Акціонування підприємства кондитерської промисловості із залученням закордонного інвестора і забезпечення його конкурентоздатності в умовах трансформації економіки України

Размещено на http://www.allbest.ru/

ХАРКІВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

УДК 334.72

ВОДОТИКА ОЛЕКСАНДР МИКОЛАЙОВИЧ

АКЦІОНУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА КОНДИТЕРСЬКОЇ ПРОМИСЛОВОСТІ ІЗ ЗАЛУЧЕННЯМ ЗАКОРДОННОГО ІНВЕСТОРА І ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ЙОГО КОНКУРЕНТОЗДАТНОСТІ В УМОВАХ ТРАНСФОРМАЦІЇ ЕКОНОМІКИ УКРАЇНИ

Спеціальність 08.02.03 - Організація управління, планування і регулювання економікою

Автореферат дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

Харків - 1998р.

Дисертацією є рукопис

Робота виконана в Харківському державному університеті.

Науковий керівник кандидат економічних наук, старший науковий співробітник Рябченко Олександр Дмитрович, докторант кафедри “Економіка і менеджмент” Харківського державного університету.

Офіційні опоненти: доктор економічних наук Ареф'єва Олена Володимирівна, доцент кафедри “Менеджмент” Харківського державного економічного університету;

кандидат економічних наук Чернов Віктор Васильович, доцент кафедри “Фінанси і кредит” Харківського державного університету.

Провідна установа: Українська академія банківської справи, м. Суми.

Захист відбудеться “29” грудня 1998 року о 14 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 64.051.05 у Харківському державному університеті за адресою: 310002, м. Харків-2, вул.Мироносицька, 1, аудиторія 3-23.

З дисертацією можна ознайомитись у Центральній науковій бібліотеці Харківського державного університету (310077, м.Харків, майд.Свободи, 4).

Автореферат розісланий “28” листопада 1998 року.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради Стороженко О.А.

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. Трансформування економіки України в ринкову систему викликано необхідністю демонополізації державної власності. Становлення ринкової економіки вимагає створення адекватного ринкового середовища, формування ринкових структур та інститутів.

Ринкові відносини реалізуються через біржі, інвестиційні фонди, комерційні банки, акціонерні товариства. Процес приватизації державної власності, перетворення найманих працівників державних підприємств у співвласників засобів виробництва супроводжується створенням акціонерних товариств відкритого типу. Як показує вітчизняний і особливо закордонний досвід, акціонерні підприємства - найбільш ефективний організаційний механізм в умовах ринку. Через них успішно вирішуються такі економічні і соціальні завдання, як: цілеспрямована мобілізація грошових і матеріальних ресурсів, що належать різним власникам, у найбільш ефективні сфери вкладення капіталу; розподіл ризику підприємництва між багатьма учасниками товариства; мотивація працівників у зростанні продуктивності праці і бережливому відношенні до власності підприємства; отримання додаткових доходів чисельними власниками акцій.

Щоб усвідомлено вирішувати завдання, що виникають на шляху формування акціонерних товариств, потрібно добре знати організаційно-правові та економічні основи, на яких вони створюються, закономірності процесів організації та управління.

Великий вклад у дослідження проблем, пов'язаних з удосконаленням відносин власності, акціонування і приватизацією внесли такі вчені, як Єрмошенко М.М., Лукінов І.І., Чумаченко М.Г. та інші, фундаментальні праці яких присвячені вивченню економічних, організаційних і соціальних аспектів проблеми.

В той же час проведені дослідження не вичерпують всього комплексу питань, пов'язаних з приватизацією і акціонуванням у провідних галузях промисловості, зокрема, у харчовій. Нині практичний досвід діяльності акціонерних товариств в Україні ще недостатній, тому неминуче доводиться звертатись до закордонної практики, де багато десятиліть опрацьовувались форми і методи управління акціонерним капіталом.

В проведеному дослідженні нами зроблено спробу дати цілісне уявлення про правові, організаційні та економічні основи створення і функціонування акціонерних товариств в умовах трансформації економіки України. Розкриваючи тему, ми опиралися на законодавчі та нормативні акти України, а також на вітчизняний і закордонний досвід.

