Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство освіти і науки України

Донецький державний університет

економіки і торгівлі ім. М. Туган - Барановського

УДК: 336.6 + 338.98

Стратегічне планування фінансової діяльності підприємства, орієнтоване на принцип оптимізації грошових потоків

Спеціальність 08.06.02 - Підприємництво, менеджмент та маркетинг

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

Шестова Інесса Анатоліївна

Донецьк - 2001



Дисертацією є рукопис.

Робота виконана в Донецькій державній академії управління, Міністерства освіти і науки України

Науковий керівник - доктор економічних наук, професор Аптекар Савелій Семенович, Віце-президент АТ “Данко”

Офіційні опоненти: доктор економічних наук, професор, Прокопенко Микола Дмитрович Інститут економіки промисловості НАН України, завідувач відділом

кандидат економічних наук, доцент Дементьєв В'ячеслав Валентинович Донецький державний технічний університет, декан факультету економіки і менеджменту.

Провідна установа -Харківський державний економічний університет, кафедра бізнесу та підприємництва, м. Харків.

Захист дисертації відбудеться " 28 " лютого 2001 року о 13 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради в Донецькому державному університеті економіки і торгівлі ім. М. Туган - Барановського за адресою: 83050, м. Донецьк, вул. Щорса, 31.

З дисертацією можна ознайомитись у науковій бібліотеці Донецького державного університету економіки і торгівлі ім. М. Туган - Барановського за адресою: 83017, м. Донецьк, б. Шевченка, 30.

Автореферат розісланий " 28 " січня 2001 р.

Вчений секретар

спеціалізованої вченої ради Виноградова О. В.



АНОТАЦІЯ

Шестова І.А. Стратегічне планування фінансової діяльності підприємства, орієнтоване на принцип оптимізації грошових потоків - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.06.02 - Підприємництво, менеджмент та маркетинг, - Донецький державний університет економіки і торгівлі ім. М. Туган - Барановського, м. Донецьк, 2000 р.

Дисертація присвячена питанням оптимізації грошових потоків у стратегічному плануванні діяльності підприємств. У роботі розвивається новий напрямок в сфері планового менеджменту. Виявлено, що найбільш розумним у сучасних умовах являється орієнтація на показник грошового потоку, чим на показник прибутку підприємства. Запропоновано методику планових та передпланових розрахунків. Головні результати дисертації впроваджені на фармацевтичній компанії “Стиролфарм”. Досліджені питання стратегічного фінансового планування діяльності підприємства на основі оптимізації грошових потоків. Виконаний аналіз фармацевтичної галузі України. Подані рекомендації щодо вдосконалення підходів до ведення планово-економічних розрахунків на підприємствах із штучним процесом виробництва. грошовий стратегічний планування фармацевтичний

Ключові слова: бізнес-планування, стратегічне планування, дисконтування, рух грошових потоків.



АННОТАЦИЯ

Шестова И. А. Стратегическое планирование финансовой деятельности предприятия, ориентированное на принцип оптимизации денежных потоков - Рукопись. Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.06.02 - Предпринимательство, менеджмент и маркетинг - Донецкий государственный университет экономики и торговли им. М. Туган - Барановского, г. Донецк, 2000 г.

Диссертация посвящена вопросам оптимизации денежных потоков в стратегическом планировании деятельности предприятий. В работе развивается новое направление в области планового менеджмента. Управления всеми сферами деятельности предприятия основывается на планировании его деятельности на перспективу. Установлено, что на основе стратегического финансового плана, основанного на оптимизации денежных потоков, можно сделать все возможное для обеспечения оптимального варианта будущего развития фирмы.

Установлено, что более разумным в современных условиях является ориентация на показатель денежного потока, чем на показатель прибыли предприятия. Дается сравнительная характеристика основных экономических категорий, таких, как прибыль и денежный поток. Показано, каким образом отслеживание и планирование потоков наличности (денежных потоков) позволяет выявить общее изменение финансового состояния предприятия в разрезе общехозяйственной, инвестиционной и финансовой видов деятельности.

Показано, что потоки денежных средств, как объект финансового менеджмента, представляют собой особенную ценность в оценке перспектив развития предприятия, что обуславливает необходимость и важность учета этого фактора в финансово-плановых расчетах.

Современный финансовый план должен отражать стратегию развития предприятия и основываться на маркетинговых исследованиях рынков выпускаемой продукции.

Выполнен маркетинговый анализ фармацевтической отрасли Украины и перспектив его развития. Показано место маркетинговых исследований и стратегического анализа в процессе стратегического финансового планирования деятельности предприятия.

Проведен стратегический анализ развития фирмы, в результате которого выявлены причины отклонений от ранее поставленных целей и предложены пути их решения.

Показано, что с помощью плана стратегического развития проводится органическая увязка намеченных целей со структурой и объемами ресурсов, необходимых для его реализации, причем таких, которые имеются в распоряжении и таких, которые будут созданы в перспективе. Этот принцип находит отражение в изменениях номинальных потоков.

