Понятийный аппарат финансового менеджмента

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский Государственный Экономический Университет»

Корпоративных финансов и оценки бизнеса

РЕФЕРАТ

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Понятийный аппарат финансового менеджмента»

Санкт-Петербург - 2014



ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ, ЕГО ОПРЕДЕЛЕНИЕ, ЦЕЛЬ, ЗАДАЧИ

2. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

3. ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ

4. ТЕРМИНОЛОГИЯ И БАЗОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ



ВВЕДЕНИЕ

В данном реферате дается определение, предмет, цель и задачи финансового менеджмента. Рассматриваются составляющие финансового менеджмента, а также приведены термины, необходимые для составления понятийного аппарата для дисциплины.



1. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ, ЕГО ОПРЕДЕЛЕНИЕ, ЦЕЛЬ, ЗАДАЧИ

Финансовый менеджмент - наука управления финансами предприятия, направленная на достижение его стратегических и тактических целей. Финансовый менеджмент включает в себя: теорию финансов, теорию управления и бухгалтерский учет.

Финансы - совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования, государства и граждан и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества в целом и его членов. Финансы субъектов хозяйствования - денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов.

Функции финансов (две позиции):

1) Финансы имеют две функции: распределительную и контрольную

2) Финансы имеют три функции: образование доходов (накопление капитала), осуществление расходов - распределительная, контроль эффективности

Предмет финансового менеджмента:

o финансовые отношения

o финансовые ресурсы

o финансовые потоки

Цель финансового менеджмента: максимизация богатства владельцев компании с помощью рациональной финансовой политики.

Содержание финансового менеджмента: перспективная оценка и анализ финансовой устойчивости и положения компании на рынке капитала.

Задачи финансового менеджмента:

ь Формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия

ь Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов

ь Оптимизация денежных потоков

ь Максимизация прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансовых рисков

ь Минимизация уровня финансовых рисков при предусматриваемом уровне прибыли

ь Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия

2. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Финансовая отчетность - совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Бухгалтерский учет и отчетность в рыночной экономике - инструмент сбора, обработки и передачи информации о деятельности хозяйствующего субъекта для того, чтобы заинтересованные стороны могли принять обоснованнее решения о том, как лучше инвестировать имеющиеся в их распоряжении средства

Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия:

1. Внутренние -- управленческий персонал предприятия (решения производственного и финансового характера)

2. Внешние:

2.1 Пользователи непосредственно заинтересованные в деятельности компании (собственники предприятия, кредиторы, поставщики и покупатели, государство, служащие компании)

2.2 Пользователи опосредственно заинтересованные в деятельности компании (аудиторские службы, консультанты по финансовым вопросам, биржи ценных бумаг, регистрирующие и другие государственные органы, законодательные органы, юристы, СМИ, торгово-производственные ассоциации, профсоюзы)

Требования к информации предоставляемой внешним пользователям:

· Полезность

· Уместность

· Достоверность

· Правдивость

· Нейтральность

· Понятность

· Сопоставимость

Каждая единица информации включается в отчетность исходя из того, что учет этой финансовой информации производился на основе определенных принципов учета.

К принципам учета относятся:

1. Принцип двойной записи -- обусловливает запись каждой операции дважды: в дебет одного счета и в кредит другого

2. Принцип экономической единицы учета -- хозяйственная единица отделяется от её собственников или других единиц

3. Принцип периодичности -- предприятие должно периодически отчитываться перед заинтересованными сторонами о результатах своей деятельности за соответствующие периоды

4. Принцип функционирующего предприятия (продолжающейся деятельности, непрерывности) -- предприятие будет продолжать свою деятельность достаточно долго, в соответствии с целями своего создания, и что оно не будет в ближайшее время ликвидировано или реорганизовано

5. Принцип денежной оценки -- использование денежного измерителя в качестве универсального

6. Принцип начислений -- позволяет бухгалтеру принять решение о том, к какому отчетному периоды отнести соответствующие доходы и расходы

7. Принцип соответствия доходов отчетного периода расходам отчетного периода -- в данном отчетном периоде отражаются только те расходы, которые обусловили получение доходов этого отчетного периода

Ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1. Оптимальное соотношение затрат и выгод

2. Принцип осторожности (консерватизма)

3. Конфиденциальность

Основные методы анализа отчетности:

· Чтение -- изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности

· Горизонтальный анализ -- позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим периодом

· Вертикальный анализ -- выявление удельного веса отдельных статей отчестности в общем итоговом показателе

· Трендовый анализ -- основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов от уровня базисного периода

· Расчет финансовых коэффициентов --описание финансовых пропорций между различными отчетности



3. ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ

Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования -- с другой (пассив).

Активы предприятия -- отражают инвестиционные решения принятые компанией за период её деятельности. (Критерий ликвидности -- способность превращения средств предприятия в денежную наличность.)