Тому, виходячи з вищевикладеного, у дослідженні проведено методологічне обгрунтування механізму акціонування підприємств кондитерської промисловості.

Мета дослідження полягає у розробці питань методики акціонування підприємства кондитерської промисловості із залученням закордонного інвестора, визначення економічних і організаційних особливостей цього процесу на основі нагромадженого досвіду.

У відповідності з метою були поставлені наступні завдання:

визначення особливостей та значення промислових підприємств кондитерської промисловості на сучасному етапі розвитку економіки України;

визначення передумов розвитку акціонерної власності в процесі трансформації економіки України;

розроблення і обгрунтування методичних рекомендацій щодо вдосконалення організаційно-економічних форм акціонування підприємств кондитерської промисловості;

обгрунтування методичних рекомендацій по вибору оптимального приватизаційного проекту для підприємств кондитерського комплексу;

аналіз і узагальнення досвіду зарубіжних країн з метою можливого його використання;

розроблення методики аналізу стану і перспектив господарської діяльності кондитерського підприємства при переході в акціонерну власність;

визначення основних чинників, які впливають на розвиток акціонування підприємств кондитерської промисловості в Україні;

визначення економічних і організаційних особливостей створення акціонерних товариств у кондитерській промисловості в розрізі основних аспектів - перспектив оновлення технічної бази виробництва, створення сучасних управлінських структур, вироблення стратегії маркетингової діяльності та її організації на кондитерських підприємствах.

Предметом дослідження є методика акціонування підприємств кондитерської промисловості.

Об'єктом дослідження виступають державні кондитерські фабрики, на базі яких відбувається створення акціонерних товариств.

Теоретичною і методологічною основою дослідження є об'єктивні економічні закони у їх взаємозв'язку, взаємодії та взаємозалежності в різних умовах стосовно акціонування, Закони і нормативні акти України з питань приватизації, розробки вітчизняних і закордонних вчених.

Методи дослідження. В дослідженні використовувались методи спостереження, зведення та групування, порівняльний економіко-статистичний аналіз, експертні оцінки та факторний аналіз.

Наукова новизна дисертаційного дослідження полягає в розробці та вдосконаленні методик акціонування підприємств кондитерської промсловості на основі комплексного вивчення економічних і організаційних проблем створення акціонерних товариств на базі державних фабрик. При цьому отримано такі основні наукові результати:

визначено сутність, форми і методи акціонування в умовах трансформації економіки України;

зроблено комплексний аналіз стану і перспектив кондитерської промисловості на сучасному етапі;

визначено об'єктивні передумови розвитку акціонерної власності в процесі приватизації підприємств кондитерського комплексу України;

обгрунтовано економічну доцільність ефективного використання по виходу з кризи кондитерського підприємства через залучення закордонного інвестора;

розроблено методи аналізу стану та перспектив господарської діяльності кондитерської фабрики при переході в акціонерну власність з визначенням першочергових напрямків інвестування, аналізу виробничої та управлінської структур;

визначено економічні та організаційні особливості створення акціонерних товариств у кондитерській промисловості, пов'язані з необхідністю оновлення технічної бази виробництва, вдосконаленням управлінської структури.

Практичне значення результатів дослідження полягає в тому, що реалізація запропонованих методологічних підходів дозволяє ефективно вирішити проблему акціонування підприємств кондитерської промисловості.

Запропоновані автором дисертації варіанти вирішення методичних питань акціонування включають в себе конкретний механізм обгрунтування і здійснення плану приватизації кондитерських підприємств.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, тематикою. Дисертаційна робота є плановим дослідженням, виконаним на основі теми, затвердженої вченою радою Харківського державного університету.

Основні результати дисертаційної роботи використані при розробці теми “Державне регулювання ринкових відносин України”, номер державної реєстрації ДР ІА 01008714 Р, яка виконувалася на кафедрі економіки та менеджменту Харківського державного університету Міністерства освіти України.

