Перспективы процедуры банкротства предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Особенности антикризисного управления

2. Диагностика процедуры банкротства

3. Перспективы совершенствования процедуры банкротства

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Страны с развитой рыночной экономикой имеют богатый опыт в плане формирования института несостоятельности. Он создавался столетиями на основе богатых традиций и высокой культуры. Существует четыре экономических модели института несостоятельности, формировавшиеся в развитых странах, включающих американскую, французскую, германскую и английскую модель. Они основаны на общих концепциях, поэтому имеют общие черты:

1. Наличие относительно низкого процента организаций-должников.

2. Отношение общества к общей процедуре банкротства и естественным процессам в экономике рассматривается как нейтрально-позитивное.

3. Развитая инфраструктура антикризисного управления.

Несмотря на то, что российский институт банкротства развивается, основываясь на мировой опыт, все же заимствование процедур банкротства из иностранного опыта в российскую экономику может не дать положительного эффекта. Как показывает мировой опыт, антикризисный процесс в условиях рыночной экономики - это управляемый процесс.

Антикризисное управление является категорией микроэкономической и отражает производственные отношения, складывающиеся на уровне предприятия при его оздоровлении или ликвидации.

Цель работы - исследовать перспективы процедуры банкротства предприятий.

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

1. Выявление особенностей антикризисного управления.

2. Изучение диагностики процедуры банкротства.

3. Исследование перспектив процедуры банкротства предприятий.

В работе использованы научные труды следующих авторов: С.А. Карелиной, О.Л. Михайлова, А.Т. Зуба и др.

1. Особенности антикризисного управления

Одной из существенных особенностей кризиса и, соответственно, субъективной реакции является фактор времени. Время, как известно, всегда имеет экономическую цену, особенно значимую в период кризиса. Например, оценка стоимости бизнеса, определяемая с помощью дисконтирования денежного потока, на базе стохастических моделей для диагностики кризиса, его этапов, и оценка стоимости действующего предприятия включают фактор времени.

На необходимость учета временных параметров при диагностике степени неплатежеспособности предприятия обращено внимание и в ряде нормативных документов. В соответствии с этими актами на практике в числе абсолютных показателей финансового состояния предприятия используется коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Этот коэффициент, в отличие от коэффициентов текущей ликвидности и обеспечения собственными средствами, имеет четкие факторные временные параметры, т.е. начало и конец отчетного периода в месяцах года.

Особенность антикризисного управления проявляется в объединении в систему диагностики, предупреждения, преодоления кризиса, стратегии реструктуризации и применения нестандартных методов в управлении персоналом. С этих позиций антикризисное управление представляется как конструктивная реакция на выявленные в результате диагностики изменения, угрожающие банкротством или нарушением нормального функционирования.

Правомерность такого подхода можно подтвердить эффективностью результатов управленческих решений путем сопоставления уровня затрат ресурсов и степени достижения целей [3, c.29].

Для высшего руководства и собственников предприятия диагностика есть средство получения достоверной качественной информации о его реальных возможностях на начальной стадии экономического кризиса и основой для введения в действие особых методов и механизмов менеджмента. Опираясь на результаты диагностических и превентивных исследований различных сторон деятельности предприятия, менеджеры и собственники имеют возможность приступить к разработке рефлексивной модели антикризисного управления своим предприятием.

Таким образом, особенностью антикризисного управления является дефицит времени на принятие управленческого решения и на реализацию антикризисных процедур.

2. Диагностика процедуры банкротства

На современном этапе развития российской экономики на первый план выходят проблемы, связанные с выявлением неблагоприятных тенденций развития предприятия, выбором метода оценки банкротства. Однако методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет.

Вопросы организации и методологии проведения анализа процедур банкротства недостаточно изучены. Практически отсутствуют и нормативные документы, регламентирующие порядок проведения и ответственность за достоверность результатов анализа [4, c.63].

Проблемы использования методик диагностики (несостоятельности) банкротства предприятия относятся к числу наиболее актуальных вопросов экономической теории и современной хозяйственной практики. Различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые с их помощью, нередко столь сильно различаются. Все эти методики можно было бы назвать кризис-прогнозными. Например, финансовый кризис предприятия возникает в результате внешних и внутренних причин. Понимая механизм банкротства как юридическое признание ликвидации, данные методики условно можно назвать методиками предсказания банкротства. Хотя ни одна из них не может претендовать на использование в качестве универсальной именно по причине «специализации» на каком-либо одном виде кризиса. Поэтому целесообразно отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким из них. Выбор конкретных методик может диктоваться особенностями отрасли, в которой работает предприятие. Более того, даже сами методики могут и должны подвергаться корректировке с учетом специфики отраслей.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценке его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционная и ценовая политика.

