Формування структурно-інвестиційної політики в Україні

Размещено на http://www.allbest.ru/

ГУМАНІТАРНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

“Запорізький інститут державного та муніципального управління”

УДК 351.82:330.322

ФОРМУВАННЯ СТРУКТУРНО-ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ПОЛІТИКИ В УКРАЇНІ

Спеціальність 25.00.02 - механізми державного управління

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата наук з державного управління

БОНДАРЕНКО Дмитро Олександрович

Запоріжжя - 2007

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана в Гуманітарному університеті “Запорізький інститут державного та муніципального управління”.

Науковий керівник - доктор наук з державного управління, професор Корецький Микола Христофорович, Гуманітарний університет “Запорізький інститут державного та муніципального управління”, професор кафедри фінансів та банківської справи.

Офіційні опоненти - доктор наук з державного управління, доцент Мартиненко Володимир Федорович, Національна академія державного управління при Президентові України, професор кафедри економічної теорії та історії економіки;

кандидат наук з державного управління Кузнецов Андрій Олегович, Харківський регіональний інститут державного управління Національної академії державного управління при Президентові України, заступник начальника управління координації наукових досліджень та інформаційно-аналітичної роботи.

Захист відбудеться 2007 р. о годині на засіданні спеціалізованої вченої ради К 17.127.03 у Гуманітарному університеті “Запорізький інститут державного та муніципального управління” за адресою: 69002, м. Запоріжжя, вул. Жуковського, 70-б, ауд. 125.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Гуманітарного університету “Запорізький інститут державного та муніципального управління” за адресою: 69002, м. Запоріжжя, вул. Жуковського, 70-б.

Автореферат розісланий 2007 р.

Вчений секретар

спеціалізованої вченої ради З.О. Надюк



АНОТАЦІЯ

Бондаренко Д.О. Формування структурно-інвестиційної політики в Україні - Рукопис. інвестиційний державний управління економіка

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата наук з державного управління за спеціальністю - 25.00.02 - механізми державного управління. - Гуманітарний університет “Запорізький інститут державного та муніципального управління. - Запоріжжя, 2007.

У дисертації визначено механізми формування структурно-інвестиційної політики в Україні. Обґрунтовано роль і місце структурно-інвестиційної політики в теорії і практиці державного регулювання економіки. Досліджено розвиток теоретико-методологічних основ базових елементів структурно-інвестиційної сфери. Обґрунтовано теоретичні основи поняття і структури інвестицій. Проведено оцінку ефективності функціонування механізмів і методів формування та реалізації структурно-інвестиційної політики в Україні. Розроблено сучасну концепцію формування теоретико-методологічних засад побудови моделі структурно-інвестиційної політики. Розроблено заходи щодо вдосконалення структурно-інвестиційної політики в Україні.

Ключові слова: державне регулювання, методи, механізми, реалізація, структурно-інвестиційна політика, формування.



АННОТАЦИЯ

Бондаренко Д.А. Формирование структурно-инвестиционной политики в Украине - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата наук государственного управления по специальности 25.00.02 - механизмы государственного управления. - Гуманитарный университет “Запорожский институт государственного и муниципального управления”. - Запорожье, 2007.

В диссертации определены механизмы формирования структурно-инвестиционной политики в Украине. Систематизация большого количества факторов, которые отображают специфические условия функционирования экономики Украины, дала возможность аргументировать необходимость увеличения роли государства в рыночных условиях в Украине. При этом структурная трансформация является основным направлением структурно-инвестиционной политики.

В рамках развития концептуальных основ понятийного и методологического аппаратов государственного регулирования инвестиционной сферы проведено исследование сущности структурно-инвестиционной политики. В рамках комплексного подхода главная составляющая политики должна включать такие формы участия государства в инвестиционной деятельности: прямое участие; косвенное участие; мобилизация и формирование инвестиционных ресурсов.

Экономическая сущность инвестиций, обусловленная их воспроизводственной направленностью на увеличение реального капитала, определила их важную роль в реализации стратегии экономического роста и структурной перестройки экономики. В данном контексте инвестиции рассмотренные в работе как базовое понятие в системе структурно-инвестиционной политики. В проведенных исследованиях анализ понятия и структуры инвестиций осуществлялся в рамках технологического и традиционного подходов. Это, в частности, нашло свое отображение в Законе Украины “Об инвестиционной деятельности”. В диссертации проведены анализ разных этапов эволюции категории “инвестиции”, которые характеризуют стадии и периоды экономического развития.

Определены этапы, которые составлялись в зависимости от конкретной экономической ситуации в стране и соответствующей ей трансформации целей и задач развития экономики. Определение эффективности функционирования механизмов и методов формирования и реализации структурно-инвестиционной политики в Украине дало возможность выделить проблемы, обусловленные незавершенностью системных рыночных преобразований и сдерживающим инвестиционным спросом: отсутствие рыночных механизмов капитализации в реальном секторе экономики, невосприимчивость реального сектора к инвестициям, недостаток высокоэффективных инвестиционных проектов, отсутствие четкого механизма доведения финансовых ресурсов (бюджетных средств, амортизационных отчислений, налоговых платежей, платежей во всяческие внебюджетные фонды, кредитной эмиссии и т.д.) к запроектированным срокам их использования.

Разработаны методические подходы к формированию государственной структурно-инвестиционной политики. В работе предложенная Концепция, которая отвечает современным реалиям переходного периода и задачам экономического развития страны. К важнейшим ее принципам относяться принципы комплексности и целостности, приоритетности, конкретности целей и ориентиров, дифференциации объектов руководящих влияний, обеспеченности законодательной базой.

Предложена модель комплексной оценки уровня приоритетности инвестиционного проекта, в основу которой положенная интегральная експертно-бальна оценка, которая включает оценку самого инвестиционного проекта, а также оценку уровней стратегической и стабилизационной значимости предприятия. В диссертации мероприятия усовершенствования структурно-инвестиционной политики в Украине рассматриваются по трем направлениям: содействие развитию банковского кредитования, поддержка венчурного финансирования, привлечение иностранных инвестиций.

