Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное Государственное Бюджетное Образовательное Учреждение Высшего Профессионального Образования

Уральский Государственный Университет Путей Сообщения

Факультет Экономики и Управления

Кафедра «Экономики транспорта»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

На тему: «Анализ и управление дебиторской задолженностью. Определение срочности дебиторской задолженности»

Проверил преподаватель: Выполнил студент:

Конышева Е.В. гр. Экп-321

Юдина Т.А.

Екатеринбург

2013

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа дебиторской задолженности

1.1 Понятия, сущность и виды дебиторской задолженности

1.2 Влияния дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия

1.3 Методические аспекты анализа дебиторской задолженности

1.4 Методические основы анализа и управления дебиторской задолженности. Определение срочности дебиторской задолженности

2. Составные элементы механизма управления дебиторской задолженностью

2.1 Методика анализа финансового состояния предполагаемых дебиторов

2.2 Порядок расчета срока и величины товарного кредита

2.3 Затраты компании по обслуживанию дебиторской задолженности

2.4 Методика анализа дебиторской задолженности

3. Финансовый анализ ОАО «РЖД»

3.1 Общая характеристика предприятия

3.2 Анализ дебиторской задолженности

3.3 Углубленный анализ деятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Процесс управления дебиторской задолженностью, с одной стороны, является частью маркетинговой политики предприятия, с другой - составляющей финансового управления деятельностью предприятия. Задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью как активами предприятия с целью оптимизации ее размера и обеспечения своевременной индексации долга.

В условиях формирования рыночной экономики России предприятия и организации с разными формами собственности получили широкую самостоятельность в вопросах обеспечения их сырьем, кадрами, организации процесса производства продукции, услуг, оплаты труда, в установлении размера индивидуальной заработной платы, выборе систем оплаты труда, определении расходов на оплату и т.д.

Дебиторская задолженность может возникнуть по всем видам расчетов предприятия с контрагентами и является их составной частью. Основной вид взаимных долговых обязательств имеет место при расчетах с поставщиками и подрядчиками. дебиторский задолженность товарный кредит

Рациональная организация контроля за состоянием расчетов способствует укреплению договорной и расчетной дисциплины, выполнению обязательств по поставкам продукции в заданном ассортименте и качестве, повышению ответственности организаций за соблюдение платежной дисциплины, сокращению дебиторской и кредиторской задолженности, ускорению оборачиваемости оборотных средств и, следовательно, улучшению финансового состояния организаций.

Основная цель работы - рассмотреть управление дебиторской задолженностью и денежными средствами на предприятии, а также применить полученные знания на практике на примере ОАО «РЖД» и разработки рекомендаций по совершенствованию управления дебиторской задолженности и денежными средствами на предприятии.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- теоретическое изучение управления дебиторской задолженности;

- анализ управления дебиторской задолженности и денежных средств на предприятии

- на основе проведенных исследований дать рекомендации по совершенствованию управления дебиторской задолженности и денежных средств.

1. Теоретические основы анализа дебиторской задолженности

1.1 Понятие, сущность и виды дебиторской задолженности

Под дебиторской понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.). Организации и лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.

Дебиторская задолженность - важная составляющая часть оборотного капитала. Текущие активы этого типа часто составляют значительную долю в структуре баланса предприятия.

Дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:

- дебиторская задолженность по полученным векселям;

-дебиторская задолженность по расчетом с бюджетом;

-дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

-прочие виды дебиторской задолженности.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид выпускаемой продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукции, принятая на предприятии система расчетов и т. д.

Основные этапы управления дебиторской задолженностью предусматривают проведение анализа задолженности в предшествующем периоде, формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции, разработку процедуры индексации дебиторской задолженности и построение систем контроля за движением и своевременным погашением дебиторской задолженности. Основной задачей анализа является оценка уровня дебиторской задолженности и его динамика в предшествующем периоде. Контроль включает ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения: 0-30 дней, 31-60 дней, 61-90 дней, 91-120 дней, свыше 120 дней. Особенное внимание уделяется просроченной дебиторской задолженности и причинам ее возникновения.

Изучая поведение дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде, используют относительные показатели рассчитанные показатели по отчетному году сравнивают с такими же показателями предыдущих периодов. В заключение анализа определяют эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга.

По результатам анализа разрабатывается кредитная политика предприятия по отношению к покупателям продукции, которая должна отразить условия предоставления кредита и повысить эффективность операционной и финансовой деятельности предприятия.

В зависимости от уровня доходности и вероятности риска кредитной деятельности различают три принципиальных ее типа: консервативный (минимальный риск), умеренный (средний риск) и агрессивный (высокий риск). В процессе выбора типа кредитной политики учитываются следующие факторы: общее состояние экономики, уровень платежеспособности покупателей, спрос на реализуемую продукцию, правовые условия взыскания дебиторской задолженности. Конкретному типу кредитной политики соответствует система кредитных условий: срок предоставления кредита, размер предоставляемого кредита, стоимость предоставления кредита, скидки за досрочное погашение кредиторской задолженности, система штрафных санкций за просрочку платежа.

Система контроля за движением и своевременным погашением дебиторской задолженности организуется как самостоятельный блок общей системы финансового контроля на предприятии. В первую очередь контролируются наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности, затем средние и мелкие, не оказывающие серьезного влияния на общие результаты деятельности предприятия. При необходимости рефинансирования дебиторской задолженности пользуются факторингом, форфейтингом, учетом векселей, выданных покупателями продукции.

Для проверки правильности выбранного типа кредитной политики используют условие, когда средний размер дебиторской задолженности предприятия при нормальном его финансовом состоянии приносит такую дополнительную прибыль, которая больше суммы затрат по обслуживанию дебиторской задолженности и потерь от безвозвратных долгов недобросовестных покупателей.

Дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на уменьшение прибыли или резерва сомнительных долгов. Списание задолженности оформляется приказом руководителя.

Существенную часть дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями, заказчиками и прочими дебиторами.

Момент возникновения дебиторской задолженности определяется, прежде всего условиями заключенных договоров и связан с моментом реализации товаров (работ, услуг). После того, как право собственности на товары переходит к контрагенту, или мы передаем ему результаты работ, выполняем услуги, у наших партнеров возникает обязанность встречных действий (оплаты, встречной поставки), а, следовательно, и возникает дебиторская задолженность.

Таким образом, дебиторская задолженность возникает:

· при переходе права собственности на товары;

· при передаче результатов работ, оказании услуг.

