Наиболее опасные по своим последствиям финансовые риски ООО "Олис-дент" подлежат нейтрализации путем страхования, в принципе это передача риска. Стороной, принимающей финансовые риски, в данном случае выступает страховая компания [42].

Страхование финансовых рисков для ООО "Олис-дент" - это страхование, предусматривающее обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов) лица, в пользу которого заключен договор страхования, вызванных следующими событиями: остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных в договоре событий; банкротство; непредвиденные расходы; неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке; понесенные застрахованным лицом судебные расходы; иные события. Таким образом, перечень событий, могущих повлечь финансовый ущерб, от риска наступления которого можно застраховаться, достаточно широк. Страхование финансовых рисков относится к имущественному страхованию. В некоторых случаях страхование финансовых рисков включается в договор страхования имущества, в таком случае страховая компания возмещает страхователю не только ущерб, нанесенный застрахованному имуществу, но и не полученную вследствие остановки производства (в результате страхового случая) прибыль.

Необходимо провести анализ рисков в ООО "Олис-дент", чтобы определить, какие риски необходимо застраховать.

Инновационная деятельность (ИД) в большей степени, чем другие направления предпринимательской деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата в инновационном предпринимательстве практически отсутствует. В общем виде риск ИД можно определить как вероятность потерь, возникающих при вложении предприятием средств в производство новых товаров, услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта [18, 21].

Основу риска реального инвестирования ООО "Олис-дент" составляют так называемые проектные риски, то есть риски, связанные с осуществлением реальных инвестиционных проектов предприятия. В системе показателей оценки таких проектов уровень риска занимает третье по значимости место, дополняя такие его показатели, как объем инвестиционных затрат и уровень чистой инвестиционной прибыли (чистого денежного потока).

Наиболее существенными при подготовке инновационных решений считают следующие виды неопределенностей и инновационных рисков [3]:

1) риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуацией, условий инвестирования и использования прибыли;

2) возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и другие внешнеэкономические риски;

3) неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе;

4) неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии;

5) колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов;

6) неопределенности природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий;

7) производственно-технический риск (аварии, и отказы оборудования, производственный брак;

8) неопределенность целей, интересов и поведения участников;

9) неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий.

Таким образом, квалификация менеджера, руководителя проекта исследуемого предприятия становится важнейшим фактором минимизации рисков в тех случаях, когда речь идет о сложной многоплановой задаче, каковой является процесс коммерциализации разработки. Для ООО "Олис-дент" фактор менеджмента имеет особо важное значение из-за наличия сильнейших внешних отрицательных факторов, воздействующих на проект. В этой ситуации от менеджера требуется виртуозное владение всем набором инструментов управления.

Рассмотрим действия по минимизации рисков, которые требуется совершить менеджеру проекта в процессе его реализации? Прежде всего, необходимо постоянно осуществлять выявление (определение) рисков. Эта аналитическая работа позволяет руководителю проекта разрабатывать методы противодействия и снижения уровня рисков.

Приведем пример. В 2012 году ООО "Олис-дент" осуществлял разработку сложного электронного прибора. В работе были задействованы производственные мощности и специалисты нескольких десятков российских предприятий. При анализе проекта было выявлено несколько наиболее существенных групп рисков. Перечислим часть из них:

- резкое повышение арендной платы за используемое оборудование (весьма распространенная в России ситуация);

- ошибки специалистов в определении стоимости и объемов работ;

- переоценка специалистами собственной значимости в проекте и, как следствие, завышение стоимости своих услуг до нереальной величины;

- искусственное завышение привлекаемыми специалистами продолжительности и объема работы;

- начальная неопределенность в ценообразовании на некоторые виды работ и услуг;

- срыв графика работ;

- большой процент брака на выходе некоторых технологических процессов;

- загруженность привлекаемых специалистов в других проектах;

- неритмичное финансирование из-за юридических ограничений и многое другое.

Чтобы управлять рисками руководителями проекта, прежде всего, были определены способы, позволяющие уменьшать степень риска. Поскольку на юридическую ответственность субподрядчиков возлагалось мало надежды, предполагалось использовать иные методы: планирование резервов (времени, бюджета, участников проекта), дублирование части процессов, оптимизация схемы выплат, персональная заинтересованность специалистов, постоянный контроль на всех этапах через привлеченных экспертов, распределение рисков (не делать ставку на "одну лошадь").

Очень важную роль играет так называемый "слуга дьявола" - высококвалифицированный специалист со стороны, привлекаемый для обеспечения независимого контроля за процессом разработки. Именно с помощью "слуги дьявола" удалось в процессе переговоров в несколько раз уменьшить заявленную субподрядчиком стоимость и объем работы.