1) Долгосрочные активы - средства, которые используются в течение более чем одного отчетного периода, приобретаются с целью использования в хоз. деятельности (не представлены в первом разделе баланса).

2) Краткосрочные активы - средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год (второй и третий раздел актива).

ь Денежные средства - наиболее ликвидная часть оборотных активов (в кассе, в банке). Используются для текущих денежных платежей.

ь Краткосрочные финансовые вложения (вместе со статьей долгосрочные финн. вложения отражает деятельность компании на финансовом рынке)

ь Дебиторская задолженность - причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства.

ь Материально-производственные запасы - материальные активы, предназначенные для продажи в течение обычного делового цикла, производственного потребления внутри предприятия, производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

Нематериальные активы - средства, не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие компании доход(патенты, товарные знаки, торговые марки и т.д.) финансовый менеджмент отчетность актив

В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору источника финансирования. Группы статей пассива:

§ Краткосрочные обязательства - покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств

§ Долгосрочные обязательства - должны быть погашены в течение срока, превышающего один год.

§ Собственный капитал (здесь важно выделение понятий вложенный капитал - инвестированный собственниками, накопленная прибыль - прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало за годы своего существования)

Показатели доходов и прибыли:

1) Чистая выручка от реализации продукции -- валовая выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов, возвращенных товаров и ценовых скидок.

2) Валовая прибыль от реализации -- чистая выручка от реализации, за вычетом от производственных расходов на реализованную продукцию.

3) Прибыль (убыток) от основной деятельности -- валовая прибыль от реализации за вычетом расходов по управлению и расходов по сбыту.

4) Прибыль от финансовой деятельности -- сальдо доходов и расходов по финансовой деятельности.

5) Прибыль от обычной хозяйственной деятельности -- сумма прибылей от основной хозяйственной деятельности и прибылей от финансовой деятельности.

6) Чрезвычайные прибыли

7) Прибыль (убыток) до уплаты налога

8) Чистая прибыль (чистый убыток) -- прибыль после уплаты налога

Показатели расходов предприятия:

1) Себестоимость реализованной продукции -- в данную статью включаются только производственные расходы предприятия на реализованную продукцию

2) Общехозяйственные и коммерческие расходы

3) Расходы по финансовой деятельности

4) Чрезвычайные расходы

Основные финансовые коэффиценты отчетности.

1) Коэффициенты ликвидности

Позволяют определить способность предприятия оплатить краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них для финансового менеджмента являются:

§ Коэффициент общей ликвидности

§ Коэффициент срочной ликвидности

§ Коэффициент абсолютной ликвидности

§ Чистый оборотный капитал

2) Коэффициенты деловой активности

Позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

3) Коэффициенты рентабельности

Показывают, насколько прибыльна деятельность компании .

4) Коэффициенты платежеспособности (показатели структуры капитала)

Характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Речь идет о коэффициенте собственности, коэффициенте финансовой зависимости и коэффициенте защищенности кредиторов.

5) Коэффициенты рыночной активности

Включают в себя различные показатели характеризующие стоимость и доходность акций компании. Основными являются:

§ Прибыль на одну акцию

§ Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию

§ Балансовая стоимость одной акции

§ Соотношение рыночной стоимости одной акции и её балансовой стоимости

§ Доходность одной акции и доля выплаченных дивидендов

4. ТЕРМИНОЛОГИЯ И БАЗОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Проценты - доход от предоставления капитала в долг в различных формах, либо от инвестиций производственного или финансового характера.

Процентная ставка - величина характеризующая интенсивность начисления процентов.

Наращение первоначальной суммы долга - увеличение суммы долго за счет присоединение начисленных процентов.

Множитель (коэффициент) наращения - величина показывающая во сколько раз вырос первоначальный капитал.

Период начисления - промежуток времени за котроый начисляются проценты.

Интервал начисления - минимальный период по прошествии которго происходит начисление процентов.

Декурсивный способ начисления процентов - проценты начисляются в конце каждого интервала начисления.

Антисипативный способ начисления процентов - проценты начисляются в начале каждого интервала начисления.

Дисконт - это доход, полученный по учетной ставке, разница между размером кредита и непосредственно выдаваемой суммой.

Дисконтирование - определение сегодняшней стоимости денег, когда известна из будущая стоимость.

Компаудинг (от англ. - составление) - переход от сегодняшней (текущей) стоимости капитала к его будущей стоимости.

Опцион - двухсторонний договор (контракт) о передаче права (для покупателя) и обязательства (для продавца) купить или продать определенный актив по определенной (фиксированной) цене в заранее оговоренную дату или в течение согласованного периода времени.

Гудвил (от англ. - престиж) - неосязаемый основной капитал (активы), стоимость нематериальных активов, деловых и партнерских связей.