В соответствии с Федеральным законом от 21 ноября 1996 года N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" все хозяйственные операции подлежат своевременной регистрации на счетах бухгалтерского учета, на основании первичных учетных документов. Первичный учетный документ составляется в момент совершения операции или непосредственно после ее окончания.

Момент перехода права собственности на товар может быть указан в договоре отдельно, и тогда, в соответствии с этим моментом в бухгалтерском учете отражается дебиторская задолженность.

При отсутствии в договоре момента перехода права собственности этот момент считается наступившим в момент отгрузки товара продавцом, поскольку в соответствии со статьей 459 ГК РФ "если иное не предусмотрено договором купли-продажи, риск случайной гибели или случайного повреждения товара переходит на покупателя с момента, когда в соответствии с законом или договором продавец считается исполнившим свою обязанность по передаче товара покупателю".

Следовательно, дебиторская задолженность в общем случае отражается:

· после оформления документов на отгрузку товаров;

· после подписания акта выполнения работ (услуг).

Для целей анализа дебиторская задолженность делится на текущую и долгосрочную. Текущая задолженность должна быть получена в течение года или нормального производственно-коммерческого цикла. Производственно-коммерческий цикл включает в себя: перечисление денежных средств в качестве аванса поставщикам, получение и хранение ТМЦ производства, хранение и реализацию готовой продукции, и погашение дебиторской задолженности. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии политика расчетов с клиентами, причем последний фактор особенно важен.

С позиций финансового менеджмента дебиторская задолженность имеет двоякую природу. С одной стороны, "нормальный" рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. С другой стороны, не всякий размер дебиторской задолженности приемлем для предприятия, так как рост неоправданной дебиторской задолженности может привести также к потере ликвидности.

Дебиторская задолженность - достаточно "мобильная" статья баланса предприятия. Обычная хозяйственная деятельность предприятия включает регулярные расчеты по образовавшейся задолженности, при этом способы расчета могут быть самыми различными.

Обычно договорами между хозяйствующими субъектами предусмотрены способы исполнения обязательств (оплата, встречная поставка при товарообменной операции, расчеты векселями и др.). Однако расчеты между предприятиями могут производиться и любыми другими способами, не предусмотренными первоначально договором, при взаимном согласии.

Основные способы прекращения задолженности широко известны.

1. Оплата денежными средствами.

2. Зачет взаимной задолженности.

3. Оплата задолженности векселями.

4. Уступка права требования.

5. Перевод долга.

6. Прощение долга.

1.2 Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия

Статья 1 Закона "О бухгалтерском учете" предусматривает в составе объектов бухгалтерского учета обязательства как неотъемлемую часть хозяйственной деятельности организации.

Обязательства возникают по разным причинам и в первую очередь при приобретении товарно-материальных ценностей, основных средств и прочих активов перед поставщиками, при осуществлении процесса производства перед работниками, перед покупателями и заказчиками, перед бюджетом, перед банками по полученным кредитам и т.п.

Факты возникновения обязательств и их погашения представляют собой расчетные отношения. При этом любая организация может выступать как дебитором, так и кредитором.

Основными задачами учета расчетов являются:

Своевременное и правильное документирование операций по движению денежных средств и расчетов.

Своевременное и правильное производство необходимых расчетов как путем безналичных перечислений, так и наличными деньгами.

Контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом.

Контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками.

Своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности.

Рациональная организация контроля за состоянием расчетов способствует укреплению договорной и расчетной дисциплины, выполнению обязательств по поставкам продукции в заданном ассортименте и качестве, повышению ответственности за соблюдение платежной дисциплины, сокращению дебиторской и кредиторской задолженности, ускорению оборачиваемости оборотных средств и, следовательно, улучшению финансового состояния предприятия.

Проверку состояния расчетов рекомендуется начинать с анализа материалов инвентаризации расчетов.

Инвентаризация расчетов заключается в выявлении по соответствующим документам остатков и тщательной проверке обоснованности сумм, числящихся на счетах. Учитывая, что сами предприятия в большинстве случаев проводят инвентаризацию расчетов с низким качеством (либо вообще не проводят), аудитор должен установить сроки возникновения задолженности по счетам дебиторов и кредиторов, ее реальность и лиц, виновных в пропуске сроков исковой давности (согласно гражданскому кодексу РФ срок исковой давности установлен 3 года).

В случае необходимости нужно провести сверку расчетов с дебиторами и кредиторами с составлением актов сверок. Для этой работы можно привлечь и сотрудников бухгалтерии проверяемого предприятия.

В целом, при проверке правильности расчетных операций следует обратить особое внимание на следующее:

на правильность оплаты или получения сумм за принятые или отгруженные материальные ценности;

на наличие оправдательных документов при совершении этих операций и правильность их оформления;

на полноту оприходования и правильность списания полученных ценностей.

Предварительная оценка финансового положения предприятия, отличает Ефимова О.В. осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности. При этом отчетность предприятия рассматривается в двух основных аспектах: с точки зрения установления рациональности структуры имущества и его источников, обеспечивающей текущую платежеспособность, и с точки зрения выявления финансового результата. Первую задачу позволяет выполнить бухгалтерский баланс(ф.№1), вторую - отчет о прибылях и убытках (ф.№2).

Анализ возможного проводить непосредственно по бухгалтерскому балансу, подготовленному для анализа, однако целесообразно преобразовать бухгалтерский баланс в более удобную агрегированную форму, пригодную для проведения последующих экономических расчетов. Построение агрегированного аналитического баланса предусматривает выделение в нем групп, объединяющих однородные статьи: в активе - по степени ликвидности, в пассиве - по степени срочности обязательств. Целоусова Л.А. предлагает расположение выделенных групп в аналитическом балансе по принципу убывания ликвидности активов и снижения срочности погашения обязательств в пассиве.

Эффективная организация анализа и управление дебиторской задолженностью решает следующие задачи, стоящие перед предприятием:

- обеспечение постоянного и действенного контроля за состоянием задолженности, своевременным поступлением достоверной и полной информации о состоянии и динамике задолженности, необходимой для принятия управленческих решений;

- соблюдение допустимых размеров дебиторской задолженности и их оптимального соотношения;

- обеспечение своевременного поступления средств по счетам дебиторов и кредиторов, исключающих возможность применения штрафных санкций и нанесения убытков;

- выявление неплатежеспособных и недобросовестных плательщиков;

- определение политики предприятия в сфере расчетов, в частности предоставление товарного кредита, скидок и иных льгот потребителям продукции, получения коммерческих кредитов при расчетах с поставщиками.