Кардинальным решением проблемы активизации инвестиционной деятельности банков является реформирование и развитие банковской системы в направлении расширения инфраструктуры кредитного рынка, принятие решений о специализированных банках. Определны направления участия органов власти в развитии системы венчурного финансирования. Участие государства в процессах привлечения иностранных инвестиций должно концентрироваться на таких основных направлениях: формирование регионов как зон наибольшей привлекательности для инвестирования; создание в регионах специализированных центров поддержки зарубежных инвесторов; разработка перспективных целевых инвестиционных программ; создание системы маркетинга.

По результатам диссертационного исследования разработаны научно-практические рекомендации для органов государственной власти, среди которых: более тесная координация действий с участниками фондового рынка; проведение регулярных консультаций и совещаний с руководителями финансовых институтов; создание Ассоциаций региональных банков.

Ключевые слова: государственное регулирование, методы, механизмы, реализация, структурно-инвестиционная политика, формирование.



ANNOTATION

Bоndаrеnко D.A. Forming of structurally-investment policy in Ukraine. - Manuscript.

Dissertation on the receipt of scientific degree of the candidate of sciences from public administration after speciality 25.00.02 - mechanisms of public administration. - Humanitarian university “Zaporozhian institute of public and municipal administration”, Zaporozhia, 2007.

In dissertation the mechanisms of forming of structurally-investment policy are certain in Ukraine. Shown role and place of structurally-investment policy in a theory and practice of the state adjusting of economy. Development of theory-methodological bases of base elements of structurally-investment sphere is explored. Shown theoretical bases of concept and structure of investments. Estimation of efficiency of functioning of mechanisms and methods of forming and realization of structurally-investment policy is conducted in Ukraine. Modern conception of forming of теоретико-methodological bases of construction of model of structurally-investment policy is developed. Measures are developed on perfection of structurally-investment policy in Ukraine.

Keywords: state adjusting, methods, mechanisms, realization, structurally-investment policy, forming.



ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. Структурні диспропорції, що склалися в економіці України, призвели до недостатнього інвестування господарського комплексу, погіршення якісного складу основних фондів, неможливості забезпечити не тільки розширене, а й просте відтворення, консервації та поглиблення старої неефективної структури господарства, орієнтації її на паливно-сировинну складову. Повільне залучення ринкових джерел фінансування інвестицій зумовило порушення відтворювальних процесів в економіці країни і стало негативним чинником “усунення” держави від процесу регулювання структурних перетворень, що виявляється у відсутності ефективної структурно-інвестиційної політики. Ця обставина ускладнює подальше економічне зростання, досягнення стійкого зростання виробництва і проведення необхідної структурної перебудови економіки країни в цілому й окремих її регіонів зокрема.

Структурно-інвестиційна політика передбачає розробку концепції розвитку економіки, у якій визначені генеральна мета і вектор індустріального перетворення виробничо-господарського комплексу країни.

Значною мірою через відсутність загальновизнаної концепції розвитку національної економіки в Україні не була створена теоретично обґрунтована і практично діюча галузева політика, в основу якої покладено розвиток її найважливішого ядра - структурно-інвестиційної складової. Відповідно, відсутнє її теоретико-методологічне і поняттєво-концептуальне обґрунтування.

Дослідження структурно-інвестиційної політики як функції державного регулювання економіки, її переваги і недоліки розглядаються в працях таких зарубіжних учених, як А. Бхадурі, К. Ласкі, Ф. Левчик, В. Танці, П. Самуельсон, Л. Бернс, Г. Бірман, М. Бромвич, Р. Брейлі, Л. Гітман, М. Джонк, С. Майерс, М. Поукок, С. Росс, А. Сміт, У. Шарп, В. Баліков, А. Блохін, В. Камаєв, І. Кац, Ш. Магомедов, Я. Рекітар, М. Сажина, І. Устиян, Ю. Швирков, Ю. Шишков та інші.

Значний внесок у розробку загальних моделей розвитку економіки перехідного періоду, що передбачають певне бачення рішення структурно-інвестиційних проблем, зробили праці Л. Абалкіна, С. Глазьєва, А. Бєлоусова, В. Іванченка, О. Пчелинцева, В. Кириченка.

Економічний розвиток регіонів і, зокрема, окремі питання регіональної структурно-інвестиційної політики розглядаються у працях таких вітчизняних дослідників: В. Александрової, О. Алимова, О. Амоші, О. Василика, О. Гаврилюка, О. Галушко, М. Герасимчука, О. Дація, М. Денисенка, О. Джуcова, С. Дорогунцова, А. Заїнчковського, М. Іванова, М. Корецького, А. Кузнецова, І. Лукінова, В. Мартиненка, О. Паламарчука, А. Пересади, С. Покропивного, С. Салиги, Г. Семенова, А. Сухорукова, Н. Тарасової, А. Ткача, Д. Черваньова, М. Чумаченка, Г. Швиданенка, В. Шевчука та інших.

Дослідження цієї проблеми переліченими вченими, як правило, не враховують структурних проблем окремих галузей економки. Питання системного розгляду структурно-інвестиційної політики в Україні опиняються за межами дослідження і є недостатньо розробленими як у теоретико-методологічному аспекті, так і з погляду практичного дослідження. Незавершеність наукових розробок у сфері формування та реалізації базових стратегій структурних перетворень та інвестиційної політики підтверджує істотну практичну значущість цієї проблеми для держави та об'єктивний характер актуальності теми дослідження.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Наукові результати, теоретичні положення й висновки дослідження було отримано в межах наукової теми Гуманітарного університету “Запорізький інститут державного та муніципального управління” “Планування, прогнозування та державне регулювання мікро- та макроекономічних процесів” (номер державної реєстрації 0102U003195). Роль автора полягає в обґрунтуванні заходів поліпшення умов інвестування в Україні.

