Оценка коммерческого риска и выбор рационального управленческого решения в системе маркетинга предприятия

Основным фактором, повлиявшим на увеличение оборотного капитала в абсолютном выражении, является рост запасов с 5114 млн.р. до 8264 млн.р. Удельный вес запасов во всех активах увеличился с 17,91% до 21,01%. С точки зрения устойчивости данная тенденция является отрицательной, т.к. она свидетельствует о снижении ликвидности оборотного капитала.

Размер дебиторской задолженности в 2004 году увеличился на 52,54% и составил 1109 млн.р. или 2,82% стоимости имущества. Это говорит о том, что теперь эта часть текущих активов отвлекается на кредитование потребителей товаров, работ, услуг прочих дебиторов, и не используется в производственном процессе.

Денежные средства в абсолютном выражении возросли с 20 млн.р. до 29 млн.р. Однако их удельный вес в составе активов не изменился и составил на конец отчетного периода 0,07%.

Таблица 5 - Классификация оборотных активов по категориям риска

При анализе оборотных активов по категориям риска (таблица 5) следует отметить, что произошло увеличение доли активов, подверженных риску, в малой группе. Уменьшилась группа оборотных активов с минимальной степенью риска за счет снижения доли денежных средств в структуре текущих активов. Уменьшилась доля активов со средней степенью риска.

В целом рост величины активов не мог не вызвать увеличения доли рисковых вложений. Хотя и произошел рост группы с малой степенью риска на 2,2%, следует отметить, что доля этих активов в общей величине оборотных активов значительна.

Положительным является то, что более 90 % составляют активы с малой степенью риска, кроме того, отсутствуют активы с высокой степенью риска.

За анализируемый период произошли следующие изменения в структуре пассивов (таблица 6). Общий объем капитала увеличился на 38%. Доля собственного капитала уменьшилась на конец 2004 г. с 76,89% до 71,96%. В относительном выражении собственный капитал вырос на 28,93% и составил 6352 млн.р. С точки зрения финансовой независимости эта тенденция является позитивной. Фонды на предприятии на начало и конец периода отсутствуют, а величина резервного капитала незначительна. При этом следует обратить внимание на следующий момент: на предприятии имеется значительная величина нераспределенной прибыли (833 млн.р.).

Таблица 6 - Динамика источников средств предприятия

Ликвидность характеризует текущее состояние предприятия. Она отражает достаточность активов для погашения своих обязательств и осуществления непредвиденных расходов. Сущностью финансовой устойчивости является способность предприятия непрерывно возобновлять свою деятельность в неуменьшающихся размерах, своевременно оплачивать счета и иметь достаточно ликвидный баланс (таблица 7).

Таблица 7 - Ликвидность баланса предприятия (абсолютные показатели)

В процессе анализа сопоставим обязательства (П) и возможность их погашения (А) одного временного периода, при этом выполняется 1 из основных условий ликвидности баланса:

А3 > П3 как на начало периода, так и на конец.

Не выполняется остальные 3 условия, т.е. в нашем случае:

А1< П1, А2 < П2, А4 > П4.

Это говорит о том, что данное предприятие имеет слабую ликвидность баланса.

Проблема заключается в нехватке ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. недостаточный размер наиболее ликвидных активов: краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Также отрицательным моментом является значительный рост краткосрочных пассивов по отношению к быстрореализуемым активам (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы). Не хватает также постоянных пассивов (собственный капитал предприятия), величина которых намного меньше труднореализуемых активов (основные средства и нематериальные активы).

Таким образом, характеризуя состояние активов РУСПП «Приднепровская птицефабрика» необходимо отметить снижение их ликвидности.

Как положительное можно отметить, что больше 80% активов предприятия принадлежат к активам с малой степенью риска. Кроме того, за 2004 год произошло увеличение доли собственных средств, что способствует увеличению финансовой устойчивости.

Этап второй. Наряду с вышеназванными критериями особый интерес представляет изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса.

Анализ таких коэффициентов позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия, которая в свою очередь является показателем уровня предпринимательского риска [8, с.201-203].

Проанализируем платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия на основании данных, представленных в таблице 8.

На начало анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,01, а на конец стал равен 0,011 при норме 0,1 и более. Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течение предыдущего года составляли столь малое значение, свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств. Таким образом, текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. Об этом также говорит уменьшение значения коэффициента общей платежеспособности на 17,7%.

Таблица 8 - Динамика платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Промежуточный коэффициент покрытия также ниже нормы. На начало предыдущего периода предприятие (в случае своевременности расчетов дебиторов) способно было погасить в ближайшее время 55% обязательств, а на конец 2004 г. лишь 30%.

Общий коэффициент покрытия снизился за анализируемый период с 1,99 до 1,67. Т.е. объем текущей задолженности, которое предприятие может погасить с учетом имеющихся наличных ресурсов, своевременных расчетов кредиторов и реализацией текущих материальных активов снизился со 166% обязательств до 167%. Оба показателя ниже нормативного уровня, равного 2. Однако с точки зрения кредиторов, данные значения находятся в пределах нормы, т.к. в этом случае база сравнения равна 1.

Коэффициент независимости средств предприятия характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. На начало 2004 г. данный показатель составляет 0,51, что соответствует нормативу, в конце периода коэффициент автономии увеличился до 0,54. Таким образом, за отчетный период произошел рост финансовой устойчивости и стабильности.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. На начало 2004 года его величина составила 0,019, а на конец года 0,026. Это положительный результат, говорящий о том, что чем выше коэффициент, тем маневреннее, гибче управление финансово-хозяйственной деятельностью на предприятии.

На основании рассмотренных коэффициентов можно сделать вывод о том, что финансовое положение РУСПП «Приднепровская птицефабрика» за 2004 год нельзя назвать устойчивым, т.к. в 2004 году показатели платежеспособности и финансовой устойчивости снижались и не соответствовали нормативам.

