Финансовые риски на предприятии. Особенности управления и методы оценки (на примере ООО "Гизарттекс")
Характеристика производственной деятельности предприятия. Система управления и социально-трудовые нормативы в компании. Анализ финансово-хозяйственных показателей. Расчет порога рентабельности. Оценка финансовых рисков. Система риск-менеджмента на фирме.
Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 27.01.2014 |
Размер файла | 78,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Курсовая работа
на тему: "Финансовые риски на предприятии. Особенности управления и методы оценки (на примере ООО "Гизарттекс")"
Разработчик: Гусева Н.Ф.
Руководитель: Федоров А.В.
Консультант: УО "БрГУ им. А.С. Пушкина"
зав. кафедрой ЭиУ Петрукович Д.А.
Содержание
1. Характеристика основных направлений производственной деятельности предприятия
2. Система управления и социально-трудовые показатели предприятия
3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
4. Расчет порога рентабельности предприятия
5. Анализ финансовых рисков в рамках ООО "Гизарттекс". Особенности оценки и управления
Заключение
Список использованных источников
1. Характеристика основных направлений производственной деятельности предприятия
Частное производственное предприятие ООО "Гизарттекс" созданно 26 октября 2005 года. ООО "Гизарттекс" специализируется на производстве женской одежды плательного и костюмного ассортимента. Предприятие является юридическим лицом. Согласно законодательству РБ, имеет самостоятельный баланс, имеет право на простую круглую печать, угловой штамп, иные печати и штампы со своим наименованием.
Общество имеет право пользоваться кредитом белорусских и зарубежных банков - и коммерческим кредитом в иностранной валюте, а также приобретать валюту на аукционах, валютных биржах, у юридических лиц и иностранных граждан в порядке, установленном законодательством.
Общество для достижения установленных целей своей деятельности имеет право от своего имени заключать сделки, приобретать иметь в собственности движимое и недвижимое имущество, производственное оборудование, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени осуществлять имущественные, коммерческие и финансовые сделки, сдавать в залог свое имущество, быть истцом и ответчиком в суде.
Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующего интересы его кредиторов. Прибыль предприятия формируется из доходов от уставной деятельности после возмещения материальных и приравненных к ним затрат, расходов на оплату труда, выплат процентов за кредит.
Основной целью создания предприятия и его деятельности является извлечение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов собственников имущества и членов трудового коллектива, а также полному удовлетворению потребности населения в товарах своего производства.
Основными видами деятельности предприятия являются:
1. Производство женской одежды;
2. Разработка, внедрение, производство, реализация конкурентоспособной продукции;
3. Торгово-закупочная деятельность;
4. Оптовая и розничная торговля.
Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством РБ.
ООО "Гизарттекс" производит одежду для женщин разных возрастных групп, размеров и женщин с различными вкусами. Широкий ассортимент продукции позволяет удовлетворить разные потребительские потребности. Продукция предприятия пользуется спросом не только в рамках страны, но и в ближнем зарубежье. Предприятие участвует в выставках и ярмарках, как на территории страны, так и за ее пределами.
Финансовые результаты деятельности предприятия устанавливаются на основании годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.
Высшим органом управления предприятия является общее собрание его участников. Собрание состоит из участников или назначенных ими представителей. Из числа участников избирается председатель, который организует подготовку, проведение и оформление документов общего собрания участников.
Исполнительным органом ООО "Гизарттекс" является администрация, возглавляемая директором.
Директор назначается общим собранием участников, подотчетен ему и организует выполнение его решений.
Администрация решает все вопросы деятельности предприятия, кроме вопросов, относящихся к исключительной компетенции общего собрания участников. Директор образует администрацию предприятия по согласованию с общим собранием участников. Штатное расписание предприятия разрабатывается администрацией и утверждается директором по согласованию с общим собранием участников, исходя из производственной необходимости и фонда заработной платы.
2. Система управления и социально-трудовые показатели предприятия
Любое предприятие - это организм, живущий по своим законам, которые нельзя изменять произвольным образом, поэтому реструктуризация ООО "Гизарттекс" предполагала изменения схемы и структуры управления в соответствии с требованиями рынка.
В результате было выделено два направления деятельности предприятия: оперативное и стратегическое. Стратегическое направление возглавила служба стратегического развития, в основу деятельности которой входит планирование производственной и финансовой деятельности предприятия на перспективу. Производственная и финансовая программа предприятия формируется в виде планов реструктуризации и бизнес-планов на каждый календарный год.
Функции управления текущей деятельностью распределены между финансовыми, маркетинговыми и производственными структурами. Эти три функции выполняют различные подразделения, связанные между собой функциональными связями, необходимыми для успешной работы предприятия. В основу функций входит формирование планов на текущий период, контроль их исполнения и анализ результатов.
Действующая организационная структура ООО "Гизарттекс" соответствует линейно-функциональной форме организации управления и сформирована на принципе выделения центров затрат и центров ответственности. финансовый риск менеджмент рентабельность
Линейно-функциональная структура предусматривает создание при основных звеньях линейной структуры функциональных подразделений. Основная роль этих подразделений состоит в подготовке проектов решений, которые вступают в силу после утверждения соответствующими линейными руководителями.
