Оба варианта превышают ставку дисконтирования, но проект А наиболее выгоден, так как его значение выше. Оценим наиболее приемлемый вариант проекта. Коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель) устанавливают по формуле:

где r - дисконтная ставка, %; t - расчетный период, лет.

Дисконтированный денежный поток рассчитывается как произведение чистого денежного потока на коэффициент дисконтирования.

NPV_A = 298,15+315,53+561,98-1000=175,66 тыс. руб.;

NPV_Б = 199,07+263,49+615,07-1000=77,63 тыс. руб.

Таким образом, сравнение NPV двух вариантов инвестиционного проекта показывает, что они имеют положительное значение (>0), но вариант А предпочтительнее, так как его величина больше (NPV_а > NPV_б).

Показатель -- дисконтированный индекс доходности (ДИД) рассчитывают по формуле:

где НС -- настоящая стоимость денежных потоков; И -- сумма инвестиций, направленных на реализацию проекта (при разновременности вложений также приводится к настоящей стоимости).

Используя данные по двум проектам, определим дисконтированный индекс доходности по ним:

ДИД_А=1175.66/1000=1,176

ДИД_Б=1077.63/1000=1,078

Таким образом, сравнение ДИД двух вариантов инвестиционного проекта показывает, что они имеют положительное значение (>1) и выгодны для инвестора, но вариант А предпочтительнее, так как его величина больше (ДИД_А> ДИД_Б).

Дисконтированный период окупаемости вложенных средств по инвестиционному проекту (ДПО) -- один из распространенных показателей для оценки инвестиционных проектов:

где ДПО -- дисконтированный период окупаемости, лет, месяцев;

HCt -- средняя величина настоящей стоимости денежного потока в периоде t. Рассчитаем среднию величину настоящей стоимости денежного потока:

HCt_А=1175.66/3=392 тыс.руб

HCt_Б=1077,63/3=359 тыс.руб

Дисконтированный период окупаемости тогда составит

ДПО_А=1000/392=2,6 лет

ДПО_Б=1000/359=2,8 лет

Эти данные подтверждают приоритетное значение проектаА для инвестора.

Метод внутренней нормы доходности (ВНД) или прибыли (IRR) согласуется с главной целью финансового менеджмента -- приумножение благосостояния акционеров (собственников) предприятия.

Он характеризует уровень прибыльности (доходности) инвестиционного проекта, выражаемый дисконтной ставкой, по которой будущую стоимость денежных потоков от капитальных вложений приводят к настоящей стоимости авансированных средств:

где ЧПЭ -- чистый приведенный эффект денежного потока;

И -- инвестиции (вложения) в данный проект.

ВНД_А=175.66/1000*100=17.57

Поданному проекту ВНД меньше среднегодового темпа инфляции (13% >9,49%).

ВНД_Б=77.63/1000*100=7.76

Эти данные подтверждают приоритетность проектаА для инвестора.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами

ЧДД_А=-1000+328/(1+0,1)¹+382/(1+0,1)²+748/(1+0,1)³ =175.66 тыс.руб

ЧДД_Б= -1000+219/(1+0,1)¹+319/(1+0,1)²+819/(1+0,1)³ =77.63 тыс.руб.

Результаты расчетов подтверждают приоритетность проектаА для инвестора по сравнению с проектом Б.

Результаты расчетов сведем в отдельную таблицу (табл.3).

Таблица 3 - Сравнительные параметры эффективности инвестиционных проектов

По данным таблицы можно сделать вывод что проект А выгодней для инвесторов.

инновация инвестиционный процесс нефтегазовая отрасль

Список используемых источников

1. Инновационный менеджмент : учеб. / Аврашков Л. Я., Базилевич А. И., Бобков Л. В. [и др.] ; под ред. В. А. Швандара, В. Я. Горфинкеля. - М. : Вузовский учебник, 2008. - 382 с.

2. Фатхутдинов, Р. А. Инновационный менеджмент : учебник / Р. А. Фатхутдинов. - 6-е изд., испр. и доп. - СПб. : Питер, 2008. - 448 с.

3. Хотяшева, О. М. Инновационный менеджмент : учеб. пособие / О. М. Хотяшева. - 2-е изд. - СПб. : Питер, 2010. - 384 с.

4. Андреев, А. Ф. Управление инновационными процессами на предприятиях нефтегазового комплекса : учеб. пособие для студ. вузов / А. Ф. Андреев, А. А. Синельников ; [РГУ нефти и газа им. И. М. Губкина]. - Москва : МАКС Пресс, 2009. - 241 с.

Размещено на Allbest.ru