Мета й завдання дослідження. Метою дисертаційного дослідження є науково-теоретичне обґрунтування методичних засад і практичних рекомендацій щодо формування структурно-інвестиційної політики в Україні.

Для досягнення мети дослідження було поставлено і вирішено такі завдання:

- визначити роль і місце структурно-інвестиційної політики в теорії і практиці державного регулювання економіки;

- дослідити розвиток теоретико-методологічних основ базових елементів структурно-інвестиційної сфери;

- обґрунтувати теоретичні основи поняття і структури інвестицій;

- оцінити ефективність функціонування механізмів і методів формування та реалізації структурно-інвестиційної політики в Україні;

- розробити сучасну концепцію формування теоретико-методологічних засад побудови моделі структурно-інвестиційної політики;

- розробити заходи щодо вдосконалення структурно-інвестиційної політики в Україні.

Об'єктом дослідження є процес формування структурно-інвестиційної політики в Україні.

Предметом дослідження є механізми, методи, важелі, концепції та організаційно-економічні відносини, що визначають структурно-інвестиційну політику держави.

Гіпотеза дослідження базується на припущенні, що комплексна система заходів держави щодо забезпечення прогресивних структурних перетворень на державному, регіональному та галузевому рівнях відповідно до розробленої концепції є достатньою умовою функціонування ефективної структурно-інвестиційної політики держави в Україні.

Методи дослідження. Методичною основою дослідження є теорії, концепції і моделі регулювання ринкової економіки й інвестиційної діяльності, що викладені в працях провідних зарубіжних і вітчизняних економістів. У процесі проведення дослідження використані різні теоретико-методологічні підходи і методи пізнання, а також методи наукових досліджень: абстрактно-логічний (теоретичні узагальнення і формулювання висновків), статистико-економічний (аналіз сучасного стану структурно-інвестиційної політики), монографічний (при розробці методичного апарату для формування структурної й інвестиційної складових), розрахунково-конструктивний та експериментальний (при оцінюванні інвестиційного клімату та аналізі його структурних компонентів).

Інформаційною базою дослідження стали законодавчі акти Верховної Ради України, постанови Кабінету Міністрів України. Джерелом аналітичної інформації були матеріали первинного обліку та статистичної звітності підприємств, офіційні статистичні дані України.

Матеріалами дослідження стали спеціальна література з проблем теорії та практики формування теоретико-методологічних основ побудови моделі структурно- інвестиційної політики.

Наукова новизна одержаних результатів полягає в такому:

вперше:

- запропоновано модель комплексної оцінки рівня пріоритетності інвестиційного проекту, в основу якої покладена інтегральна експертно-бальна оцінка, що включає оцінку самого інвестиційного проекту, а також оцінку рівнів стратегічної і стабілізаційної значущості підприємства, що представили інвестиційні проекти на конкурсний відбір, та яка дає змогу забезпечити державне регулювання спрямованості інвестицій на реалізацію системи структурних пріоритетів у регіоні;

удосконалено:

- теоретичні основи дослідження поняття і структури інвестицій, що, на відміну від їх аналізу і генезису в рамках технологічного і традиційного підходів, передбачають врахування інвестицій у людський і інтелектуальний капітал;

- теоретичні позиції в підходах до вибору структурних пріоритетів з метою селективної підтримки держави через виділення укрупнених етапів, що складалися залежно від конкретної економічної ситуації в країні і відповідної їй трансформації цілей і завдань розвитку економіки;

- методичні основи розвитку структурно-інвестиційної політики шляхом розробки концепції з урахуванням принципів: комплексності і цілісності, селективності або пріоритетності, конкретності цілей і орієнтирів, диференціації об'єктів управлінських впливів, забезпеченості законодавчої бази;

набули подальшого розвитку:

- теоретичні засади дослідження факторів посилення ролі держави в інвестиційних процесах, що, на відміну від існуючих, враховують особливості історичного розвитку, прояв негативних соціально-економічних наслідків реформування економіки, існуючі концепції раціонального пізнання;

- методичні підходи визначення поняття структурно-інвестиційної політики через доповнення її забезпечувальної складової прямою участю держави в інвестиційній діяльності, що здійснюється за рахунок бюджетних коштів; використанням макроекономічних підходів; мобілізацією і формуванням інвестиційних ресурсів.

Практичне значення одержаних результатів. Основні результати роботи використані в діяльності органів управління Запорізької обласної державної адміністрації при розробці програм інвестиційного розвитку регіону (довідка № 937/06-15 від 05.09.2006 р.), Запорізькою торгово-промисловою палатою (довідка № 22.2/559 від 10.05.2007 р.).

Теоретичні розробки дисертаційної роботи використовуються в навчальному процесі Гуманітарного університету “Запорізький інститут державного та муніципального управління” при викладанні таких дисциплін: “Державне регулювання економіки”, “Менеджмент у державному та муніципальному управлінні”, “Правове забезпечення державного регулювання” “Інвестиційний менеджмент” (довідка № 11-005/2 від 11.04.2006 р.).

Особистий внесок здобувача. Дисертація є самостійною науковою працею та містить розроблені автором особисто результати в галузі науки державного управління, що в сукупності вирішують конкретне наукове завдання щодо удосконалення інвестиційної політики.

Апробація результатів дослідження. Науковий зміст основних результатів дослідження та їх практичне застосування обговорювалися на науково-практичних конференціях: “Інноваційний розвиток економіки регіону” (м. Дніпропетровськ, 2004 р.), “Проблеми і перспективи інноваційного розвитку економіки України” (м. Дніпропетровськ, 2005 р.).

Публікації. За темою дисертаційного дослідження опубліковано 6 наукових праць (4 - у наукових фахових виданнях) загальним обсягом 4,3 обл.-вид. арк.