Наряду с линейными руководителями существуют руководители функциональных подразделений, подготавливающие проекты планов, отчетов, которые превращаются в официальные документы после подписания линейными руководителями. Основным достоинством этой структуры является то, что она, сохраняя целенаправленность линейной структуры, дает возможность специализировать выполнение отдельных функций и тем самым повысить компетентность управления в целом.
Линейно-функциональная структура наиболее простая [18]: имеет один процесс связи, каждый подчиненный имеет только одного начальника. Это способствует четкому и оперативному управлению, повышению ответственности руководителя за эффективность работы возглавляемого им звена. Но эта структура характерна для малых предприятий, где круг решаемых вопросов незначителен и торгово-закупочных связей немного.
Когда же масштабы предприятия больше, а круг решаемых проблем все возрастает, повышается технологический и организационный уровень, линейно-функциональная структура оказывается неэффективной, так как руководитель не может знать все и поэтому не может управлять хорошо.
В объединении определены три направления - рынок, производство и управление. Служебные отношения руководителя и команды управления основаны на принципе единоначалия с делегированием полномочий и ответственности по каждой функции управления.
Необходимым условием эффективной деятельности предприятия является рациональное построение организационно производственной и управленческой структуры. Для успешного ведения производства необходимо рационально построить производственный процесс. Т.е. определить, исходя из особенностей производства, наиболее эффективную структуру.
Под производственной структурой предприятия понимается состав образующихся его цехов, участков и служб, формы их взаимосвязи в процессе производства продукции. Производственная структура характеризует разделение труда между подразделениями предприятия и их кооперацию. Производственная структура предприятия динамична. По мере совершенствования техники технологии производства, управления, организации производства и труда, совершенствуется и производственная структура. Производственная структура швейных предприятии не сложна. В составе швейного предприятия обычно ведется несколько цехов, а внутри - участники и потоки.
Структура организации показана на рисунке 1.
Рис. 1. Структура ООО "Гизарттекс"
Основное производство - это часть предприятия, где в результате производственных процессов основное сырье и материалы преобразуются в готовую продукцию. В условиях швейного предприятия в соответствии с производственной целесообразностью основное производство делится на следующее цеховое производство:
- экспериментальное;
- подготовительное;
- раскройное;
- отделочное.
Цех является основной структурой единицей любого предприятия. Он наделяется определенной производственной и хозяйственной самостоятельностью, является обособленной в организационном, техническом и административном отношении производственной единицей и выполняет закрепленные за ним производственные функции.
В экспериментальном цехе (или лаборатории) выполняются: подготовка моделей к запуску в производство, которая предполагает конструкторскую и технологическую проработку новых моделей; разработка оптимальных режимов технологического процесса; нормирование расхода всех используемых для изготовления данного вида изделий материалов; изготовление лекал; подготовка технологической документации на модель.
В подготовительном цехе: принимают материалы по количеству и качеству; подготавливают материалы к раскрою, рассчитывают куски для использования их с минимальными остатками; подбирают куски в настилы и передают их в раскройный цех; оформляют документацию. На фирме "Гизарттекс" эти этапы производства разделены между кладовщиком и закройным цехом.
В раскройном цехе осуществляют выкраивание деталей, подгонка их к пошиву; комплектование деталей и подача кроя в швейные цеха.
В швейном цехе выполняют предварительную обработку деталей и узлов изделия и производят их сборку с последующей отделкой готового изделия.
Операции окончательной обработки и отделки изделий являются заключительным этапом швейного производства, оказывающим непосредственное влияние на качество готовой продукции. Достаточная обеспеченность предприятия нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование в управлении, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. Трудовые ресурсы соединяют материальные и финансовые факторы производства и на уровне предприятия выступают в качестве его персонала. Численность работников предприятия является важнейшим показателем, характеризующим состояние производственного персонала. Трудовые ресурсы в ООО "Гизарттекс" характеризуются значительной степенью квалификации, наличия образования по специальности. Динамика списочной численности работников 2010-2012 г. указана в таблице 1.
Таблица 1. Списочная численность работников и фонд заработной платы
Наименование показателя |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Темп роста, % |
||
2011г. к 2010г. |
2012г. к 2011г. |
|||||
Средне списочная численность работников, чел. |
81 |
82 |
80 |
101 |
97,6 |
|
Фонд заработной платы, млн. руб. |
481 |
904,1 |
2252,2 |
188 |
249,1 |
|
Средняя заработная плата в месяц, тыс. руб. |
494856 |
920527 |
2922396 |
186 |
317,5 |
Итак, из таблицы 1 приведенные данные свидетельствуют о росте средней заработной платы, а также численности работников.
Не менее важной, чем обеспеченность трудовыми ресурсами, для предприятия является характеристика движения трудовых ресурсов, для изучения которой используют следующую систему показателей:
а) абсолютное число принятых и уволенных работников за период;
б) коэффициенты приема, выбытия работников, коэффициент текучести, общий коэффициент оборота, которые рассчитываются по следующим формулам:
Коэффициент приема - Кп = П/сп (1)
где Кп - коэффициент приема; П - количество принятых работников за период (человек); сп - Ссп.ч - Среднесписочная численность (человек);
Коэффициент выбытия - Кв = В/сп (2)
где Кв - коэффициент выбытия; В - количество выбывших за период работников (человек); Ссп.ч - Среднесписочная численность (человек);
Коэффициент текучести = У*100 / Ссп.ч (3)
Общий коэффициент оборота = П+У/Сспч (4)
где У - уволено; Ссп.ч - Среднесписочная численность.
