Организация финансового менеджмента на предприятии

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Финансовый менеджмент - прикладная дисциплина, в которой разрабатываются методология и методы управления финансами средних и крупных предприятий. Эта дисциплина естественным образом вытекает из теории финансов. Цель финансового менеджмента - ответить на практические вопросы о том, что необходимо делать для достижения успешности и жизнеспособности предпринимательской деятельности (в долгосрочной перспективе). При этом успешность определяется такими показателями, как рентабельность и максимизация цены акций, а жизнеспособность -- возможностью отвечать в срок и в полном объеме по взятым на себя финансовым обязательствам.

Менеджер должен умело распоряжаться активами предприятия, управлять источниками финансирования ведущейся деятельности, рационально использовать производственные ресурсы, т.е. реализовывать краткосрочные и долгосрочные цели развития предприятия, действовать в интересах акционеров, но при этом, конечно, оставаться в рамках правового поля и учитывать преобладающие общественные интересы.

С управлением финансами предприятия связано множество проблем. В предлагаемом учебном пособии мы рассмотрим лишь некоторые из них в объеме, необходимом для первоначального знакомства с предметом. Основные учебники и учебные пособия, где тот или иной аспект финансового менеджмента рассматривается более подробно, перечислены в списке литературы.

1. Системное представление финансового менеджмента

Экономика -- расширяющаяся система, результат деятельности которой постоянно возрастает. При этом скорость расширения примерно равна средней норме прибыли и отражается в ставке банковского процента. Чтобы экономический объект сохранял или увеличишь свой удельный вес в экономической системе, он должен расти *-о скоростью, превышающей ставку банковского процента.

Скорость роста экономического объекта равна его рентабельности. Рентабельность показывает, как быстро идет приумножение собственного капитала, и измеряется в долях единицы (или ь процентах) за единицу времени:

РБ=(Д-Р)/ СК,

где РБ -- рентабельность предприятия, в год; Д - доходы, руб./год; Р -- расходы, руб./год; СК -- собственный капитал, руб.

Пример 1. Дано: рентабельность -- 0,15 в год; ставка банковского процента -- 0,12 в год.

Вывод: предприятие развивается со скоростью выше средней, что в целом хорошо. Впрочем, сделать вывод о том, насколько успешно развитие предприятия, нельзя, так как это зависит от целого ряда условий: рыночной конъюнктуры, предыстории развития, долгосрочных и краткосрочных целей и т.п. Все указанные условия в примере не рассматривались.

Максимизация скорости роста собственного капитала могла бы быть целью финансового менеджмента, но этому мешает одно обстоятельство. Чем выше скорость развития, тем меньше, как показывает опыт, устойчивость движения и выше риск банкротства. Поэтому истинная цель финансового менеджмента -- создание условий для быстрого роста собственного капитала фирмы при сохранении достаточной финансовой устойчивости.

Управление бизнесом основывается помимо прочего на контроле над движением различных ресурсов, которое отражается в финансовых потоках. Этот термин включает в себя все происходящие на предприятии изменения денежных средств, запасов, оборудования, дебиторской и кредиторской задолженности, получение займов, получение средств через выпуск облигаций, акций и т.п.

Каждой из областей деятельности предприятия - инвестиции, производство, финансирование - соответствует свой набор ключевых (оценочных) показателей и стратегий, которых придерживаются менеджеры (табл. 2).

Табл. 2. Ключевые показатели и основные стратегии деятельности предприятия

Вызываемые финансовыми потоками изменения в состоянии предприятия фиксируются в многочисленных видах и типах документов. К важнейшим видам документов относятся Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках.

С точки зрения финансового менеджера Бухгалтерский баланс в первом приближении дает информацию о том, откуда взяты деньги и во что они вложены.

2. Финансовый менеджмент как подсистема управления менеджера

Объектом управления в финансовом менеджменте являются финансовые ресурсы в виде денежного оборота хозяйствующего субъекта, представляющего собой постоянный поток денежных поступлений и выплат. Каждому направлению расходования денежных фондов должны соответствовать определенные источники: на предприятии к источникам можно отнести собственный капитал и пассивы, которые инвестируются в производство и приобретают форму активов.

Процесс управления денежным оборотом в значительной мере состоит в прогнозировании на длительную перспективу движения денежных средств и оценке его влияния на финансовое состояние предприятия.

Основными функциями объекта управления в финансовом менеджменте являются:

1. Воспроизводственная, т.е. деятельность по обеспечению эффективного воспроизводства капитала, авансированного для капитальных и финансовых вложений в долгосрочные и краткосрочные активы предприятия.

2. Производственная, т.е. регулирование текущей производственно-коммерческой деятельности предприятия по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию необходимых денежных фондов и источников финансирования текущей деятельности.