Апробація результатів дослідження. Результати дослідження і основні положення дисертаційної роботи були оприлюднені та одержали схвалення на:

Науково-практичній конференції “Українська приватизація: новий зміст, новий час”, Київ, жовтень 1997 року;

Науково-практичній конференції “Управління розвитком виробництва та оцінка бізнесу”, Київ, вересень 1998 року.

Публікації. Основні результати, висновки і пропозиції, викладені в дисертаційному дослідженні, опубліковані в чотирьох працях загальним обсягом 7,6 друк.арк., з яких особисто автору належить 2,4 друк.арк.

Структура і обсяг роботи. Дисертація складається із вступу, трьох розділів і висновків, списку використаних першоджерел, викладених на сторінках 182 машинописного тексту, 8 таблиць, 3 малюнків.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ РОБОТИ

У вступі обгрунтовано актуальність дослідження, визначено мету і основні завдання дослідження, охарактеризовано наукову новизну та практичну занчимість одержаних результатів.

У першому розділі дослідження - “Основні засади приватизації та акціонування” - розглянуто динаміку зміни форм власності в Україні, акціонування як форму приватизації з його специфічними особливостями та перевагами. Виділено і систематизовано основні ознаки класифікації видів акціонування та інвестування підприємств харчової промисловості в Україні.

У другому розділі - “Дослідження процесів акціонування” - системно проаналізовано процес приватизації підприємств кондитерської промисловості України і одного з найперспективніших його напрямків - акціонування, зокрема, на таких об'єктах дослідження, як Тростянецька шоколадна фабрика, Дніпропетровська, Вінницька, Миколаївська та Харківська кондитерські фабрики.

У третьому розділі дослідження - “Економічні і організаційні особливості механізму акціонування підприємств кондитерської промисловості” - зроблено економічне обгрунтування доцільності акціонування підприємств кондитерської промисловості, розроблено механізм акціонування підприємства кондитерської промисловості, визначено ефективність економічних важелів акціонерних підприємств.

У висновках узагальнено результати і підсумки проведених досліджень.

ОСНОВНІ ВИСНОВКИ І ПОЛОЖЕННЯ РОБОТИ

Визначено роль приватизації при переході до ринкової економіки. В ринковій економіці деякі об'єкти державної власності в міру того, як вони починають представляти інтерес для приватних або асоційованих власників капіталу, приватизуються.

Приватизація - це перехід об'єктів державної власності у приватну власність.

Феномен приватизації як політичного і соціально-економічного процесу переходу майна із суспільної, державної, церковної, колективної власності у приватну відомий в історії людства на протязі віків.

Приватизація в умовах переходу від централізовано планованого господарства до ринкового, так як і націоналізація при переході від капіталізму до соціалізму, відіграє зовсім особливу роль, яка відрізняється від ролі одного із засобів державного регулювання економіки в сталій ринковій економіці. В формуванні нових ринкових відносин у перехідний період приватизація відіграє системотворну роль.

Завданням перехідного періоду до ринкової економіки є приведення у відповідність відносин влади і власності, а здійснюється це первісно на політичному та інституціональному рівнях.

Обгрунтовано доцільність акціонування як початку приватизації. В узагальненому розумінні приватизація постає як складовий елемент державної політики регулювання економіки, що веде до зростання частки приватного сектору в господарському розвитку; у більш вузькому розумінні приватизація означає повну або часткову передачу права власності на капітал певного державного підприємства акціонерному товариству або приватній особі.

Акціонування - форма приватизації державної і приватної власності. Акціонування - одна з найважливіших умов перетворення частини державної власності в акціонерну, при якому співвласниками даного підприємства можуть бути його окремі працівники, трудовий колектив у цілому і держава. Перехід до акціонерної власності одночасно означає передачу господарських функцій від держави акціонерним товариствам як безпосереднім товаровиробникам. Держава може залишатись лише одним із співвласників акціонерної власності і в цьому випадку стає такою ж господарською одиницею, як і решта акціонерів.

Визначено тенденції акціонування сфер господарської діяльності. В процесі акціонування важливо враховувати світовий досвід виникнення акціонерних товариств: одвічно проявлялась тенденція охвачення акціонуванням тих сфер господарської діяльності, де всі операції порівняно прості і невисокі вимоги до управління виробництвом. Це відноситься до організації суспільних робіт, банківської справи, страхування і так далі.