1.3 Методические аспекты анализа дебиторской задолженности

Задачей анализа расчетов с дебиторами является оценка структуры, динамики и качества задолженности, а также надежности и выгодности основных покупателей организации. При этом анализ должен обеспечить возможность разработки кредитной политики организации, которая позволит, с одной стороны, оптимизировать величину дебиторской задолженности, а с другой - будет способствовать увеличению объема продаж.

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности предполагает группировку задолженности по следующим критериям:

- экономическому содержанию: задолженность покупателей и заказчиков; авансы выданные; прочая;

- срокам возникновения: долгосрочная; краткосрочная. Анализ задолженности по срокам возникновения предполагает также группировку задолженности следующим образом: задолженность до месяца, от месяца до двух и так далее. При этом чем больше удельный вес более ранней задолженности, тем лучше ее структура. Необходимо отметить, что этот анализ не является абсолютно объективным, так как при увеличении выручки структура задолженности улучшается даже при неизменной платежной дисциплине покупателей, поскольку увеличивающаяся выручка приводит к возрастанию более ранней задолженности;

- своевременности возврата: нормальная и просроченная. Наличие и рост остатков просроченной дебиторской задолженности приводят к отвлечению средств из оборота, что влечет несвоевременное погашение кредиторской задолженности, привлечение кредитов и займов, снижение прибыли и падение платежеспособности организации;

- возможности взыскания: надежная задолженность; сомнительная (не погашенная в срок и необеспеченная задолженность); безнадежная задолженность (задолженность с истекшим сроком исковой давности, задолженность, по которой есть решение государственного органа о невозможности взыскания, задолженность ликвидированных организаций);

- основным дебиторам, которые в соответствии с ABC-анализом классифицируются на дебиторов группы A, составляющих 80% от суммарной величины дебиторской задолженности; дебиторов группы B с задолженностью, которая имеет удельный вес 15%; дебиторов группы C, удельный вес которых составляет 5% в составе дебиторской задолженности.

В процессе изучения динамики дебиторской задолженности изучают причины ее роста, а также сравнивают темпы роста дебиторской задолженности с темпами роста выручки от реализации продукции, товаров, работ и услуг и темпами роста остатков готовой продукции и товаров. При этом необходимо, чтобы выполнялось следующее неравенство:

Тр >= Тр >= Тр ,

где Тр - темп роста выручки от реализации продукции, товаров, работ и услуг;

Тр - темп роста остатков дебиторской задолженности;

Тр - темп роста остатков готовой продукции и товаров.

На величину дебиторской задолженности влияют такие факторы, как объем продаж организации, ее рыночная позиция, а также политика кредитования клиентов. Значительное увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о следующем: неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям; об увеличении объема продаж; неплатежеспособности части покупателей.

Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением реализации продукции и товаров, то это свидетельствует о снижении деловой активности организации.

В процессе анализа дебиторской задолженности необходимо также оценить соотношение между дебиторской задолженностью покупателей и полученными авансами. Такой анализ позволяет оценить взаимоотношения организации с покупателями. Значительная доля полученных авансов свидетельствует о выгодной рыночной ситуации для организации, что позволяет экономить на финансировании операционного цикла.

Целесообразно также оценить соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей, что позволяет сделать вывод об изменении потребностей в источниках финансирования операционного цикла: если быстрее растет дебиторская задолженность, то потребность в финансировании увеличивается.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей организации дает возможность определить ее позицию с точки зрения коммерческого кредитования, т.е. установить, является ли организация нетто-заемщиком (если кредиторская задолженность превышает дебиторскую) или нетто-кредитором (если дебиторская задолженность превышает кредиторскую). Если организация имеет отрицательную монетарную позицию (кредиторская задолженность превышает дебиторскую), то это, безусловно, выгодно с точки зрения затрат на финансирование производственно-коммерческого цикла, особенно в условиях инфляции, однако весьма рискованно с точки зрения возможности своевременно платить по обязательствам и вероятности возбуждения дела о банкротстве.

Такое сопоставление позволяет также оценить выгодность расчетов, с одной стороны, с покупателями и заказчиками, с другой стороны, с поставщиками и подрядчиками. Выгодным с точки зрения прибыли для организации будет превышение остатков кредиторской задолженности над дебиторской.

1.4 Методические основы анализа и управления дебиторской задолженности. Определение срочности дебиторской задолженности

Методика анализа финансового состояния предполагаемых дебиторов

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и дифференциация условий оплаты продукции (товаров, работ, услуг), предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев, таких как: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, продукции, работ и услуг, его платежеспособность и финансовая устойчивость, экономические и финансовые условия предприятия-продавца.

Более объективную оценку платежной дисциплины покупателей по сравнению с расчетами оборачиваемости и длительности оборота средств в расчетах дает анализ непогашенных остатков, поскольку результаты этого анализа не зависят от циклической или сезонной динамики выручки от реализации продукции, товаров, работ и услуг. Для этого определяют удельный вес непогашенной задолженности в выручке соответствующего периода по формуле 5:

d = (ДЗi/Bi)*100 (5)

где d - доля непогашенной задолженности i-го периода в выручке соответствующего периода, %;

ДЗi - дебиторская задолженность, возникшая в i-м периоде и оставшаяся непогашенной на дату расчетов, млн.руб.;

Вi - выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг i-го периода, млн.руб.

Кроме этого, изучают структуру задолженности по срокам ее погашения. В процессе анализа рассчитывается удельный вес авансовых платежей в первом, втором, третьем, j-м месяцах в выручке от реализации товаров, продукции, работ и услуг. Расчет производится по формуле 6:

d = (Пj/Bi)*100(6)

где d - доля авансовых платежей в первом, втором, третьем, j-м месяцах в выручке от реализации товаров, продукции, работ и услуг, %;

Пj - платежи, которые были осуществлены в j-м месяце в счет оплаты товаров, продукции, работ и услуг, реализованных и выполненных в i-м месяце, млн.руб.

Результаты этих расчетов свидетельствуют о том, какая часть выручки была оплачена авансом, в первом, втором и т.д. месяцах после отгрузки (выполнения работ или оказания услуг), что позволяет прогнозировать приток денежных средств в будущих периодах.

