Стратегии управления ликвидностью коммерческого банка

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Российский государственный профессионально-педагогический университет»

Институт экономики и управления

Контрольная работа

По дисциплине: «Банковский менеджмент»

На тему: Стратегии управления ликвидностью коммерческого банка

Екатеринбург

2014 г.

Содержание

Введение

1. Ликвидность банка

2. Методы управления риском ликвидности

3. Стратегии управления ликвидностью коммерческого банка

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Одной из наиболее важных задач управления любым банком является обеспечение соответствующего уровня  ликвидности. Банк считается ликвидным, если он имеет доступ к средствам, которые могут быть привлечены по разумной цене и именно в тот момент, когда они необходимы. Это означает, что банк либо располагает необходимой суммой ликвидных средств, либо может быстро их получить с помощью займов или продажи активов. Особую актуальность вопросам регулирования ликвидности банка придал разразившийся в России финансовый кризис. Многие российские банки, демонстрировавшие динамичный рост, не смогли решить проблему ликвидности в сильно переменчивой финансовой среде и сейчас находятся в сложной ситуации. Падение рынка ГКО явилось всего лишь одной из причин, повлиявших на ликвидность банков.

Недостаточный уровень ликвидности часто является первым признаком наличия у банка серьезных финансовых затруднений. В такой ситуации он обычно начинает терять депозиты, что уменьшает его наличные средства и заставляет избавляться от наиболее ликвидных ценных бумаг. Другие банки с большой неохотой предоставляют банку, находящемуся на грани банкротства, займы без дополнительного залога или предлагают их по более высокой процентной ставке, что еще более сокращает доходы банка, испытывающего финансовые трудности.

1. Ликвидность банка

Спрос и предложение ликвидных средств банка

Потребности банка в ликвидных средствах могут быть рассмотрены с точки зрения спроса и предложения. Для большинства банков наибольший спрос на ликвидные средства возникает по двум причинам:

из-за снятия клиентами денег со своих счетов;

в связи с поступлением заявок на получение кредитов от клиентов, которые банк решает принять (это или заявки на получение новых кредитов, или возобновление истекающих договоров о ссудах, или предоставление средств по существующим кредитным линиям).

Еще одной причиной возникновения спроса на ликвидные средства является погашение задолженности по займам банка, которые он мог получить от других банков или ЦБР. Уплата налогов, операционные расходы и выплата денежных дивидендов держателям акций банка также увеличивает спрос на быстрореализуемые денежные средства.

Для удовлетворения спроса на ликвидные средства банк может привлечь некоторые из потенциальных источников предложения. Как правило, наиболее важными поступлениями являются поступления вкладов от клиентов, средства на новых счетах и поступления на уже существующие счета. Еще одним важным источником предложения ликвидных средств является погашение клиентами взятых ссуд, что дает дополнительные возможности для удовлетворения новых потребностей в ликвидных средствах подобно продаже активов банка, в частности, хорошо реализуемых ценных бумаг из портфеля инвестиций. Ликвидные средства также поступают в виде доходов от предоставления недепозитных услуг (консультирование, операционное обслуживание и др.).

Источники возникновения проблем ликвидности

Банки заимствуют крупные суммы краткосрочных депозитов и резервов у граждан, предприятий и других кредитных учреждений, затем пускают их в оборот и предоставляют долгосрочные кредиты своим клиентам. Так что большинство банков имеют некоторое несоответствие между сроками погашения по своим активам и сроками погашения по основным обязательствам. Проблема, возникающая в случае несовпадения сроков, состоит в том, что банки имеют необычно высокую долю обязательств, требующую немедленного выполнения, таких, как вклады до востребования, текущие счета и займы денежного рынка. Таким образом, банки всегда должны быть готовы удовлетворить безотлагательный спрос на денежные средства, который может быть весьма значительным в отдельные моменты времени. Другим источником потенциальных проблем ликвидности является чувствительность банков к изменениям процентных ставок. Когда происходит рост процентных ставок, некоторые вкладчики изымают свои средства в поисках более высоких прибылей в других местах. Многие клиенты, взявшие ссуды, могут приостановить подачу заявок на новые кредиты или ускорить использование кредитных линий, еще имеющих низкие процентные ставки. Таким образом, изменение процентных ставок отражается на спросе клиентов и на депозиты, и на кредиты, что оказывает сильное влияние на уровень ликвидности банка. Более того, изменение процентных ставок влияет на рыночную стоимость активов, продажа которых может потребоваться банку для получения дополнительных ликвидных средств, и оказывает непосредственное влияние на стоимость займов на денежном рынке. Вне зависимости от этих факторов удовлетворение спроса на ликвидные средства должно быть для банка высокоприоритетным. Неудачи в этой области могут серьезно подорвать доверие к нему клиентов.