3. Контрольная, т.е. контроль рублем за использованием финансовых ресурсов. Каждая хозяйственная операция должна отвечать интересам предприятия, исходя из его конечных целей, поэтому контроль за финансовой целесообразностью операций должен осуществляться непрерывно, начиная от платежей за поставку сырья, материалов, комплектующих, услуг посреднических организаций и т.д., и кончая поступлением денежных средств от выручки за реализованную продукцию.

В условиях рыночной экономики в процессе управления финансами любой хозяйствующий субъект выступает на финансовых рынках в различных ролях: инвестора и эмитента ценных бумаг, заемщика и кредитора. Все возникающие при этом связи обслуживаются с помощью различных финансовых инструментов, к числу которых относятся акции, облигации фьючерсы, и т.п.

Субъектом управления является финансовая служба, которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента с целью повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли.

3. Должностная инструкция финансового менеджера

Общие положения.

1. Финансовый менеджер относится к категории руководителей.

2. На должность финансового менеджера назначается лицо, имеющее высшее профессиональное (экономическое) образование и стаж работы по специальности в области организации финансовой деятельности не менее 3 лет.

3. Финансовый менеджер должен знать:

3.1. Законодательные и нормативные правовые документы, определяющие требования к финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.2. Состояние и перспективы развития финансовых рынков и рынков сбыта продукции (товаров, услуг, работ).

3.3. Принципы организации финансовой работы на предприятии.

3.4. Порядок составления финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств, планов реализации продукции (товаров, услуг, работ), планов по прибыли.

3.5. Систему финансовых инструментов, обеспечивающих управление финансовыми потоками.

3.6. Основы управления собственным капиталом предприятия.

3.7. Методы оценки финансовых активов, доходности и риска.

3.8. Основы управления оборотным капиталом, модели формирования собственных оборотных средств.

3.9. Принципы определения предпринимательского риска.

3.10. Порядок краткосрочного и долгосрочного кредитования предприятия, привлечения инвестиций и заемных средств, использования собственных средств.

3.11. Правила выпуска и процедуру приобретения ценных бумаг.

3.12. Порядок распределения финансовых ресурсов, определения эффективности финансовых вложений.

3.13. Принципы финансового контроля.

3.14. Порядок и формы финансовых расчетов.

3.15. Принципы и методы налогообложения.

3.16. Способы уплаты налогов и сборов.

3.17. Налоговую систему.

3.18. Характеристику основных налогов и сборов РФ.

3.19. Стандарты финансового учета и отчетности.

3.20. Бухгалтерский учет.

3.21. Средства вычислительной техники, телекоммуникаций и связи.

3.22. Основы трудового законодательства.

4. Назначение на должность финансового менеджера и освобождение от должности производится приказом руководителя предприятия.

5. Финансовый менеджер подчиняется непосредственно.

6. На время отсутствия финансового менеджера (командировка, отпуск, болезнь, пр.) его обязанности выполняет лицо, назначенное в установленном порядке. Данное лицо приобретает соответствующие права и несет ответственность за ненадлежащее исполнение возложенных на него обязанностей.

4. Области принятия управленческих решений

Табл. 2

Табл. 3. Структура бухгалтерского баланса и его связь с областями принятия управленческих решений

Бухгалтерский баланс составляется на определенную дату и показывает структуру источников финансирования и размещение финансовых ресурсов именно на эту дату. Все показатели в балансе оцениваются в рублях (или иных денежных единицах).

Под влиянием финансовых потоков баланс постоянно меняется! Интенсивность финансовых потоков отражена в отчете о прибылях и убытках. Все показатели в этом виде документа имеют потоковую природу и измеряются в рублях за год.

Если (Д - Р) > 0, то бизнес безубыточен. Но это только сама* общая оценка. Более детально результаты деятельности фирмы можно оценить с помощью многочисленных финансовых показателей. Некоторые из них постоянно интересуют тех или иных участников! триады «владельцы предприятия -- менеджеры -- кредиторы».

Табл. 4. Финансовые показатели работы предприятия, с точки зрения менеджеров, владельцев данной компании и кредиторов

5. Структура управления финансами на предприятии.

Структура и процесс функционирования системы управления финансовыми ресурсами на предприятии. Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие два вопроса: где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав? как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.

6. Взаимоотношения с внешней средой предприятия

В соответствии с системным подходом организация рассматривается как открытая система, активно взаимодействующая с внешней средой.

Внешняя среда включает те элементы хозяйственной системы, которые влияют на организацию, ее функционирование, результаты и последствия деятельности, но не относятся к внутренним переменным.

Основными характеристиками внешней среды являются ее сложность, динамизм и неопределенность.

Сложность внешней среды как системы характеризуется наличием многих элементов, каждый из которых является подсистемой, а также взаимосвязями между этими элементами. Сложность внешней среды проявляется в ряде моментов.

