Классификация инвестиционных портфелей
Раскрытие понятия инвестиционного портфеля. Определение целей их создания. Рассмотрение видов инвестиционных портфелей и характеристика каждого из них. Выявление взаимозависимости роста капитальной стоимости портфеля и уровня инвестиционных рисков.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 09.04.2014 |
| Размер файла | 17,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
1. Раскройте содержание понятия «инвестиционный портфель». Укажите виды инвестиционных портфелей, дайте характеристику каждому виду портфелей
Инвестиционный портфель - это целенаправленно сформированная совокупность объектов инвестирования, предназначенная для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с целями инвестора.
Основная цель создания инвестиционного портфеля - это обеспечение надежности и прибыльности вложений. При этом в зависимости от целей инвестора и условий деятельности формируется система специфических целей:
1. Максимизация темпов роста капитала. Данная цель может быть достигнута на основе помещения в портфель объектов реального инвестирования, рыночная стоимость которых растет, а также фондовых ценностей, характеризующихся увеличением курсовой стоимости.
2. Обеспечение высоких темпов роста дохода от вложений. Она реализуется посредством включения в портфель реальных объектов с высокой текущей доходностью и финансовых инструментов с большими дивидендными и процентными выплатами.
3. Минимизация инвестиционных рисков достигается за счет вложений в объекты инвестирования, характеризующиеся небольшими темпами роста дохода.
4. Обеспечение достаточного уровня ликвидности портфеля. Реализация этой цели призвана обеспечивать маневренность средств инвестиционного портфеля за счет их быстрого реинвестирования. Поэтому некоторая часть активов портфеля должна быть представлена объектами, пользующимися высоким спросом у контрагентов и способными быть быстро реализованными без существенных финансовых потерь.
Перечисленные цели в определенной степени являются альтернативными. Так, увеличению дохода и росту капитальной стоимости портфеля сопутствует повышение уровня инвестиционных рисков, а повышение уровня ликвидности портфеля зачастую связано с отказом от объектов, обещающих получение высокого дохода.
Для решения этой проблемы могут использоваться следующие способы:
- установление критериальных предельных значений по каждой из целей;
- выбор в краткосрочном периоде одной приоритетной цели;
- подбор такого сочетания объектов, чтобы получить достаточный совокупный доход при консолидации риска по отдельным объектам.
Классификации инвестиционных портфелей представлена в таблице А.
инвестиционный портфель риск капитальный
Таблица А. Классификация инвестиционных портфелей
|
Тип портфеля |
Характеристика портфеля |
|
|
1. По видам объектов инвестирования: |
||
|
Портфель реальных инвестиционных проектов |
Портфель отличается высокими капиталоемкостью и уровнем инвестиционного риска, продолжительным периодом окупаемости вложений. Уровень ликвидности такого портфеля мал. Портфель сложен в управлении, требует тщательного предварительного анализа, учета специфики реального проекта. Преимуществами являются стратегический характер инвестиций, способность портфеля приносить большие доходы, возможность получения государственной поддержки и гарантий. |
|
|
Портфель финансовых инструментов |
В состав такого портфеля могут входить фондовые ценности различных видов. Это акции и облигации, производные финансовые инструменты рынка ценных бумаг (например, опционы и фьючерсы). Портфель более мобилен, инвестор может быстро изменить его состав и структуру, переориентировать портфель на достижение новых целей. Инвестиции в ценные бумаги отличаются большей ликвидностью, управляемостью, способностью быстрее приносить доход. Отрицательными чертами являются опасность наступления непредвиденных рисковых событий и отсутствие в ряде случаев возможности влиять на доходность портфеля. |
|
|
Портфель прочих объектов инвестирования |
Такие портфели могут включать валюту, депозитные сертификаты, драгоценные металлы и камни, предметы старины и прочие ценности. Портфели прочих объектов инвестирования обычно формируются в дополнение к имеющемуся портфелю и выполняют функцию резерва средств инвестора. |
|
|
2. По приоритетности целей инвестора: |
||
|
Портфель роста |
Портфель ориентирован на объекты с растущей стоимостью в целях увеличения капитала инвестора. Портфели роста включают объекты инвестирования (ценные бумаги или инвестиционные проекты) молодых, быстрорастущих компаний. Поэтому инвестиции в них весьма рискованны, но могут приносить высокие доходы. |
|
|
Портфель дохода |
Портфель формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих высокие темпы роста дохода на вложенный капитал. Эти портфели состоят из объектов инвестирования с высокими текущими процентными и дивидендными выплатами Ему характерны повышенный риск и недостаточная ликвидность. |
|
|