Приведенные разработки положены в основу финансовых расчетов в предлагаемом современном стратегическом финансовом плане фирмы.

Даны рекомендации по усовершенствованию подходов к ведению планово-экономических расчетов на предприятиях с штучным процессом производства.

Предложена методика плановых и предплановых расчетов. Модель планирования деятельности предприятия отвечает критерию оптимального денежного потока.

Прогнозируемый объем производства, исходя из специфики производства таблетированных форм фармацевтических средств, предложено рассматривать в два этапа. Такой подход позволяет оптимизировать потоки денежных средств, связанных с платежами, обеспечивающими производственный процесс. Рассматриваются вопросы поддержания нормального уровня производственных запасов готовой продукции.

Предложена программа закупки сырья и материалов, необходимых для обеспечения производственного процесса.

Важность учета движения наличности показана на примере прогнозов денежных поступлений в виде выручки от реализации. Установлено, что распределение выручки от реализации с учетом периода поступления денежных средств на расчетный счет предприятия отвечает требованиям финансового плана, основанного на оптимизации финансовых потоков. Предложена формула расчета указанного денежного потока в зависимости от условий договоров.

Основные результаты диссертации внедрены на фармацевтической Компании “Стиролфарм”. Исследованы вопросы стратегического финансового планирования деятельности предприятия на основе оптимизации денежных потоков.

Ключевые слова: бизнес - планирование, стратегическое планирование, дисконтирование, движение денежных средств.



ANNOTATION

Mrs. I. A. Shestova. Strategic planning of financial activities of an enterprise oriented to the principle of the optimization of the flows of money - Manuscript. The Thesis for a Candidate Degree in Economics, Speciality - 08.06.02 - Business Undertakings, Management and Marketing - The Donetsk State University of Economics and Commerce named after M. Tugan - Baranovsky, Donetsk, 2000.

This thesis is devoted to the issue of the optimization of the flows of money in the strategic planning of enterprises' activities. In this work the author develops the new direction in the sphere of planned management.

It has been determined that under the present conditions the orientation to the showing of the flow of money rather than the showing of the company profit is the most reasonable. The methods of planned and pre-planned calculations have been suggested. The main results of the thesis have been implemented in the pharmaceutical company “Stirolpharm”. The issues of strategic financial planning of the enterprise's activities on the basis of the optimization of the flows of money have been investigated and analyzed. The analysis of the pharmaceutical industry of Ukraine has been carried out. The recommendations for the improvement of approaches to making planned and economic calculations in enterprises with piece-process of production have been given.

Key words: business planning, strategic planning, discounting, flows of money.



ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми дослідження. Планомірний розвиток суспільства - одне з найбільших досягнень людства. Стратегічне планування діяльності підприємства та його розвитку допомагає підтримувати необхідні економічні пропорції, забезпечує узгоджене і цілеспрямоване функціонування всіх ланок господарської системи.

Планування, як елемент ринкової системи, в Україні поки що не склалось, а методи стратегічного планування, які використовувались у нас у недалекому минулому, сьогодні стали неприйнятними. Між тим, в усіх країнах з ринковою економікою стратегічне планування зарекомендувало себе як один із найдійовіших інструментів сучасного управління. Відмова від централізованого управління економікою, директивного встановлення цін на продукцію і ресурси, які споживаються, ставить перед сучасним менеджером цілком незнайоме йому коло задач, від якості вирішення яких в значній мірі залежить фінансово-економічне становище галузі, її конкурентоспроможність, можливість динамічного розвитку.

Ринковій економіці українського типу властиві повсюдні затримки платежів. Підприємствам, які працюють в цих умовах, особливо важливо слідкувати за рухом грошових коштів. Планування, засноване на оптимізації грошових потоків, може стати основою управління рухом готівки та обіговими коштами.

Аналіз літератури показав, що авторів робіт, які звертались до питань планування в сучасних умовах, можна поділити на дві категорії фахівців: з бізнес - планування та фінансового планування. Цій проблемі присвячені праці Алексєєва М. М., Аптекаря С. С., Балабанова І. Т., Гранберга А. Г., Димитрієва З. І., Москвіна С., Петренка А. А., Прокопенка М. Д., Петкоскіна Д., Стоянової О.С., Д. Хан, і. т. ін. Більшість дослідників характеризують загальні проблеми планування, математичні методи в економіці, що рідко адаптуються до методики планування в ринкових умовах. Перші надають величезного значення плануванню при створенні нових сфер виробництва (надання послуг) або модернізації старих. Інші розглядають фінансове планування і прогнозування, що являє собою основу для фінансового планування на підприємствах.