Сделаем соответствующие вычисления.
Кп 2010 = 36/81=0,444.
Кв 2010 = 4/81=0,049.
Кт 2010= 4*100/81=4,938.
Кп 2011 = 16/82=0,195.
Кв 2011 = 7/82=0,085.
Кт 2011= 7*100/82=8,537.
Кп 2012 = 3/80=0,038.
Кв 2012 = 3/80=0,038.
Кт 2012= 3*100/80=3,75.
Кобрбщий 2010=36+4/81=0,49.
Кобрбщий 2011=16+7/82=0,28.
Кобрбщий 2012=3+3/80=0,075.
Расчеты показателей представим в таблице 2.
Таблица 2. Движение рабочей силы
Наименование показателя |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
|
Среднесписочная численность рабочих, чел. |
81 |
82 |
80 |
|
Принято |
36 |
16 |
3 |
|
Уволено |
4 |
7 |
3 |
|
Коэффициент приема |
0,444 |
0,195 |
0,038 |
|
Коэффициент выбытия |
0,049 |
0,085 |
0,038 |
|
Коэффициент текучести |
4,938 |
8,537 |
3,75 |
|
Общий коэффициент оборота |
0,49 |
0,28 |
0,075 |
Приведенные данные свидетельствуют о том, что в 2010 и 2011 гг. увеличилось число принятых работников. Предприятие расширилось, из существующих ранее двух бригад увеличили число работников швейного цеха до четырех бригад.
Коэффициент текучести кадров на предприятии в 2012 году снизился с 8,537 до 3,75. Это можно обосновать стабильностью предприятия.
Также снизился общий коэффициент оборота коэффициент оборота кадров. Все это говорит о том, что на данный момент предприятие полностью укомплектовано рабочей силой и заинтересовано в сохранении своих кадров.
Также руководство предприятия всегда поддерживает молодые кадры, выпускников учебных заведений. Несмотря на то, что молодые люди не имеют опыта работы, ООО "Гизарттекс" всегда дает шанс проявить себя показать свой потенциал. По окончании практики студент получает производственный опыт, овладевает многими практическими навыками, а в случае демонстрации хороших показателей и возможность трудоустроится. Таким образом, предприятие для себя же готовит квалифицированных кадров.
3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
В настоящее время резко возрастает значение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Результаты анализа представляют интерес для различных категорий аналитиков: управленческого персонала, представителей финансовых органов, налоговых инспекторов, кредиторов и т.д.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, а также финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами.
Для начала проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия за 3 года.
Горизонтальный анализ. В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику активов организации, изменение в их составе и структуре и дать им оценку. Для этого проведем горизонтальный анализ активов ООО "Гизарттекс".
Горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение каждой позиции баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом. Анализ актива баланса, содержит сведения о размещения капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, расходов предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.
Расчет абсолютного изменения производится с помощью вычисления разницы между соответствующими показателями на конец и начало года, а относительное отклонение вычисляется посредством деления результата абсолютного отклонения на значение показателя начала года. Для проведения анализа будем пользоваться бухгалтерской отчетностью предприятия, отчетом о прибылях и убытках. Все данные представим в таблице 3.
Горизонтальный анализ активов ООО "Гизарттекс" показывает, что абсолютная их сумма за 2012г уменьшилась на 33 млн. рублей, или на 13,4 %. Можно сделать вывод, что организация понижает свой экономический потенциал. Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения денежных средств организации на 212 млн. рублей и запасов.
Таблица 3. Аналитический баланс активов (млн. руб.)
АКТИВЫ |
ГОДА |
ОТКЛОНЕНИЕ |
||||||
2010 |
2011 |
2012 |
Абсолют-ное |
Относи-тельное |
Абсолютное |
Относи-тельное |
||
2011 к 2010 |
2012 к 2011 |
|||||||
I. Оборотные активы |
||||||||
Денежные средства |
55 |
43 |
255 |
-12 |
-22 % |
212 |
493 % |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Дебиторская задолженность |
25 |
17 |
197 |
-8 |
-32 % |
180 |
1059 % |
|
Авансы поставщикам |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Запасы |
823 |
824 |
2264 |
1 |
0 % |
1440 |
175 % |
|
Оборотные активы всего |
903 |
885 |
2716 |
-18 |
-2 % |
1831 |
207 % |
|
II. Внеоборотные активы |
||||||||
Долгосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Основные средства |
239 |
246 |
213 |
7 |
3 % |
-33 |
-13 % |
|
В т.ч.незавершенное капитальное строительство |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Нематериальные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Внеоборотные активы всего |
239 |
246 |
213 |
7 |
3 % |
-33 |
-13 % |
|
Активы всего |
1023 |
1131 |
2929 |
108 |
11 % |
1798 |
159 % |
Рост такого показателя как денежные средства +212 мил. рублей говорит о том, что организация не испытывает финансовые затруднения, потому, что у нее имеются большие финансовые ресурсы, которые не вложены в сверхнормативные запасы.
Увеличение числового показателя дебиторской задолженности связано с ростом продаж, так как при этом наблюдается рост выручки компании. Данный показатель свидетельствует об увеличении риска от неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную продукцию.
Анализируя состав внеоборотных активов можно отметить, что снижение показателя в 2012 году по сравнению с 2011 на - 33 млн. рублей произошло за счет изменения в составе основных средств.