2. Методы управления риском ликвидности

Политика ликвидности имеет дело с решением дилеммы ликвидность -- рентабельность. Поэтому перед банком встает задача максимизации доходности своих операций при наличии данного ограничения, причем присутствует четко выраженный фактор неопределенности, так как руководство банка не может с уверенностью предсказать, когда и в каком масштабе возникнет проблема ликвидности. А когда она возникнет, можно только предпринять меры на основе заранее созданного задела -- резервов, особой структуры активов и пассивов или наработанных операций.

Практика выработала ряд методов управления ликвидностью. Они основаны на управлении активами, пассивами или и теми и другими одновременно. По сравнению с другими, каждый из методов управления ликвидностью имеет как свои преимущества, так и недостатки. Экономическая целесообразность применения того или иного метода управления ликвидностью обусловлена характеристиками банковского портфеля, особенностями банковских операций, средой, в которой действует банк. Так, когда банк использует принципиально различные источники привлечения средств, задача управления ликвидностью усложняется. Тогда может быть целесообразным применение метода конверсии фондов, подразумевающего как управление активами, так и управление пассивами. Напротив, когда ресурсная база банка достаточно однородна, а возможности использования операций на денежном рынке ограничены, целесообразным может оказаться менее сложный метод фондового пула.

Наиболее старый способ обеспечения потребностей банка в ликвидных средствах известен как управление ликвидностью через управление активами. В чистом виде эта стратегия требует накопления ликвидных средств в виде ликвидных активов -- главным образом денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг. Когда возникает потребность в ликвидных средствах, выборочные активы продаются до тех пор, пока не будет удовлетворен спрос на наличные средства. Эту стратегию управления ликвидность часто называют трансформацией активов, поскольку ликвидные средства поступают за счет превращения неденежных активов в наличные средства.

Многие банки в качестве источника ликвидных средств все чаще стали использовать займы на денежном рынке. Это стратегия заемной ликвидности, часто называемая управлением покупной ликвидностью или управлением пассивами, в чистом виде предполагает заем быстрореализуемых средств в количестве, достаточном для покрытия всего ожидаемого спроса на ликвидные средства. Однако к займам прибегают только тогда, когда возникает такая необходимость, чтобы избежать накопления слишком большого объема незадействованных ликвидных средств в активах. Если спрос на ликвидные средства превышает его первоначально ожидаемый уровень, банк будет просто поднимать предлагаемую им ставку, до тех пор, пока не получит необходимую сумму быстрореализуемых средств. Заем ликвидных средств является наиболее рисковым способом решения банком проблем ликвидности (но он дает более высокую ожидаемую прибыль) из-за изменчивости процентных ставок денежного рынка и доступности кредита.

Метод фондового пула

На практике был выработан ряд подходов к контролю и управлению риском ликвидности или, другими словами, управлению способностью банка приобретать денежные средства в наличной и безналичной форме быстро и по разумной цене для выполнения своих текущих обязательств. Управление ликвидностью можно осуществлять сравнением степени ликвидности активов и постоянства пассивов? или, иначе, методом управления фондами. Указанный метод состоит в сопоставлении общей потребности в ликвидности и всех имеющихся у банка источников ее покрытия. Для этого применяются показатели оценки ликвидности баланса.

Суть данного метода заключается в том, что все банковские средства, полученные из различных источников, рассматриваются как единый пул средств, имеющихся у банка. Тогда задача заключается в том, чтобы создать первичные и вторичные резервы для обеспечения ликвидности. Первичные резервы состоят из абсолютно ликвидных активов -- кассы и остатков на корреспондентских счетах. В состав вторичных резервов входят высоколиквидные активы, которые можно быстро реализовать и которые имеют большую оборачиваемость. Они могут формироваться из банковских акцептов, векселей и, в некоторой степени, облигаций первоклассных эмитентов. В условиях, когда занятие длинной валютной позиции обеспечивает доход в течение достаточно длительных периодов времени, дополнительные резервы высоколиквидных видов иностранной валюты могут рассматриваться как вторичные резервы. Резервы денежных средств нужны для ежедневных операций банка, но их определенный излишек обеспечивает первый рубеж защиты на случай возникновения проблемы ликвидности. Первичные резервы относятся к недоходным активам, вторичные резервы уже обеспечивают определенный доход банку.

Измерение движения денежных средств

Другой подход к измерению ликвидности состоит в отслеживании динамики изменения объема потребности в ликвидности и источников ее удовлетворения. В качестве примера достоверного возрастания потребности в ликвидности можно привести договора об открытии кредитных линий. Напротив, если один из крупных вкладчиков заранее уведомил об изъятии через оговоренный срок крупного срочного депозита, мы достоверно можем говорить о сокращении в известный момент в будущем источников ликвидных ресурсов.