Обсяг і структура дисертації. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел. Повний обсяг роботи - 210 сторінок, з яких 5 рисунків займають 3 сторінки, 10 таблиць - 7 сторінок, список використаних джерел (173 найменування) - 14 сторінок.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ РОБОТИ

У вступі розкрито сутність і стан проблеми, що розв'язується; обґрунтовано актуальність обраної теми; визначено мету й завдання дослідження, його наукову новизну, встановлено практичну корисність одержаних результатів; наведено дані щодо апробації цих результатів та їх опублікування.

У першому розділі - “Теоретико-методичні основи формування структурно-інвестиційної політики” - здійснено виклад методологічних засад формування структурно-інвестиційної політики та механізмів державного регулювання інвестиційних процесів, проведено системний аналіз наукового доробку з теми, охарактеризовано стан джерельної бази роботи й визначено напрями дослідження.

Результати проведених досліджень теоретичних поглядів на сутність державного регулювання економіки свідчать, що авторами проводиться систематизація безлічі груп факторів, які відображають специфічні умови функціонування економіки країни. При цьому відсутні аргументи для обґрунтування необхідності збільшення ролі держави в ринкових умовах господарювання в Україні, тому в дисертації запропоновано шість груп факторів, які ліквідують зазначений недолік. Вони представлені такими напрямами: особливості географічного, природно-кліматичного і національного характеру, завдяки яким роль державі в економіці України історично була більш значною, ніж в європейських країнах; прояв негативних соціально-економічних наслідків панування адміністративно-командної системи; специфічні особливості періоду переходу до ринку, у якому держава вирішує унікальні проблеми трансформації економіки; негативні наслідки політики прямого втручання держави в економіку; негативні тенденції конкретних реалій, у яких відбувалося реформування економіки.

Виходячи з особливостей розвинутих країн, у рамках “концепції раціонального пізнання” в Україні слід застосовувати можливості держави щодо інвестування поряд із пріоритетними напрямами ще й неефективних соціальних проектів, у тому числі і в приватному секторі.

У більшості досліджень державна структурно-інвестиційна політика розглядається з такими взаємозалежними поняттями, як “промислова політика”, “структурна політика”, “економічна структура”, “структура промисловості”, “структурно-промислова”, “інвестиційна політика”. Однак використання таких понять у науковій літературі має найчастіше різнорідне і суперечливе тлумачення. Так, зокрема, об'єктом власне структурної політики може бути не тільки структура всієї економіки, а й структура будь-якої її сфери, зокрема промисловості, що є визначальною для сучасного розвитку індустріальної системи. В економічній структурі національної економіки, що є суб'єктом структурної політики, як правило, виділяють галузеву, відтворювальну, соціальну, регіональну і зовнішньоторговельну структури, хоча можлива й інша, більш деталізована класифікація.

Виходячи з цього, при визначенні поняття структурно-інвестиційної політики на сьогодні виділено склад завдань або комплекс першочергових та назрілих заходів, що визначають її суть та ефективність. У теоретико-методичному плані ними є: трактування мети; забезпечувальна складова; арсенал конкретних механізмів та інструментів їх взаємодії.

У рамках комплексного підходу до державної структурно-інвестиційної політики її забезпечувальна складова повинна, на нашу думку, включати такі три форми участі держави в інвестиційній діяльності (у частині, спрямовані на структурну перебудову промисловості): 1) пряма участь держави в інвестиційній діяльності, здійснювана за рахунок бюджетних коштів; 2) використання макроекономічних підходів з метою створення сприятливих умов для розвитку інвестиційної діяльності (непряме державне регулювання інвестицій); 3) мобілізація і формування інвестиційних ресурсів.

Подальший розвиток ринкової економіки й адекватна йому трансформація економічної теорії сприяли еволюції категорії “інвестиції”, напрям якої формувався в такій послідовності: з прийняттям “економікс” замість “політичної економії” з поняття інвестицій практично виключається соціально-економічний аспект досліджень, властивий марксистській концепції капіталу, вони стають загальноприйнятою масовою категорією, використовуваною як у макроекономічних моделях, так і в аналізі на рівні мікроекономіки; при деяких розбіжностях у трактуванні поняття “інвестиції” більшість авторів на перший план висувають його матеріальний зміст та кількісні техніко-економічні параметри; у міру подальшого розвитку економіки починає виявлятися історична обмеженість класичних підходів до аналізу інвестиційних процесів, що має своє відображення в окремих публікаціях; з переходом країн з розвинутими ринковими відносинами на нові прогресивні моделі розвитку економіки (постіндустріальну, інформаційну) поняття інвестицій розширюється, відбувається доповнення їх традиційного розуміння такими елементами, як інвестиції у людський капітал, інтелектуальні, інноваційні, структурні, інформаційні й інші інвестиції. В інвестиційних теоріях відбувається відповідне посилення соціальних, глобальних та інших аспектів. У цих умовах спостерігається визначений різнобій у класифікаційних структурах інвестицій, пропонованих в економічній теорії різними дослідниками і школами або застосовуваних у конкретній практиці.

З безлічі пропонованих у сучасній західній і вітчизняній економічній науці структурних класифікацій за об'єктами вкладення коштів варто виділити основні принципово різні підходи до загальної класифікації інвестицій, що послідовно відображають еволюцію змісту категорії “інвестиції”: технократичний, або звужений; традиційний.

Відповідно до першого, технократичного підходу структура інвестицій складається з різних елементів реального капіталу, економічних ресурсів і не включає фінансові й інші нематеріальні форми вкладення капіталу. На сьогодні значного поширення набув другий, традиційний підхід до визначення загальної класифікаційної структури інвестицій, відповідно до якого в широкому розумінні інвестицій у їх структурі виділяють дві укрупнені складові: реальні інвестиції та фінансові інвестиції.