Второй составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка источников образования средств организации.
Для проведения оценки источников используют данные горизонтального анализа пассивов баланса. Анализ пассива позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязаны за них предприятия. Расчеты абсолютного и относительного изменения по рассматриваемым показателям аналогичны с расчетами актива.
Таблица 4. Пассивы аналитического баланса (млн. руб.)
АКТИВЫ |
ГОДА |
ОТКЛОНЕНИЕ |
||||||
2010 |
2011 |
2012 |
Абсолютное |
Относительное |
Абсолютное |
Относительное |
||
2011 к 2010 |
2012 к 2011 |
|||||||
I. Краткосрочные кредиты, займы |
100 |
100 |
100 |
|||||
Кредиторская задолженность |
398 |
458 |
750 |
60 |
15 % |
292 |
64 % |
|
Авансы покупателей |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Краткосрочные обязательства, всего |
498 |
558 |
750 |
60 |
12 % |
292 |
52 % |
|
II. Долгосрочные обязательства |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Долгосрочные кредиты, займы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Долгосрочные обязательства всего |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
III. Собственный капитал |
0 |
0 |
||||||
Уставный капитал |
19 |
19 |
19 |
0 |
0 % |
0 |
0 % |
|
Добавочный капитал |
108 |
108 |
108 |
0 |
0 % |
|||
Накопленная прибыль |
300 |
340 |
1735 |
40 |
13 % |
1395 |
410 % |
|
Прочие источники собственного капитала |
98 |
106 |
217 |
8 |
8 % |
111 |
105 % |
|
Собственный капитал, всего |
525 |
573 |
2079 |
48 |
9 % |
1506 |
263 % |
|
Пассивы всего |
1023 |
1131 |
2929 |
108 |
11 % |
1798 |
159 % |
Увеличение пассивов в 2012 году ООО "Гизарттекс" произошло на 1798 млн. рублей. Увеличение произошло в основном за счет увеличения краткосрочных обязательств на 52 %. На конец анализируемого периода (2012) обязательства полностью состоят из кредиторской задолженности.
Увеличение собственного капитала произошло на 1506 млн. рублей. Увеличение собственного капитала на конец анализируемого периода (2012) произошло за счет накопленной прибыли в размере 1395 млн. рублей. Несмотря на значительное увеличение собственного капитала добавочный и уставный капитал организации остался неизменным.
Таким образом, на основании проведенного горизонтального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность предприятия способствовала увеличению его собственного капитала.
Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры.
Таблица 5. Вертикальный анализ активов
АКТИВЫ |
2010 |
2011 |
2012 |
Изменение удельного веса |
|||||
Стоимость, млн. руб. |
Удельный вес актива в общей величине актива, % |
Стоимость, млн.руб. |
Удельный вес актива в общей величине актива, % |
Стоимость, млн. руб. |
Удельный вес актива в общей величине актива, % |
2011 к 2010 |
2012 к 2011 |
||
Оборотные активы |
|||||||||
Денежные средства |
55 |
4,8 % |
43 |
3,8 % |
255 |
8,7 % |
-1,0 % |
4,9 % |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Дебиторская задолженность |
25 |
2,2 % |
17 |
1,5 % |
197 |
6,7 % |
-0,7 % |
5,2 % |
|
Авансы поставщикам |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Запасы |
823 |
72,1 % |
824 |
72,9 % |
2264 |
77,3 % |
0,8 % |
4,4 % |
|
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Оборотные активы всего |
903 |
79,1 % |
885 |
78,2 % |
2716 |
92,7 % |
-0,8 % |
14,5 % |
|
II. Внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Основные средства |
239 |
20,9 % |
246 |
21,8 % |
213 |
7,3 % |
0,8 % |
-14,5 % |
|
В т.ч. незавершенное капитальное строительство |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
Нематериальные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
Внеоборотные активы всего |
239 |
20,9 % |
246 |
21,8 % |
213 |
7,3 % |
0,8 % |
-14,5 % |
|
Активы всего |
1142 |
100,0 % |
1131 |
100,0 % |
2929 |
100,0 % |
0,0 % |
0,0 % |
В структуре активов баланса ООО "Гизарттекс" значительная доля принадлежит оборотным активам. На начало 2011г величина оборотных активов составила 78,2 % от их общей величины, а на конец года - 92,7 %. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида активов.
Значительный удельный вес в оборотных активах на 01.01.2011г имели товарные запасы - 73 %. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их увеличения в оборотных активах ООО "ГизарТекс".
Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом была дебиторская задолженность. На 01.01.2011г удельный вес этого вида активов составлял 1,5 %, к концу 2012г удельный вес увеличился на 5,2 %.
Доля внеоборотных активов на начало 2011 года составляла 21,8 %, увеличилась по сравнению с 2010 годам на 0,9 %. Однако на начало 2012 года доля составляет 7,3 %. Идет тенденция уменьшения этого вида активов. Уменьшение вызвано уменьшение основных средств - ликвидация устаревшего оборудования.