2.3 Анализ рисков предприятия и методов, используемых для минимизации риска

Центральное место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности.

Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует, прежде всего, знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины.

Для данного предприятия характерна подверженность следующим видам потерь:

1. Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака ведет к недополучению запланированной выручки.

2. Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям.

3. Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии, ведут к потерям.

4. Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов.

5. Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предпринимателя сторону.

Деятельность РУСПП «Приднепровская птицефабрика», также как деятельность любого предприятия основана на сделках, своевременное исполнение которых партнерами и контрагентами является одним из важнейших условий устойчивости и прогнозируемой работы предприятия. Поэтому риски, связанные с неисполнением хозяйственных договоров, выделяются специалистами в отдельную группу. Среди таковых можно отметить риск отказа партнера от заключения договора после переговоров, риск возникновения дебиторской задолженности, риск заключения договора с неплатежеспособным партнером, риск заключения договора на условиях, отличающихся от обычных, и пр.

К независящим от предприятия причинам возникновения данных рисков следует отнести в первую очередь непрогнозируемую неплатежеспособность хозяйствующих партнеров, так как несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении его партнеров, и т.д. по цепочке вплоть до платежеспособности рядовых покупателей, не получающих зарплату на предприятии.

Заключение

Данная курсовая работа была посвящена вопросу оценки коммерческого риска и организации системы управления рисками на промышленном предприятии. Была достигнута поставленная в работе цель, а именно: проведение всесторонних теоретических исследований в области управления риском предприятия, анализ существующего положения РУСПП «Приднепровская птицефабрика» относительно выявления, оценки и управления рисками, разработка мероприятий по совершенствованию технологии управления риском на предприятии.

В теоретической части работы были исследованы природа и экономическое содержание риска, рассмотрены теоретические основы управления риском на предприятии, приведены общие методы снижения риска, разработан механизм управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования.

На основе теоретических материалов был проведен анализ влияния рисков на функционирование предприятия на примере РУСПП «Приднепровская птицефабрика». На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в целом финансовое положение РУСПП «Приднепровская птицефабрика» за 2004 год улучшилось, однако уровень ликвидности предприятия достаточно низкий. Кроме того, в предшествующем периоде наблюдалось ухудшение финансовых показателей, т.е. положение данного предприятия нельзя назвать устойчивым. Таким образом, можно сделать вывод, что на исследуемом предприятии не уделяют достаточно внимания проблеме управления рисками.

Результаты анализа показали, что для РУСПП «Приднепровская птицефабрика» наиболее значимыми являются риск неисполнения хозяйственных договоров, ценовые риски.

Что касается используемых методов минимизации рисков, то на исследуемом предприятии основными являются диверсификация поставщиков и покупателей, а также видов деятельности, страхование имущества, а также такой прием компенсации риска как мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды.

Для РУСПП «Приднепровская птицефабрика» рекомендованы для внедрения следующие методы снижения степени рисков:

- использование страховых инструментов для защиты интеллектуальной собственности и снижении риска неисполнения хозяйственных договоров, в частности заключение договоров страхования на случай невозможности в связи с оговоренными причинами поставить товар по ранее заключенным контрактам, а также отказа покупателя от приема товара. В этих случаях страхователю возмещают убытки, связанные с необходимостью поиска новых покупателей, осуществлением возврата товаров и т.п.;

- резервирование средств для покрытия непредвиденных расходов. Определение структуры резерва на покрытие непредвиденных расходов рекомендуется производиться на базе определения непредвиденных расходов по видам затрат, например, на заработную плату, материалы, субконтракты. Такая дифференциация позволит определить степень риска, связанного с каждой категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы производства;

- лимитирование при управлении дебиторской задолженностью и в заемной политике. В систему нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков рекомендуется включать: предельный размер заемных средств; минимальный размер активов в высоколиквидной форме; максимальный размер товарного кредита, предоставляемого одному покупателю; максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

Кроме того, для снижения риска неоптимального распределения ресурсов, экономического колебания и изменения вкусов клиентов и действий конкурентов предлагается использовать маркетинговые исследования. В частности, целесообразно провести исследование для определения точного количества производства продукции, изучения возможных действий конкурентов и предпочтений клиентов

В заключении надо сказать, что хотим мы того или не хотим, но, осуществляя предпринимательскую деятельность (особенно на стадии ее освоения), нам придется иметь дело с неопределенностью и повышенным риском.

Задача подлинного предпринимателя, хозяйственника нового типа состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым результатом, дело без риска. Надо не избегать неизбежного риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня.

Список использованных источников

1) Альгин А.П. Риск в предпринимательстве. - С.-П., 1992.

2) Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996.

3) Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996.

4) Грабовой П.Г. Риски в современном бизнесе. - М.: Аланс, 1994. - 240c.

5) Градов А.П. и др. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. - Спб.: Специальная литература. - 1996. - 510с.

6) В.М. Гранатуров. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 1999.

7) Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском, 1999 г., № 3, с. 13-20.

8) Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: Финансы и статистика, 1998.

9) Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьяков В.Г. Финансово-экономическая деятельность предприятия. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 471 с.

10) Ойгензихт В. Проблема риска промышленных предприятий. - М.: Прогресс, 1994. 238c.

11) Романов В.С., Бутуханов А.В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Управление риском. -- 2001 г. № 3, с.10--12

12) Романов В.С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2001 г. -- с.144--146

13) Хойер В. Как делать бизнес в Европе. - М., 1994.

14) Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: Дело, 1993.

15) Бизнес-план РУСПП «Приднепровская птицефабрика» 2004 года.

Размещено на Allbest.ru