Управление рисками при реализации проекта

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

Приднепровская государственная академия строительства и архитектуры

Кафедра менеджмента, управления проектами и логистики

Контрольная работа

по риск-менеджменту

на тему:

Управление рисками при реализации проекта

Выполнила:

Орлова А.В.

Проверил:

Млодецький В.Р.

Днепропетровск, 2013 год



1. Понятие риска

Управление рисками (риск-менеджмент) - процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые минимизируют неблагоприятное влияние убытков, вызванных случайными событиями, на инвестиционный проект, организацию, лицо.

В другой интерпретации управление рисками - это совокупность методов анализа и нейтрализации факторов рисков, объединенных в систему планирования, мониторинга и корректирующих воздействий.

Управление рисками в современных международных нефтегазовых инвестиционных проектах занимает исключительное положение. Генеральные тенденции развития экономики и управления проектами существенно повышают значимость риск-менеджмента.

Разработка и реализация таких инвестиционных проектов, как правило, проходят в условиях наличия той или иной степени неопределенности, обусловленной следующими причинами:

- неполным знанием всех параметров, обстоятельств, ситуации для выбора оптимального решения, а также невозможностью адекватного и точного учета всей, даже доступной информации и наличием вероятностных характеристик поведения среды;

- наличием фактора случайности, т. е., реализации факторов, которые невозможно предусмотреть и спрогнозировать даже в вероятностной реализации;

- наличием субъективных факторов противодействия, когда принятие решений идет в ситуации игры партнеров с противоположными или несовпадающими интересами.

Проектные риски - это совокупность рисков, связанных с реализацией инвестиционного проекта, которые способны снизить его эффективность.

Основная цель процесса управления рисками при принятии управленческих решений - увеличение вероятности успешной реализации инвестиционного проекта через снижение степени воздействия рисков до приемлемого уровня. Содержание этого процесса составляют функции, которые представляют собой обособленные виды деятельности в общем цикле управления рисками. Функции, цели и задачи управления рисками детально представлены в табл. 1.

Таблица 1:

Рисунок 1:



Немаловажным фактором при осуществлении управления рисками является система приемов выполнения отдельных операций, которые обобщены в методах (рис. 1). Система этих приемов не ограничивается только методами математических вычислений, но и дополняется методами качественного анализа (идентификации) рисков, творческими методами («мозговая атака» и др., табл. 2).

Таблица 2:

2. Анализ и оценка рисков

Количественный анализ проектных рисков опирается на методы теории вероятностей, что обусловлено вероятностным характером неопределенности и рисков. Задачи количественного анализа рисков разделяются на три типа:

- прямые, в которых оценка уровня рисков происходит на основании априори известной вероятностной информации;

- обратные, когда задается приемлемый уровень рисков и определяются значения исходных параметров с учетом устанавливаемых ограничений на один или несколько варьируемых исходных параметров;

- задачи исследования чувствительности, устойчивости результативных, критериев-показателей по отношению к варьированию исходных параметров.

Это исследование необходимо проводить в связи с неизбежной неточностью исходной информации; оно отражает степень достоверности полученных при анализе проектных рисков результатов.

Анализ проектных рисков производится на основе математических моделей принятия решений и поведения проекта, основными из которых являются:

- стохастические (вероятностные) модели;

- лингвистические (описательные) модели;

- не стохастические (игровые, поведенческие) модели.

В таблице приведена характеристика наиболее часто используемых методов анализа и оценки рисков.

Таблица 3:

Этапы оценки рисков: при осуществлении процесса управления рисками инвестиционного проекта необходимо придерживаться определенной последовательности действий. Рассмотрим более детально этапы процесса управления рисками при принятии решения на примере инвестирования проекта строительства офисного центра.

Этап I. Необходимо произвести фиксацию рисков, т. е., ограничить количество существующих рисков по принципу «разумной достаточности». Для этого используется анкетирование и интервьюирование специалистов, а также опыт внедрения аналогичных проектов. В нашем случае мы рассматриваем риск с точки зрения управленческой деятельности: наличие неопределенности, необходимость выбора альтернативы и возможность качественной и количественной оценки вероятности осуществления того или иного варианта. Элементами, наличие которых определяет ситуацию риска, являются: возможность отклонения от предусмотренной цели, неуверенность в достижении желаемого результата, вероятность наступления негативных событий при реализации тех или иных действий в условиях неопределенности, материальные или другие затраты, ожидание опасности при реализации выбранной альтернативы.