В состав пассивов входит собственный капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Таблица 6. Вертикальный анализ пассивов
АКТИВЫ |
2010 |
2011 |
2012 |
Изменение удельного веса |
|||||
Стоимость, млн. рублей |
Удельный вес актива в общей величине актива, % |
Стоимость, млн. рублей |
Удельный вес актива в общей величи-не актива, % |
Стоимость, млн. рублей |
Удельный вес актива в общей величине актива, % |
2011 к 2010,% |
2012 к 2011, % |
||
Краткосрочные кредиты, займы |
100 |
9,78 % |
100 |
8,84 % |
100 |
3,53 % |
-0,93 |
-5,31 |
|
Кредиторская задолженность |
398 |
38,91 % |
458 |
40,50 % |
750 |
26,51 % |
1,59 |
-13,98 |
|
Авансы покупателей |
0 |
0,00 % |
0 |
0,00 % |
0 |
0,00 % |
0,00 |
0,00 |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
0 |
0,00 % |
0 |
0,00 % |
0 |
0,00 % |
0,00 |
0,00 |
|
Краткосрочные обязательства, всего |
498 |
48,68 % |
558 |
49,34 % |
750 |
26,51 % |
0,66 |
-22,83 |
|
II.Долгосрочные обязательства |
0 |
0,00 % |
0 |
0,00 % |
0 |
0,00 % |
0,00 |
0,00 |
|
Долгосрочные кредиты, займы |
0 |
0,00 % |
0 |
0,00 % |
0 |
0,00 % |
0,00 |
0,00 |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
0 |
0,00 % |
0 |
0,00 % |
0 |
0,00 % |
0,00 |
0,00 |
|
Долгосрочные обязательства всего |
0 |
0,00 % |
0 |
0,00 % |
0 |
0,00 % |
0,00 |
0,00 |
|
III. Собственный капитал |
0,00 % |
0,00 % |
0,00 % |
0,00 |
0,00 |
||||
Уставный капитал |
19 |
1,86 % |
19 |
1,68 % |
19 |
0,67 % |
-0,18 |
-1,01 |
|
Добавочный капитал |
108 |
10,56 % |
108 |
9,55 % |
108 |
3,82 % |
-1,01 |
-5,73 |
|
Накопленная прибыль |
300 |
29,33 % |
340 |
30,06 % |
1735 |
61,33 % |
0,74 |
31,27 |
|
Прочие источники собственного капитала |
98 |
9,58 % |
106 |
9,37 % |
217 |
7,67 % |
-0,21 |
-1,70 |
|
Собственный капитал, всего |
525 |
51,32 % |
573 |
50,66 % |
2079 |
73,49 % |
-0,66 |
22,83 |
|
Пассивы всего |
1023 |
100,00 % |
1131 |
100,00 % |
2929 |
100,00 % |
0,00 |
0,00 |
За анализируемый период в 2011 году происходит снижение доли собственного капитала на 0,66 % по сравнению с 2010 годом и составляет 50,66 %. Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50 % является нежелательным, так как предприятие будет зависеть от кредитов. Однако в 2012 году доля собственного капитала значительно увеличилась до 70,98 % за счет накопленной прибыли и прочих источников собственного капитала.
Долгосрочных обязательств предприятие за анализируемый период не имело. Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактором, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.
Удельный вес краткосрочных обязательств в 2012 году уменьшился по сравнению с 2010-2011 годах на 22,83 %.
Для организации важно не только выполнение анализа и грамотное представление результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций по улучшению показателей и качественных характеристик в деятельности организации. Главное назначение финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.
На основе горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса определяются положительные и отрицательные тенденции изменений разделов и статей баланса.
В структуре активов организации ООО "Гизарттекс" большая доля принадлежит денежным средствам. В течении рассматриваемого периода, доля оборотных активов была больше 50 %. Это свидетельствует о формировании мобильной структуры активов, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств организации.
Полная картина состояния платежеспособности предприятия может быть представлена путем анализа коэффициентов ликвидности.
В практике аналитической работы используют систему показателей ликвидности, рассчитываемых по следующим формулам.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по следующей формуле:
Кал=Дс/Кфо (5)
где: Кал - коэффициент абсолютной ликвидности; Дс - денежные средства; Кфо - краткосрочные финансовые обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности определяется по следующей формуле:
Кбл=Дс+Кфв+Кдз/Кфо (6)
где: Кбл - коэффициент быстрой ликвидности; Дс - денежные средства; Кдз - краткосрочная дебиторская задолженность; Кфв - краткосрочные финансовые вложения; Кфо - краткосрочные финансовые обязательства.
Удовлетворительным обычно считается значение данного показателя 0,7-1.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает степень покрытия текущими активами краткосрочных обязательств. Удовлетворительным считается коэффициент со значением больше 2,0.
Ктл=Та/Ко (7)
где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности; Та - текущие активы; Ко - краткосрочные обязательства.
Данные показатели позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.
Рассчитаем показатели ликвидности.Кал 2010-55/498=0,11
Ктл 2010-903/498=1,81.
Кбл 2010-55+0+25/498=0,16.
Кал 2011-43/558=0,08.
Ктл 2011-885/558=1,58.
Кбл 2011-43+0+17/558=0,11.
Кал 2012-255/750=0,34.
Ктл 2012-2716/750=3,62.
Кбл 2012-255+0+197/750=0,6.
Данные представим в таблице 7.
Таблица 7. Динамика показателей ликвидности (млн. руб.)