Следующим этапом анализа дебиторской задолженности является расчет явных и неявных потерь, связанных с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность. Эти потери могут быть рассчитаны с помощью следующих алгоритмов:

- потери, связанные с инфляционным обесценением дебиторской задолженности, показывают, сколько денежных средств недополучит организация в связи с тем, что погашение задолженности будет обеспечено относительно обесценившимися денежными средствами:

Зинф = ДЗпр x ip, (7)

где Зинф - потери, связанные с инфляционным обесценением просроченной дебиторской задолженности, млн.руб.;

ДЗпр - остатки просроченной дебиторской задолженности, млн.руб.;

ip - индекс изменения цен (темп инфляции);

- потери, связанные с необходимостью финансировать дебиторскую задолженность, привлекая краткосрочные кредиты и займы, показывают, каковы процентные расходы организации, связанные с заимствованиями для финансирования задолженности:

Зф = ДЗпр x r, (8)

где Зф - потери, связанные с необходимостью финансировать просроченную дебиторскую задолженность, привлекая краткосрочные кредиты и займы;

r - средний процент, под который организация привлекает краткосрочные кредиты и займы;

- потери, связанные с недополучением прибыли в связи с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность и невозможностью заработать прибыль. Для оценки этих потерь можно использовать депозитный процент, если альтернативой отвлечения средств в дебиторскую задолженность является их размещение на банковский депозит, или рентабельность активов, если альтернативой является направление их в работающие активы. Расчет таких потерь осуществляется по формуле 9:

З = ДЗпр x r , (9)

где З - потери, связанные с недополучением прибыли в связи с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность и невозможностью заработать прибыль;

r - депозитная процентная ставка или рентабельность активов.

При окончательном определении потерь целесообразно из рассчитанных выше показателей выбрать максимальный и по нему оценивать потери.

2. Составные элементы механизма управления дебиторской задолженностью

2.1 Методика анализа финансового состояния предполагаемых дебиторов

Очень часто для оценки финансового состояния своего контрагента компания применяет формальные и неформальные методы.

К формальным методам можно отнести: получение всего пакета учредительных документов потенциального покупателя; проверку полномочий лиц, совершающих данную сделку; анализ бухгалтерской отчетности контрагента (на основании данной отчетности можно рассчитать определенные коэффициенты: платежеспособности, ликвидности, оборачиваемости и т.д.). Также финансовый специалист, производящий оценку состояния контрагента, может учесть и общие процессы и тенденции, наблюдающиеся именно в той области, где работает контрагент, а затем проанализировать уже имеющийся опыт работы с данным контрагентом (динамику его развития, «историю продаж», отсутствие просрочек по ранее предоставленным коммерческим кредитам и т.д.). На основании всех этих данных можно подготовить аналитическую записку, характеризующую финансовое состояние потенциального заемщика.

Но необходимо учитывать и тот факт, что зачастую данные бухгалтерского учета контрагента не позволяют должным образом оценить надежность партнера, а поэтому можно рекомендовать обязательное применение методов неформальной оценки финансового состояния.

К таким неформальным методам можно отнести получение информации о контрагенте из других источников (его поставщики, партнеры, покупатели и т.д.), проведение оценки активов (в том числе относящихся не только к самому контрагенту, но и к аффинированным с ним лицам) и т.д. Очень часто подобная функция «неформальной оценки контрагента» возлагается на службу безопасности компании. И вот только после такого комплексного и всестороннего анализа можно принять решение об отнесении данного клиента к группе надежных/средних/ненадежных контрагентов и целесообразности его кредитования.

2.2 Порядок расчета срока и величины товарного кредита

Точность и правильность расчета срока и величины максимально допустимой дебиторской задолженности прямо влияют на экономическую безопасность компании, и к этим расчетам необходимо подойти со всей серьезностью и тщательностью.

Для начала рассчитаем оптимальный срок погашения дебиторской задолженности с помощью ряда коэффициентов:

1) фактического срока оборачиваемости дебиторской задолженности (коэффициент оборачиваемости):

Оф = В/ДЗ,

Где Оф - фактическая оборачиваемость дебиторской задолженности компании;

В - валовая выручка за определенный период (например, квартал), руб.;

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности за определенный период (квартал), руб.;

2) периода погашения дебиторской задолженности:

Пдз = Т/Оф,

Где Пдз - период погашения дебиторской задолженности, дни;

Т - длительность анализируемого периода (квартал), дни;м

3) срока оборачиваемости, необходимого для планового прироста выручки:

Оп = В/Пдз,

где Оп - оборачиваемость для требуемого прироста, дни;

4) срока оборота, необходимого для достижения требуемого прироста:

Сп = Т/Оп,

Где Сп - срок оборота прироста выручки, дни;

5) оптимального срока оборачиваемости, необходимого для достижения требуемого прироста выручки:

Сдз = Пдз - Сп.

Можно использовать и более простую формулу расчета оптимального срока предоставления отсрочки платежа: средняя оборачиваемость дебиторской задолженность (рассчитанная по вышеприведенной формуле) не должна быть выше среднего срока оборачиваемости кредиторской задолженности, иначе перед компанией возникнет проблема нехватки оборотных средств.

Также можно рассчитать и предельный размер дебиторской задолженности по следующей формуле:

Вдз = Орк х К1 х (Дк + Дпк),

Где Вдз - предельный размер дебиторской задолженности, руб.;

Орк - планируемый объем реализации в кредит, руб.;

К1 - коэффициент маржинального дохода, раз;

Дк - среднее количество дней отсрочки, дни;

Дпк - среднее количество дней просрочки, дни.

После того как определены все эти параметры, оптимальные для компании в целом, можно уже производить расчет величины и длительности кредитных ресурсов в разрезе каждой группы клиентов.

2.3 Затраты компании по обслуживанию дебиторской задолженности

Финансисту необходимо помнить и о том, что в случае, когда компания предоставляет своим покупателям возможность оплаты полученных товаров, работ и услуг в рассрочку (коммерческие кредиты), она несет некоторые дополнительные затраты. Эти затраты можно разделить на три группы:

1. расходы на финансирование

2. расходы на управление

3. расходы, возникающие при несвоевременной оплате счетов дебиторов.

Расходы на финансирование возникают потому, что в случае предоставления клиентам коммерческих кредитов, компания финансирует данные кредиты или за счет собственных средств, которые могли бы быть реинвестированы в товары или производство, или за счет привлеченных (заемных) средств.

Расходы на управление складываются из затрат на содержание дополнительного персонала, который занимается ведением клиентских счетов, необходимостью приобретения дополнительной оргтехники, программного обеспечения и т.д.

Расходы, возникающие при несвоевременной оплате счетов, состоят и из накладных расходов (заказные письма покупателям, просрочившим платеж; расходы на телефонные переговоры и т.д.), финансовых потерь при продаже дебиторской задолженности третьему лицу и из расходов, непосредственно связанных с возможным судебным делом: оплата услуг адвокатов и юристов, судебные пошлины.