В процессе реализации проекта строительства офисного центра возможны риски в следующих областях: состояние грунта, финансирование, своевременность платежей, планирование ресурсов, передача в эксплуатацию. В каждой конкретной ситуации этот перечень может быть расширен и дополнен.

Эффективным инструментом, который поможет определить все возможные риски, может стать карта процессов. В ней определяются задачи проекта, цели и процессы (мероприятия), которые необходимо осуществить для их достижения. Построение такой карты позволяет охватить процессы в их взаимосвязи, а затем определить наиболее существенные риски. Далее с помощью качественного анализа объективных и субъективных факторов, влияющих на увеличение степени риска, определяют процессы, которые в наибольшей степени подвержены рискам и препятствуют достижению целей.

Этап II. На этом этапе производится количественная оценка выявленных рисков, которая может быть выражена относительным или абсолютным уровнем затрат и измеряется вероятностью возникновения риска и степенью влияния риска при его возникновении. Для определения этих показателей используют следующие градации: высокий, средний и низкий. Однако на практике важно определить степень влияния каждого риска в количественном выражении, для чего рекомендуем использовать шкалу от 1 до 5 (рис. 2).

Рисунок 2:

Для определения степени влияния рассчитывают величину потерь в процентах от плановой величины прибыли.

Таблица 4:

Затем, умножая значения вероятности возникновения и степени влияния, получаем индекс риска - показатель величины вероятных потерь в баллах, который определяется посредством матрицы «Вероятность - Потери» и даёт возможность судить о степени воздействия и уровне риска. Оценка индекса риска производится по формуле:

Где:

R - индекс риска (баллы);

Pq - вероятность возникновения рисков в соответствии с классификацией (баллы);

Iq - величина потерь в соответствии с классификацией риска (баллы).

Таблица 5:

Таблица 6:



На основании полученного значения указанного индекса риски классифицируют: по степени воздействия (табл. 4) и по уровню влияния (табл. 5).

Таблица 7:

В зависимости от уровня риска определяют способ его обработки: смягчение, принятие, уклонение или передача (табл. 6). Исходя из этого, мы предлагаем следующий алгоритм определения способа обработки рисков (рис. 3).

Рисунок 3. - Уровни и способы обработки рисков:



3. Риск в экономических расчетах

После проведения процедур обработки необходимо рассчитать показатели, характеризующие риски, определить финансовые показатели и результат управления ими с помощью показателя экономического эффекта, который характеризует превышение результатов управления рисками над затратами в процессе управления:

Где:

Pyp - результат управления рисками (прогнозируемое снижение степени воздействия на ход реализации ИСП идентифицированных рисков как конечный итог их обработки);

М0i - вероятные потери от проявления i-го идентифицированного риска (без обработки);

Мi - вероятные потери от проявления i-го идентифицированного риска (после обработки);

N - количество идентифицированных рисков.

Где:

Зyp - затраты в процессе управления рисками;

IФi - фактические потери от проявления i-го идентифицированного риска;

HФi - фактические расходы на обработку i-го идентифицированного риска;

IФнj - фактические потери от проявления j-го не идентифицированного риска;

HФнj - фактические расходы на обработку j-го не идентифицированного риска;

K - количество не идентифицированных рисков.

Показатель экономического эффекта от управления рисками рассчитаем по следующей формуле:

Пример оценки экономического эффекта от управления рисками в процессе строительства крупного офисного центра приведен в табл. 7, из которой взяты исходные данные для расчета:

а) результата:

- суммарные вероятные потери без обработки идентифицированных рисков М0 = $1690 тыс.;

- суммарные вероятные потери после обработки рисков М = $92 тыс.