Наименование показателя |
Года |
Изменение (+, -) |
||||
2010 |
2011 |
2012 |
2011 к 2010 |
2012 к 2011 |
||
Коэффициент текущей ликвидности (норматив =1,5-2,0) |
1,81 |
1,58 |
3,62 |
-0,23 |
2,04 |
|
Коэффициент быстрой ликвидности (норматив =0,7-1,0) |
0,16 |
0,11 |
0,6 |
-0,05 |
0,49 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма 0,2 и выше) |
0,11 |
0,08 |
0,34 |
-0,03 |
0,26 |
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в 2011 году на 1 рубль текущих обязательств приходилось 1,58 рубля текущих активов, в то время как в 2010 году - этот показатель был равен 1,81, а уже в 2012 году это соотношение составило 3,62 руб. текущих активов на 1 рубль текущих обязательств. Это свидетельствует об увеличении платежных возможностей предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен предыдущему показателю, однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключается наиболее ликвидная их часть - производственные запасы и материальные затраты. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Увеличение коэффициента в 2011-2012 гг. с 0,11 до 0,6 связано в основном с уменьшением кредиторской задолженности предприятия.
Если коэффициент текущей ликвидности находится в допустимом интервале, в то время как коэффициент быстрой ликвидности недопустимо низок, то это значит, что предприятие может восстановить свою техническую платежеспособность за счет продажи своего складского запаса и дебиторской задолженности, однако вследствие этого оно, возможно, лишится возможности нормально функционировать.
Коэффициент абсолютной ликвидности показателя 2011г - 0,08 вырос до 0,34 в 2012 г. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие может.
Предприятие ООО "Гизарттекс" является ликвидным, то есть имеет возможность обратить свои активы в денежные средства и погасить свои платежные обязательства в установленные сроки. Однако ему стоит обратить внимание на коэффициент быстрой ликвидности, который недопустимо низок.
Далее рассмотрим основные технико-экономические показатели предприятия
Таблица 8. Основные технико-экономические показатели деятельности ООО "Гизарттекс"
Наименование показателей |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Изменение, 2011 к 2010 (+, -) |
Изменение, 2012 к 2011 (+, -) |
Темп роста, % 2011 к 2010 |
Темп роста, % 2012 к 2011 |
|
Выручка от реализации продукции, млн. руб. |
2756 |
2861 |
7854 |
105 |
4993 |
103,8 % |
274,5 % |
|
Себестоимость реализованной продукции, млн. руб. |
1569 |
1895 |
4367 |
326 |
2472 |
120,8 % |
230,4 % |
|
Балансовая прибыль (убыток), млн. руб. |
500 |
509 |
2178 |
9 |
1669 |
101,8 % |
427,9 % |
|
Чистая прибыль, млн. руб. |
378 |
387 |
1786 |
9 |
1399 |
102,4 % |
461,5 % |
|
Прибыль от реализации продукции, млн. руб. |
1187 |
966 |
3487 |
-221 |
2521 |
81,4 % |
361,0 % |
В 2012 год наблюдается положительная тенденция в развитии предприятия: темп роста выручки составил 274,5 %, что свидетельствует о росте сбыта продукции; темп роста балансовой прибыли составляет 427,9 %; чистой прибыли 461,5 %, прибыли от реализации продукции 361 %. И это несмотря на то, что в 2011 году прибыль от реализации продукции значительно сократилась по сравнению с 2010 годом на 221 млн. рублей. Увеличение чистой прибыли положительная тенденция, свидетельствует о деловой активности предприятия.
Исследуем систему показателей эффективности деятельности предприятия. Наиболее интересными показателями являются рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж.
Рентабельность активов - индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:
Рентабельность = Чистая прибыль / Средняя величина активов (8)
Рентабельность активов показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации.
Ra2010 = 378/903*100=41.8 %.
Ra2011 = 387/885*100=43.7 %.
Ra2012 = 1786/2716*100=65.7 %.
Рентабельность собственного капитала.
Рентабельность = Чистая прибыль/Собственный капитал (9)
Rск 2010= 378/525*100=72 %.
Rск 2011 = 387/573*100=67,5 %.
Rск 2012 = 1786/2079*100=85,9 %.
Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.
Рентабельность продаж - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.
Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка (10)
Rпр 2010 = 378/2756*100=13,7 %.
Rпр 2011 = 387/2861*100=13,5 %.
Rпр 2012 = 1786/7854*100=22,7 %.
Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний.
Большинство предприятий для оценки эффективности свое деятельности используют показатель рентабельности реализованной продукции. Он исчисляется по формуле:
Рентабельность продукции = Прибыль от реализации продукции / Себестоимость реализованной продукции (11)
Рентабельность продукции определяет эффективность реализации продукции на 1 рубль проданной продукции. Другими словами, показывается количество средств, оставшееся у предприятия после покрытия себестоимости продукции.
Rреапр 2010 = 1187/1569*100=75,65 %.
Rреапр 2011 = 966/1895*100=50,98 %.
Rреапр 2012 = 3487/4367*100=79,85 %.
Произведя все расчеты, полученные данные представим в таблице.