У рамках даного підходу дещо ускладнюється внутрішня структура реальних інвестицій. Поряд з “чистими інвестиціями”, спрямованими на приріст основних фондів, у структурі реальних інвестицій будуть виділятися “інвестиції на відшкодування”, що включають засоби амортизаційного фонду, які спрямовуються на відшкодування зносу капіталу. У цілому реальні інвестиції визначаються сумою “чистих інвестицій” і “інвестицій на відшкодування”.

Для трансформаційних форм економіки, які має Україна, доцільне використання розширеного трактування інвестицій, що включає інвестиції в людський та інтелектуальний капітал. В умовах сучасної української економіки, незважаючи на обмеження, є передумови і можливості практичного обліку в інвестиційній діяльності інвестицій у людський капітал.

Побудова діючої структурно-інвестиційної політики стає можливою, якщо в країні наявна розроблена концепція розвитку економіки і промисловості, у якій визначені генеральна мета і стратегія розвитку промислового комплексу країни, відображене чітке бачення того, на формування якої моделі промислового розвитку має бути спрямована структурно-інвестиційна політика держави. Відповідно до обраної моделі розвитку індустріальної системи будується адекватна їй система пріоритетів структурно-інвестиційної політики.

Аналіз пропонованих вченими варіантів моделей або концепцій економічного розвитку України показує, що вони в основному розглядають дилему: експортна орієнтація народного господарства або його орієнтація на імпортозаміщення, що приблизно відповідає моделям III і IV модернізації індустріальної системи у світовій економіці.

Однак вивчення програмних документів за останні роки, дослідження матеріалів їх аналізу й інтерпретація в багатьох публікаціях показали, що загальновизнана концепція розвитку національної економіки України та її регіонів відсутня.

Вивчення світового і вітчизняного досвіду теорії і практики модернізації індустріальної системи засвідчує, що в Україні назріла гостра необхідність проведення активної промислової політики держави і її найважливішого ядра - структурно-інвестиційної політики.

У другому розділі - “Механізми і методи формування та реалізації структурно-інвестиційної політики” - досліджуються механізми побудови ефективної структурної перебудови економіки, проводиться аналіз формування та реалізації структурно-інвестиційної політики держави.

Ключовим завданням структурно-інвестиційної політики є вибір стратегії господарського розвитку і структурної перебудови економіки. Вирішення цієї проблеми і визначення в її рамках системи пріоритетів інвестування становлять основний зміст структурної складової структурно-інвестиційної політики на рівні держави й окремих регіонів.

Дослідження в роботі системи структурних пріоритетів розвитку промисловості дало змогу виділити декілька етапів їх формування, які складалися залежно від конкретної економічної ситуації в країні і відповідної їй трансформації цілей і завдань розвитку економіки.

Перший етап у формуванні системи пріоритетів промислової політики відзначається відсутністю виразної структурної політики, на перший план стихійно висувалися завдання виживання економіки і запобігання найбільш гострим, кризовим явищам, що створюють загрозу виникнення незворотних негативних наслідків в економіці і суспільстві. Найважливішим орієнтиром структурної перебудови промисловості в цей період вважається споживчий рейтинг виробництв, зумовлений рівнем значущості (необхідності) продукції тієї чи іншої галузі для суспільства. Практичні дії держави щодо вирішення окремих виробничих і структурних проблем здійснюються в найбільш примітивних формах субсидування кризових галузей і регіонів, яке, однак, не виконується через відсутність джерел фінансування. Державні пріоритети промислової політики мають, як правило, короткостроковий характер і визначаються, виходячи з поточної соціально-економічної ситуації. Державна концепція довгострокової і середньострокової політики економічного розвитку на даному етапі відсутня. Постає необхідність організації постійного моніторингу розвитку промисловості, виявлення “болючих точок” у стані окремих підприємств, галузей, територій. Були розроблені конкретні пропозиції щодо створення системи стеження за дотриманням економічних, природоохоронних і соціальних меж у розвитку підприємств (так званих “порогів безпеки”), порушення яких може обернутися катастрофічними наслідками для суспільства.

Особливості економічної ситуації на другому етапі полягають у такому: в країні з'явилися деякі передумови пожвавлення економіки. Це було підставою для визначення стратегії і пріоритетних напрямів розвитку економіки України на середньострокову перспективу, включаючи пріоритети структурної й інвестиційної політик. В умовах обмеженості інвестицій державу було поставлено перед необхідністю одночасно підтримувати основні системи життєзабезпечення та соціальну сферу; розвивати інфраструктуру, вкладення в яку непривабливі для приватних інвесторів, хоча вона необхідна для підвищення підприємницької й інвестиційної активності; забезпечувати підтримку виробництв, перспективних для завоювання позицій на внутрішньому і зовнішньому ринках, але нездатних за короткий термін домогтися успіху української економіки; стимулювати високоефективні приватні інвестиції. Відповідно, це ускладнило вирішення проблеми вибору напрямів розвитку та визначення пріоритетів інвестування.

У наступний період не припиняються спроби обрати вузькі пріоритетні виробництва, у яких концентрація ресурсів, використовуючи “стратегію лазерного променя”, зможе за порівняно короткий термін забезпечити успіх і реакцію перелому в більш широких сферах народного господарства. Це досягається за рахунок підтримки підприємств і галузей, що виробляють конкурентоспроможну на світовому ринку продукцію або випускають нові види товарів з поліпшеними властивостями, що дають змогу розширити їх позиції на існуючих товарних ринках, та диференціацією інвестиційної політики для різних груп галузей.

Виділення й аналіз укрупнених етапів формування структурних пріоритетів розвитку промисловості України, що складалися залежно від конкретної економічної ситуації в країні і відповідної їй трансформації цілей і завдань розвитку економіки, дали змогу визначити сучасні ключові позиції в підходах до вибору пріоритетів селективної підтримки держави, серед яких: визнання необхідності здійснювати перерозподіл ресурсів не по галузях, а відповідно до більш деталізованих ознак (підприємство, вид продукції, інвестиційний проект); звернення до об'єктів споживчого сектора, орієнтованих на випуск недорогої масової продукції, що має стійкий попит; перебування оптимального поєднання довгострокових високотехнологічних проектів з ефективними проектами, що швидко окупаються; формування системи взаємозалежних пріоритетів, що породжують агрегований попит у суміжних виробництвах і галузях.