Аналіз літератури з теми, яка розглядається, показав, що основою бізнес-планування є багатофакторний і всебічний маркетинговий аналіз бізнесу. Фінансовий план побудований на статистичному аналізі і нормуванні планованих показників. Питання стратегічного розвитку розглядаються більш повно при бізнес-плануванні. Останнє, в свою чергу розглядає тільки інвестиційну діяльність. Отже, стратегія розвитку фірми висвітлена тільки в частині інвестиційної діяльності. Фінансові плани, які розглядають і об'єднують всі сфери діяльності: виробничо-господарську, фінансову та інвестиційну, мають інтерес для підприємства, оскільки тільки вони є найбільш повним документом про майбутній стан фірми. Крім того, такий фінансовий план, на відміну від бізнес - плану визначає оптимальний варіант розвитку фірми і, отже, може служити керівництвом до дії.

Тому актуальність обраної теми визначається об'єктивною необхідністю стратегічного планування діяльності підприємства в ринкових умовах господарювання, управлінням потоками готівки і вибором власної методики фінансово-економічних розрахунків, створеної на принципах як вітчизняного, так і зарубіжного планування.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Робота виконана відповідно до Постанови Кабінету Міністрів України “Про заходи щодо реалізації Програми соціально-економічного розвитку Донецької області на 1998-2000 роки” від 15 грудня 1997 р. №1398, державної бюджетної теми Донецької державної академії управління №0100 U 003072 “Розвиток мікроекономічної стратегії виробництва”, відповідно Концепції інноваційної діяльності ВАТ “Концерн Стирол” (ВАТ “Концерн Стирол”, Горлівка, 2000 рік). Тему дисертації було затверджено вченою радою Донецької державної академії управління 20.03.97 р. (протокол №7), уточнено 25.02.99 р. (протокол №2).

Мета і завдання дослідження. Метою цієї роботи є розвиток теоретичних, методичних і методологічних основ планування галузевої одиниці в ринкових умовах української економіки.

Згідно із поставленою метою визначені наступні задачі дослідження:

показати значущість внутріфірмового планування в нових умовах господарювання;

визначити нові підходи до планування в ринкових умовах;

показати значущість управління грошовими потоками ще на стадії планування загальногосподарської діяльності підприємства;

запропонувати методологію фінансового плану на принципі оптимізації фінансових потоків і оптимальної виробничої програми, управління обіговими коштами і беззбитковому рівні виробництва;

розробити і реалізувати методику оптимізації виробничої програми;

показати значущість і принципи управління обіговими коштами на основі стратегічного фінансового плану;

дати наукове обґрунтування оптимального поєднання зарубіжних і вітчизняних методик планування;

адаптувати економіко-математичні методи і моделі в сучасному стратегічному фінансовому плані.

Предмет і об'єкт дослідження. Предметом дослідження цієї роботи є стратегічне планування на підприємстві, засноване на оптимізації грошових потоків.

Об'єктом дослідження в роботі є процес стратегічного планування діяльності підприємства на прикладі компанії “Стиролфарм” при Горлівському відкритому акціонерному товаристві “Концерн Стирол”.

Теоретична та методологічна основа. Методологічну основу процесу дослідження склали теоретичні положення провідних вітчизняних і зарубіжних учених з проблем бізнес-планування, планування та аналізу діяльності підприємства, його стратегічного розвитку.

Методологічні принципи планування діяльності підприємства за принципом оптимізації грошових потоків та деякі економіко-математичні моделі реалізовані в створеній автором комп'ютерній програмі. Програма написана в електронних таблицях EXCEL із використанням ряду макросів на мові програмування Vіsual Basіc.

Для вирішення конкретних поставлених у дисертації задач використані методи статистичного аналізу, факторний аналіз, метод директ - костинг, дисконтний аналіз, порівняльний і графічний аналізи та інші.

Як джерело інформації були використані річні і поточні звіти, дані бухгалтерського обліку, звіти виробничого відділу, висновки фармакологічного Комітету, інформація, отримана засобами Іnternet, експертні оцінки маркетингової групи компанії “Стиролфарм”, матеріали наукових конференцій і семінарів з питань стратегії розвитку підприємства тощо.

Наукова новизна одержаних результатів. Наукова новизна проведеного дослідження полягає в розробці методології стратегічного планування, заснованого на оптимізації грошових потоків.

За результатами проведеного дослідження сформульований ряд положень, які відзначаються науковою новизною:

уточнене поняття фінансового планування підприємства на сучасному етапі. Важливим моментом тут є керівництво принципом оптимізації грошових потоків при проведенні розрахунково-аналітичних обґрунтувань;

обґрунтована необхідність врахування планово-економічної діяльності підприємства у тісній ув'язці з програмою її стратегічного розвитку і маркетинговими обґрунтуваннями. У роботі запропоновано методики маркетингового і стратегічного аналізів як частки процесу фінансового стратегічного планування;