Таблица 9. Показатели эффективности деятельности
Показатели |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Изменение (+,-) |
||
2011 г. к 2010 г. |
2012г. к 2011 г. |
|||||
Рентабельность продаж |
13,7 |
13,5 |
22,7 |
-0,2 |
9,2 |
|
Рентабельность активов |
41,8 |
43,7 |
65,7 |
1,9 |
22 |
|
Рентабельность собственного капитала |
72 |
67,5 |
86,90 |
-4,5 |
19,4 |
|
Рентабельность реализованной продукции |
75,65 |
50,98 |
79,85 |
-24,7 |
28,87 |
Данные таблицы позволяют составить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия. В целом, наблюдается некоторое улучшение в использовании его имущества на конец 2012 года. С каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы, предприятие в отчетном 2012 году получило прибыли на 65,7 %. В отчетном 2012 году рентабельность собственного капитала составила 86,9 %. Интерес для анализа представляет также показатель рентабельности реализованной продукции. На каждый рубль реализованной продукции предприятие в отчетном году получило 79,85 % прибыли.
4. Расчет порога рентабельности предприятия
Порог рентабельности - это объем продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Часто используется термин точка безубыточности. В свою очередь, как с изменением выручки растет прибыль показывает операционный рычаг (операционный леверидж).
Для расчета порога рентабельности принято делить издержки на две составляющие:
Переменные затраты - возрастают пропорционально увеличению объему производства (реализации товаров).
Постоянные затраты - не зависят от количества произведенной продукции (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.
Значение порога рентабельности представляет большой интерес для кредитора, поскольку его интересует вопрос устойчивости компании и ее способности выплачивать проценты за кредит и основной долг. Устойчивость предприятия определяет запас финансовой прочности - степень превышения объемов продаж над порогом рентабельности.
В связи с тем, что организация реализует достаточно большое количество наименований продукции, то рассчитать порог рентабельности в натуральном выражении не представляется возможным, так как переменные затраты на каждый вид реализуемой продукции различны, также, как и цена реализации. Применение усредненных данных привело бы к неточности расчетов.
В связи этим порог рентабельности будем определять, как сумму выручки, необходимую для покрытия постоянных и переменных издержек организации.
Для расчета порога рентабельности воспользуемся показателями работы предприятия за месяц.
Выручка - 654,5, переменные затраты - 408,2, постоянные затраты - 140.
Для расчета порога рентабельности воспользуемся следующей формулой:
ПР = Зпост/((ВР-Зпер)/ВР) (12)
ПР = 140/((654,5-408,2)/654,5) = 378,37.
Таким образом, порог рентабельности составляет 378,37 тыс. рублей.
Вывод: при выручке в 378,37 тыс. рублей фирма полностью покроет все свои переменные и постоянные затраты. В этой точке прибыль будет равна нулю. В случае, если выручка будет ниже чем порог рентабельности - фирма будет нести убытки. Если же выручка больше суммы, которая определяет порог рентабельности - то данная организация будет получать прибыль. В рассмотренном примере выручка составила 654,5 рублей, что больше порога рентабельности. Это означает, что данных хозяйствующий субъект является прибыльным и имеет запас финансовой прочности.
5. Анализ финансовых рисков в рамках ООО "Гизарттекс". Особенности оценки и управления
Белорусский бизнес характеризуется высокой степенью неопределенности и непредсказуемости, что заставляет компании внедрять систему оценки и управления финансовыми рисками. В настоящее время анализ и управление финансовыми рисками в белорусских компаниях находится на стадии становления, при этом необходимость такой работы признается практически всеми руководителями и риск-менеджерами.
При оценке рисков они используют целый комплекс методов, накопленные знания и опыт своих менеджеров и оценки сторонних экспертов, а также формализованные процедуры оценки рисков. Такой подход к данной проблеме означает, что в белорусских компаниях задачи анализа и управления финансовыми рисками рассматривают и решают высший и средний менеджмент и при этом, как правило, они четко следуют разработанной политике.
Необходимо выделить следующие существенные моменты по управлению рисками на ООО "Гезар-Ттекс"
1. Целью обеспечения безопасности деятельности является системная параллельная зашита от различных видов рисков. При управлении рисками следует стремиться обеспечить баланс целей.
2. Риски, имеющие разнообразные источники и связанные с одним объектом, рассматриваются как единый комплекс факторов, влияющих на эффективность использования ресурсов.
3. Управление рисками связано с эффективностью операции или любой производственной системы.
4. Чтобы снизить риск на различных циклах (стадиях) предприятия, разрабатывается комплекс мероприятий.
5. Мероприятия по управлению рисками рассматриваются как единая система.
Управление финансовым риском как система состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).
В системе управления риском объектом управления являются результаты финансовых отношений между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска (отношения между партнерами, конкурентами; кредиторами; страхователем и т.п. - внешняя среда).
Субъектом управления в системе управления финансовым риском является специальная группа людей - финансовый менеджер, менеджер по риску, специалисты по страхованию, т.е. контролируемая внутренняя среда, которая посредством различных приемов и способов осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.
Основная задача предприятия в сфере управления рисками- "найти вариант действий, обеспечивающий оптимальное сочетание риска и дохода, исходя из предположения того, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его реализации".
В частности, первая защитная цель финансовой структуры - обеспечить достаточный и устойчивый уровень прибыли. Все, что может служить достижению этой цели - стабилизация цен, контроль над издержками производства, управление реакцией потребителей и потребительским спросом, нейтрализация не поддающихся контролю неблагоприятных тенденций в изменениях цен и издержек и в поведении потребителя - становится основным объектом внимания финансового отдела предприятия.
Главными задачами субъекта управления являются: обнаружение областей повыше...