2.4 Методика анализа дебиторской задолженности

Для того чтобы правильно оценивать все тенденции, касающиеся дебиторской задолженности, каждый финансовый менеджер должен уметь анализировать систему показателей, связанную с дебиторской задолженностью. Прежде всего это величина срока оборачиваемости дебиторской задолженности (В/Дз). Если этот коэффициент снизился по сравнению с прошлым периодом, то значит, компания сократила объем продаж в кредит. Также следует внимательно следить за периодом погашения дебиторской задолженности. Ведь чем продолжительней период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения (подробнее эта взаимосвязь будет рассмотрена ниже).

Кроме приведенных показателей следует рассчитать:

· долю дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств по следующей формуле:

Ув = (ДЗ/СО) х 100, где

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности за период, руб.;

СО - средняя величина оборотных средств, руб.

Чем ниже этот показатель, тем мобильнее структура имущества компании и тем выше финансовая устойчивость;

· величину сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности:

Ув.сдз = (СЗ/ДЗ) х 100, где

СЗ - средняя величина сомнительной дебиторской задолженности, руб.

Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности, а его рост свидетельствует о снижении ликвидности компании, о повышении рисков.

Одной из составляющих финансового анализа дебиторской задолженности является оценка ее реального состояния. При проведении такой оценки рассматривается не только сумма дебиторской задолженности, но и дата ее возникновения: выделяется текущая (непросроченная дебиторская задолженность), просроченная (сомнительная) и безнадежная дебиторская задолженность. Далее на основе анализа составляется реестр счетов дебиторов, в котором выделяются все три группы дебиторов и принимаются какие-либо решения по каждой группе: активное напоминание дебитору о необходимости немедленной оплаты, списание безнадежного долга и т.п.

Частота составления аналитических отчетов такого рода зависит от продолжительности цикла прохождения денежных средств (средний срок отсрочки платежа). Если все отсрочки предоставляются на достаточно большое количество дней, например 60 и более, то данный отчет целесообразно составлять не чаще одного раза в квартал. Хотя тут нужно помнить, что можно упустить время для принятия каких-то оперативных решений.

3. Финансовый анализ ООО "МиРТОМ"

3.1 Общая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью "МиРТОМ" основано в 1992 году. Учредителями ООО "МиРТОМ" являются три физических лица с вкладами в уставный капитал равными долями. Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации и Уставом. Предприятие является хозяйствующим субъектом, обладает правами юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, печать со своим наименованием, бланки.

Сфера деятельности предприятия - строительство и ремонт объектов различных отраслей промышленности, монтаж металлоконструкций, технологического оборудования, трубопроводов, прокладка наружных и внутренних инженерных сетей, строительство автомобильных заправочных станций для заправки жидким и газообразным топливом, нефтехранилищ, спирто - дрожжевых предприятий, заводов по розливу минеральной воды.

ООО "МиРТОМ" - мобильное, постоянно развивающееся предприятие в сфере строительной деятельности. Большинство сотрудников предприятия, а их более 200 человек, имеет стаж работы от 10 до 36 лет в системе строительства. За счет стабильных высококвалифицированных кадров, руководителей, специалистов, инженерно-технических работников, сварщиков, монтажников, строителей и других рабочих, имеющих большой стаж монтажных и строительных работ, предприятие выполняет работы всегда в срок и с хорошим качеством. ООО "МиРТОМ" осуществляет на основании лицензии на строительство зданий и сооружений 1 и 2 уровня ответственности следующие виды работ:

- функции генерального подрядчика;

- строительство объектов "под ключ";

- изготовление и монтаж металлоконструкций;

- монтаж технологического оборудования и трубопроводов;

- монтаж бетонных и железобетонных конструкций;

- монтаж грузоподъемного оборудования (козловые, мостовые краны);

- монтаж систем газоснабжения;

- изготовление и монтаж металлических резервуаров емкостью до 5000 м3;

- монтажные работы на объектах подконтрольных Ростехнадзору;

- изготовление и монтаж емкостей и трубопроводов из нержавеющей стали.

ООО "МиРТОМ" обеспечено машинами, механизмами, средствами малой механизации, инвентарем, нормокомплектами инструментов и приспособлений в соответствии с нормативными требованиями по технологии производства каждого заявленного вида работ. В ООО "МиРТОМ" структура управления построена на линейно-функциональной схеме, предполагающей наличие нескольких уровней управления и групп работников, различающихся как по квалификации, так и по уровню дифференциации заработной платы. Такая структура образуется путём создания специализированных служб при каждом линейном руководителе. Назначение этих служб - изучение соответствующих проблем с целью оказания помощи руководителю при принятии решения. Главное преимущество этой структуры заключается в том, что построенная таким образом организация даёт возможность линейному персоналу сконцентрировать своё внимание на текущей деятельности. К недостаткам этой структуры относятся: возрастание числа и сложность деловых связей, увеличение управленческих расходов, снижение оперативности управления.

В настоящее время предприятие ООО "МиРТОМ" располагает высококвалифицированным инженерным и рабочим персоналом, оснащено современной техникой и технологией, позволяющими обеспечить выпуск продукции высокого качества. Ежегодно увеличивается выпуск товаров народного потребления. Сохранение и успешное развитие предприятия становится главным смыслом или высшей целью предприятия с точки зрения всех заинтересованных групп (инвесторы, персонал, потребители, поставщики, государство), которые тем самым получают шанс на реализацию своих индивидуальных целей. Предприятием ООО "МиРТОМ", выполняя договорные обязательства совместно с заказчиками и другими строительными организациями, построены, введены в эксплуатацию объекты ОАО "Кавминстекло" г. Минеральные Воды, который после реконструкции стал одним из лучших предприятий России. Современный дизайн, высокое качество работ отличают заправки построенные по заказу ОАО "ЛУКОЙЛ". Для ОАО "ЛУКОЙЛ" были построенны и введены в эксплуатацию типовые АЗС на 750 заправок в сутки в городах и поселках края, соседних республиках: г. Пятигорск, г. Ессентуки, г. Минеральные Воды, г. Кисловодск, ст. Незлобная, г. Нальчик, ст. Ессентукская, г. Буденновск, г. Зеленокумск и на 515 км федеральной автодороги "Кавказ". С участием ООО "МиРТОМ" в последние годы на КМВ построены современные заводы по розливу минеральной воды на импортном оборудованни: п. Энергетик г Пятигорска, п. Мирный г. Железноводска, в г. Ессентуки и г. Кисловодск. Для операторов сотовой связи Северного Кавказа смонтированы и продолжаются работы по монтажу антенных мачт и башен. Проведены работы в реконструирующихся торговых комплексах "Универмаг" и "Универсам" в г. Пятигорске.