методика факторного аналізу за системою директ - костинг адаптована до специфіки фармацевтичних виробництв: ґрунтуючись на стандартних методологічних принципах аналіз проводиться в розрізі: структура номенклатури продукції, що випускається, і показує, який вплив на загальну зміну прибутку має зміна обсягу реалізації одного препарату відносно іншого; структура номенклатури даного препарату за формою упаковки і показує, який вплив на загальну зміну прибутку має зміна переваг споживача відносно до кількості таблеток в одній упаковці для даного препарату;

впроваджено доцільність оцінки ефективності діяльності компанії з урахуванням руху реальних грошових потоків та аналізом фінансових коефіцієнтів, ґрунтуючись на передовому зарубіжному досвіді управління компанією;

проведений аналіз становища фармацевтичної промисловості і дана оцінка цієї галузі на перспективу. На основі аналізу економічного становища об'єкту дослідження розроблені стратегічні задачі та визначене його місце в Україні;

уточнені фактори, які впливають на показник прогнозованих обсягів продажу. Введене поняття фактора реалізації стратегії, який характеризує прогнозований темп зростання результатів торговельної діяльності підприємства;

запропонована формула для розрахунку виторгу від реалізації з урахуванням форм оплати. Вона показує, що виторг від реалізації поточного місяця є середньозваженою грошових коштів, на величину яких відвантажена продукція на різних умовах оплати, вагами яких є частки даної форми оплати в поточному місяці;

створено методика розробки фінансового плану підприємства заснований на принципі оптимізації фінансових потоків. На основі цієї методики з безпосередньої участю автора розроблено фінансовий план компанії “Стиролфарм”.

Практичне значення одержаних результатів. Практичне значення отриманих результатів полягає в тому, що здійснені розробки дозволяють вдосконалити методику планування діяльності фармацевтичних компаній, які створюють таблетовані форми лікарських засобів.

Крім того, пропонована методологія може бути корисною і при плануванні будь-якого іншого штучного виробництва. Наприклад, виробництво товарів побутової хімії, склофарфорової промисловості, текстильної тощо. Це дозволяє оптимізувати процес прийняття управлінських рішень і контролювати роботу різних підрозділів диверсифікованої компанії.

В компанії “Стиролфарм” ВАТ “Концерн Стирол” впроваджено комп'ютерну програму із розробки оптимального фінансового плану, створену автором в електронних таблицях EXCEL із використанням ряду макросів на мові програмування Vіsual Basіc.

Результати досліджень стратегічного планування на підприємстві використано при розробці державної бюджетної теми Донецької академії управління “Розвиток мікроекономічної стратегії виробництва”. (державний реєстраційний номер 0100 U 003072); шляхи вдосконалення процесу менеджменту на концерні, запропоновані на конференціях, були застосовані в практичній діяльності Стиролу.

Особистий внесок здобувача. Теоретичні обгрунтування, практичні розробки, висновки та рекомендації, які містяться в роботі, одержано автором самостійно на основі вивчення, аналізу та узагальнення теоретичного і практичного матеріалу.

Апробація результатів дисертації. Основні положення і результати дисертаційного дослідження, висновки і рекомендаціях доповідалися і одержали позитивну оцінку на IV й V науково-практичних конференціях при Донецькій Державній Академії Управління (1998 - 1999 рр.), на науково-практичних конференціях при ВАТ “Концерн Стирол”: “Стирол у ХХІ столітті: погляд у майбутнє” і “Стратегічна програма розвитку Концерну до 2015 року - новий етап у житті концерну”, (м. Горлівка, 1999 р.). Запропоновані у виступах на конференціях за темою головного дослідження при ВАТ “Концерн Стирол” положення, були впроваджені у практичне керівництво (“Концепція інноваційної діяльності ВАТ “Концерн Стирол”).

Публікації. За результатами досліджень опубліковано 5 наукових статей у спеціалізованих економічних журналах і збірниках загальним обсягом 1,9 друкованих сторінок, з них безпосередньо автору належить 1,75 друкованих сторінок.

В інших виданнях опубліковано 1 наукове видання, загальним обсягом 1,7 друкованих сторінок, з них безпосередньо автору належить 0,4 друкованих сторінки.

Структура і обсяг роботи. Дисертація складається із вступу, трьох розділів, висновку, викладених на 165 сторінках друкованого тексту, містить 8 рисунків обсягом 3,4 сторінки, 5 таблиць обсягом 1,7 сторінок, список використаних джерел із 137 найменувань, 10 додатків на 94 сторінках.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЇ

У вступі подається обґрунтування актуальності теми дослідження, ступінь вивченості проблеми в літературі, формулюються цілі, задачі, предмет і об'єкт дослідження, викладається характеристика наукової новизни та обґрунтування практичної цінності роботи.

Розділ 1. Концепція стратегічного фінансового планування, побудованого на оптимізації грошових потоків

Якщо компанія приймає фінансові рішення по частинах, розрізнено, це неминуче приведе до фінансового краху. Тому грамотні фінансові менеджери завжди розглядають наслідки всіх своїх рішень у комплексі. Такий процес називається фінансовим плануванням, а його результат - фінансовий план.