Итогом этой деятельности явилась разработка в кратчайшие сроки (5 месяцев вместо ожидаемых 1,5-2 лет) опытного образца уникального устройства. При этом удалось компенсировать практически все риски за исключением изменений требований Заказчика, доставивших немало нервотрепки руководителю проекта.

Для оценки результатов управления рисками необходима отлаженная система получения точной или относительно сопоставимой информации. При выборе конкретного средства разрешения инновационного риска необходимо исходить из следующих принципов: нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал; нельзя рисковать многим ради малого; следует предугадывать последствия риска. Применение на практике этих принципов означает, что необходимо определить максимально возможный убыток по инновационному риску, сопоставить его с объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, затем сопоставить весь возможный убыток с общим объемом собственных ресурсов и определить, не приведет ли данный риск к банкротству.

Проведем комплексную оценку риска инновационной деятельности в ООО "Олис-дент". Она включает интегральную оценку риска, состоящую из качественного и количественного анализа, а также оценку чувствительности показателей, позволяющую определить вероятность получения той или иной доходности новых товаров.

Качественный анализ даст возможность определить риск ИД, обусловленный внутренними характеристиками предприятия и действием окружающей среды. Он осуществляется на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов, путем поэлементной оценки их влияния на работу предприятия. Для данного вида оценки воспользуемся методом экспертных оценок. Качественный анализ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами, которые строятся с учетом всех факторов, влияющих на риск, а также статистических данных. Для этих целей использовался метод Дельфи [26].

Перечень факторов, по которым мы проводили качественный анализ риска инновационной деятельности в ООО "Олис-дент" приведен в приложении 1.

Факторы риска оценивались от единицы до трех баллов, в зависимости от того, как оценен риск: если он высок, то проставляется один балл, средний - два, низкий - три. Затем считается общая оценка риска по формуле 2.1

, (2.1)

где R - коэффициент риска;

S - баллы по каждому фактору;

i - количество баллов;

F - количество оцененных факторов.

Анализ экспертной оценки риска показывает: из 28 проанализированных факторов риска в ООО "Олис-дент": 9 характеризуют высокий уровень риска, 12 - средний уровень, и 7 - низкий уровень.

Метод Дельфи предполагает, что в результате оценки должна получиться величина коэффициента риска, которая располагается в интервале от 1 до 3. Если коэффициент риска находится в интервале [1; 1,7], то стратегия обеспечения доходности инновационной деятельности разрабатывается в условиях высокого риска. Если значения коэффициента входят в интервал [1,7; 2,4], то стратегия разрабатывается в ситуации среднего риска. Если величина коэффициента принимает значения [2,4; 3], то риск минимален [1].

Оценим риск в ООО "Олис-дент" по формуле (2.1):

Оценка риска равна 2,07. Значение полученного коэффициента входит в интервал [1,7; 2,4] то есть стратегия обеспечения доходности инновационной деятельности разрабатывается в ситуации среднего риска. Средний риск говорит о степени среднего уровня доходности, то есть на предприятии можно реализовать инновационные проекты, но необходимо проводить мероприятия по увеличению их экономической эффективности. Кроме того, так как риск всё-таки существует, то его надо учитывать в бизнес-планах, в технико-экономических обоснованиях проектов, в уровне планируемой инфляции и других факторах, влияющих на управление инновационными проектами.

Анализ рисков в ООО "Олис-дент" показал, что наибольшее значение имеет страхование финансовых рисков, связанных с неисполнением обязательств клиентами (контрагентами) страхователя. Это может быть финансовый риск как по одной, так и по нескольким однотипным сделкам (риск по договору купли-продажи или поставки товара). Например, поставщик, направляя товар покупателю с условием последующей оплаты товара, может заключить договор страхования финансового риска, по условиям которого страховщик обязан возместить страхователю (поставщику) неполученные доходы в случае неисполнения покупателем - контрагентом страхователя - своих обязательств по договору купли-продажи товара.

Прибегая к услугам страховой компании, ООО "Олис-дент" должна в первую очередь определить объект страхования, т.е. те виды финансовых рисков, по которым она намерена обеспечить страховую защиту.

При определении состава страхуемых рисков необходимо учитывать определенные условия, основными из которых являются [18]:

- высокая степень вероятности возникновения финансового риска;

- невозможность полностью возместить финансовые потери по риску за счет собственных финансовых ресурсов;

- приемлемая стоимость страхования финансового риска.

Страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, что само по себе очень важно, но также повышает ответственность руководителей предпринимательской фирмы, побуждая их серьезнее относиться к разработке и принятию решений, регулярно предпринимать превентивные меры защиты в соответствии со страховым контрактом.

2.4 Выбор страховой компании и расчет затрат на страхование