Подобные документы
Сущность, содержание, виды и степень рисков, способы оценки; приемы и методы управления рисками на примере деятельности OOO "Ас-ПРЕСТИЖ": анализ финансовых показателей, создание программы целевых мероприятий совершенствования технологии риск-менеджмента.
курсовая работа [439,3 K], добавлен 22.12.2010Понятия и классификация финансовых рисков. Сущность, функции и содержание риск-менеджмента. Оценка финансовых рисков и возможные способы оценки степени финансового риска в компании. Особенности выбора стратегии и методов решения управленческих задач.
курсовая работа [46,0 K], добавлен 02.10.2010Сущность и функции риск-менеджмента. Понятие диверсифицированной компании. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Риски в сфере телекоммуникаций и возможные варианты их элиминирования. Способы управления ими и методики их оценки.
курсовая работа [2,1 M], добавлен 01.10.2016Сущность риск-менеджмента, особенности оценки системы. Классификация рисков предпринимательской деятельности, методы управления. Анализ эффективности риск-менеджмента и разработка рекомендаций по его совершенствованию (на примере ООО "Столичные Огни").
дипломная работа [549,2 K], добавлен 04.06.2012Понятие и сущность управления на предприятии. Методики оценки имущества. Система управления имущественным комплексом. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Экспресс УАЗ". Разработка рекламной компании как способа управления имуществом компании.
курсовая работа [276,0 K], добавлен 27.03.2016Понятие и функции менеджмента в организации. Проведение анализа системы управления предприятием. Расчет уровня рентабельности, динамики затрат предприятия, амортизации основных средств и других финансовых показателей производственной деятельности.
отчет по практике [73,1 K], добавлен 11.05.2012Риски и неопределенность в организации. Функции и разновидности рисков. Классификация и составные части рисков. Риск-менеджмент - система управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями. Содержание неопределенности. Методы управления рисками.
курсовая работа [47,3 K], добавлен 08.11.2011Сущность и функции риск-менеджмента, его стратегия и тактика. Виды рисков и методы их оценки. Примы и способы снижения степени рисков. Организационно-экономическая характеристика ООО "Рабочий-1". Изучение рисков в управлении финансами предприятия.
курсовая работа [177,6 K], добавлен 10.05.2014Возможность управления уровнем совокупного рычага, определяющего риски финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Соотношения переменной и постоянной части затрат. Операционные, зарплатные, маркетинговые и финансовые составляющие риск-менеджмента.
статья [73,6 K], добавлен 29.01.2011Сущность, содержание, виды, приемы и методы управления риском. Краткая характеристика деятельности предприятия ООО "Ас-Престиж". Оценка риска предприятия на основе показателей финансовой отчетности. Совершенствование способов минимизации рисков.
дипломная работа [660,8 K], добавлен 16.10.2010Организационная структура управления на примере ООО "Дентакор". Основные функции управления. Оценка финансовых показателей деятельности. Анализ баланса, платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости. Формирование кадровой политики.
отчет по практике [89,4 K], добавлен 12.09.2013Риск-менеджмент как система оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Субъекты и алгоритм финансового риск-менеджмента. Оценка и прогнозирование рисков. Разработка решений в условиях финансового риска.
курсовая работа [53,3 K], добавлен 28.06.2010Риски в деятельности аудиторской компании. Деятельность и цель аудита, аудиторский риск. Политика управления имущественными рисками предприятия. Причины возникновения внешних и внутренних рисков. Описание рисковой ситуации на примере ООО "Милана".
курсовая работа [323,8 K], добавлен 29.01.2010Классификация рисков в антикризисном управлении компанией ОАО "Промприбор". Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности и системы риск-менеджмента. Экономическая эффективность направлений совершенствования системы управления на предприятии.
дипломная работа [2,8 M], добавлен 06.08.2011Организация риск-менеджмента на предприятии. Состояние строительной отрасли как внешний фактор возникновения рисков. Проявление их в организации в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Пилотная операция по реализации этапов управления рисками.
дипломная работа [1,7 M], добавлен 19.12.2014Понятие, причины возникновения, функции и классификация предпринимательских рисков. Характеристика детерминированных, стохастических, лингвистических и игровых моделей оценки последствий рисков. Методы управления рисками на примере ООО "Таурус".
дипломная работа [638,9 K], добавлен 13.12.2011Рассмотрение теоретических аспектов кадровых рисков на предприятии. Описание общей концепции управления кадровыми рисками. Риски в подсистеме управления персоналом в организации. Основы оценки эффективности системы управления персоналом предприятия.
курсовая работа [552,9 K], добавлен 30.05.2015Система методов управления персоналом, их разновидности и характеристика. Общее описание и оценка финансово-экономических показателей исследуемого предприятия. Анализ использования методов управления персоналом и их эффективность на предприятии.
курсовая работа [67,5 K], добавлен 20.11.2010Деятельность, достижения и цели салона красоты "Модный город". Классификация рисков и последствия их реализации. Экспертная оценка и значение рисков. Система управления рисками компании. Оценка эффективности риск-менеджмента салона красоты "Модный город".
контрольная работа [234,6 K], добавлен 11.01.2017Понятие инноваций. Риски в инновационной деятельности. Методы управления рисками в инновационной деятельности. Методы оценки коммерческих рисков в инновационной деятельности. Факторы рисков и критерии их оценки. Инновационный менеджмент.
контрольная работа [37,6 K], добавлен 25.02.2005