Важливість і значущість планування діяльності фірми у ринкових умовах полягає в тому, що він (фінансовий план) є фундаментом для процесу менеджменту, дозволяє визначати способи ефективності організації, служить керівництвом до дії.

Сама собою розробка фінансового плану сприяє розумінню тих факторів, які сприяють реалізації прийнятої стратегії, і виявленню тих факторів, які навпаки, перешкоджають успішному її здійсненню. Фінансовий план також допомагає прослідкувати вплив сьогоденних рішень на можливості компанії у найближчому майбутньому.

Таким чином, кожний із документів (бізнес-план і фінансовий план) являють собою вузько спрямовану цінність. Тому створення такого фінансового плану, є основним завданням вдосконалення фінансового планування в сучасних умовах української економіки.

На наш погляд сучасний стратегічний фінансовий план, заснований на принципі оптимізації грошових потоків - це розрахунково-аналітичний документ, обґрунтований шляхом всебічного критичного аналізу стану всіх сфер діяльності об'єкту планування і його стратегії розвитку, який відбиває набір правил і прийомів, орієнтованих на управління грошовими потоками, обіговими коштами, реалізацію стратегічних задач у плановому періоді, та за допомогою яких досягаються встановлені перспективні цілі підприємства, що зумовлене об'єктивними особливостями господарювання в умовах сучасної української економіки.

Відмінність потоку грошових коштів від бухгалтерського прибутку полягає в тому, що перший показує, коли компанія і покупець оплачують свої рахунки, а другий - коли прибуток зароблений. Потоки грошових коштів розділяються на три групи: кошти, отримані і витрачені в результаті виробничої, інвестиційної та фінансової діяльності.

Згідно із українським законодавством у звіті про прибутки і збитки (рівно як і в прогнозі прибутків і збитків) реалізація товарів відображається в момент її здійснення, а не в момент отримання грошей за продукцію від споживача. Так, якщо підприємство реалізує продукцію в кредит, підприємство відображає прибуток у момент здійснення реалізації (відвантаження товару споживачу); проте до того, як рахунки за цю продукцію не будуть оплачені, не буде і реального притоку грошових коштів. Дійсно, чистий обіговий капітал збільшується, за рахунок зростання дебіторської заборгованості. Але приріст грошових коштів від основної діяльності буде скоректований у бік зменшення на суму приросту дебіторської заборгованості. Крім того, якою б не була величина обігових коштів підприємства, постачальникам потрібні “живі” гроші.

Тому планування повинно бути спрямоване на створення такої структури обігового капіталу, яка б забезпечувала достатність готівки і нормальний грошовий потік.

Розділ 2. Маркетинговий менеджмент підприємств фармацевтичної галузі в Україні

Розробка стратегії розвитку Компанії може бути здійснена тільки на основі детального аналізу потреб покупця, можливостей конкурентів і місці компанії на ринку фармацевтичної продукції. Тому цей розділ роботи починається з аналізу ринків (українського і ближнього зарубіжжя колишніх країн СНД, переважно Росії) фармацевтичної продукції. Проводиться аналіз експорту вітчизняної продукції, аналіз зарубіжних фірм на українському ринку.

Висвітлюються питання структури ринку згідно із належністю препаратів до певної фармакологічної групи. Проаналізована тенденція зміни захворюваності в Україні. Показане місце аналізу сезонного фактору фармацевтичної продукції та його зміна згідно із розширенням номенклатури продукції компанії “Стиролфарм” ВАТ “Концерн Стирол” на українському ринку медпрепаратів. Далі додається аналіз діяльності компанії “Стиролфарм” за рік, а також аналіз виробничо-збутової діяльності на прикладі препарату аспірин.

На основі стратегії розвитку “Стиролфарм”, а також з урахуванням викладених аналітичних розробок визначені основні напрямки стратегічного розвитку компанії на перспективу і розроблений ряд задач. Всі питання, що розглядаються в даній главі, покладені в основу розробленого фінансового плану, який пропонується цією роботою.

Існує багато видів ліків, які не виробляються ні в Україні, ні в інших країнах СНД. Їх імпорт задовольняє тільки 50% від загальних потреб. Більша частина ліків надходить в упакованому вигляді.

Експерти стверджують, що на ринку фармацевтичної продукції існує незаповнена ніша, яка оцінюється в 1300 найменувань, а вітчизняні виробники продовжують орієнтувати виробництва на ті частки ринків, які достатньо насичені, наприклад, різного роду знеболюючі засоби.

Лідерство у виробництві лікарських засобів для української фармацевтичної промисловості передбачає зростання обсягів виробництва до 2000 найменувань продукції. За останні два роки номенклатура вітчизняних фармпрепаратів різних фармакологічних груп збільшилась з 800 до 1246 препаратів, 584 субстанцій. Тільки у 1996 році українські виробники лікарських засобів розпочали випуск 126 нових препаратів, на відміну від Росії - 17.