Портфель роста и дохода или портфель двойного назначения |
Такой портфель формируется в целях уменьшения возможных потерь как при падении рыночной стоимости объектов, так при понижении процентных и дивидендных выплат. Одна часть портфеля приносит инвестору прирост капитала, другая - доход. Управляя соотношением частей, цели приращения капитала и получения дохода при условии минимизации риска оказываются сбалансированными. |
|
|
Специализированный портфель |
Здесь объекты инвестирования объединяются по тем или иным частным критериям, например, по виду ценных бумаг, по уровню риска объектов инвестирования, по отраслевой или региональной принадлежности, по сроку обращения фондовых ценностей и др. К специализированным портфелям относятся: - портфели стабильного капитала и дохода, включающие краткосрочные и среднесрочные депозитные сертификаты коммерческих банков. - портфели краткосрочных фондовых ценностей, состоящие, как правило, из векселей, государственных и муниципальных краткосрочных облигаций. - портфели долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом, сформированные за счет облигаций акционерных компаний и государства с длительным периодом обращения. - региональные портфели, в которых наибольшая доля активов характеризуется принадлежностью к конкретному региону. - портфели иностранных ценных бумаг, ориентированные на работу с фондовыми ценностями зарубежных государств |
|
|
3. По соотношению риска и дохода: |
||
|
Портфель агрессивного инвестора |
Портфель нацелен на получение значительного дохода при высоком уровне риска. Для получения высокой прибыли выбираются объекты, стоимость которых существенно изменяется в коротком периоде. |
|
|
Портфель консервативного инвестора |
Предусматривает минимальные риски при использовании надежных объектов реального инвестирования и ценных бумаг с медленно растущей курсовой стоимостью, но обеспечивающих постоянные процентные и дивидендные доходы. Портфель рассчитан на долгосрочную деятельность инвестора. |
|
|
Портфель стратегического инвестора |
Портфель рассчитан на установление контроля над собственностью и расширение сферы влияния инвестора. Он формируется путем приобретения больших или контрольных пакетов акций, а также при использовании акционирования для финансирования крупных реальных проектов. Срок действия такого портфеля может быть неограничен. |
Поскольку подбор объектов в составе инвестиционного портфеля осуществляется в соответствии с предпочтениями инвесторов, существует связь между типом инвестора и типом портфеля. Консервативный инвестор предпочтет высоконадежный, но низкодоходный портфель, умеренный инвестор - диверсифицированный портфель, агрессивный инвестор - высокодоходный, но рискованный портфель.
Каждому виду инвестиционных портфелей присуща своя структура, что отражает определенное сочетание интересов инвестора. Несмотря на разнообразие составляющих инвестиционного портфеля, он является целостным объектом управления.
2. Тестовое задание
К числу преимуществ внешних источников финансирования инвестиционной деятельности относятся:
а) простота и быстрота привлечения;
б) высокая отдача по критерию нормы прибыльности капитала;
в) больший объем привлекаемого капитала;
г) наличие внешнего контроля за использованием инвестиционных ресурсов.
Верным является последний вариант ответа (Г), т.к. внешний контроль за использованием инвестиционных ресурсов - это важное преимущество, а при использовании собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервах инвестора он ограничен, что может привести к ухудшению финансового состояния организации.
Список использованной литературы
Карлик А.Е., Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент. СПб. Издательство Вернера Регена, 2008.
Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. - М.: Академический Проект; Екатеринбург: Деловая книга, 2008.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей. Минимизация инвестиционных рисков: неуязвимость вложений от потрясений на рынке капитала и стабильность получения дохода. Пассивный и пассивно-активный стили управления портфелем.
реферат [33,2 K], добавлен 22.03.2014Характеристика видов инвестиционных проектов. Основные этапы анализа эффективности инвестиционных проектов. Вопросы выбора объемов и направлений инвестиций. Принцип положительности и максимума эффекта. Определение потенциальной привлекательности проекта.
реферат [41,4 K], добавлен 10.10.2013Классификация инвестиционных проектов. Принципы финансового обоснования проектов. Бизнес-план и его роль в финансовом обосновании инвестиционного проекта. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов (на примере постройки подземного гаража).
курсовая работа [42,6 K], добавлен 28.09.2010Экономическая сущность и значение инвестиций, инвестиционная политика предприятия. Классификация рисков и управление ими. Динамика притока прямых инвестиций в Россию. Методики формирования инвестиционных рисков. Составляющие оценки инвестиционных рисков.