б) фактических потерь от проявления рисков и расходов на их обработку (расчетные значения не вошли в табл. 7) составили:

- суммарные фактические потери от проявления рисков IФ = $150 тыс.;

- суммарные фактические расходы на обработку идентифицированных рисков (равные прогнозируемым) HФ = $51 тыс.;

- суммарные фактические потери от проявления рисков IФн = $200 тыс.;

- суммарные фактические расходы на обработку рисков HФн = 0.

Таблица 8:

Таким образом, экономический эффект от управления рисками в процессе строительства крупного офисного центра составляет:

Это означает, что вероятная экономия денежных средств вследствие превентивных мероприятий в процессе строительства крупного офисного центра, способствующих снижению степени воздействия рисков до приемлемого уровня, составляет $1197 тыс.

Таким образом, процесс управления и оценки рисков при принятии инвестиционных решений имеет большое значение, поскольку позволяет оценить возможные потери, запланировать процедуры для возможного их снижения, а также определить экономический эффект от управления рисками.

4. Компенсирование неблагоприятных факторов риска

Решение проблемы экономического обоснования мероприятий по снижению риска и обоснования выбора наиболее безопасного проекта существует. Это метод определения затрат проекта, который подразумевает, что они состоят из суммы капитальных и операционных затрат, а также суммы премий на страхование потерь от выявленных рисков.

Страховая премия в качестве показателя стоимости риска выбрана не случайно. Она включает в себя и стоимость ущерба, и вероятность его наступления. Для целей данного расчета, страховую премию следует уменьшить на административные расходы и прибыль страховой компании.

Нельзя сказать, что стоимость страхования не учитывается без использования данной методики при классическом подходе к оценке затрат проекта. Страховые премии, как правило, учитываются в составе эксплуатационных затрат. Методика представляет интерес по причине того, что в реальной жизни, добровольное страхование не всегда предусмотрено проектом и никогда не охватывает все выявленные риски.

Статистические данные позволяют составить схему затрат наиболее распространенных сценариев проекта в зависимости от затрат на мероприятия по снижению риска (рис. 4).

Рисунок 4. - Схема затрат с учетом страхования риска:

Как видно из рисунка, в рамках методики определения эффективности инвестиционных проектов с учетом стоимости всех выявленных рисков, проект с наименьшими капитальными и эксплуатационными затратами не является наиболее эффективным по причине возможной высокой страховой премии из-за более высокого риска наступления страхового случая.

Снижение риска при первоначально низких вложениях в мероприятия по его снижению в период эксплуатации объекта возможно, например, за счет увеличения количества инспекций, уменьшения периодов между проведением работ по диагностике оборудования, увеличение количества обходов и т. п.

Такой вариант реализации проекта является экономически менее предпочтительным, чем вариант с первоначальными инвестициями в снижение риска ввиду существенного повышения эксплуатационных затрат. Следовательно, метод оценки экономической эффективности с учетом стоимости выявленных рисков, позволяет посмотреть на инвестиционный проект с другой стороны. Возможно, его применение стимулирует инициатора проекта еще на предшествующей проектной стадии проработать методы снижения риска, что позитивно повлияет на общую ситуацию в промышленной безопасности и снизит вероятность человеческих и материальных потерь, а также нанесения урона окружающей среде.

Выбор предпочтительного инвестиционного проекта среди альтернативных мы рекомендуем осуществлять путем выполнения двух расчетов значений ЧДД для каждого проекта: с учетом стоимости страхования выявленных рисков и без ее учета.

По результатам проведенного нами исследования, выявленная разница между значениями количественной оценки ЧДД с учетом и без учета стоимости страхования выявленных рисков инвестиционного проекта составляет величину дисконтированной стоимости страховых премий на весь период жизненного цикла анализируемого проекта.

При выборе альтернативных проектов, результаты расчетов значений показателя ЧДД можно представить в виде таблицы.

Таблица 9:

При сравнении результатов по первым двум этапам, принимаем гипотезу, что мероприятия по снижению риска не всегда могут оправдывать инвестированные в них средства в пересчете на величину страховой премии.

Следовательно, если NPV>0, то более предпочтительным является Проект 1. В случае, если:



NPV + NPV = 0

То более предпочтительным следует принимать проект, экономическая эффективность которого выше в расчете, не учитывающем стоимость страхования риска.