Для зміцнення позицій українських виробників на ринках фармацевтичної продукції необхідно:

розширювати асортимент продукції, що випускається;

забезпечити відповідність продукції вітчизняного виробника стандартам GМР;

збалансувати структуру асортименту за фармакологічною належністю та потребами ринку;

знижувати ідентичність асортименту згідно із зарубіжними аналогами;

централізоване вивчення захворюваностей згідно із регіональними особливостями;

створення єдиного Українського центру з вивчення ринків фармацевтичної продукції;

максимально знизити нормативно-технічні бар'єри;

підтримка вітчизняного виробника в частині податкових і митних пільг.

У 1998 році в заводі “Фармація” було вироблено таблетованих форм лікарських препаратів в обсязі 61 млн. таблеток і капсул, на загальну суму 4 млн. грн. У порівнянні із минулим роком цей показник зріс на 13,5%.

Виробництво таблетованих форм медпрепаратів має деякі особливості, що обумовлює необхідність адаптації методики директ-костинг для проведення аналітичних розрахунків.

Як відомо, вона в деякій мірі ускладнюється в умовах багатономенклатурного виробництва, коли крім вищенаведених факторів необхідно враховувати і вплив структури реалізованої продукції. Поняття структури реалізованої продукції для компанії “Стиролфарм” має на увазі не тільки частку даного фармацевтичного препарату у всій сукупності таблетованих форм, що виробляються, але і в залежності від форми упаковки кожного препарату.

Номенклатура фармпрепаратів може розглядатись як у відповідності із найменуваннями лікарських засобів (аспірин, парацетамол, агістам тощо), так і у вигляді невеликих груп в залежності від форми упаковки кожного найменування (наприклад, І група: аспірин N 6, аспірин N 12, аспірин N 30, аспірин N 50, аспірин N 100; ...V група: омепразол N 30, омепразол N 120 тощо).

Тому для виявлення впливу вищенаведених факторів, урахування впливу структури реалізованої продукції будемо розглядати з двох позицій:

за найменуваннями лікарських препаратів (структура номенклатури продукції, що випускається). Він показує, який вплив на загальну зміну прибутку має зміна обсягу реалізації одного препарату відносно іншого;

в залежності від форми упаковки кожного найменування (структура номенклатури даного препарату за формою упаковки). Він показує, який вплив на загальну зміну прибутку має зміна переваг споживача відносно кількості таблеток в одній упаковці для даного препарату.

На основі системи Директ-Костинг оцінений вплив тих же факторів з урахуванням структури номенклатури кожного препарату і номенклатури всіх препаратів.

Структура визначається на основі ваги структурної одиниці в загальному обсязі і частки маргінального прибутку у виторгу.

Із таблиці видно, що за рахунок зміни структури номенклатури кожного продукту (наприклад, частка аспірину N 6 за фактом виявилась рівною 31, за планом передбачалось 23,96) в залежності від виду упаковки, компанія втратила 71 тис. грн.

Вплив зміни структури реалізації по всіх найменуваннях продуктів принесло збитки в розмірі 127 тис. грн., загальна зміна кількості реалізованих всіх препаратів знизило прибуток на 33 тис. грн. Цей же показник, але який враховує зміну структури препарату в залежності від виду упаковки показує значну зміну - 177 тис. грн. збитку. Умовно-постійні витрати виявились нижче планованих на 241 тис. грн.

Отже, значний вплив на зміну прибутку має вид упаковки, і частка кожного препарату в загальному обсязі реалізації.

Таким чином, переваги застосування факторного аналізу за методикою директ-костинг із деякою її адаптацією до специфіки виробництва таблетованих медичних препаратів очевидні: вона дозволяє дослідити і кількісно виміряти не тільки безпосередні, але й опосередковані зв'язки і залежності.

Основна стратегічна задача компанії “Стиролфарм” ґрунтується на досягненні рівня провідних фармацевтичних компаній світу і входженні в сотню лідерів з обсягу продажу лікарських препаратів. На основі цього пріоритетними цілями розвитку компанії “Стиролфарм” на майбутній період є такі: розширення номенклатури виробленої продукції; збільшення обсягів реалізації; вихід на зарубіжні ринки збуту; максимальне завантаження виробничих потужностей; розробка нових лікарських форм. Для реалізації поставлених цілей у роботі пропонується багатостороння стратегія.

Розділ 3. Дослідження методології фінансового планування галузевої одиниці по принципу оптимізації фінансових потоків.

Цей розділ досліджує принцип оптимізації фінансових потоків, реалізований у фінансовому плані діяльності Компанії “Стиролфарм” у 1999 році. Прогнози реалізації, які є відправною точкою і основою для всіх наступних розділів, ґрунтуються на експертній оцінці брокерів, статистичному і маркетинговому аналізах.

Планування і розподіл витрат виробництва подані згідно із принципом зниження періоду між етапом виробництва готової продукції і періодам реалізації препарату. Це дозволяє реалізувати принцип оптимізації потоків грошових коштів і підвищення обіговості обігових коштів підприємства.