Формування інвестиційної складової структурно-інвестиційної політики передбачає розробку системи заходів прямого (адміністративно-правові методи регулювання, вкладення бюджетних коштів) і непрямого (економічні методи) регулювання інвестиційної діяльності, що мають різні перспективи і зміст. Удосконалення прямого бюджетного інвестування структурних перетворень в економіці варто проводити за допомогою підвищення якості державних інвестицій (під якісними розуміються інвестиції, що формують прогресивні структурні зрушення) та їх ефективного використання, ринкової трансформації його форм, методів і механізмів, включаючи підвищення дієвості бюджету розвитку і розвиток програмно-цільового методу.

Актуальними на сьогодні є такі форми державного інвестування, як пайова участь та інвестування проектів на основі їх сертифікації, державні гарантії інвесторам (близько 40% позичених коштів), державне страхування інвестицій (у т.ч. за участю іноземних страхових компаній).

У системі заходів непрямого регулювання інвестиційної сфери виділені два напрямки: створення сприятливих умов (клімату) для розвитку інвестиційної діяльності, що передбачає активізацію діючих джерел інвестування та посилення їх спрямованості на реалізацію обраних структурних пріоритетів; мобілізація і формування інвестиційних ресурсів, що поєднує систему заходів для стимулювання переливання нагромаджень у реальні інвестиції.

Проблеми, які зумовлені незавершеністю системних ринкових перетворень та стримувальним інвестиційним попитом, включають: відсутність ринкових механізмів капіталізації в реальному секторі економіки, несприйнятливість реального сектора до інвестицій, нестача високоефективних інвестиційних проектів, відсутність чіткого механізму доведення фінансових ресурсів (бюджетних коштів, амортизаційних відрахувань, податкових платежів, платежів у всілякі позабюджетні фонди, кредитної емісії і т.д.) до запроектованих пунктів їх використання.

Виведення структурно-інвестиційної політики на регіональний рівень зумовлює перехід від регіональних програм соціально-економічного розвитку, метою яких є стабілізація в коротко- і середньостроковій перспективі, до розробки довгострокових стратегій регіонального розвитку, спрямованих на подолання структурних деформацій і модернізацію діючого виробничого апарату регіону, та включення інвестиційних складових цих перетворень як забезпечувальних.

Структурно-інвестиційна політика в регіонах розробляється і реалізується на основі взаємодії місцевих органів управління за допомогою розподілу прав і повноважень між державою і суб'єктами у сфері економічних відносин, що визначають структурно-інвестиційну політику. Розподіл прав і повноважень між різними рівнями управління є найбільш складним і в кінцевому вигляді ще не розроблений.

Методологічні підстави відносин держави і регіонів при формуванні структурно-інвестиційної політики в регіонах повинні передбачати перехід на законодавче закріплення за різними ієрархічними рівнями управління структурно-інвестиційних повноважень і необхідної фінансової бази. При цьому загальні контури структурно-інвестиційної й інвестиційної політики покликана визначати держава, а суб'єкти повинні мати право вносити узгоджені з державою доповнення й уточнення в загальні норми, що враховують особливості конкретних територій і темпи ринкових перетворень. У структурній політиці держава вибирає пріоритетні з народногосподарських позицій напрями структурних перетворень і розробляє підкріплювальні інвестиційні й інноваційні програми, здатні дати високий міжгалузевий і міжрегіональний ефект. На рівні регіонів структурна політика і відповідні їй напрями структурних перетворень визначаються, виходячи зі специфіки господарської спеціалізації та характеру структурних деформацій у регіонах.

Побудова діючої структурно-інвестиційної політики вимагає використання системного підходу, що має передбачати, з одного боку, розробку концепції економічного розвитку регіону з виділенням пріоритетів стратегічного й тактичного рівня значущості, а з іншого боку, містити детальне обґрунтування організаційно-економічного механізму і ринкових інструментів активізації і стимулювання інвестицій для реалізації цих пріоритетів, а в цілому, передбачати, здійснення структурно-інвестиційної політики в рамках єдиної концептуальної моделі розвитку регіонів.

У третьому розділі - “Удосконалення структурно інвестиційної політики в Україні” - розглянуто сучасну концепцію формування теоретико-методологічних засад побудови моделі структурно-інвестиційної політики та заходи, щодо вдосконалення структурно-інвестиційної політики в Україні.

Сучасним реаліям перехідного періоду і завданням економічного розвитку країни буде відповідати запропонована Концепція розвитку структурно-інвестиційної політики держави. Для її побудови необхідна реалізація таких принципів: комплексності і цілісності, селективності або пріоритетності, конкретності цілей і орієнтирів, диференціації об'єктів керівних впливів, забезпеченості законодавчої бази.

Слід зазначити, що прояв принципу комплексності й цілісності стосовно структурно-інвестиційної політики, що характеризує її зовнішню взаємодію із системою загальної економічної політики, відображає найважливіший принцип державної економічної політики - її цілісність. Визнаючи право на взаємозв'язок структурно-інвестиційної політики з усіма іншими численними видами політик, розглянутих у рамках економічної політики, нами цілеспрямовано виділено і позначено її взаємозв'язок саме з інституціональною політикою й інституціональними перетвореннями, найбільш важливими в умовах проведення трансформаційних змін в економіці.

У сучасних умовах обмеженості інвестиційних ресурсів і прогнозованого на майбутнє збереження їх дефіциту для нагромаджень держава у своїй структурно-інвестиційній політиці має дотримуватись принципу пріоритетності або селективності. Це означає, що відновлення виробничого апарату економіки і прогнози її розвитку на новий техніко-технологічний рівень будуть здійснюватися не фронтально (по широкому колу галузей і виробництв), а “селективно”, “точково”, стимулюючи вкладення в пріоритетні проекти, що відповідають завданням структурної перебудови.