Метод конверсии фондов

Когда банк использует принципиально различные источники привлечения средств, задача управления ликвидностью усложняется. Тогда может стать обоснованным метод конверсии фондов. Его суть заключается в том, что средства, мобилизованные из различных источников, используются по-разному. Другими словами, средства увязываются по источникам и направлениям использования. Например, средства на счетах до востребования отличаются более высокими резервными требованиями и быстрым оборотом, а характеристики средств, привлеченных в срочные вклады? совсем иные. При применении метода конверсии фондов необходимо:

распределить все средства по источникам формирования в зависимости от оборота по счетам и резервных требований;

распределить средства из каждого источника на финансирование соответствующих активов.

Таким образом, дилемма “риск -- доходы” решается отдельно для каждого источника средств, как будто это отдельный банк; отсюда другое название этого метода -- метод минибанка.

Другие подходы к управлению ликвидностью

Метод управления резервной позицией является методом с большими преимуществами и большими недостатками. Его содержание заключается в следующем: определяем резервную позицию, т.е. не формируем заранее вторичные резервы, а лишь прогнозируем количество фондов, которое мы можем купить на денежном рынке и тем самым профинансировать возможный отток денежных средств. В первую очередь, речь идет о привлечении средств на межбанковском рынке и заимствовании у ЦБР.

Преимущества метода очевидны:

сокращается доля низкодоходных и недоходных активов;

в случае изъятия депозитов валюта баланса банка не уменьшается или уменьшается в меньшей степени, потому что вторичные резервы не ликвидируются, а напротив, банк привлекает дополнительные средства.

Но при использовании данного метода риск ликвидности замещается другими видами риска:

риском изменения процентных ставок;

риском доступности фондов (который определяется, в первую очередь, емкостью межбанковского рынка).

Метод управления кредитной позицией заключается в определении особой кредитной позиции -- того объема денежных средств, которые банк получит в краткосрочном периоде, если не будет возобновлять краткосрочные кредиты. При этом подходе к управлению ликвидностью также присутствует фактор риска доступности фондов и, как и в предыдущем варианте, его актуальность будет возрастать по мере развития денежного рынка.

Ключевое слово при использовании метода активного управления портфелем -- секьюритизация. Термин “секьюритизация” происходит от англ. securities -- ценные бумаги -- и означает обращение банковских активов в ценные бумаги. При секьюритизации активов размещение кредитных ресурсов осуществляется не только посредством заключения кредитного договора, но и путем использования векселей (при краткосрочном кредитовании) и облигаций (при долгосрочном кредитовании). Близкий к секьюритизации альтернативный путь -- применение права переуступки, например переуступки кредита. Таким образом, секьюритизация в широком смысле слова означает не только превращение кредитов в ценные бумаги, но и любой перевод их в такую форму, когда их можно реализовать третьим лицам на рынке.

банк ликвидный актив стратегия

3. Стратегии управления ликвидностью коммерческого банка

В практической деятельности банков произведено несколько общих подходов (стратегий) к управлению ликвидностью, а именно:

стратегия трансформации активов (управление ликвидностью через активы);

стратегия заимствования ликвидных средств (управление ликвидностью через пассивы);

стратегия сбалансированного управления ликвидностью (через активы и пассивы). Каждая из стратегий имеет свои преимущества и недостатки, а экономическая целесообразность их применения определяется характеристиками банковского портфеля, состоянием финансовых рынков, особенности внешней среды.

Стратегия трансформации активов

Суть этого подхода заключается в накопление высоколиквидных активов, которые полностью обеспечивают потребности ликвидности банка. В случае возникновения спроса на ликвидные средства активы продаются до тех пор, пока не будут удовлетворены потребности в денежных средствах. Следовательно, происходит превращение (трансформация) активов в денежную форму. При таком подходе ликвидность характеризуется как запас. При этом активы должны иметь такое свойство, как стабильность цен (т.е. возможность продажи значительного их количества без существенного снижения цены), а также иметь ликвидный вторичный рынок для быстрого превращения в деньги.

Управление ликвидностью через управление активами является традиционным и самым простым подходом. Обычно такая стратегия используется небольшими банками, которые не имеют широких возможностей заимствования средств и доступа на денежные рынки. Стратегия трансформации активов оценивается как менее рискованное сравнению с другими, но одновременно и весьма дорога с точки зрения стоимости. Продажа активов сопровождается определенными издержками (комиссионные, брокерские, биржевые взносы и т.д.), а также приводит к ухудшению состояния баланса, поскольку продаются никзорисковые активы. Кроме того, банк теряет будущие доходы, которые могли бы быть сгенерированные такими активами. Иногда банк вынужден продавать активы по сниженным рыночным ценам, если возникает настоятельная потребность в денежных средствах. Поддержка значительного запаса ликвидных средств в целом снижает показатели прибыльности банка.