Виробничий процес створення таблетованих форм лікарських засобів на ВАТ “Концерн Стирол” умовно поділений на два етапи. Згідно із цим побудована виробнича програма.

Підсумковими документами фінансового плану є: прогноз руху грошових коштів, прогноз прибутків і збитків, а також прогноз рівня обігових коштів та їх обіговості.

Ринкові умови диктують наступне: необхідно виробляти не більше того, що можна продати і рівно те, що потрібне споживачеві. Виробнича програма не може бути сформована раніше, ніж визначиться номенклатура та обсяги, які диктуються ринком.

При прогнозуванні обсягів реалізації враховуються наступні фактори: фактори сезонності, циклічності, регіональності, взаємозамінності, фактор часу, фактор реалізації стратегії, структура номенклатури. Фактором реалізації стратегії є прогнозний темп зростання результатів торгівельної діяльності підприємства. Цей показник засновується на аналітичних маркетингових дослідженнях та принципах стратегії розвитку підприємства.

Знаючи обсяг реалізації (r _{j i n}) кожного препарату (і), упакованого в n вид упаковки у певний період часу (j) і ціну кожного з них (p _{j i n}), можна визначити виторг від реалізації, тобто оцінити обсяг у грошовому вираженні. Позначимо цю величину як r ^d _{j i n}, де верхній індекс d означає грошовий вираз. Тоді

(1)

Звернемо увагу, передбачається, що ціна - p _{j i n} - приймає різні значення не тільки залежно від препарату і виду упаковки, але і може змінюватись протягом часу.

У своїх міркуваннях ми акцентували увагу на те, що нас цікавить не стільки обсяги відвантаженої продукції в даному місяці, а обсяги отриманих грошових коштів даного місяця. В цьому фінансовому плані враховується, що кількість відвантажених препаратів кожного місяця можна розбити на три частини: на умовах передплати, на консигнаційних і дистриб'юторських складах і з відстрочкою платежу. Частки кожної форми оплати поточного місяця (j) приймемо відповідно рівними m ^t _j, m ^k _j и m ^o _j. При цьому,

(2)

Кількість членів у виразі може змінюватись залежно від кількості врахованих у фінансовому плані форм платежу, що мають вплив на грошовий потік.

Тоді обсяг реалізації поточного місяця за формами оплати розподілиться таким чином:

- за передоплатою

(3)



- на консигнаційні склади

(4)

- з відстрочкою платежу.

(5)

Справедливий також наступний вираз, який показує виторг поточного місяця у вигляді його складових за формами оплати:

(6)

У праву частину виразу 6 підставимо відповідно вирази (3)-(5) В результаті отримаємо:

або (7)

Таким чином, виторг від реалізації поточного місяця є середньозваженою грошових коштів, на величину яких відвантажена продукція на різних умовах її оплати, вагами яких є частки даної форми оплати в поточному місяці.

Якщо передбачувані відстрочки платежу за формами оплати не перебільшують мінімального планового періоду, то для прогнозування надходжень грошових коштів є справедливим вираз (1) а формула (7) у даному випадку має аналітичну та інформативну цінність.

Стан української економіки характеризується тотальними затримками платежів і зростанням у підприємств залежності від дебіторської заборгованості, визначає нереальність використання виразу (1) у фінансовому плані, орієнтованому на оптимізацію грошових потоків, що обумовило необхідність перегляду виразу (1) з точки зору необхідності урахування затримки платежів.

Знаючи, що відстрочка платежів складає 30 календарних днів, а на консигнаційні і дистриб'юторські склади продукція відвантажується з умовою грошових надходжень 60 календарних днів, можна сказати: приплив у вигляді виторгу від реалізації поточного місяця буде складатись із чисто надходжень даного місяця на умовах відвантаження по факту оплати; з консигнаційних складів із позаминулого місяця (за продукцію, 60 днів тому передану на склад); за відстрочку платежу минулого місяця (за продукцію, 30 днів тому відвантажену).

Таким чином, вираз 1 приймає вигляд:

(8)

Як уже відзначалось вище, створення виробничої програми відбувається на основі затверджених обсягів реалізації. Тому на першому етапі розглядається план виробництва другого етапу, коли визначаються обсяги, якими повинні бути забезпечені склади концерну у визначені періоди часу для оптимального заповнення ринку товарами, а потім першого, який забезпечує реалізацію попереднього етапу виробництва.

Розглянемо порядок визначення виробничої програми другого етапу.

При цьому враховуються наступні фактори: обсяг реалізації; наявність складських запасів; мінімальна партія упаковки;

Створення виробничої програми першого етапу виробництва є завданням більш складним. Слід враховувати наступні фактори: не перебільшення потужності виробництва; період постановки на виробництво нових препаратів; обсяг виробництва другого етапу або готової продукції на майбутній місяць; наявність складських запасів; мінімальний лот (мінімальна партія виробництва; забезпечення страхового запасу; забезпечення беззбиткового рівня виробництва.