3.2 Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность напрямую оказывает влияние на финансовое состояние предприятия. Это проявляется в следующих моментах:

- высокая величина дебиторской задолженности свидетельствует о расширении кредита, предоставляемого организацией своим покупателям, внедрение в систему оплаты за поставленную продукцию отсрочек платежа, кредитов. В то же время рост дебиторской задолженности "замораживает" оборотные средства и снижает показатели абсолютной ликвидности предприятия за счет увеличения "промежуточного" коэффициента ликвидности;

- значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и ведет к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;

- невысокие темпы роста дебиторской задолженности в сравнении с ростом кредиторской задолженности нарушает ликвидность баланса за счет возможной неспособности покрытия краткосрочных пассивов быстро реализуемыми активами, возникает ситуация дефицита платежеспособных средств, что ведет к неплатежеспособности;

- наличие просроченной дебиторской задолженности ведет к возможной ситуации списания задолженности на уменьшение финансовых результатов организации и, как следствие, может привести к убыткам;

- наличие сомнительной дебиторской задолженности и, особенно, тенденция к ее росту, ухудшают "качество" дебиторской задолженности и ведут к снижению ликвидности предприятия в связи с возможным ее списанием на уменьшение финансовых результатов организации, а следовательно, к возможному возникновению убытков.

Проведенный нами анализ дебиторской задолженности ООО "МиРТОМ" за 2009 год выявил ряд недостатков, которые могут напрямую повлиять на финансовые результаты предприятия, в том числе:

- рост долгосрочной дебиторской задолженности в 2,2 раза;

- увеличение просроченной дебиторской задолженности на 4058 тыс. рублей (5,6 процентных пункта);

- рост дебиторской задолженности со сроком погашения более 3 месяцев на 18,8% (на 2270 тыс. рублей);

- снижение качества дебиторской задолженности: рост сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности на 0,6 процентных пункта - до 9% и, как следствие, снижение ликвидности текущих активов.

Таким образом, наличие просроченной дебиторской задолженности в размере 22408 тыс. рублей, сомнительной дебиторской задолженности в размере 5686 тыс. рублей, в случае признания их невозможными к взысканию, могут привести к списанию задолженности на уменьшение финансового результата 28094 тыс. рублей. Эта сумма впоследствии отразится по строке "Прочие расходы" в форме № 2 "Отчет о прибылях и убытках" и сформирует отрицательный финансовый результат.

3.3 Углубленный анализ деятельности предприятия

Рассмотрим состав имущества ООО "МиРТОМ". Для этого составив аналитическую таблицу на основе данных раздела "Активы" бухгалтерского баланса (приложения 1,2) предприятия за 2007-2009 годы (таблица 2. 1).

Таблица 2.1 Анализ состава имущества ООО "МиРТОМ" за 2007-2009 годы

Наименование статей	2007 год, тыс. руб.	Уд. вес, %	2008 год, тыс. руб.	Уд. вес, %	2009 год, тыс. руб.	Уд. вес, %	Изменение 2009 год к 2007 году
							Абсолют., тыс.руб.	Относит., %
Внеоборотные активы	126566	42,0	128260	40,2	129520	40,1	+2954	102,3
Нематериальные активы	598	0,2	603	0,2	644	0,2	+46	107,7
Основные средства	87305	28,9	87731	27,5	97532	30,2	+10227	111,7
Незавершенное строительство	28311	9,4	28527	8,9	19830	6,1	-8481	70,0
Долгосрочные финансовые вложения	10352	3,4	11399	3,6	11514	3,6	+1162	111,2
Оборотные активы	174805	58,0	190409	59,8	193099	59,9	+18294	110,5
Запасы	103405	34,3	115134	36,1	121277	37,6	+17872	117,3
НДС по приобретенным ценностям	3750	1,2	4042	1,3	789	0,2	-2961	21,0
Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 мес.	653	0,2	201	0,1	443	0,1	-210	67,8
Дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 мес.	57487	19,1	61151	19,2	62731	19,4	+5244	109,1
Краткосрочные финансовые вложения	2400	0,8	2516	0,8	1334	0,4	-1066	55,6
Денежные средства	7110	2,4	7365	2,3	6525	2,0	-585	91,8
БАЛАНС	301371	100,0	318669	100,0	322619	100,0	+21248	107,1

За рассматриваемый период с 2007 по 2009 годы валюта баланса ООО "МиРТОМ" увеличилась на 21248 тыс. рублей, что свидетельствует о расширении деятельности предприятия.

В структуре валюты баланса преобладают оборотные активы, на долю которых в 2009 году приходилось почти 60% валюты баланса. За рассматриваемый период доля внеоборотных средств предприятия увеличилась на 1,9 процентных пункта. В абсолютном выражении сумма оборотных средств увеличилась на 181294 тыс. рублей, что связано в первую очередь с увеличением запасов (сырья, материалов, готовой продукции, затрат в незавершенном производстве) на 17872 тыс. рублей.

Наибольшую долю в структуре оборотных средств занимают запасы, на долю которых в 2009 году приходилось 37,6% валюты баланса, еще 19,4% валюты баланса приходилось на дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. За рассматриваемый период величина дебиторской задолженности увеличилась на 5244 тыс. рублей, что может свидетельствовать о расширении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием своим покупателям.

В структуре внеоборотных активов в 2009 году наибольшую долю - 30,2% валюты баланса - занимали основные средства (здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства и т.д.). За период с 2007 года величина основных средств увеличилась на 10227 тыс. рублей, что связано с введением в эксплуатацию нового цеха и сокращением на 8481 тыс. рублей незавершенного строительства.

Рассмотрим далее источники формирования имущества ООО "МиРТОМ" на основании аналитической таблицы, составленной по данным раздела "Пассивы" бухгалтерского баланса предприятия (таблица 2.2).