Вместе с тем, существует и другой альтернативный вариант алгоритма выбора предпочтительного инвестиционного проекта.

В этом случае, если NPV1>NPV2, то более предпочтительным является Проект 1 и наоборот. В случае, если NPV1=NPV2, то следует выбирать проект с наибольшим значением показателя NPV.

В отечественной практике расчет экономической эффективности инвестиционного проекта с учетом стоимости страхования выявленных рисков сопряжен со следующими проблемами:

1. Низкой культурой страхования, выраженной в том, что объем отечественного рынка страхования промышленных объектов существенно меньше зарубежного. Следовательно, возникает проблема с определением достоверной стоимости страхования (размера страховой премии);

2. Отсутствием объективных статистических данных по авариям и стоимости причиняемого ущерба всех видов.

При расчете страховой премии по договору обязательного страхования, страховщик вправе применять дополнительный понижающий коэффициент, устанавливаемый им исходя из уровня безопасности опасного объекта. При расчете понижающего коэффициента, учитывается соблюдение требований технической и пожарной безопасности при эксплуатации опасного объекта, готовности к предупреждению, локализации и ликвидации чрезвычайной ситуации, возникшей в результате аварии на опасном объекте. Для наиболее безопасных объектов появится возможность экономить до 40% от стоимости страхования объекта.

Использование метода оценки эффективности инвестиционных проектов с учетом рисковой составляющей не является альтернативой обычной оценке, по причине того, что затраты на страхование всех выявленных рисков являются синтетическими и при реализации проекта фактически отсутствуют. Сам метод не подразумевает использование особого алгоритма расчета и состава показателей эффективности.

Метод оценки эффективности инвестиционных проектов, учитывающий стоимость выявленных рисков может стимулировать инвесторов к проведению мероприятий по его снижению и выбору наиболее безопасных проектов в качестве предпочтительных. При этом разработчики проекта будут вынуждены искать баланс между уровнем безопасности и экономической эффективностью проекта.

5. Планирование реагирования на риски

Планирование реагирования на риски - это процесс разработки путей и определения действий по увеличению возможностей и снижению угроз для целей проекта. Данный процесс начинается после проведения качественного и количественного анализа рисков.

Возможны четыре метода реагирования на риски:

1. методы уклонения от рисков;

2. методы локализации рисков;

3. методы диверсификации рисков;

4. методы компенсации рисков.

При выборе конкретного метода управления рисками риск-менеджер должен исходить из следующих принципов:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

- нельзя рисковать многим ради малого;

- следует предугадывать последствия риска.

Методы уклонения от риска распространены в хозяйственной практике, ими пользуются предприниматели, предпочитающие действовать наверняка.

Методы уклонения от риска подразделяются на:

- отказ от ненадежных партнеров, т. е., стремление работать только с надежными, проверенными партнерами, не расширение круга партнеров; отказ от участия в проектах, связанных с необходимостью расширить круг партнеров, отказ от инвестиционных и инновационных проектов, уверенность в выполнимости или эффективности которых вызывает сомнения;

- отказ от рискованных проектов, т. е., отказ от инновационных и иных проектов, реализуемость или эффективность, которых вызывает сомнение;

- страхование рисков, которое служит не только надежной защитой от неудачных решений, но и повышает ответственность лиц, принимающих решения, принуждая их серьезнее относится к разработке и принятию решений, регулярно проводить защитные мероприятия в соответствии со страховыми контрактами;

- поиск гарантов, целью которого является перенос риска на какое-либо третье лицо. Функции гаранта могут выполнять различные субъекты (различные фонды, государственные органы, предприятия) при этом необходимо соблюдать принцип равной взаимной полезности, т. е., желаемого гаранта можно заинтересовать уникальной услугой, совместной реализацией проекта;

- увольнение некомпетентных работников.

Методы локализации рисков используются в редких случаях, когда удается довольно четко идентифицировать риски и источники их возникновения. Выделив экономически наиболее опасные этапы или участки деятельности в обособленные структурные подразделения, можно сделать их более контролируемыми и снизить уровень риска.