Для диагностики банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

1. Анализа обширной системы критериев и признаков.

2. Ограниченного круга показателей.

3. Интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

- скоринговых моделей;

- многомерного рейтингового анализа;

- мультипликативного дискриминантного анализа.

Таким образом, диагностика - это оценка достоверности текущего финансового учета и отчетности, база для выдвижения гипотез о закономерностях и возможном неустойчивом финансово-экономическом состоянии.

3. Перспективы совершенствования процедуры банкротства

Профилактика банкротства в управлении предприятием -- очень важная стадия развития конкурсных отношений, так как в ее рамках руководство должника, его участники и третьи лица могут прийти к взаимоприемлемому соглашению, направленному на преодоление временных финансовых сложностей и тем самым осуществить защиту от банкротства в отношении должника.

Оценка вероятности потенциального банкротства -- прерогатива руководства компании. Имея постоянный информационный доступ к данным о производственной деятельности предприятия, руководство должно быть заинтересованным в грамотном эффективном мониторинге.

Анализ вероятности банкротства должен опираться на данные об активах и пассивах предприятия, приросте производительности, стабилизации себестоимости, снижении финансовых рисков и другие показатели. Прогнозирование вероятного банкротства предприятия позволяет адекватно оценивать его жизнеспособность и целесообразность его функционирования [2, c.61].

Для предотвращения кризиса большое значение имеет своевременное обнаружение признаков предстоящей кризисной ситуации. Ранними признаками, или симптомами, грядущего неблагополучия предприятия могут быть:

- задержки с предоставлением бухгалтерской отчетности и ее качество, что может свидетельствовать либо о сознательных действиях, либо о низком уровне квалификации персонала;

- изменения в статьях бухгалтерского баланса со стороны пассивов и активов и нарушения определенной их пропорциональности;

- отрицательная реакция партнеров по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей продукции на те или иные мероприятия проводимые предприятием (например, структурные реорганизации, открытие или закрытие подразделений предприятия, филиалов, дочерних фирм, их слияние, частая и необоснованная смена деловых партнеров, выход на новые рынки и другие изменения в стратегии предприятия);

- увеличение задолженности предприятия поставщикам и кредиторам;

- уменьшение доходов предприятия и падение прибыльности фирмы, обесценивание акций предприятия, установление предприятием нереальных (высоких или низких) цен на свою продукцию и т.д.

Для выработки мер по своевременному упреждению и предотвращению приближающихся кризисных ситуаций, а также в случае их возникновения, по их преодолению необходимо знание структуры и закономерностей развития кризисного процесса.

Основные причины банкротства зачастую кроются в неправильном управлении. Избыточное кредитование, неверное позиционирование на рынке, низкая конкурентоспособность продукции, затяжной переход из стадии создания к стадии активного роста приводят к краху. Способность осознать финансовые риски и спрогнозировать банкротство доступными методами, в том числе и при помощи привлечения специалистов со стороны, являются единственным шансом на спасение.

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» возлагает на руководителя организации-должника обязанность по информированию учредителей (участников) и собственника имущества унитарного предприятия о наличии признаков несостоятельности (банкротства) [1].

Учредители (участники) должника, собственники имущества унитарного предприятия, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций.

Наиболее распространенными мероприятиями, осуществляемыми в рамках досудебной санации являются: реорганизация, перепрофилирование производства, закрытие убыточных производств, продажа части имущества должника, смена руководства, повышение квалификации персонала, изменение управленческой политики, получение кредитов, отсрочка и (или) рассрочка платежа, заключение соглашений о новации, отступном либо прекращении обязательств иным способом, заключение выгодных контрактов, истребование своего имущества из чужого незаконного владения, взыскание дебиторской задолженности и другие.

Главное, чтобы эти мероприятия повышали платежеспособность должника и обеспеченность его экономическими ресурсами, что впоследствии позволит либо избежать возникновения признаков банкротства, либо при их возникновении сделать возможным введение восстановительных процедур.