Принцип конкретності цілей та орієнтирів при визначенні структурної політики передбачає, що висунуті цілі і завдання структурної перебудови, які намічались для вирішення в розглянутій перспективі, як якісні, так і кількісні, повинні мати чітко визначений, предметний характер і демонструвати стан ключових для даного періоду соціально-економічних і структурних параметрів, таких як: збереження технологічного ядра виробничо-технологічної структури економіки, протидія безперспективній тенденції, що набирає сили, сировинна спеціалізація країни, модернізація виробничого апарату країни, відновлення його структурно-технологічної збалансованості, зниження рівня залежності від імпорту, що мають, на наш погляд, значною мірою структурну спрямованість.

Принцип диференціації об'єктів керівних впливів полягає в тому, що, незважаючи на привабливість використання єдиних, уніфікованих для всього народного господарства механізмів регулювання по кожному з напрямів економічної політики, включаючи структурно-інвестиційну, необхідна їх досить значна диференціація стосовно окремих господарських суб'єктів. Згідно з цим принципом, концепція структурно-інвестиційної політики в промисловості має будуватися диференційовано для різних суб'єктів відповідно до їх зарахування до різних груп, які класифікуються в рамках таких господарських структур.

Ключовим принципом концепції державної структурно-інвестиційної політики виступає принцип забезпеченості законодавчої бази всіх учасників структурно-інвестиційної діяльності. На нашу думку, розвиток законодавства даної сфери є одним з першочергових найважливіших напрямів, на яких необхідно сконцентрувати увагу для активізації структурних перетворень в економіці і поліпшення інвестиційного клімату.

Виявлені, систематизовані і розглянуті в даному розділі принципи, яким повинна відповідати нова концепція структурно-інвестиційної політики держави, відображають сутнісні параметри її функціонування, адекватні специфіці як об'єкта, так і суб'єкта державного регулювання. Їх дотримання дасть змогу забезпечити дієвість і життєздатність концепції в рішенні стратегічного завдання модернізації індустріальної системи країни і її регіонів.

Запропонована автором методика спрямування інвестиційних потоків у пріоритетні для структурної перебудови промисловості регіону інвестиційні проекти виступає конкретним механізмом ув'язування структурної й інвестиційної складових структурно-інвестиційної політики в регіоні.

Авторська методика кількісної оцінки рівня пріоритетності інвестиційного проекту призначена для оцінки проектів, що представляються на конкурсний відбір для включення у державні і регіональні цільові й інвестиційні програми, а також для надання їм підтримки на регіональному рівні з використанням різних форм.

На конкурс повинні допускатися тільки беззбиткові проекти, тому попереднім етапом їх кількісної оцінки є відбір проекту з позитивним значенням показника чистого приведеного доходу (NPV). Далі здійснюється власне кількісна оцінка відібраних ефективних інвестиційних проектів, що ґрунтується на запропонованій нами інтегральній експертно-бальній оцінці рівня пріоритетності інвестиційного проекту. Загальний інтегральний показник оцінки рівня пріоритетності інвестиційного проекту включає три складові: оцінку самого інвестиційного проекту, оцінку рівня стратегічної й оцінку рівня стабілізаційної значущості підприємства, що представило інвестиційний проект.

Отримані показники інтегральних оцінок (загальна оцінка й агреговані складові) аналізуються, їх значення розглядаються при різних варіантах стратегії регіональної економічної політики з наступним ранжируванням інвестиційних проектів для відбору пріоритетних. За необхідності проведення порівняльного аналізу значень параметрів, що входять у вищевказані агреговані складові, по кожному параметру, крім його абсолютної бальної оцінки, здійснюється оцінка відносного рівня пріоритетності.

У дисертації заходи щодо удосконалення структурно-інвестиційної політики в Україні розглядаються за трьома напрямами: сприяння розвитку банківського кредитування, підтримка венчурного фінансування, залучення іноземних інвестицій.

Кардинальним рішенням проблеми активізації інвестиційної діяльності банків видається реформування і розвиток банківської системи в напрямі розширення інфраструктури кредитного ринку, прийняття рішень про спеціалізовані банки. Дані процеси можуть розвиватися за трьома варіантами:

- відмова від моделі формування українських банків як універсальних фінансових інститутів і повне розмежування інвестиційної і платіжно-розрахункової діяльності із закріпленням за комерційними банками виключно останньої функції. Інвестиційна діяльність при цьому варіанті повинна бути зосереджена в рамках великого державного інвестиційного банку і регіональних інвестиційних компаній;

- подальше збереження сформованих принципів діяльності універсальних фінансових інститутів, але з неминучим у цьому випадку укрупненням банків і створенням працюючих механізмів кредитного ринку;

- диверсифікованість видів фінансово-кредитних установ, надання кожній з них тільки однієї функції - платіжно-розрахункової, кредитування, залучення заощаджень населення.

Реалізація кожного з варіантів реформування банківської системи потребує укрупнення банків і орієнтації їх діяльності на взаємодію з реальним сектором економіки.

Участь органів влади в розвитку системи венчурного фінансування повинна здійснюватися за такими напрямами:

- сприяння присутності на регіональних ринках великих фондів інноваційного (венчурного) інвестування (інституціональних міжнародних інвесторів, вітчизняних компаній);

- розвиток інфраструктури ризикового венчурного фінансування (створення фондів венчурного інвестування, що повинні активно співробітничати з державною владою і користуватися її підтримкою);

- сприяння формуванню інфраструктури інвестиційного ринку - мережі посередницьких і консалтингових фірм, технопарків, інкубаторів, малих інноваційних венчурних підприємств);

- посилення інноваційної конкуренції через механізм конкурсів, грантів і технологічних бірж;

- використання вторинного ринку цінних паперів як важливий механізм фінансування інновацій.

Участь держави в процесах залучення іноземних інвестицій повинна концентруватися на таких основних напрямах:

- формування регіонів як зон найбільшої привабливості для інвестування: створення законодавчої бази іноземного інвестування, надання територіальних податкових пільг, розвиток ринкової інфраструктури, формування інвестиційного іміджу регіону;

- створення в регіонах спеціалізованих центрів підтримки зарубіжних інвесторів. У них на професійному рівні можуть виконуватися такі роботи: розробка програм і бізнес-планів підприємств, організація презентацій товарів і проектних пропозицій потенційних іноземних інвесторів;

- розробка перспективних цільових інвестиційних програм за участю іноземного капіталу і чітким обґрунтуванням обсягу необхідних коштів, їх спрямованості, прибутковості для інвесторів і строків окупності, гарантій повної захищеності капіталу від політичного й інших ризиків;

- створення системи маркетингу всього процесу надходження і використання іноземного капіталу.

Ці напрями можуть бути конкретизовані з погляду вимог іноземних інвесторів до змісту регіональної інвестиційної політики, у якій, зокрема, мають бути на “обраних” та інших; участь української сторони у фінансуванні проекту; створення мережі аудиторських і консалтингових фірм; передінвестиційна підготовка підприємств; організація агентств по роботі з інвесторами.

Можуть бути використані такі інструменти залучення прямих іноземних інвестицій: надання гарантій від некомерційних ризиків під позичені кошти та репатріація прибутку; інформаційне забезпечення іноземних інвесторів; визначення галузей, пріоритетних для прямого іноземного інвестування; встановлення правової форми взаємодії місцевих органів влади з іноземним інвесторами, у т.ч. підписання інвестиційної угоди.



ВИСНОВКИ

У дисертації наведені теоретичне узагальнення й нове вирішення наукового завдання формування структурно-інвестиційної політики в Україні шляхом обґрунтування методичних засад і практичних рекомендацій щодо функціонування механізмів і методів реалізації інвестиційної політики в Україні. Отримані в процесі дослідження результати підтвердили покладену в його основу гіпотезу, а їх узагальнення дає змогу сформулювати такі висновки і внести пропозиції, що мають теоретичне й практичне значення.

1. Еволюція теоретичних поглядів на формування механізмів стійкого розвитку ринкової системи господарювання, зумовленої ускладненням самого економічного життя, зміною умов і виникненням специфічних проблем, характерних для різних етапів становлення ринкової економіки, спричинила розвиток теорії про припустимий рівень і масштаби втручання держави в економіку. Систематизація великої кількості факторів, що відображають специфічні умови функціонування економіки України, дає змогу аргументувати необхідність збільшення ролі держави в ринкових умовах в Україні. При цьому структурна трансформація є основним напрямом структурно-інвестиційної політики.

2. У рамках розвитку концептуальних основ понятійного і методологічного апаратів державного регулювання інвестиційної сфери проведене дослідження сутності структурно-інвестиційної політики. У рамках комплексного підходу забезпечувальна складова такої політики повинна включати такі форми участі держави в інвестиційній діяльності: пряма участь; непряма участь; мобілізація і формування інвестиційних ресурсів.

3. Економічна сутність інвестицій, зумовлена їх відтворювальною спрямованістю на збільшення реального капіталу, визначила їх важливу роль у реалізації стратегії економічного зростання і структурної перебудови економіки. У даному контексті інвестиції розглянуті в роботі як базове поняття в системі структурно-інвестиційної політики. У проведених дослідженнях аналіз поняття і структури інвестицій здійснювався в рамках технологічного і традиційного підходів. Це, зокрема, знайшло своє відображення в Законі України “Про інвестиційну діяльність”. У дисертації проведено аналіз різних етапів еволюції категорії “інвестиції”, що характеризують стадії і періоди економічного розвитку. Для трансформаційних форм економіки, як в Україні, доцільне використання розширеного трактування інвестицій, що включає інвестиції в людський та інтелектуальний капітал.

4. Визначено етапи, що складалися залежно від конкретної економічної ситуації в країні і відповідної їй трансформації цілей і завдань розвитку економіки: на першому етапі стихійно висувалися завдання виживання економіки і запобігання найбільш гострим, кризовим явищам, що створюють загрозу виникнення необоротних негативних наслідків в економіці і суспільств; на другому - державу було поставлено перед необхідністю одночасно підтримувати основні системи життєзабезпечення і соціальну сферу; розвивати інфраструктуру, вкладення в яку непривабливі для приватних інвесторів, забезпечувати підтримку виробництв, перспективних для завоювання позицій на внутрішньому і зовнішньому ринках, але нездатних у короткий термін домогтися успіху української економіки; стимулювати високоефективні приватні інвестиції; на третьому, підтримка державою підприємств і галузей, які виробляють конкурентоспроможну на світовому ринку продукцію або випускають нові види товарів з поліпшеними властивостями, що дають змогу розширити їх позиції на існуючих товарних ринках, та диференціація інвестиційної політики для різних груп галузей. Це дало змогу удосконалити теоретичні позиції в підходах до вибору структурних пріоритетів з метою селективної підтримки держави.

5. Визначення ефективності функціонування механізмів і методів формування та реалізації структурно-інвестиційної політики в Україні дало змогу виділити проблеми, зумовлені незавершеністю системних ринкових перетворень і стримуючим інвестиційним попитом: відсутність ринкових механізмів капіталізації в реальному секторі економіки, несприйнятливість реального сектора до інвестицій, нестача високоефективних інвестиційних проектів, відсутність чіткого механізму доведення фінансових ресурсів (бюджетних коштів, амортизаційних відрахувань, податкових платежів, платежів у всілякі позабюджетні фонди, кредитної емісії і т. д.) до запроектованих пунктів їх використання.

...