На другому етапі вирішення задачі відбувається підбір такого обсягу (підбирається беззбитковий обсяг виробництва по кожному препарату), при якому умовно-постійні витрати, розподілені пропорційно обсягам виробництва, відповідали добутку підібраного обсягу на величину маржі.

Слід відзначити, що результати ретроспективного дослідження показали, що пропонована методика планування та управління виробничо-господарською діяльністю об'єкту дослідження, є більш прогресивною, економічно обґрунтованою, а також такою, що має практичну цінність для менеджерів.



ВИСНОВКИ

В цій роботі були розглянуті деякі питання стратегічного управління і фінансового планування. В роботі наведене визначення сучасного стратегічного фінансового плану, викладені основні принципи планово-менеджерської роботи, запропонована нова методологія фінансового планування, основана на оптимізації грошових потоків.

В результаті досліджень встановлено:

1) Об'єктивна необхідність ринкових умов господарювання українських підприємств вимагає перегляду підходів до планування їх діяльності на перспективу.

2) Планування майбутнього розвитку повинне грунтуватися на результатах численних маркетингових досліджень, аналізі господарської і торговельної діяльності за попередні періоди.

3) Сучасний фінансовий план повинен будуватись з урахуванням стратегії розвитку фірми і реалізувати цей принцип в економічних роз рахунках.

4) Потрібна адаптація економіко-математичних методів до планування діяльності підприємства у сучасних ринкових умовах господарювання.

5) Процес створення сучасного фінансового плану, побудованого на оптимізації фінансових потоків - процес ітераційний. Мета його створення - знаходження оптимального шляху розвитку фірми, який стане керівництвом до дії для основних підрозділів фірми.

6) Методологія стратегічного фінансового плану повинна будуватись з урахуванням оптимізації грошових потоків, що в свою чергу дозволяє проводити контроль за рівнем обігових коштів і приймати ефективні управлінські рішення.

7) Фінансовий план повинен орієнтуватись на умови, які диктуються ринком. У зв'язку з цим весь документ ґрунтується на прогнозованих обсягах реалізації.

8) Створення двох видів виробничої програми, згідно із умовним розподілом процесу виробництва на два етапи, дозволяє оптимізувати фінансовий потік, який являє собою горизонтальний розподіл витрат у часі.

9) Урахування фактора беззбиткового рівня виробництва при розгляді виробничої програми дозволяє забезпечити покриття постійних витрат надходженнями у вигляді виторгу від реалізації.

10) Управління запасами сировини, матеріалів і готової продукції на складах, приводячи їх до оптимально потрібних, дозволяє збільшувати обіговість обігових коштів та оптимізувати грошовий потік.

11) Планування закупок дозволяє наперед оцінювати потребу в закупках сировини і матеріалів, для підтримання нормального виробничого процесу, оцінювати достатність готівки і мобільно управляти грошовим активом.



ОСНОВНІ ПУБЛІКАЦІЇ АВТОРА ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

1. Заиченко И. А. Принятие инвестиционных решений: лизинг или покупка. / Проблемы повышения эффективности функционирования предприятий различных форм собственности: Сб. науч. тр. - Донецк., 1999- С. 365-371.(0,4 др. ар.)

2. Заиченко И. А. Механизмы реализации инвестиционной стратегии ОАО “Концерн Стирол”. // Менеджер. - 2000. - № 2(9). - С.40-44.(0,3 др. ар.)

3. Аптекарь С. С. Заиченко И. А. Анализ товарной стратегии предприятия с использованием модифицированной стратегической матрицы./ Экономика промышленности, 2000. - №2.- С 109-115. (0,4 др. ар.)

(Особистий внесок здобувача: проаналізована товарна стратегія концерну цілком та об'єкту дослідження дисертаційної роботи. - 0,3 др. ар.)

4. Заиченко И. А. Принципы ценовой политики ВАТ “Концерн Стирол”./ / Менеджер, 1999.-№ 2(4).- С. 36-43. ( 0,4 др. ар.)

5. Болотский Ю. А. Заиченко И. А. Повышение эффективности управления и оптимизация финансовых потоков. // Менеджер, 1999. - № 2(4). - С.108-114. (0,4 др. ар.)

(Особистий внесок здобувача: пропоновані шляхи підвищення ефективності управління підприємством, користуючись принципом оптимізації грошових потоків - 0,35 др. ар.)

В інших виданнях:

6. Белоусов А. В., Яценко И.В., Назаренко В. В, Заиченко И. А. Оценка инновационной деятельности ОАО “Концерн Стирол”.// Концепция инновационной деятельности ОАО “Концерн Стирол” (Для служебного пользования), Горловка, 2000 . - с.32-42. ( 1,7 др. ар.)

Размещено на Allbest.ru

...