В конкретной ситуации на функционирование организации оказывает влияние большое число условий и факторов. Они имеют различную природу. К техническим факторам относятся имеющиеся технологии, материалы. Социальные условия и факторы включают социальные нормы, ценности, предпочтения и т.д. Организационные факторы - это используемые организационные структуры, типы хозяйственных связей. Можно выделить также экономические, правовые, политические, культурно-исторические факторы и условия.

По характеру воздействия на организацию выделяют среду прямого воздействия и среду косвенного воздействия.

К среде прямого воздействия относятся поставщики, потребители и конкуренты, а также государственные органы и правовые нормы, непосредственно влияющие на деятельность организации.

К среде косвенного воздействия относятся факторы внешней среды, которые влияют на организацию опосредовано.

Сложность внешней среды проявляется не только в большом числе и многообразии ее элементов, но и в их взаимосвязи. Здесь можно выделить два уровня взаимосвязей. Во-первых, это взаимосвязи элементов одного фактора.

Во-вторых, это взаимосвязи между различными факторами внешней среды.

Второй важной характеристикой внешней среды является ее динамизм, который проявляется в ряде моментов.

Изменения во внешней среде характеризуются скоростью этих преобразований. Они затрагивают и законодательную базу хозяйственной деятельности, и рынки ресурсов, и состояние конкурентной среды.

Для внешней среды современных организаций характерно ускорение темпа изменений под воздействием науки, усиление интернационализации хозяйственной деятельности. Хозяйство становится сферой технологического применения достижений науки.

Неравномерность изменений во внешней среде проявляется в различных темпах изменений этой среды в конкретных отраслях и в отдельных элементах внешней среды.

Динамизм внешней среды приводит к возрастанию ее влияния на деятельность организаций, особенно имеющих международный характер. Усиливается неравномерность изменений отдельных внутренних переменных организации под воздействием внешней среды.

Третья характеристика внешней среды - ее неопределенность.

Для учета сложности и динамичности внешней среды при разработке управленческих решений необходима информация. Однако достоверность такой информации на момент принятия решения всегда ограничена. Под воздействием усложнения внешней среды, ее динамизма, потребность в информации возрастает, а возможность ее получения для конкретной, быстро меняющейся ситуации сокращается. Это приводит к усилению неопределенности внешней среды.

7. Порядок и этапы создания финансовых отделов на предприятии

При создании финансовых отделов предприятия необходимо не только определить функции каждой структурной единицы, но и закрепить их в соответствующем документе. Положение о структурном подразделении как раз и является документом, определяющим: порядок создания подразделения, правовое положение подразделения в организационной структуре предприятия, задачи и функции подразделения, права подразделения, взаимоотношения с другими подразделениями предприятия, ответственность подразделения.

Поэтому обязанности по разработке положений могут быть возложены на отдел кадров, юридический отдел и пр. Нельзя сказать, что законодательством установлены требования к составлению и оформлению положения о финансовом отделе подразделении. И это правильно, потому что предприятие должно самостоятельно создавать свою управленческую стратегию. Практикой выработано несколько моделей положений об отделах предприятия. Одной из наиболее распространенных является модель, которая содержит следующие разделы:

1. Общие положения.

2. Структура и штатная численность подразделения.

3. Задачи подразделения.

4. Функции подразделения.

5. Права подразделения.

6. Взаимоотношения (служебные связи) подразделения с другими подразделениями предприятия.

7. Ответственность подразделения.

Заключение

финансовый стратегический управленческий

В заключении отметим, что финансовый менеджмент, с одной стороны, - это искусство, поскольку большинство финансовых решений ориентировано на будущие финансовые успехи компании, что предполагает иногда чисто интуитивную комбинацию методов финансового менеджмента, основанную, однако, на знании тонкостей экономики рынка. С другой стороны, - это наука, т.к. принятие любого финансового решения требует не только знаний концептуальных основ финансового менеджмента фирмы и научно обоснованных методов их реализации, но и научных знаний общих закономерностей развития рыночной экономики.

Список литературы

1. Менеджмент О.С. Виханский, А.И. Наумов 4-е издание; 2008 год.

2. Финансовый менеджмент М.Н. Крейнина; 1998 год.

3. Экономика под ред. А.С. Булатова; 1992.

4. Финансовый менеджмент Е.С. Стоянова 5-е издание.

5. Экономика под ред. А.Г. Грязновой; 2001.

6. Экономическая энциклопедия для детей и взрослых.-- М.: АОЗТ "Нефтехиминвест", 1995

7. Самуэльсон П. Экономика. В 2т - М.: Алгон. 1992.

8. Современная экономика / Под ред. О.Ю. Мамедова.-- Ростов н/Д: Феникс, 1995.

9. Введение в финансовый менеджмент В.В. Ковалев; 2001 год.

10. С.Н. Золотарев Принципы финансового планирования \ Финансы; 2008 №3 с. 75-76.

11. В.Н. Смагин «Финансовый менеджмент. Краткий курс».

Размещено на Allbest.ru