Субсидия - помощь, поддержка, пособие, преимущественно в денежной форме, предоставляемое государством за счет средств государственного бюджета местным органам власти, юридическим и физическим лицам, другим государствам. Различают субсидии прямые и косвенные.

Тратта - переводной вексель.

Трассант - кредитор.

Трассат - должник.

Эмиссия - выпуск ценных бумаг на первичный фондовый рынок.

Депозитарий - место хранения и учета ценных бумаг.

Депонент - лицо, пользующееся услугами депозитария.

“Депо” - договор депозитария с депонентом.

Эквивалентные процентные ставки - процентные ставки разного вида, применение которых при одинаковых начальных условиях дает одинаковые финансовые результаты.

Инфляция - кризисное состояние денежной системы, обусловленное диспропорциональностью развития общественного производства, проявляющееся, прежде всего, в общем и неравномерном росте цен на товары и услуги, что ведет к перераспределению национального дохода в пользу определенных социальных групп. Различают ползучую, галопирующую и гиперинфляцию.

Поток платежей - последовательность денежных поступлений (или, наоборот, выплат) в течении определенного периода.

Аннуитет (финансовая рента) - поток однонаправленных платежей, с равными интервалами между последовательными платежами в течение определенного количества лет.

Пренумерандо - аннуитет, для которого платежи осуществляются в начале соответствующих интервалов.

Постнумерандо - аннуитет, для которого платежи осуществляются в конце соответствующих интервалов.

Долговые ценные бумаги (купонные облигации, сертификаты, векселя) - являются обязательством выплатить полную сумму долга с процентами на определенную дату в будущем.

Долевые ценные бумаги (акции) - непосредственная доля держателя в реальной собственности. Они обеспечивают получение дивидендов неограниченное время.

Дивиденд - часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между акционерами после уплаты налогов, отчислений на расширение производства, пополнения резервов и других неотложных нужд.

Добавленная стоимость - стоимость, которую действительно добавили к стоимости сырья, энергии, услуг. Её величина свидетельствует о масштабах деятельности предприятия и её вклада в создание национального богатства.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций - остаток от вычитания из добавленной стоимости расходов по оплате труда и всех связанных с ней обязательных платежей предприятия (по социальному страхованию, пенсионному обеспечению и проч.), а также всех налогов и налоговых платежей предприятия, кроме налога на прибыль. По удельному весу БРЭИ в добавленной стоимости можно судить об эффективности управления предприятием и составить общее представление о потенциальной рентабельности и гибкости предприятия.

Нетто-результат эксплуатации инвестиций - экономический эффект снимаемый предприятием с затрат на восстановление основных средств представляет собой прибыль до уплаты процентов за кредиты и налога на прибыль.

Экономическая рентабельность активов - сумма собственных и заемных средств.

Регулирование экономической рентабельности сводится к воздействию на обе ее составляющие: коммерческую маржу и коэффициент трансформации.

Коммерческая маржа - экономическая рентабельность оборота, рентабельность реализованной продукции.

Коэффициент трансформации - оборачиваемость активов. Показывает, сколько рублей оборота снимается с каждого рубля актива.

Форвардный контракт - соглашение о купле-продаже товара или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем.

Франчайзинг - предоставление предприятием физическому или юридическому лицу за вознаграждение на срок или без ограничения права использовать в своей предпринимательской деятельности комплекса исключительных прав, выдавая лицензии или франшизу, которая может распространяться на производство или продажу товаров под фирменной маркой.

Фьючерс - типовой, биржевой, срочный контракт, купля и продажа которого означают обязательства поставить или получить указанное в нем количество товара по цене , которая была определена на момент заключения сделки.

Прибыль - конечный финансовый результат деятельности предприятия.

Операционный рычаг - соотношение затрат для заданного объема продаж, одним из вариантов измерения которого является отношение маржинального дохода к прибыли.

Рентабельность - характеризует уровень отдачи затрат, вложенных в процесс производства и реализации продукции, работ и услуг.

Финансовая прочность - граница безопасности предприятия. Расчет этого показателя позволяет оценить возможность дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности.

Оборачиваемость активов - финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) - период оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данном реферате мною была сделана попытка рассмотреть основные понятия и составить понятийный аппарат для дисциплины “Финансовый менеджмент”. В работе я использовала четыре учебных пособия, список которых приведен ниже.



СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1) Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой -- 5-е изд., перераб. и доп. -- М.: Изд-во «Перспектива», 2005. - 656с.

2) Введение в финансовый менеджмент. Ковалев В.В. М.: Финансы и статистика, 2006. -- 768 с.

3) Финансовый менеджмент: учебник / Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Л.Д. Андросова и др. ; отв. Ред. Г.Б. Поляк. - М.: Волтерс Клувер, 2009. - 608 с. : ил. табл.

4) Основы финансового менеджмента. Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж.М. 12-е изд. - М.: "И.Д. Вильямс", 2008. -- 1232 с.

Размещено на Allbest.ru

...