Таблица 2.2 Анализ источников имущества ООО "МиРТОМ" за 2007-2009 годы

Наименование статей	2007 год, тыс. руб.	Уд. вес, %	2008 год, тыс. руб.	Уд. вес, %	2009 год, тыс. руб.	Уд. вес, %	Изменение 2009 год к 2007 году
							Абсолют., тыс.руб.	Относит., %
Капитал и резервы	184240	61,1	199166	62,5	202074	62,6	+17834	109,7
Уставный капитал	400	0,1	400	0,1	400	0,1	0,0	100,0
Добавочный капитал	87498	29,0	87498	27,5	88546	27,4	+1048	101,2
Резервный капитал	3405	1,1	3869	1,2	4081	1,3	+676	119,9
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	92937	30,8	107399	33,7	111617	34,6	+18680	120,1
Долгосрочные обязательства	5300	1,8	7822	2,5	7075	2,2	+1775	133,5
Займы и кредиты	5300	1,8	7822	2,5	7075	2,2	+1775	133,5
Краткосрочные обязательства	111831	37,1	111681	35,0	113470	35,2	+1639	101,5
Займы и кредиты	85783	28,5	79462	24,9	59277	18,4	-26506	69,1
Кредиторская задолженность	19375	6,4	25664	8,1	47210	14,6	+27835	в 2,4 р.
Доходы будущих периодов	3781	1,3	3923	1,2	2867	0,9	-914	75,8
Резервы предстоящих расходов	2892	0,9	2632	0,8	4116	1,3	+1224	142,3
БАЛАНС	301371	100,0	318669	100,0	322619	100,0	+21248	107,1

В структуре источников имущества преобладают собственные средства, на долю которых в 2009 году приходилось 62,6% валюты баланса. За рассматриваемый период с 2005 по 2007 годы собственные средства предприятия увеличились на 9,7%, или на 17834 тыс. рублей.

Увеличение собственного капитала предприятия связано в первую очередь с ростом нераспределенной прибыли предприятия, на долю которой приходится 34,6% валюты баланса. За период с 2005 году нераспределенная прибыль предприятия увеличилась на 20,1%, или на 18680 тыс. рублей.

В структуре заемных средств предприятия преобладают краткосрочные обязательства - их доля в структуре валюты баланса составляет 35,2%. За рассматриваемый период величина краткосрочных обязательств предприятия увеличилась на 1639 тыс. рублей. При этом основные изменения произошли за счет:

- сокращения величины краткосрочных займов и кредитов на 26506 тыс.рублей (на 30,9%) в связи с погашением ранее взятых кредитов на развитие производства;

- увеличения кредиторской задолженности на 27835 тыс. рублей (в 2,4 раза) в связи с ростом задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

На долю долгосрочных обязательств предприятия приходится 2,2% валюты баланс. За период с 2007 года доля долгосрочных обязательств увеличилась на 0,4 процентных пункта. В абсолютном выражении величина долгосрочных обязательств увеличилась на 1775 тыс. рублей, или на 33,5%, что свидетельствует о привлечении предприятием долгосрочных кредитов на развитие собственного производства.

Рост валюты баланса на 21248 тыс. рублей (на 7,1%), более быстрое увеличение оборотных активов (на 10,5%) по сравнению с темпами прироста внеоборотных активов (на 2,3%), превышение собственного капитала над заемным являются положительными тенденциями развития предприятия.

В то же время более высокие темпы роста кредиторской задолженности (в 2,4 раза) по сравнению дебиторской (на 9,1%) могут в перспективе создать проблемы с ликвидностью предприятия, то есть ограничить ее возможность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Рассмотрим анализ финансовых результатов ООО "МиРТОМ" по данным "Отчета о прибылях и убытках" (приложения 3,4- форма № 2 за 2007-2009 годы) (таблица 2.3.).

Данные, приведенные в таблице показывают, что за период 2007-2009 годы выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг ООО "МиРТОМ" увеличилась на 22,4%: с 87358 тыс.рублей в 2007 году до 106969 тыс. рублей в 2009 году. За этот же период себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, увеличилась на 6,8%, или на 4439 тыс. рублей.

Таблица 2.3 Анализ основных финансовых результатов ООО "МиРТОМ" за 2007-2009 годы

	2007 год	2008 год	2009 год	Абсолютное изменение, 2007 год к 2005 году, тыс.рублей	Темп роста, %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	87358	99017	106969	+19611	122,4
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	65305	70203	69744	+4439	106,8
Валовая прибыль	22053	28814	37225	+15172	168,8
Коммерческие расходы	507	594	556	+49	109,7
Управленческие расходы	253	198	305	+52	120,6
Прибыль (убыток) от продаж	21293	28022	36364	+15071	170,8
Прочие доходы	8473	6813	8777	+304	103,6
Прочие расходы	12022	9487	12088	+66	100,5
Прибыль (убыток) до налогообложения	17744	25348	33053	+15309	186,3
Текущий налог на прибыль	8305	10422	16820	+8515	в 2,0 р.
Чистая прибыль	9439	14926	16233	+6794	171,9

Опережающий рост выручки от продажи товаров по сравнению с ростом себестоимости связан с внедрением на предприятии "Плана организационно-технических мероприятий ООО "МиРТОМ" на 2008-2010 годы и до 2012 года, направленных на снижение затрат на производство продукции и повышение производительности труда". В результате валовая прибыль увеличилась на 68,8% и составила 37225 тыс. рублей в 2009 году против 22053 тыс. рублей в 2007 году. Незначительное увеличение коммерческих (на 49 тыс.рублей) и управленческих (на 52 тыс.рублей) расходов привело к увеличению объемов прибыли от продаж на 70,8% - до 36364 тыс.рублей. Прибыль до налогообложения составила в 2007 году 33053 тыс.рублей и увеличилась на 15309 тыс.рублей, или на 86,3%. Рост прибыли позволил увеличить в 2 раза объем налога на прибыль, уплачиваемый в бюджет: с 8305 тыс.рублей до 16820 тыс.рублей. В результате чистая прибыль, полученная предприятием в 2009 году, составила 16233 тыс.рублей, что выше уровня 2007 года на 71,9%, или на 6794 тыс. рублей. Далее рассмотрим показатели ликвидности ООО "МиРТОМ" за период с 2007 по 2009 годы (таблица 2.4).

Таблица 2.4 Коэффициенты ликвидности ООО "МиРТОМ" за 2007-2009 годы

Подобные документы

• Совершенствование управления дебиторской задолженностью на предприятии ООО "Фудлайн групп"

  Понятие, виды, образование и жизненный цикл дебиторской задолженности. Управление дебиторской задолженностью. Политика предприятия в области коммерческого кредитования и отсрочки платежа. Факторинг как способ управления дебиторской задолженностью.
  
  дипломная работа [188,9 K], добавлен 15.10.2012
  

• Пути устранения кредиторской и дебиторской задолженности предприятия

  Теоретическая сущность кредиторской и дебиторской задолженности. Анализ финансово-экономических показателей ООО "Промсахар". Экономический эффект от предложенных мероприятий по улучшению кредиторской и дебиторской задолженности.
  