Обычно после того, как фирма приходит к банкротству, выдвигаются различные предложения по ее реорганизации. Однако при отсутствии эффективно функционирующих рынков капитала эти предложения не могут быть оценены объективно. Поэтому не существует четкого способа ранжирования предложений. банкротство антикризисный финансовый

Любое решение в отношении будущего фирмы, которое предлагается принять, еще более осложняется тем, что лица, предъявляющие претензии (требования) к фирме (кредиторы и акционеры, далее - заявители), имеют противоположные интересы, в зависимости от приоритетности (старшинства) их требований.

Предлагаемая альтернативная процедура позволяет избежать таких конфликтов путем согласования интересов разных лиц: различные претензии сводятся к единой ценной бумаге - праву на реорганизацию (Reorganization Right - RR). Это преобразование осуществляется с помощью двух аукционов. Во-первых, существует внутренний аукцион, в котором заявители могут получить RR по ценам, которые отражают старшинство их претензий. Смысл проведения внутреннего аукциона в том, чтобы дать заявителям требований преимущественное право покупки RR [7].

Далее следует открытый (публичный) аукцион, в котором внешние инвесторы выставляют заявки на покупку RR у тех заявителей своих требований, которые приобрели RR ранее на внутреннем аукционе. Низшая отправная цена на публичных торгах устанавливается на уровне достаточно высоком, чтобы предотвратить приобретение RR внешними инвесторами слишком уж дешево.

Цель проведения открытого (публичного) аукциона заключается в том, чтобы, с одной стороны, обеспечить скорейшую возможность для кредиторов получить удовлетворение денежными средствами, а с другой - для получения дополнительных доходов, которые могут быть использованы для удовлетворения тех заявителей, которые в силу проблем с ликвидностью не смогли принять участие в более раннем внутреннем аукционе.

Процедура заканчивается голосованием вновь собранной группы держателей RR о том, какое предложение по реорганизации фирмы-банкрота следует принять. Необходимо отметить, что не все фирмы пройдут эту процедуру, сохранив себя: часто победившее предложение по поводу реорганизации будет представлять собой план сворачивания бизнеса и продажи активов, т.е. ликвидацию.

Таким образом, особенностью антикризисного управления является дефицит времени на принятие управленческого решения и на реализацию антикризисных процедур.

Заключение

Банкротство является неотъемлемым элементом рыночной экономики, служащий механизмом ее оздоровления и обеспечивающий функции воспроизводства и сохранения ее системных свойств. Для промышленного предприятия, в отношении которого возбуждено дело о банкротстве, наступает непредсказуемый, нелинейный, трудно поддающийся управлению процесс трансформации всех внутренних систем в условиях усиления ограниченности финансовых и временных ресурсов и давления внешних контрагентов. Объективно, банкротство - логическое завершение или финал кризисного развития предприятия. Основные причины банкротства зачастую кроются в неправильном управлении. Для выработки мер по своевременному упреждению и предотвращению приближающихся кризисных ситуаций, а также в случае их возникновения, по их преодолению необходимо знание структуры и закономерностей развития кризисного процесса.

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» возлагает на руководителя организации-должника обязанность по информированию учредителей (участников) и собственника имущества унитарного предприятия о наличии признаков несостоятельности (банкротства).

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценке его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционная и ценовая политика.

Проблемы использования методик диагностики (несостоятельности) банкротства предприятия относятся к числу наиболее актуальных вопросов экономической теории и современной хозяйственной практики.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ // Собрание законодательства.- 2002., № 43., ст.4190.

2. Антикризисное управление: учебное пособие для студентов ВУЗов. / А.Т. Зуб - М.: Аспект Пресс, 2005. - 274 с.

3. Предпринимательское право России: учеб. / Отв. ред. В. С. Белых.. - М.: Проспект, 2009. - 656 с.

4. Реабилитационные процедуры, применяемые в делах о банкротстве в зарубежных странах, и пути их совершенствования в Российской Федерации / Скрипичников Д.В. - М.: Мосты культуры, 2009. - 208 c.

5. Карелина С.А. Механизм правового регулирования отношений несостоятельности. - Волтерс Клувер, 2008. - 290 с.

6. Михайлов О.Л. Несостоятельность (банкротство) юридического лица. Удовлетворение требований кредиторов по гражданскому законодательству // Право и государство: теория и практика. - М.: Право и государство, 2008. - 173 с.

7. http://finance-m.info/articles.html?id=1

Размещено на Allbest.ru