реферат [39,2 K], добавлен 25.12.2012Изучение сути инвестиций и инвестиционных рисков. Источники информации, необходимой для оценки рисков. Определение критериев и способов их анализа. Разработка мероприятий по снижению рисков и их мониторинг. Экспертный метод оценки инвестиционных рисков.
контрольная работа [40,7 K], добавлен 04.10.2014Метод цепного повтора в рамках общего срока действия проектов. Классификация основных инвестиционных стратегий предприятий. Определение чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта. Влияние факторов производственной динамики на стратегию.
контрольная работа [786,3 K], добавлен 01.03.2016Определение понятий "инновация" и "новшество", этапы их внедрения в производство. Целевая подсистема системы инновационного менеджмента, методика формирования портфелей новшеств. Типы воспроизводства товаров организации, внедрение портфеля инноваций.
курсовая работа [32,5 K], добавлен 15.05.2011Сущность и общая характеристика неопределенности, ее отличительные черты и признаки, роль и значение в деятельности современного предприятия. Понятие и принципы оценки риска в анализе инвестиционных проектов. Классификация и типы инвестиционных рисков.
презентация [311,9 K], добавлен 12.12.2015Методические основы оценки эффективности инвестиционных проектов. Понятие и этапы обоснования инвестиционных проектов. Основные направления и обоснование инвестиционных проектов в ЗАО "Новомосковский завод ЖБИ", оценка их инвестиционной привлекательности.
курсовая работа [90,7 K], добавлен 26.03.2010Взаимосвязь инвестиционных и инновационных процессов. Источники реализации инвестиционных и инновационных проектов. Особенности инвестиционных процессов в России и за рубежом. Управление инвестициями на предприятии.
курсовая работа [33,3 K], добавлен 09.07.2004Понятие риска реального инвестиционного проекта и его классификация. Процесс регулирования инвестиционных рисков. Методы оценки риска по прямым капитальным инвестициям, портфельных рисков, примеры их количественной оценки. Инструменты минимизации риска.
лекция [618,6 K], добавлен 10.10.2011Основы разработки инвестиционных стратегий организации. Анализ инвестиционных стратегий гипермаркета "Семейный" ОАО "Магнит". Классификация инвестиционных стратегий. Разработка инвестиционной стратегии гипермаркета. Эффективность предложенных мероприятий.
курсовая работа [622,9 K], добавлен 25.03.2014Оценка риска как обязательный структурный элемент процесса анализа инвестиционных проектов. Общее понятие и классификация рисков. Методы оценки вероятности возникновения рисков. Оценка внутрифирменных рисков. Мероприятия по снижению уровня рисков.
контрольная работа [203,2 K], добавлен 08.08.2013Понятие инвестиций, их виды и классификация форм. Технология управления инвестиционной деятельностью на агропромышленном предприятии ООО "Новые традиции". Производственно-экономическая характеристика компании, основные показатели инвестиционных процессов.
контрольная работа [246,4 K], добавлен 09.10.2014Основные положения инвестиционного проектирования, понятие проекта и проектного цикла, виды инвестиционных проектов. Предварительная стадия разработки и анализа проекта, общая последовательность разработки, технический, финансовый и экономический анализ.
курсовая работа [80,1 K], добавлен 23.11.2009Инвестиционная деятельность и различные виды рисков. Инвестиционные риски: сущность и классификация. Сравнительный анализ инструментов и методов управления процентным риском. Процесс регулирования инвестиционных рисков. Оценка уровня риска доходов.
курсовая работа [53,4 K], добавлен 18.12.2009Классификация инвестиционных проектов и требования к их реализации, методические рекомендации по оценке эффективности. Показатели коммерческой эффективности проекта с учетом финансовых последствий его осуществления для всех участников, сроки окупаемости.
контрольная работа [38,2 K], добавлен 04.09.2009Понятие инвестиций и их классификация, типы и назначение. Определение потребности проекта и источники их финансирования, оценка показателей эффективности. Анализ деятельности предприятия, выявление проблем и оценка перспектив его развития, анализ рисков.
дипломная работа [133,2 K], добавлен 01.08.2015История Сабинского филиала ОАО ПРСО "Татавтодор". Основополагающие критерии отбора новых товаров и видов услуг. Организационная структура управления предприятия. Показатели рыночного роста и позиции фирмы на рынке. Оценка портфелей на достижение целей.
контрольная работа [31,5 K], добавлен 22.10.2013Понятие ценных бумаг и их функциональные особенности, порядок и методы формирования портфеля, предъявляемые к нему требования и оценка эффективности. Классификация и разновидности, структура и элементы портфелей ценных бумаг, подходы к их оптимизации.
реферат [29,7 K], добавлен 15.03.2013