К методам локализации относятся:

- создание венчурных предприятий. Это предполагает создание небольшого дочернего предприятия как самостоятельного юридического лица для высокотехнологических (рискованных) проектов;

- создание специальных структурных подразделений (с обособленным балансом) для выполнения рискованных проектов;

- заключение договоров о совместной деятельности для реализации рискованных проектов.

Методы диверсификации рисков заключаются в распределении общего риска и подразделяются на:

- распределение ответственности между участниками проекта. Это позволяет четко разграничить сферы деятельности и ответственность каждого участника, а так же условия перехода работ и ответственности от одного участника к другому и юридически это закрепить в договорах;

- диверсификация видов деятельности и зон хозяйствования: это увеличение числа применяемых технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или оказываемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия различных регионов;

- диверсификация сбыта и поставок, т. е., работа одновременно на нескольких рынках, когда убытки на одном рынке, могут быть компенсированы успехами на других рынках, распределение поставок между многими потребителями;

- диверсификация закупки сырья и материалов, что предполагает взаимодействие со многими поставщиками, позволяя ослабить зависимость предприятия от его «окружения»;

- диверсификация инвестиций: это предпочтение реализации нескольких относительно небольших по вложениям проектов, чем реализация одного крупного инвестиционного проекта, требующего задействовать все ресурсы и резервы предприятия, не оставляя возможностей для маневра;

- распределение риска во времени (по этапам работы), т. е., необходимо распределять и фиксировать риск во времени при реализации проекта. Это улучшает наблюдаемость и контролируемость этапов проекта и позволяет при необходимости сравнительно легко их корректировать.

Методы компенсации рисков связаны с созданием механизмов предупреждения опасности. Методы компенсация рисков более трудоемки и требуют обширной предварительной аналитической работы для их эффективного применения: управленческий стратегический менеджмент

- стратегическое планирование деятельности. Оно дает положительный эффект, если разработка стратегии охватывает все сферы деятельности предприятия. Этапы работы по стратегическому планированию могут снять большую часть неопределенности, позволяют предугадать появление узких мест при реализации проектов, заранее идентифицировать источники рисков и разработать компенсирующие мероприятия, план использования резервов;

- прогнозирование внешней обстановки, т. е., периодическая разработка сценариев развития и оценки будущего состояния среды хозяйствования для участников проекта, прогнозирование поведения партнеров и действий конкурентов общеэкономическое прогнозирование;

- мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды предполагает отслеживание текущей информации о соответствующих процессах. Необходимо широкое использование информатизации - приобретение и постоянное обновление систем нормативно-справочной информации, подключение к сетям коммерческой информации, проведение собственных прогнозно-аналитических исследований, привлечение консультантов. Полученные данные позволят уловить тенденции развития взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, дадут время для подготовки к нормативным новшествам, предоставят возможность принять соответствующие меры для компенсации потерь от новых правил хозяйственной деятельности и скорректировать оперативные и стратегические планы;

- создание системы резервов. Этот метод близок к страхованию, но сосредоточенному внутри предприятия. На предприятии создаются страховые запасы сырья, материалов, комплектующих, резервные фонды денежных средств, разрабатываются планы их использования в кризисных ситуациях, не задействуются свободные мощности. Актуальным является выработка финансовой стратегии для управления своими активами и пассивами с организацией их оптимальной структуры и достаточной ликвидности вложенных средств;

- обучение персонала и его инструктирование.



Список литературы

1. Акимов, О.Ю. Малый и средний бизнес: эволюция понятий, рыночная среда, проблемы развития / О.Ю. Акимов. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 192 с.

2. Качалов, Р. Управление хозяйственным риском - основа экономической безопасности региона / Р. Качалов // Проблемы теории и практики управления. - 2006. - №4 - с. 45-52.

3. «PMBOK. Руководство к Своду знаний по управлению проектами», 3-е изд., PMI, 2004.

4. НАУЧНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА «КИБЕРЛЕНИНКА».

5. Официальный сайт Национального союза страховщиков ответственности.

6. Официальный сайт Управления безопасности транспортировки опасных грузов и трубопроводного транспорта (Pipeline and Hazardous Materials Safety Administration) Департамента по транспортировке США (Department of Transportation).

Размещено на Allbest.ru

...