Стратегия заимствования ликвидных средств

Содержание данного подхода заключается в заимствовании денежных средств в количестве, достаточном для полного покрытия потребностей в ликвидных средствах. Займы осуществляют только после возникновения спроса на денежные средства, чтобы избежать накопления высоколиквидных активов, которые приносят низкие доходы. Если спрос повышается, то банк заимствует средства по более высокой ставке, пока полностью не удовлетворит потребность в ликвидных средствах. При таком подходе к управлению ликвидность характеризуется как поток, а не как запас. Необходимым условием применения стратегии заимствования ликвидности является достаточно высокая степень развития финансовых рынков, которые дают возможность в любое время и в любых количествах занимать ликвидные средства. В международной практике этот подход применяется с 60-х годов. Именно на этот период пришелся бурное развитие международных рынков денег и межбанковских рынков. Основными источниками заимствования ликвидных средств для банков являются межбанковские займы, сделки РЕПО, депозитные сертификаты, займы в евровалюте и механизм рефинансирования операций коммерческого банка центральным банком. На выбор источника влияют такие характеристики, как доступность, относительная стоимость средств, срочность и продолжительность потребности в ликвидных средствах, правила регулирования, ограничения.

Крупные международные банки зачастую используют рассматриваемые стратегию в процессе управления ликвидностью, иногда полностью удовлетворяя потребность в ликвидных средствах именно таким способом.

Управление ликвидностью через управление пассивами оценивается как наиболее рисковая стратегия, поскольку сопровождается повышением риска изменения процентных ставок и риска доступности заемных средств. Это означает, что стоимость поддержания ликвидности таким способом может быть как ниже, чем в случае применения других методов, так и значительно выше. Часто банки вынуждены делать займы по невыгодной цене или в период, когда сделать это непросто. Кроме того, банку, который имеет проблемы с ликвидностью, труднее найти кредитора, а стоимость займа ощутимо растет.

Стратегия сбалансированного управления ликвидностью

В соответствии со сбалансированным подходом к управлению ликвидностью часть спроса на ликвидные средства удовлетворяется за счет накопления высоколиквидных активов, а остальные - посредством проведения операций заимствования средств. С целью снижения рискованности банки часто заключают предварительные соглашения об открытии кредитных линий с вероятными кредиторами, что помогает своевременно обеспечить непредвиденные потребности в денежных средствах. Из-за высокой стоимости стратегии трансформации активов и значительную рискованность стратегии заимствования большинство банков останавливают свой выбор на компромиссном варианте управления ликвидностью - стратегии сбалансированного (одновременного) управление и активами и пассивами.

Преимуществом данной стратегии является гибкость, которая позволяет менеджменту выбирать наиболее выгодное сочетание различных источников пополнения ликвидных средств в зависимости от экономических условий и изменений в рыночных ценах.

Заключение

Сущность проблем управления ликвидными средствами банков может быть представлена двумя краткими утверждениями.

Спрос на ликвидные средства банка редко бывает равен их предложению в какой-либо момент времени. Банк должен постоянно иметь дело с дефицитом ликвидных средств либо с их излишком.

Существует дилемма между ликвидностью и прибыльностью банка. Большая часть банковских ресурсов предназначается для удовлетворения спроса на ликвидные средства, меньшая часть -- для достижения желаемой прибыльности банка (при неизменных прочих факторах).

Таким образом, обеспечение оптимального уровня ликвидности является постоянной проблемой в управлении банком и всегда направлено на увеличение его прибыльности. Управленческие решения относительно величины ликвидных средств не могут быть отделены от иных видов услуг и деятельности других подразделений банка. Те российские банки, руководители которых не уделяют должного внимания вопросам поддержания ликвидности, станут новыми жертвами финансовых потрясений и ответчиками в судебных процессах, связанных с банкротством.

Список использованной литературы

1. Банковское дело: Стратегическое руководство. Под ред. В. Платонова, М. Хиггинса - М.: АО “Консалтбанкир”, 2008.

2. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений / Пер. С англ. Под ред. д.э.н. проф. А.Н. Шохина - Банки и биржи. - М.: ЮНИТИ, 2007.

3. Роуз Питер С. Банковский менеджмент / Пер. с англ. со 2 изд. - М.: Дело, 1997.

Размещено на Allbest.ru