Розвиток акціонерних форм став потужним важілем зростання зацікавленості трудящих у максималізації не тільки засобів особистого споживання, але і додаткового продукту, вкладення доходів у ефективні напрямки процесу нагромадження. А це - серйозний фактор подолання відчуження трудящих від володіння засобами виробництва. Перспективно створювати змішані корпорації на пайових засадах для суспільного вирішення певних завдань (за участю українських і закордонних партнерів).

Нині акціонування невибагливо стало перехідною формою становлення галузевої структури виробництва, в якій важливе місце займають конгломератні структури, де може бути декілька техніко-технологічних сплетінь. Отже, вони повинні бути здатними до проривів в області техніки і технології. Вирішальною умовою цього є наявність аналогічних суміжних структур, спроможних насичувати ринок засобів виробництва з урахуванням попиту на них. Ринок - це не тільки товари і послуги. Це також і потужне інфраструктурне забезпечення ринкових зв'язків, у якому значну роль можуть відігравати акціонерні товариства.

Акціонування - дійова форма узгодження інтересів за умови прийнятності їх статусу для всіх зацікавлених сторін. Для цього має бути практика горизонтального і вертикального акціонування підприємств і комерційних банків незалежно від їх підпорядкованості - за інтересами, необхідно прагнути до того, щоб банки ставали ядром холдингових компаній.

Вирішальне значення для розвитку акціонерних товариств має темп залучення вільних коштів. Для цього необхідно передбачити можливість випуску акцій будь-яким мінімальним номіналом.

При визначенні перспектив і масштабів акціонування потрібно враховувати те, що у світовій практиці воно завжди і повсюди було підпорядковане “складанню потенціалів” для розвитку нових напрямків підприємництва, а не розчленуванню цілого на частини. Захоплення цією стороною обмежує можливості акціонування.

Досліджено процеси акціонування підприємств кондитерської промисловості. Кондитерська промисловість є важливою підгалуззю харчової галузі України і однією з найпривабливіших для інвесторів. Ще в 1996 році Держхарчопрому України підпорядковувались Комітет по виробництву хліба (200-250 підприємств), Укркондитерпром (29 спеціалізованих фабрик та 178 кондитерських цехів з числа підприємств місцевої харчової промисловості “Укрпродспілка”). Річні потреби українського ринку кондитерських виробів оцінювались в 650 тис. тонн, з них 250 тис. тонн - шоколад і шоколадні вироби. Нині кондитерська промисловість включає 29 відносно крупних спеціалізованих підприємств і багато дрібних цехів. Рівень приватизації в галузі становить 100%. Акціонування і приватизація в кондитерській промисловості покликані запобігти подальшому занепаду галузі і тому здійснюються значно швидше, ніж в інших підгалузях харчової галузі України, що передбачає як залучення закордонного, так і вітчизняного капіталу, не виключаючи й продаж підприємств. Першим державним підприємством, яке було продане закордонному інвестору, стала Тростянецька кондитерська фабрика “Україна”. В 1995 році компанія “Kraft Jacobs Suchard” придбала 88,4%-ний пакет акцій цього підприємства, а решта акцій залишилась у трудового колективу. Вже через рік роботи зростання виробництва становило 160%.

Акціонування дозволяє кожній кондитерській фабриці залучати інвестора, отримувати кредит, турбуватись про придбання нового обладнання, працювати над асортиментом, пакуванням, налагоджувати збут.

За способами випливання на ринкову поверхню українські кондитерські фабрики можна розділити на три категорії:

за рахунок залучення коштів закордонного інвестора: ВАТ “Kraft Jacobs Suchard” і АТ “Львівська кондитерська фірма “Світоч”;

за рахунок “теплих” відносин з внутрішнім інвестором: концерн “А.В.К” і Київський концерн “Укрпромінвест”;

за рахунок власної успішної господарської і фінансової діяльності: АТЗТ “Харківська бісквітна фабрика”, ЗАТ “Дніпропетровська кондитерська фабрика”, АТЗТ “Одеська кондитерська фабрика”.

Щодо перспектив дрібних кондитерських цехів, то якщо там знайдеться команда однодумців, які вміють зробити унікальні дрібносерійні вироби, то свою нішу на ринку вони займуть. Крупні фабрики часто не в змозі випускати продукцію дрібними партіями під замовлення.

Що стосується майбутнього тих, хто знаходиться в золотій середині між гігантами і дрібними підприємствами, то ці підприємства мають шанс на процвітання тільки у випадку приєднання до крупних фабрик. Досвід Росії, яка в цій області на рік-два йде попереду українських кондитерських фабрик, підтверджує це.

Визначено роль моделі Леонт'єва - багатогалузевої економіки в процесі акціонування. Трансформація економіки України взагалі, а також трансформація форм власності зокрема, тісно пов'язані з новим напрямком у дослідженні економічного зростання, який висвітлений у працях американського економіста В.Леонт'єва. Останній використав модель загальної ринкової рівноваги Л.Вальраса і приватний випадок виробничої функції, коли співвідношення факторів виробництва (праці і капіталу) фіксоване. В процесі акціонування підприємств і в ситуаціях, пов'язаних з ефективністю ведення багатогалузевого господарства, невиконання умов балансового аналізу призводить до негативних наслідків. Так, у дослідженні визначено, що якби не падіння виробництва у харчовій промисловості, питома вага якої майже 15% в економіці України, то вже в кінці 1997 року відбулось би загальне зростання виробництва.

Розроблено методичні рекомендації щодо оподаткування акціонерних товариств кондитерської промисловості. Аналізуючи досвід оподаткування кондитерських підприємств України, а також виходячи з існуючої необхідності залучення значних фінансових коштів з-за кордону, в дисертаційній роботі визначено, що система оподаткування повинна мати пільговий характер, в тому числі і до акціонованих підприємств. У той же час пільги доцільно поставити в прямопропорціональну залежність від розробки пріоритетних виробничих напрямків у економіці нашої держави, зокрема для кондитерської промисловості, а також від створення матеріально-технічної бази і функціонування нових робочих місць. Саме такий підход дає можливість акумулювати інвестиції в найбільш пріоритетних галузях і підгалузях народного господарства з метою зміни їх структури, розвитку науковоємних виробництв, зростання конкурентоздатності продукції, сприяти економічному розвитку окремих регіонів та падінню соціально-економічної напруги.

Визначено роль інвестицій в процесі акціонування.

Проведений автором в дисертаційному дослідженні аналіз дає змогу зробити висновок про те, що, на жаль, зміна організаційно-правової форми державних підприємств кондитерської промисловості України не є тим безумовним фактором, що приносить бажаний економічний ефект. Розміщення та продаж акцій через недосконалість законодавчої бази приватизаційних процесів не завжди є основою залучення інвестицій для налагодження та розширення виробництва та підвищення конкурентоздатності кондитерської продукції. Брак обігових коштів, знань та досвіду в основних сферах менеджменту, стратегічного маркетингового аналізу, фінансового планування та контролю не сприяють новоствореним АТ в отриманні попередньо обгрунтованих результатів. А тому, автором зроблена спрба узагальнити роль іноземних та внутрішніх інвестицій через порівняльний аналіз їх ефективності для розвитку кондитерської промисловості України.

На теоретичному рівні розвинено та методологічно обгрунтовано ідею залучення інвестицій відкритими акціонерними товариствами через комерційні та некомерційні конкурси, визначено роль бізнес-планів, ТЕО та статуту АТ в цьому процесі.

Практично-аналітичний підхід дозволив узагальнити та систематизувати основні чинники ефекту залучення іноземних інвестицій транснаціональних корпорацій та стратегічних інвесторів в кондитерську промисловість України через модернізацію технологічних ліній, вихід на світові ринки стратегічної/критичної сировини, поліпшення системи стратегічного розвитку, методів планування, менеджменту та управління виробничими процесами, формування дивідендної політики через схему узгодження інтересів, та розподілу прибутків. Основні висновки аналізу підкріплено економічними розрахунками.

Зроблено основні висновки по акціонуванню підприємств кондитерської промисловості. Детально проаналізовано тенденції розвитку і сучасний стан кондитерської промисловості в умовах трансформації економіки України з урахуванням зовнішніх чинників та внутрішнього середовища.

Розроблено механізм акціонування підприємств кондитерської промисловості.

Розмежовано у часі та просторі терміни проведення акціонування і приватизації підприємств кондитерської промисловості.

Визначено нові підходи і розроблено механізми стимулювання репродуктивних процесів у виробництві кондитерських підприємств, які акціонувалися.

Висвітлено досвід залучення закордонних інвестицій і механізм захисту та підтримки вітчизняного виробника кондитерської продукції.

Обгрунтовано економічну доцільність акціонування підприємств кондитерської промисловості і забезпечення їх конкурентоздатності.

Здійснено вибір критерію вартості майна підприємства кондитерської промисловості, яке акціонується.

кондитерський закордонний інвестор організаційний

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Монографії

Рябченко О.Д., Козинець А.С., Єлагін Ю.В., Водотика О.М., Бахтир О.П. Акціонування і приватизація за кордоном. - Х.: Основа, 1998. - 78 с. (Особистий внесок автора: висвітлено процеси акціонування і приватизації в Італії та Німеччині).

Брошури

Рябченко О.Д., Єлагін Ю.В., Водотика О.М., Бахтир О.П. Акціонування і приватизація підприємств харчосмакової промисловості. - Х.: Основа, 1998. 30 с. (Особистий внесок автора: розглянуто процеси акціонування в кондитерській і тютюновій промисловості).

Рябченко О.Д., Орлова В.М., Єлагін Ю.В., Водотика О.М., Бахтир О.П. Акціонування у контексті поглядів і зв'язків. - Х.: Основа, 1998. - 31 с. (Особистий внесок автора: обгрунтовано роль балансового аналізу в процесі акціонування підприємств харчової галузі).

Статті

Водотика О.М. Акціонування і приватизація напередодні введення єдиної валюти в Європі // Вісник Харківського державного університету. Вип.404. - Х.: Основа, 1998. - С.92-97.

АНОТАЦІЯ

Водотика О.М. Акціонування підприємства кондитерської промисловості із залученням закордонного інвестора і забезпечення його конкурентоздатності в умовах трансформації економіки України. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.02.03 - організація управління, планування і регулювання економіки. - Харківський державний університет, Харків, 1998.

Дисертацію присвячено питанням формування механізму акціонування та переходу до нових форм господарювання підприємств кондитерської промисловості.

Ключові слова: акціонування, інвестування, державне регулювання, депозит, кредит, конкурентоспроможність, стратегічний інвестор, стратегія розвитку, кондитерська промисловість, балансовий аналіз.

АННОТАЦИЯ

Акционирование предприятия кондитерской промышленности с привлечением иностранного инвестора и обеспечение его конкурентоустойчивости в условиях трансформации экономики Украины. - Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.02.03 - организация управления, планирование и регулирование экономики. - Харьковский государственный университет, Харьков, 1998.

Диссертация посвящена вопросам формирования механизма акционирования и перехода к новым формам хозяйствования предприятий кондитерской промышленности.

Ключевые слова: акционирование, инвестирование, государственное регулирование, депозит, кредит, конкурентоспособность, стратегический инвестор, стратегия развития, кондитерская промышленность, балансовый анализ.

SUMMARY

Vodotuka A. N. Stock-holding of an enterprise of confectionary industry invoeving foreign investments and provizion of its competibility of the transformation of Ukrainian economy. - Manuscript.

Thesis for a candidate's degree by speciality 08.02.03 - organization of management, planing and regulation of economy. - Kharkiv State University, Kharkiv, 1998.

The thesis deals with the problem of the formation of stock-holding mechanism and transmitting new forms of activity of the confectionary industry enterprisis.

Key words: stock-holding, investing, state regulation, depozit, credit, competibility, strategic investor, strategy of development, confectionary industry, balansce analysis.

Размещено на Allbest.ru