  дипломная работа [179,1 K], добавлен 15.04.2007
  

• Управление дебиторской задолженностью и краткосрочными финансовыми вложениями предприятия

  Сущность и классификация дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений, методы анализа и управления на предприятии. Направления совершенствования управления дебиторской задолженностью и краткосрочными финансовыми вложениями предприятия.
  
  дипломная работа [1,1 M], добавлен 17.03.2010
  

• Совершенствование управления текущей дебиторской задолженностью предприятия на основе внедрения факторинга

  Особенности управления дебиторской задолженностью предприятия. Активы предприятия: виды, структура, значение. Изучение истории развития и современной мировой практики факторинга. Анализ дебиторской задолженности и кредитной политики на ООО "Красота-СМ".
  
  дипломная работа [224,6 K], добавлен 03.10.2010
  

• Управление дебиторской задолженностью на примере ОАО "Концерн Росэнерогоатом"

  Теоретические основы анализа и методики управления оборотными средствами. Определение уровня и динамики дебиторской задолженности на современном предприятии, влияние ее на финансовый результат. Организационно-экономическая характеристика организации.
  
  курсовая работа [185,2 K], добавлен 11.03.2015
  

• Управленческий учет в системе финансового менеджмента на предприятии

  Оценка дебиторской и кредиторской задолженности как части управления оборотными активами и маркетинга предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции. Оптимизация размера этой задолженности и обеспечение своевременной ее инкассации.
  
  контрольная работа [43,4 K], добавлен 16.12.2009
  

• Деятельность отдела закупок

  История создания исследуемого коммерческого предприятия, его организационная структура и анализ ассортимента выпускаемой продукции. Оценка результатов финансового состояния, анализ дебиторской и кредиторской задолженности, показателей логистики закупок.
  
  отчет по практике [1,0 M], добавлен 25.10.2014
  

• Анализ управления финансами предприятия

  Рассмотрение особенностей использования дебиторской задолженности как экономического инструмента. Определение порогового значения выпускаемого товара, запаса финансовой прочности предприятия, выручки от реализации продукции. Расчет порога рентабельности.
  
  контрольная работа [41,5 K], добавлен 03.02.2015
  

• Анализ стратегического развития малого бизнеса на примере ООО "Экспострой"

  Стратегическое управление: история и современные подходы. Классификация стратегий развития организации по их предназначению и уровню использования. Изучение внутренней и внешней среды предприятия, диверсификация и снижение его дебиторской задолженности.
  
  дипломная работа [115,7 K], добавлен 16.12.2011
  

• Проектирование процесса решения управленческих проблем организации

  Анализ деятельности и финансового положения ОАО "Амурэнерго". Характеристика внешних и внутренних проблем предприятия. Оценка приоритетной проблемы роста и списания дебиторской задолженности. Причины ее возникновения и основные направления решения.
  
  курсовая работа [708,5 K], добавлен 14.07.2011
  

• Управление активами предприятия (на примере Филиала "Башнефть – Янаул" ОАО АНК "Башнефть"

  Анализ финансового состояния и управления активами в Филиале ОАО АНК "Башнефть". Основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью. Управление денежными средствами. Пути улучшения управления внеоборотными активами предприятия.
  
  дипломная работа [3,7 M], добавлен 12.07.2010
  

• Управление денежными средствами предприятия

  Понятие оборотных активов предприятия. Операционный аспект управления ими и механизм оптимизации величины, политика финансирования. Механизм управления остатками денежных средств и ликвидностью, а также дебиторской задолженностью исследуемой организации.
  
  курсовая работа [44,0 K], добавлен 25.05.2014
  

• Методы управления оборотным капиталом предприятия. Нормирование оборотного капитала как метод управления им

  Модели управления оборотным капиталом. Нормирование оборотных средств. Анализ состава, наличия и движения запасов, финансовых вложений и дебиторской задолженности. Пути повышения эффективности использования оборотных средств ОАО "Вимм-Билль-Данн".
  
  курсовая работа [209,2 K], добавлен 13.10.2014
  

• Финансовый менеджмент

  Понятие и математические основы финансового менеджмента. Принципы и методы управления денежными средствами и ликвидными ценными бумагами. Управление дебиторской задолженностью. Краткосрочное и долгосрочное финансовое планирование. Цена капитала.
  
  учебное пособие [3,6 M], добавлен 23.04.2014
  

• Реструктуризация кредиторской задолженности

  Основные цели и задачи, способы реструктуризации кредиторской задолженности предприятий. Общая характеристика предприятия ОАО "Торжокский хлебозавод". Оценка экономического эффекта проведения реструктуризации кредиторской задолженности организации.
  
  курсовая работа [48,2 K], добавлен 26.01.2014
  

• Финансовые результаты деятельности предприятия

  Финансовые результаты деятельности хозяйствующего субъекта. Доход предприятия, его сущность и значение. Механизмы образования и использования прибыли предприятия. Рентабельность, порядок расчета. Показатель эффективности работы ОАО "Sun Interbrew".
  
  курсовая работа [101,6 K], добавлен 14.09.2005
  

• Управление оборотным капиталом

  Политика управления оборотным капиталом и его анализ. Чистый оборотный капитал как показатель ликвидности. Анализ чистого коммерческого цикла. Управление денежными активами, прогноз потребности в денежных средствах. Управление дебиторской задолженностью.
  
  учебное пособие [390,5 K], добавлен 11.01.2011
  

• Анализ экономического состояния предприятия, находящегося в кризисе

  Понятие финансового анализа предприятия, задачи его анализа. Методика и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности. Особенности антикризисного управления предприятием. Оценка финансового состояния предприятия как элемента антикризисной политики.
  
  реферат [27,8 K], добавлен 27.01.2016
  

• Управление оборотным капиталом

  Структура оборотного капитала. Цикл движения потоков денежных средств. Принципы управления оборотными активами. Концепция кумулятивной потребности в оборотном капитале. Теория управления дебиторской задолженностью, денежными активами, ликвидностью.
  
  реферат [287,8 K], добавлен 28.07.2010
  

• Разработка антикризисной стратегии предприятия на материалах ОАО "Примприбор"

  Понятие, виды антикризисных стратегий и их реализация. Антикризисные пути финансового оздоровления предприятия ОАО "Промприбор": продажа части имущества, слияние с другой компанией, реструктуризация кредиторской задолженности по платежам в бюджет.
  
  дипломная работа [95,0 K], добавлен 06.08.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам